Tâm trạng trên thị trường vẫn nhìn chung là tích cực. Ngày hôm qua khoảng 18:53 giờ Trung Âu, Timiraos của WSJ đã đưa ra một bài viết có vẻ như cho thấy rằng việc cắt giảm 50 bps vẫn đang được thảo luận. Thị trường phản ứng bằng cách nâng khả năng cắt giảm 50 bps lên khoảng 40% từ 13% trước khi có tin tức.
Chỉ trong 10 phút phát biểu mở đầu hội nghị Jackson Hole, chủ tịch Fed Jerome Powell đã dập tắt đi hy vọng về việc Fed sẽ nới lỏng chính sách trong năm 2023. Dù ông không tiết lộ thêm điều gì mới mẻ, phần lớn xoay quanh những câu nói ai cũng đã nghe như “thị trường lao động mạnh, nhưng mất cân bằng, lạm phát đang lan rộng, để khôi phục ổn định giá, cần giữ chính sách thắt chặt một thời gian, quyết định lãi suất tháng 9 sẽ dựa vào số liệu kể từ cuộc họp tháng 7 và “khi chính sách thắt chặt thêm nữa, sẽ cần cân nhắc điểm dừng tăng lãi suất,” ông vẫn nhấn mạnh lại rằng Fed vẫn sẽ kiên quyết tăng lãi suất cho đến khi lạm phát thực sự hạ nhiệt.
Ngay từ đầu, chứng khoán Mỹ đã chào phiên kém khả quan, và những bình luận của chủ tịch Powell chỉ đổ thêm dầu vào lửa. Cả 3 chỉ số chứng khoán Mỹ đều giảm rất mạnh:
Cùng với cổ phiếu, thị trường crypto cũng đang sập mạnh. Trong cuối tuần, BTC lại giảm xuống dưới $20,000. Chỉ trong phiên thứ Sáu, đồng tiền điện tử lớn nhất đã giảm tới 6% ($1,317.99). Vốn hóa toàn thị trường một lần nữa xuống dưới 1 nghìn tỷ USD.
Trên thị trường tiền tệ, dù phản ứng tức thời của thị trường với bài phát biểu của chủ tịch Powell là bán USD, sau một hồi suy nghĩ lại, đồng bạc xanh lại tăng mạnh trở lại và đóng cửa gần mức cao nhất trong 20 năm nay. 108.835 là mức đóng cửa phiên cao thứ 2 trong chu kỳ hiện tại, chỉ sau mức 108.955 chỉ 4 phiên trước đó, khi EURUSD giảm về tới 0.9900. Chỉ số DXY cũng ghi nhận mức đóng cửa tuần cao nhất kể từ tháng 6/2022. Các đồng tiền bị đạp mạnh nhất là GBP, JPY và các đồng high-beta. EUR dù chốt phiên giảm nhẹ, nhưng lại thoái lui rất sâu từ đỉnh ngày:
Vàng cũng đã có một phiên buồn khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất hồi phục trở lại. Kim loại quý này giảm 1.21%, tức hơn $21/oz xuống $1,736.8. Kỳ vọng Fed tăng lãi suất 75bp đã quay trở lại trên mức 60%. Dầu không có nhiều thay đổi, dầu WTI tăng nhẹ $0.5/thùng lên $93.06 khi thị trường tiếp tục đánh giá triển vọng nhu cầu và khả năng OPEC+ giảm nguồn cung, cũng như việc 1 số quốc gia có thể cung cấp dầu trở lại.
Tâm điểm tuần này sẽ là bảng lương phi nông nghiệp Mỹ. Biên chế lao động được kỳ vọng sẽ có thêm 295 nghìn lao động trong tháng 8. Tăng trưởng lương cũng được dự báo sẽ hạ nhiệt xuống 0.4%, và thất nghiệp giữ nguyên ở mức 3.5%, tiếp tục cho thấy thị trường lao động thắt chặt. Ngoài ra, báo cáo PMI sản xuất từ ISM cũng sẽ rất đáng chú ý. Bảng lương ADP cũng sẽ quay trở lại sau vài tuần đánh giá lại công thức (báo cáo ADP thường lệch rất nhiều so với NFP). Tại các quốc gia khác, số liệu CPI Thụy Sĩ sẽ rất đáng chú ý sau lần tăng lãi suất bất ngờ từ phía SNB.
