Một cuộc khảo sát của Bloomberg cho thấy các chuyên gia kinh tế dự đoán ECB sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6 với tần suất mỗi quý một lần nhằm đạt đưa lãi suất về mức 2.25% vào cuối năm 2025 từ mức 4% hiện tại. Điều này phù hợp với kỳ vọng của thị trường và nhiều khả năng ECB sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trước Fed.

Thị trường hiện đang đặt cược ECB cắt giảm 90bps lãi suất trong năm nay so với mức 70bps từ Fed.

Chỉ báo nhanh của Nhật Bản:

• Chính thức: 111.8%
• Dự kiến: 111.6%
• Trước đó: 109.5%

Chỉ báo trùng:

• Chính thức: 110.9%
• Dự kiến: 110.9%
• Trước đó: 112.1%

USDJPY giảm vào phiên Á do tâm lý "né tránh rủi ro".

Căng thẳng giữa Iran và Israel gia tăng cùng cảnh báo đáp trả của Israel khiến thị trường chứng khoán giảm điểm, kéo theo USDJPY. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 2.4% nhưng sau đó đã phục hồi nhẹ, hiện tại giảm 1.93%.

USDJPY đã giảm xuống mức đáy 150.80 đầu phiên Á, chạm ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại 150.71 - 150.88. Trước đó, USDJPY đã break qua vùng này xuống mức đáy năm 2024 tại 146.479 vào hôm 11/3. Sau đó, USDJPY tăng trở lại và vượt qua vùng 150.71 - 150.88 vào ngày 19/3, tiến gần đến mức đỉnh của năm 2022 và 2023 tại 151.91 - 151.967.

Lực cầu xuất hiện tại vùng hỗ trợ khiến giá USDJPY bật lên. Đồng JPY không còn mạnh như đầu phiên nhưng vẫn là đồng tiền mạnh nhất trong các đồng tiền chính. AUD hiện là đồng tiền yếu nhất.

Thống đốc BOJ Ueda và Bộ trưởng Tài chính Suzuki cho biết những biến động tỷ giá nhanh chóng là điều không mong muốn. Theo Reuters, nếu JPY xuống dưới 152.00, BoJ có thể can thiệp. Thông tin này đã đẩy USDJPY xuống vùng hỗ trợ.

Các cặp tiền tệ khác:

• EURUSD đã giảm xuống dưới MA 200 tại 1.08313 và đang test mức fibonacci 38.2% bị break từ đỉnh tháng 3 tại 1.08219. Nếu giảm xuống dưới mức này, các nhà giao dịch sẽ hướng tới đường MA 200 (H1) tại 1.0802. Ngược lại, nếu vượt qua MA 200 (D1), mục tiêu sẽ là fibonacci 50% tại 1.0852.
• GBPUSD cũng sụt giảm sâu hơn mức MA100 tại 1.2661. Cặp tiền này đang hướng tới đường MA 200 (H1) tại 1.26155 và đường MA 100 (H1) tại 1.26035. Đường MA 200 (H1) tại 1.25863 cũng là một mức đáng lưu ý và nếu bị break, phe bán sẽ áp đảo.

Tình hình thị trường khác:

• Chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm 2.08%
• Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 0.71%
• Chỉ số S&P/ASx của Australia giảm 0.68%

Giá vàng (XAU/USD) hiện đang phục hồi nhẹ sau khi sự sụt giảm trước đó. Lý do chính là đồng USD đang mạnh lên nhờ những nhận định "diều hâu" từ quan chức Fed, kéo giá vàng giảm theo trong hai phiên liên tiếp.

Tuy nhiên, giá vàng cũng không giảm sâu do căng thẳng địa chính trị từ các cuộc xung đột ở Trung Đông. Vàng vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn trong những thời điểm bất ổn như vậy.

Thị trường đang chờ đợi dữ liệu việc làm NFP của Mỹ sắp được công bố. Nếu báo cáo cho thấy thị trường lao động đang "nguội lạnh", nó có thể củng cố niềm tin rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 6. Điều này sẽ làm đồng USD yếu đi và hỗ trợ giá vàng tăng trở lại.

