• Số đơn xin thế chấp MBA tuần kết thúc ngày 29 tháng 9: +0.6%
• Trước đó: -6.0%
• Chỉ số thị trường 179.3 so với 178.2 trước đó
• Chỉ số mua hàng 137.5 so với 136.6 trước đó
• Chỉ số tái cấp vốn 385.8 so với 384.6 trước đó
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 7.67% so với 7.53% trước đó

Sau khi số đơn đăng ký thế chấp giảm mạnh vào tuần kết thúc ngày 29/9, hoạt động tuần kết thúc ngày 6/10 đã có sự phục hồi nhẹ khi cả hoạt động mua bán và tái cấp vốn đều tăng cao hơn một chút. 

Quan chức Fed Bowman phát biểu trong khuôn khổ sự kiện tại Morocco:

• Lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của FOMC
• Thị trường việc làm vẫn đang thắt chặt.
• Điều này cho thấy mức lãi suất điều hành có thể tiếp tục tăng.
• Việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu vẫn cần một chút thời gian.

• Lạm phát vẫn ở mức cao, nhưng ảnh hưởng của lạm phát đang suy yếu dần.
• Cần hạ nhiệt kinh tế để kiềm chế lạm phát.
• Chính sách thắt chặt sẽ cần thiết trong một thời gian.
• Sẵn sàng điều chỉnh lãi suất hơn nữa nếu quá trình giảm lạm phát chậm lại.

Việc một trong những thành viên "hawkish"  đưa ra chính sách trung lập hơn nói lên rất nhiều điều về lập trường hiện tại của ECB.

Câu hỏi bây giờ là nếu suy thoái trở nên tồi tệ hơn với tốc độ lớn hơn nhiều thì việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra trong bao lâu? 

Dầu thô đã bị bán tháo từ ngưỡng kháng cự 94 USD do những lo ngại về nhu cầu trong bối cảnh giá tăng cao trong khi các chính sách kinh tế tiếp tục thắt chặt, đồng đô la Mỹ và lợi suất toàn cầu tăng cũng như giá cổ phiếu giảm. Dầu thô tăng giá vào đầu phiên ngày thứ Hai do cuộc chiến giữa Israel và Hamas bùng nổ vào cuối tuần qua khi thị trường cho rằng nguồn cung có thể bị ảnh hưởng. Chừng nào xung đột vẫn còn giới hạn ở Israel và Hamas, nguồn cung dầu sẽ không bị ảnh hưởng. Nhưng nếu tình hình leo thang và các nước Ả Rập khác tham gia cùng Hamas chống lại Israel, thì giá dầu thô có thể sẽ tăng lên mức đỉnh mới.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI - Khung thời gian ngày

 

Trên biểu đồ ngày, Dầu thô WTI đã chạm ngưỡng kháng cự 95 USD và bị bán tháo trong nhiều ngày trước khi có đà hồi phục mạnh mẽ do chiến tranh bùng nổ ở Israel vào cuối tuần qua. Nhà giao dịch cần lưu ý đường xu hướng tăng ở bên dưới cũng như đường Fibonacci thoái lui 38.2%, các mức giá quan trọng cho xu hướng sắp tới của mặt hàng này.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI - Khung thời gian 4 giờ

 

Trên đồ thị 4 giờ, chỉ báo MACD đã có tín hiệu phân kỳ khi giá tiến đến vùng kháng cự. Tín hiệu phục hồi sẽ rõ ràng hơn khi giá tăng lên trên đường xu hướng giảm và các đường MA có dấu hiệu cắt lên.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI - Khung thời gian 1 giờ

 

Trên biểu đồ 1 giờ, chỉ báo MACD báo hiệu một tín hiệu phân kỳ khác ngay quanh mức hỗ trợ $83, có thể xác nhận về một nhịp phục hồi sắp xảy ra. Giá hiện đang tích lũy quanh mức hỗ trợ 85 USD và mức kháng cự 87 USD khi tình hình kinh tế và địa chính trị chưa có manh mối rõ ràng. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ vùng giá tích lũy này sẽ dẫn tới một xu hướng mạnh mẽ về cả chiều mua và chiều bán. 