Theo Ngoại trưởng Anh Liz Truss, người đang tranh cử cho vị trí Thủ tướng tiếp theo của Anh, Trung Quốc là một "mối đe dọa" với an ninh của quốc gia này:
Thứ trưởng Bộ Tài chính Hàn Quốc cho biết:
Các bình luận được đưa ra khi Cục Dự trữ Liên bang Powell phát biểu vào thứ Sáu và đẩy đồng đô la Mỹ lên cao. KRW một trong những đồng tiền giảm mạnh vào hôm thứ sáu:
Kết quả cuộc thăm dò của Bloomberg về triển vọng cho nền kinh tế Trung Quốc:
Các nhà kinh tế không tin tưởng vào các biện pháp kích thích gần đây của Bắc Kinh gần đây có thể ngăn đà tăng trưởng chậm lại. Các biện pháp bao gồm một nghìn tỷ nhân dân tệ chi cho các dự án cơ sở hạ tầng và hạ lãi suất ngân hàng trung ương.
Chính phủ Trung Quốc ban đầu đặt mục tiêu tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội khoảng 5.5% cho năm nay.
Theo phát biểu tại hội nghị thường niên Jackson Hole, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), Harukiho Kuroda cho biết ông hy vọng BOJ sẽ tiếp tục điều chỉnh, không tăng lãi suất ở Nhật Bản:
Điều này không có gì lạ khi ông và các quan chức Ngân hàng khác, luôn nói rằng chỉ số CPI cao ở Nhật Bản hiện nay sẽ không kéo dài.
Thống đốc ngân hàng trung ương Latvia, thành viên Hội đồng thống đốc Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Martins Kazaks đã trả lời phỏng vấn tại Jackson Hole:
Thành viên hội đồng thống đốc Ngân hàng Trung ương Châu Âu Isabel Schnabel đã phát biểu vào cuối tuần qua tại Jackson Hole.
Thống đốc NHTW Pháp Francois Villeroy de Galhau phát biểu tại hội nghị Jackson Hole:
Về lãi suất trung lập (dự kiến nằm trong khoảng 1-2%, nhưng ECB có thể tăng cao hơn):
Chỉ số DXY đang phản ánh rất tốt sức mạnh cơ bản của đồng đô la lúc này. USD thoái lui nhẹ sau khi tăng mạnh để thoát quá mua và đã sẵn sàng kiểm tra đỉnh tháng Bảy.
Fed
Xúc tác chính cho đợt tăng cuối tuần là Fed và những bình luận diều hâu từ chủ tịch Powell. Đó có phải là nền tảng để USD tiếp tục tăng?
Câu trả lời là 'có' nhưng chỉ khi Fed có cam kết làm được. Định giá thị trường không thay đổi nhiều so với thứ Năm. Vì vậy, trong khi chủ tịch Powell có đưa ra một thông điệp diều hâu, vẫn có những câu hỏi về việc liệu ông có nói được làm được hay không.
Nó sẽ phụ thuộc vào nền kinh tế Hoa Kỳ và dữ liệu kinh tế hiện tại không hỗ trợ đồng đô la. Lạm phát PCE thấp hơn dự kiến và chi tiêu của người tiêu dùng tương đối nhẹ. Ta sẽ cần lạm phát cao đột biến, hoặc biên chế phi nông nghiệp tăng mạnh.
Toàn thị trường
Có lẽ USD vẫn mạnh nếu nhìn vào hiệu suất tương đối. Kinh tế Mỹ có thể không quá nóng và Fed có thể không tiếp tục tăng 75bp nhưng chắc chắn sẽ tăng nhiều hơn những NHTW khác. Châu Âu đang trong một cuộc khủng hoảng năng lượng với suy thoái cận kề. JPY đang đánh mất vị thế trú ẩn vì đồng tiền an toàn số một lúc này đang là USD, khiến đồng tiền tăng mạnh suốt năm nay. Thông thường, các đợt tăng mang tính cấu trúc như này không tự nhiên mất đi và thường rất mạnh.
Bối cảnh
Sự thoái lui của đồng đô la trong năm tuần qua một phần do Fed nhưng cũng đến từ khẩu vị rủi ro được cải thiện. Giờ đây, USD là tài sản trú ẩn an toàn số 1, và nếu chứng khoán giảm tiếp, đồng bạc xanh sẽ còn tăng nữa. Pha giảm hơn 3% trên tất cả các chỉ số hôm nay cho thấy thị trường giá xuống vẫn chưa kết thúc, và nếu cổ phiếu tiếp tục chịu sức ép, USD vẫn sẽ hưởng lợi
Có một nguồn tin thân cận với ECB đã tiết lộ rằng ông Robert Holzmann nói nên cân nhắc tăng lãi suất 75bp trong tháng 9
Ngoài ra, trong một cuộc phóng vấn khác, thống đốc NHTW Hà Lan ông Klaas Knot cũng nói cần tăng mạnh lãi suất.