Giá đồng tiệm cận mức đỉnh kể từ tháng 1/2023 do lo ngại ngày càng tăng về nguồn cung quặng đồng toàn cầu và khả năng các nhà máy luyện kim của Trung Quốc cắt giảm sản xuất.

• Codelco, nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới, đang gặp khó khăn trong việc phục hồi từ mức sản lượng thấp nhất trong 25 năm qua.
• Các nhà phân tích tại Goldman Sachs dự đoán thị trường đồng sẽ thiếu hụt nghiêm trọng trong nửa đầu năm 2024, đẩy giá đồng tăng 65% vào năm 2025.
• Sản xuất toàn cầu đang phục hồi, nhu cầu về đồng sẽ tăng lên.
• Các nhà máy luyện kim của Trung Quốc, chiếm hơn 50% sản lượng đồng tinh luyện trên thế giới, đang cân nhắc cắt giảm sản lượng.

Giá đồng giảm 1.1% xuống 9,252 USD/tấn do lo ngại về việc Fed sẽ duy trì lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.

Thị trường ngoại hối (FX) hôm nay sẽ đón nhận nhiều dữ liệu kinh tế với trọng tâm là dữ liệu thị trường lao động của Mỹ. Tuy nhiên, phiên Âu cũng sẽ công bố một số báo cáo quan trọng:

• Chỉ báo nhanh của Nhật Bản
• Đơn đặt hàng của các nhà máy và giá nhập khẩu theo tháng của Đức
• Sản xuất công nghiệp hàng tháng của Pháp và doanh số bán lẻ hàng tháng của khu vực đồng Euro 
• Anh: Chỉ số giá nhà Halifax hàng tháng, Chỉ số PMI xây dựng và tỷ lệ rút vốn chủ sở hữu nhà ở theo quý
• Thụy Sĩ: Dự trữ ngoại hối và dữ liệu về niềm tin người tiêu dùng của SECO
• Mỹ: Thu nhập trung bình theo giờ, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp
• Canada: Biến động việc làm và tỷ lệ thất nghiệp

Thị trường chứng khoán Nhật Bản đang giảm mạnh 2.42%, ghi nhận phiên giảm mạnh nhất kể từ ngày 20/12/2022.  

Đà giảm này diễn ra sau đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán Mỹ hôm qua. Các chỉ số S&P, Dow Jones và NASDAQ đều tụt dốc hơn 1.23%, trong đó NASDAQ giảm mạnh nhất với 1.4%.

Những lý do dẫn đến điều này bao gồm:

• Căng thẳng giữa Israel và Iran. Israel đang chuẩn bị cho các hành động trả đũa sau khi bị nghi ngờ liên quan đến vụ ám sát các tướng lĩnh Iran.
• Giá dầu tăng vọt
• Giọng điều của các quan chức Fed gần cứng rắn hơn.
• Nhà đầu tư thận trọng trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ sắp được công bố.

Chỉ số Nikkei đang giao dịch quanh 38,812 điểm, hướng đến ngưỡng hỗ trợ 38,271.38, mức thấp nhất kể từ ngày 12/3.

Hiện tại chỉ số Nikkei đang giao dịch thấp hơn mức đỉnh năm 1990 tại 38,957.75 sau khi đạt mức đỉnh mọi thời đại tại 41,087.75 vào hôm 22/03, điều này có thể gây ra các vấn đề về kỹ thuật cho chỉ số này.

Giá dầu tiếp tục tăng vào thứ Sáu và hướng tới tuần tăng thứ hai liên tiếp, được hỗ trợ bởi căng thẳng địa chính trị ở châu Âu và Trung Đông, lo ngại về nguồn cung thắt chặt và sự lạc quan về tăng trưởng nhu cầu nhiên liệu toàn cầu khi nền kinh tế cải thiện.

• Dầu thô Brent tăng 28 cent, tương đương 0.31%, lên 90.93 USD/thùng
• Dầu thô WTI tăng 12 cent, tương đương 0.14%, lên 86.71 USD/thùng

Giá cả hai loại dầu đều đạt mức cao nhất kể từ tháng 10 vào thứ Năm.