Sự kiện sắp tới

Tuần này thị trường sẽ tập trung vào báo cáo CPI của Mỹ vì điều có thể làm thay đổi kỳ vọng về lãi suất của FOMC. Trong ngày hôm nay, số liệu PPI của Hoa Kỳ và Biên bản họp FOMC cũng sẽ được công bố. Vào thứ Sáu, chúng ta sẽ kết thúc tuần với báo cáo Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan.

Dầu thô có thể phản ứng mạnh hơn với số liệu CPI cơ bản vì nó có thể dẫn đến việc Fed thực hiện chính sách thắt chặt hơn trong khi dữ liệu về trợ cấp thất nghiệp có thể báo hiệu một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Hơn nữa, các sự kiện ở Trung Đông là điều cần chú ý vì sự leo thang xung đột giữa các quốc gia Ả Rập khác có thể sẽ dẫn tới việc giá dầu thô tăng vọt.

Phiên Châu âu bắt đầu với việc các cặp tiền tệ chính không quá biến động và thị trường chứng khoán chìm trong sự ảm đạm. Các chỉ số châu Âu không được hỗ trợ tâm lý hưng phấn của ngày hôm qua, trong khi chứng khoán Pháp giảm điểm vào đầu phiên sau khi LVMH báo cáo mức tăng trưởng doanh số bán hàng chậm hơn trong quý 3.

Sau đà giảm của ngày hôm qua, đồng đô la đang tiếp tục đi ngang trong ngày hôm nay. Điều này khiến các nhà đầu tư phải đặt ra câu hỏi: Liệu chúng ta có đang quá hưng phấn về đồng đô la?

Đến với thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4.624% trong ngày. Đó là một khoảng cách xa so với mức đỉnh 4.887% vào thứ Sáu tuần trước, khiến các nhà giao dịch phải lo lắng chờ đợi số liệu lạm phát từ Mỹ trong tuần này.

Trong tuần này, số liệu PPI và CPI sẽ được công bố và có khả năng sẽ thiết lập xu hướng mới cho thị trường ngoại hối cũng như các thị trường khác trên toàn cầu. Do đó, phiên giao dịch hôm nay có vẻ sẽ mang tính thăm dò trước khi các dữ liệu kinh tế quan trọng xuất hiện.

 

Không có hợp đồng nào cần lưu ý trong ngày hôm nay. Vì vậy, tâm lý giao dịch sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi tình hình chung của thị trường với điểm nhấn sẽ là số liệu PPI và CPI của Mỹ được công bố trong tuần này.

Mỹ:

• Fed giữ nguyên lãi suất như dự kiến tại cuộc họp vừa qua.
• Các dự báo kinh tế vĩ mô đã được điều chỉnh cao hơn do nền kinh tế cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ hơn nhiều so với dự kiến và Dot Plot cho thấy phần lớn các thành viên vẫn mong đợi một đợt tăng lãi suất khác vào cuối năm nay với số lần cắt giảm lãi suất ít hơn vào năm 2024.
• Chủ tịch Fed Powell tiếp tục khẳng định sự phụ thuộc vào dữ liệu của họ tuy vậy họ vẫn sẽ hành động cẩn trọng .
• Thị trường lao động tiếp tục vững chắc sau số liệu Báo cáo Thất nghiệp và báo cáo NFP .
• PMI Sản xuất ISM cao hơn mức kỳ vọng trong khi PMI Dịch vụ ISM phù hợp với dự báo cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường.
• Các thành viên Fed tiếp tục coi lợi suất dài hạn tăng cao là lý do để giữ vững quan điểm thận trọng.
• Thị trường không kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