Cuộc họp tiếp theo của ECB sẽ được tổ chức vào ngày 8 tháng 9.
Trong phiên thứ Sáu, mọi thứ đều biến động mạnh nhưng dầu vẫn giữ được đà tăng, lên mức 93.06 USD, bất chấp những rủi ro xoay quanh thỏa thuận Iran (với điều này dầu đều có thể tăng hoặc giảm).
Nhưng hãy nói một chút về vấn đề dầu diesel.
Đây chính là thứ cần theo dõi trong quá trình chuyển đổi từ khí đốt sang dầu. Tại các trạm xăng, chênh lệch giá dầu diesel và xăng đang mở rộng.
Đó là bởi vì dầu diesel là nhiên liệu được ưa thích để chuyển đổi từ khí đốt.
Nhưng vẫn sẽ có 2 thách thức chính:
Bà cho biết thêm: “Chúng tôi hy vọng rằng các công ty sẽ chủ động giải quyết nhu cầu này. Nếu không, Chính quyền sẽ xem xét các yêu cầu bổ sung hoặc các biện pháp khẩn cấp khác.”
Theo Fed Dallas:
Các hàng hóa giảm giá nhanh nhất bao gồm xăng, giá thuê xe, chi phí dịch vụ tài chính:
Các hàng hóa tăng giá nhanh nhất chủ yếu gồm điện và các loại thực phẩm:
Các chỉ số châu Âu đóng cửa phiên thứ Sáu:
DAX đã giảm về mức thoái lui 61,8% của kênh giảm tháng 6 và hiện đang ở mức thấp nhất trong 5 tuần:
Theo bà Loretta Mester:
Hôm nay quả là một ngày đen tối đối với Bitcoin khi giảm gần $1,000 xuống giá $20,753 - mức thấp được thấy lần cuối vào ngày 16/7.
Cặp tiền liên tục giảm sau phát biểu của Chủ tịch Fed Powell và hiện đã quay trở lại dưới mức ngang giá, giao dịch ở mức 0.9996.
![VIETKINGS] Top 100 công ty cung cấp dịch vụ lâu đời nhất thế giới - Phần 2 - NYSE (Mỹ): Sàn chứng khoán có tầm ảnh hưởng lớn nhất thế giới - Best Plus](/uploads/2022/08/26/image-b734b240c74f86a32df4af1019942e9a.png)
Hôm nay quả là một ngày cực kỳ sôi động đối với tất cả thị trường. Chứng khoán suy yếu ngay sau khi Chủ tịch Powell nói rằng không nên nới lỏng chính sách tiền tệ sớm và quyết định của tháng 9 sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới. Đà phục hồi mạnh mẽ của chứng khoán đã chững lại khi giới đầu tư lo lắng về một cuộc suy thoái tiềm ẩn khi các quan chức Fed báo hiệu rằng họ sẽ tiếp tục diều hâu để chống lại lạm phát.
USD hôm nay trải qua nhiều thăng trầm khi có đến hai sự kiện quan trọng của Mỹ diễn ra. PCE lõi tháng 6 đã kéo USD xuống mức thấp nhất trong ngày là 107.8 nhưng đã hồi phục lên trên 108 sau bài phát biểu của chủ tịch Fed. Các đồng tiền hàng hóa vốn nhạy cảm với rủi ro giảm sâu nhất ngày hôm nay. Ở phía ngược lại, USD/CAD tỏ ra tích cực nhất khi tăng hơn 0.60%. Thị trường hiện đang định giá 50% khả năng Fed tăng lãi suất thêm 75 bp vào tháng 9.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ phản ứng trái chiếu. Lợi suất kỳ hạn 2, 5, và 10 năm đồng loạt tăng trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm hơn 2bp. Tuy nhiên lợi suất các kỳ hạn đều duy trì trên mức 3%.
Đà giảm của XAU/USD tiếp tục kéo dài, thậm chí giảm khá sâu. Giá vàng giảm hơn $21 trong ngày xuống mức thấp $1,737.5/oz ở hiện tại.
Mọi thị trường đều biến động, nhưng Bitcoin dường như đã thay thế Manchester United làm chủ lõi trái đất. BTC/USD giảm xuống còn $20,830.