Các nhà phân tích Daniel Hynes và Soni Kumari của ANZ cho biết trong một báo cáo:

• “Giá dầu có vẻ sẽ tăng hơn nữa trong ngắn hạn do bối cảnh kinh tế tích cực hơn cùng với nguồn cung thắt chặt và rủi ro địa chính trị gia tăng”.
• Mục tiêu giá dầu Brent là 95 USD/thùng.

Giá dầu Brent và WTI dự kiến sẽ tăng hơn 4% trong tuần này, tăng tuần thứ hai liên tiếp, sau khi Iran, nhà sản xuất lớn thứ ba của OPEC, thề sẽ trả thù Israel vì vụ tấn công giết chết các quan chức quân sự cấp cao của Iran. Israel chưa tuyên bố chịu trách nhiệm về vụ tấn công vào khu đại sứ quán Iran ở Syria hôm thứ Hai.

Một quan chức NATO cho biết hôm thứ Năm rằng các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine đang diễn ra vào các nhà máy lọc dầu ở Nga có thể đã làm gián đoạn hơn 15% công suất của Nga, ảnh hưởng đến sản lượng nhiên liệu của nước này.

Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và các đồng minh do Nga dẫn đầu, được gọi là OPEC+, trong tuần này đã giữ nguyên chính sách cắt giảm nguồn cung và thúc ép một số nước tăng cường tuân thủ việc cắt giảm sản lượng. Các nhà phân tích của ANZ cho biết:

• “Việc tiếp tục thắt chặt việc tuân thủ hạn ngạch sẽ khiến sản lượng tiếp tục giảm trong quý 2”.
• “Triển vọng về một thị trường thắt chặt hơn sẽ khiến lượng hàng tồn kho giảm trong quý hai.”

Các nhà phân tích của JP Morgan cho biết điều này diễn ra trong bối cảnh nhu cầu dầu toàn cầu tăng trưởng vững chắc ở mức 1.4 triệu thùng/ngày (bpd) trong quý đầu tiên.

Các nhà đầu tư đang chờ đợi báo cáo việc làm tháng 3 của Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ sáu để có thêm manh mối về sức khỏe nền kinh tế Hoa Kỳ và định hướng chính sách tiền tệ của nước này.

Nikkei 225 dẫn đầu đà giảm của chứng khoán châu Á sau khi cổ phiếu Mỹ đồng loạt giảm điểm mạnh sau khi bình luận từ các quan chức Fed làm dấy lên lo ngại rằng ngân hàng trung ương có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.

• Nikkei 225 giảm 2.42%, trong khi Topix giảm 1.7%. Chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản trong tháng 2 giảm ít hơn nhiều so với dự kiến, giảm 0.5% so với cùng kỳ năm ngoái theo giá trị thực, so với dự đoán của Reuters là giảm 3%. Các công đoàn Nhật Bản đã đảm bảo mức tăng lương cho người lao động trong cuộc đàm phán tiền lương “shunto” vào tháng 3, dự kiến sẽ thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng.
• S&P/ASX 200 giảm 0.90% sau khi xuất khẩu giảm 2.2% trong tháng Hai.
• Kospi giảm 1.09%, đảo ngược mức tăng sau khi dẫn đầu chứng khoán châu Á vào thứ Năm, trong khi Kosdaq giảm 1.56%.
• Hang Seng tăng 0.4% khi mở cửa sau kỳ nghỉ lễ trước khi giảm 1.10% tại thời điểm hiện tại. Thị trường Trung Quốc đại lục và Đài Loan vẫn đóng cửa nghỉ lễ.

Vàng giảm 0.79% xuống $2,273 trong bối cảnh USD hồi phục, DXY tăng 0.12% lên 104.33.