New Zealand:

• RBNZ giữ nguyên lãi suất cơ bản trong khi nhu cầu tiếp tục tăng trưởng âm và dự kiến sẽ tiếp tục giảm do các điều kiện vẫn còn hạn chế.
• Dữ liệu việc làm và lạm phát gần đây của New Zealand gây bất ngờ trong khi chỉ số PMI tiếp tục giảm sâu.
• Tăng trưởng tiền lương không đạt kỳ vọng khiến các ngân hàng trung ương phải tiếp tục theo dõi sát sao.
• Doanh số bán lẻ gần đây của New Zealand tốt hơn kỳ vọng mặc dù tình hình vẫn còn rất tiêu cực.
• RBNZ dự kiến sẽ giữ lãi suất cơ bản ở mức ổn định tại cuộc họp tiếp theo.

Phân tích kỹ thuật NZDUSD - Khung thời gian ngày

 

Trên đồ thị ngày, cặp NZDUSD hiện đang giảm trở lại sau nhịp tăng mạnh với khoảng cách giữa mức giá hiện tại và các đường MA đang nằm ở xa nhau - báo hiệu sự điều chỉnh, ít nhất là về các vùng trung bình động, trước khi tiếp tục đà tăng mới.

Phân tích kỹ thuật NZDUSD - Khung thời gian 4 giờ

 

Trên khung 4 giờ, giá đang tiếp cận vùng kháng cự quan trọng 0.6 và có dấu hiệu kiểm tra lại vùng kháng cự đó. Vùng hỗ trợ tiềm năng đang là vùng 0.599, mức Fibonacci thoái lui 50% cũng như là nơi xuất hiện đường xu hướng và đường MA 21. Đây là mốc giá có thể mở vị thế mua để chuẩn bị cho một đợt phục hồi về ngưỡng kháng cự 0.6117. Giá cũng cần phá vỡ mốc hỗ trợ này để có tín hiệu bán rõ ràng hơn

Phân tích kỹ thuật NZDUSD - Khung thời gian 1 giờ

 

Trên đồ thị 1 giờ, tín hiệu phân kỳ đã xuất hiện ở chỉ báo MACD, báo hiệu khả năng đảo chiều. Đây có thể là tín hiệu xác nhận NZDUSD có thể quay trở lại vùng hỗ trợ xung quanh mốc 0.60, mốc giá quan trọng để nhà giao dịch quyết định được vị thế của mình

Sự kiện sắp tới

Tuần này thị trường sẽ tập trung vào báo cáo CPI vì đó là điều có thể làm thay đổi kỳ vọng về quyết định lãi suất tiếp theo của FOMC. Hôm nay, chúng ta sẽ xem xét dữ liệu PPI của Hoa Kỳ và sau đó là Biên bản họp FOMC. Ngày mai sẽ là thời điểm công bố báo cáo CPI của Mỹ, đồng thời số liệu về trợ cấp thất nghiệp mới nhất sẽ được công bố. Chúng ta sẽ kết thúc tuần này với báo cáo Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan vào ngày thứ Sáu.

Tin tức cho biết các cuộc tham vấn vẫn đang diễn ra giữa Hoa Kỳ, Israel và Ai Cập về việc thiết lập Hành lang Nhân đạo giữa Dải Gaza và Ai Cập. Mục đích là để cho phép người dân Palestine sơ tán an toàn khỏi khu vực và tránh xa những kẻ khủng bố Hamas. Bên cạnh đó, tổ chức Y tế Thế giới cho biết họ sẽ hỗ trợ các Hoạt động Nhân đạo.

USD/JPY giảm xuống mức thấp dưới 148.50 nhưng sau đó đã tăng trở lại trên 148.70. GBP và NZD đạt mức cao nhất trong nhiều tuần.