Thị trường dầu thô cũng giảm giá sau một vài thông tin Iran đưa ra. Dầu WTI giảm còn $91.98/thùng, dầu Brent có giá $99.34/thùng.
USD/JPY đã tăng 54 pip ngay sau bài phát biểu của chủ tịch Fed Powell.
Hiện cặp tiền giao dịch ở mức cao nhất trong ngày là 137.29. USD/JPY hôm nay đã tăng 0.60% - mức tăng lớn nhất so với các cặp tiền khác.
AUD/USD phản ứng mạnh mẽ sau khi Chủ tịch Fed Powell phát biểu.
Cặp tiền đã giảm hơn 50 pip xuống còn 0.6936 - mức thấp nhất trong ngày.
BTC đã giảm gần $500 kể từ khi chủ tịch Powell phát biểu đến nay. Hiện BTC/USD giao dịch ở mức $21,314.
Sau phát biểu của chủ tịch Fed Powell, vàng đã tranh thủ tăng $1.63/oz nhưng đã nhanh chóng giảm gần $7 về mức $1,746/oz ở hiện tại.
Giá vàng đang đe dọa chạm mức thấp nhất trong ngày là $1,744.64/oz.
Đà tăng của GBP/USD chững lại sau phát biểu của Chủ tịch Powell.
Hiện cặp tiền đã giảm xuống mức 1.1822.
Cặp tiền đã tăng 55 pip kể từ sau phát biểu của Chủ tịch Fed Powell, vươn lên đỉnh trong ngày ở mức 1.2978.
USD suy yếu ngay sau phát biểu của Chủ tịch Fed Powell nhưng đã quay trở lại mức 108.08 ở hiện tại.
Dưới đây là chi tiết bài phát biểu được cả thị trường chờ đón của Chủ tịch Fed Powell:
Ngay khi bài phát biểu kết thúc, USD nhanh chóng suy yếu về 107.7 nhưng đã quay trở lại trên 108 ở hiện tại.
Theo ông James Bullard:
Đây có thể là tín hiệu lớn cho việc ECB muốn đối đầu với lạm phát. Theo báo cáo trích dẫn:
Cặp tiền liên tục cải thiện trong suốt phiên Âu và đã vượt 0.7000 - mức cao nhất trong 10 ngày qua.
USD/CHF đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tuần.
Cặp tiền đang tiếp cận đường MA 200 giờ ở mức 0.95907. Đường MA 200 giờ nằm gần vùng dao động giữa 0.9591 và 0.96046. Phá xuống dưới mức đó sẽ khiến các trader nhắm vào mức thoái lui 38.2% của động thái tăng từ mức đáy tháng 8 (0.95689).
Phe bán đang cố gắng kiểm soát nhiều hơn, bắt đầu bằng cách giữ giá dưới mức MA100 và dưới 0.9660 trong ngày. Việc giảm trở lại dưới mức MA 100 giờ ở 0.96420 cũng là một xu hướng bearish.
Thị trường tiếp tục giảm định giá khả năng tăng lãi suất thêm 75 bps trong tháng 9 xuống mức 50% ở hiện tại.
GBP/USD tăng hơn 40 pip kể từ sau PCE lõi tháng 6 của Mỹ, lên mức 1.1862 - mức cao nhất được thấy trong tuần này.
Chỉ số DXY phá xuống dưới 108, hiện ở mức 107.95 - mức đáy trong ngày khi thị trường có dấu hiệu dovish hơn nhờ PCE lõi tháng 6 thấp hơn dự kiến.
Chỉ số DXY lao dốc không phanh sau PCE lõi tháng 6, xuống mức thấp nhất trong ngày là 108.043.
Sau dữ liệu PCE lõi tháng 6 của Hoa Kỳ, vàng đã tranh thủ được đà suy yếu của USD để tăng nhẹ $1.38/oz lên mức $1,746.48/oz, chấm dứt đà giảm liên tiếp kể từ đầu phiên Âu.
EUR/USD vừa tăng 20 pip lên 1.0020 - mức cao nhất được thấy trong ngày.
Giá dầu thô WTI tuy vẫn ở mức cao nhưng đã giảm đáng kể khi truyền thông Iran đưa tin trong cuộc họp với Tổng thống Zanzibar, Bộ trưởng Ngoại giao Iran cho biết: "Chúng tôi đang trong giai đoạn cuối cùng của việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt, và nếu Mỹ hành động thực tế, tôi nghĩ vấn đề có thể được giải quyết".
Dầu WTI vừa giảm xuống mức $92.77/thùng.