Thông tin từ Trung Quốc (Hiệp hội Xe khách Trung Quốc) rằng doanh số bán lẻ xe chở khách trong tháng 9 đã tăng 5% so với cùng kỳ, doanh số bán lẻ NEV tăng 22.1% so với cùng kỳ. Nền kinh tế Trung Quốc, ngoại trừ lĩnh vực bất động sản thì đang tiếp tục có dấu hiệu phục hồi. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đặt tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7.17.

Trong khi đó, Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Christopher Kent đã phát biểu về chính sách tiền tệ. Ông cho rằng tác động hiện tại đối với lạm phát dường như cho thấy không mong đợi một đợt tăng lãi suất sớm. Lưu ý rằng Vào ngày 25 tháng 10 sẽ công bố dữ liệu CPI hàng quý chính thức từ Úc, dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến quyết định của cuộc họp ngày 7 tháng 11.

Tại Hàn Quốc, Samsung Electronics tăng 3.7%, thúc đẩy Kosdaq và Kospi tăng trưởng.

Giá dầu Brent giữ trên 87 USD khi Israel tiếp tục hành động ở Gaza để tiêu diệt tận gốc những kẻ khủng bố Hamas. 

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản: +0.5%

• Shanghai Composite của Trung Quốc: +0.2%

• Hang Seng của Hồng Kông: +1.4%

• KOSPI của Hàn Quốc: +2.3%

• S&P/ASX 200 của Úc : +0.5% (tăng 4 ngày liên tiếp)

Trung Quốc sẽ tổ chức Diễn đàn họp tác quốc tế Vành đai và Con đường lần thứ ba vào ngày 17 và 18 tháng 10

Chủ tịch Đảng Cộng sản Trung Quốc Tập Cận Bình sẽ tham dự lễ khai mạc diễn đàn

• Và có bài phát biểu quan trọng.
• Cũng sẽ tổ chức tiệc chào mừng cùng với các sự kiện song phương cho các vị khách tham dự hội nghị thượng đỉnh

Thông tin cập nhật về vụ cháy ở London.

• Sân bay Luton của London đã đình chỉ tất cả các chuyến bay
• Đã yêu cầu hành khách không đến đó
• Đình chỉ tất cả các chuyến bay cho đến 12 giờ trưa thứ Tư ngày 11 tháng 10

Điều này xảy ra sau một "đám cháy lớn" ở bãi đậu xe khiến cấu trúc bị sập một phần:

Theo trang Reuters cho bieeys:

• 12 tiếng sau khi 4,300 công nhân đình công tại 3 cơ sở của GM, hai bên đã thống thất đi đến 1 thỏa thuận dự kiến, 
• Công đoàn cho biết Thỏa thuận này sẽ tuân theo khung mẫu mà công đoàn đạt được với Ford vào tháng trước, bao gồm việc tăng lương lên tới 25%
• Tuy nhiên, người lao động vẫn phải bỏ phiếu để xem liệu thỏa thuận có được thông qua hay không

Trong số các Quan chức ECB, chỉ có Thành viên Hội đồng thống đốc Knot sẽ có bài phát biểu thảo luận về sự ổn định tài chính vào lúc 15:15 (giờ Việt Nam) hay 04:15 theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ.

Bài phát biểu của Christopher Kent, Trợ lý Thống đốc (Thị trường tài chính) tại Ngân hàng Dự trữ Úc dường như cho thấy ông cũng không ứng thú với việc tăng lãi suất lên cao hơn sau khi đưa ra một loạt các nguyên nhân lý giải tại sao. Tuy nhiên, có một bình luận đã "nói suông" về việc  có thể cần phải thắt chặt hơn nữa để giảm lạm phát.

• Chính sách tiền tệ đang làm chậm tốc độ tăng trưởng của nhu cầu và lạm phát
• Nền kinh tế vẫn cảm nhận được đáng kể tác động từ các đợt tăng lãi suất trước đó
• Nhấn mạnh rằng có thể cần phải thắt chặt chính sách hơn nữa để đảm bảo lạm phát chậm lại
• Nhu cầu chậm lại đang dần được phản ánh thông qua lạm phát
• Một loạt các nhà bán bẻ đang giảm giá bán sản phẩm do chi tiêu tiêu dùng sụt giảm
• Các khoản thanh toán thế chấp đang chiếm mức kỷ lục trong thu nhập khả dụng của hộ gia đình và dự kiến sẽ còn tăng thêm trong thời gian tới
• Lãi suất tăng cũng khiến người dân muốn tiết kiệm nhiều hơn
• Hội đồng chính sách đang chú ý đến sự phát triển kinh tế trong và ngoài nước

RBA đã tạm dừng thắt chặt sau khi giữa nguyên lãi suất trong 3 cuộc họp gần nhất. Vào ngày 25/10 sắp tới, báo cáo CPI quý 3 sẽ được công bố. Được biết, các dữ liệu lạm phát hàng tháng và các bằng chứng khác (ví dụ như cuộc khảo sát kinh doanh ngày hôm qua) đã cho thấy những tín hiệu đáng khích lệ về áp lực lạm phát giảm dần. Nếu dữ liệu quý 3 xác nhận củng cố niềm tin này thì không có lý do gì RBA lại không tiếp tục tạm dừng thắt chặt trong cuộc họp chính sách diễn ra vào ngày 7/11 sắp tới.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2935
• PBOC bơm 102 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 417 tỷ NDT reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng trị giá 315 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động trên thị trường mở

Trong phần Q&A, ông Christopher Kent - Trợ lý Thống đốc (Thị trường tài chính) của Ngân hàng Dự trữ Úc cho biết:

• Cần có thêm thời gian để đánh giá xem nền kinh tế phản ứng như thế nào với các đợt tăng lãi suất trong quá khứ
• Hiện tại không có kế hoạch đẩy mạnh tốc độ nắm giữ trái phiếu
• Nếu RBA tiến hành bán trái phiếu, sẽ cố gắng để ít gây xáo trộn lên thị trường 
• Có những yếu tố tăng lương nhanh nhưng được bao hàm trong tổng thể
• Dữ liệu CPI sẽ rất quan trọng nhưng đây không phải là thước đo duy nhất được xem xét để thiết lập chính sách

Cơ sở cho những bình luận về trái phiếu của ông Kent:

• Trước tháng 3/2020, RBA thường mua chứng khoán chính phủ có thời gian đáo hạn dài (>18 tháng) hàng quý với số lượng tương đối nhỏ để bổ sung vào danh mục số lượng nắm giữ chứng khoán nhằm mục đích quan lý thanh khoản.
• Sau một loạt quyết định do Hội đồng RBA đưa ra kể từ tháng 3/2020, RBA đã có thời gian mua chứng khoán chính phủ cho mục đích chính sách tiền tệ. Chứng khoán Chính phủ Úc (AGS) đã được mua để hỗ trợ mục tiêu lợi suất TPCP Úc nằm xa đường cong lợi suất hơn so với lãi suất tiền mặt. Tuy nhiên, mục tiêu lợi suất đã bị hủy bỏ vào ngày 2/11/2021.
• Ngân hàng cũng mua bán AGS như một phần của chương trình mua trái phiếu nhằm giảm lợi suất dài hạn để giải quyết tình trạng mất cân bằng thị trường.
• Vào ngày 1/2/2022, đã có thông báo về việc chương trình mua trái phiếu sẽ được đóng lại sau ngày 10/2/2022.

Hôm nay, trọng tâm thị trường sẽ là báo cáo PPI lõi tháng 9 tại Hoa Kỳ (công bố lúc 19:30 tối nay) và Biên bản cuộc họp tháng 9 của FOMC (công bố lúc 01:00 rạng sáng nay). Kỳ vọng:

• Trong phạm vi từ +0.1-0.3% m/m và 2.1-2.3% y/y

Nhà báo WSJ Nick Timiraos cho biết việc lợi suất trái phiếu dài hạn tăng cao hơn có thể hỗ trợ Fed kéo dài thời gian tạm dừng và hạn chế cường hộ thắt chặt:

• Sự gia tăng liên tục của lợi suất TPCP dài hạn có thể khiến chu kỳ tăng lãi suất lịch sử của Fed sớm đi đến hồi kết và khiến thị trường có phần thất vọng.

Chủ tịch Fed San Fransico Daly cũng đã lặp lại điều này vài giờ sau đó khi cho biết, mặc dù Fed vẫn còn nhiều việc phải làm do lạm phát vẫn dai dẳng, nhưng nếu lợi suất trái phiếu tăng cao hơn có thể tương đương với việc bổ sung thêm một lần tăng lãi suất nữa.

Trong tháng 10/2023: 

• Chỉ số sản xuất: +4 điểm - không thay đổi so với tháng 9
• Chỉ số phi sản xuất: +24 điểm trong tháng 10 (trước đó: +23 điểm)
• Chỉ số tháng 1 của các nhà sản xuất: +5 điểm, của các nhà phi sản xuất: +20 điểm

Bình luận từ cuộc khảo sát:

• Triển vọng lãi suất Mỹ cao hơn đã làm suy yếu JPY và gây tổn hại đến các điều khoản thương mại của nước này.
• Lo ngại về giá dầu tăng đột biến cũng ảnh hưởng đến tâm lý sản xuất
• Rủi ro suy thoái từ nền kinh tế toàn cầu đã đè nặng lên niềm tin sản xuất
• JPY suy yếu đã khiến chi phí kinh doanh tăng do giá nguyên liệu thô tăng cao

Một số ý kiến nổi bật từ các doanh nghiệp:

• “Điều kiện kinh doanh của chúng tôi không tốt lắm do có sự chia rẽ giữa những người được hưởng lợi từ sự phục hồi của ngành sản xuất ô tô và những người bị ảnh hưởng từ suy thoái kinh tế Trung Quốc”.
• "Mơ hồ về triển vọng sản xuất trong thời gian tới"

Deutsche Bank cho rằng nguyên nhân khiến áp lực lạm phát đang giảm dần là do:

• Loạt động thái thắt chặt từ các ngân hàng trung ương trong hơn 1 năm qua
• Áp lực chuỗi cung ứng đã giảm bớt
• Lạm phát giá hàng hóa đã giảm

Tuy nhiên, các nhà phân tích cho biết lúc này không phải thời điểm để tự mãn và kêu gọi thị trường thận trọng khi nêu 4 lý do cần thận trọng trước nguy cơ lạm phát tái diễn:

1. Lạm phát trên mục tiêu vẫn tồn tại ở mọi quốc gia G7

2. Chỉ số CPI vượt mục tiêu trong 2 năm trở lên và một cú sốc giá mới có thể dễ dàng làm mất đi kỳ vọng lạm phát

• “Nếu có một cú sốc khác và lạm phát vẫn ở trên mức mục tiêu trong năm thứ 3 hoặc thậm chí là năm thứ 4, thật khó để kỳ vọng lạm phát trong dài hạn sẽ liên tục ở mức thấp hơn mức lạm phát thực tế”

3. Tăng trưởng kinh tế chậm chạp cùng với việc thắt chặt chính sách sẽ tác động đến nền kinh tế

• Lợi suất trái phiếu tăng vọt
• Lãi suất được giữ ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn
• Nợ trên GDP của Mỹ tăng vọt, hạn chế triển vọng kích thích tài khóa
• lạm phát dai đẳn đang hạn chế phạm vi kích thích của chính sách tiền tệ 

4. Rủi ro Fed có thể thắt chặt quá mức do tác động chính sách chậm trễ có thể khiến Mỹ rơi vào suy thoái