Thị trường chờ đợi dữ liệu NFP được công bố lúc 19:30 tối nay sau khi xuất hiện những bình luận có phần diều hâu của các quan chức Fed vào rạng sáng nay. Quan chức Fed Goolsbee bày tỏ: Nếu lạm phát tiếp tục dai dẳng, tôi băn khoăn liệu chúng ta có nên cắt giảm lãi suất trong năm nay hay không? Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari cho biết: Có thể không cần cắt giảm lãi suất trong năm nay

Kết quả cuộc khảo sát của Reuters về cuộc họp chính sách tháng 4 của RBNZ:

• Trong số 29 nhà kinh tế được khảo sát từ ngày 28/3 đến ngày 4/4, tất cả đều kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức 5.50% vào ngày 10/4. Nếu điều này trở thành sự thật, RBNZ đã giữ nguyên lãi suất 6 tháng liên tiếp
• 15 người dự đoán đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào cuối quý 3, trong đó một người dự kiến sớm nhất là vào quý này, trong khi 14 người còn lại dự đoán lãi suất sẽ giữ nguyên cho đến quý 4 hoặc muộn hơn.

Mặc dù các dự báo lạm phát cho thấy mức lạm phát sẽ quay trở lại phạm vi mục tiêu 1%-3% trong quý tới, thời điểm chính xác để giảm lãi suất vẫn chưa chắc chắn.

Trước đó, RBNZ đã thực hiện các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ với tổng cộng 525 điểm cơ bản trong khoảng thời gian từ tháng 10 năm 2021 đến tháng 5 năm 2023, điều này đã góp phần gây ra suy thoái kép, hạn chế các lựa chọn tăng lãi suất tiếp theo.

RBNZ dự kiến sẽ cắt giảm nhưng phải đến năm sau, khẳng định cần duy trì chính sách hạn chế để đảm bảo kỳ vọng lạm phát được giữ vững hoàn toàn. Nếu RBNZ cắt giảm muộn hơn Fed thì điều đó sẽ hỗ trợ NZDUSD.

USDJPY giảm xuống 150.90 đầu phiên Á sau các bình luận về tình hình lạm phát và chính sách tiền tệ của Thống đốc BoJ Ueda và Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Hayashi cũng như sự can thiệp thị trường tiền tệ của Bộ trường Tài chính Suzuki, trước khi tăng trở lại 151.15 ở thời điểm hiện tại.

Chánh văn phòng Nhật Bản Hayashi cho biết:

• Kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản sẽ ban hành chính sách tiền tệ phù hợp với sự hợp tác chặt chẽ cùng chính phủ

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết: 

• Quyết định về chính sách tiền tệ, bao gồm cả thời điểm thay đổi lãi suất đều thuộc thẩm quyền của BoJ
• Biến động tỷ giá hối đoái nhanh chóng là điều không mong muốn
• Theo dõi chặt chẽ các biến động tỷ giá hối đoái với tinh thần khẩn trương cao độ
• Điều quan trọng là tiền tệ phải biến động ổn định và phản ánh các nguyên tắc cơ bản.
• Chính phủ mong muốn cùng nỗ lực với BoJ để ổn định đạt mục tiêu lạm phát.
• Sẽ không loại trừ bất kỳ biện pháp nào để đối phó với các biến động tỷ giá hối đoái quá mức

Theo cựu quan chức phụ trách tiền tệ Nhật Bản Tatsuo Yamazaki, chính quyền Nhật Bản có thể sẽ can thiệp vào thị trường tiền tệ nếu USDJPY tăng lên trên 152:

• Sự can thiệp có thể xảy ra khi USDJPY tăng lên trên 152 yên để ngăn chặn sự gia tăng nhanh chóng, có khả năng gây nguy hiểm cho uy tín của chính quyền nếu không được giám sát.
• Những mô tả gần đây về sự sụt giảm của đồng yên do "các động thái đầu cơ" thúc đẩy cho thấy các nhà chức trách đang cân nhắc nghiêm túc về việc có nên can thiệp hay không.

Trước đó, Yamazaki đã giám sát một chiến dịch can thiệp quan trọng vào năm 2003-2004, cho thấy Tokyo có thể sẽ không gặp phải sự phản đối đáng kể trong việc can thiệp để hỗ trợ đồng yên.

Thống đốc BoJ Ueda cho biết:

• Cơ hội đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững đang trong tầm tay
• Việc có tăng lãi suất trong năm nay hay không phụ thuộc vào dữ liệu
• BoJ sẽ điều chỉnh mức lãi suất phù hợp nhằm đạt được mục tiêu bền vững
• Nếu các biến động tỷ giá hối đoái có tác động đến chu kỳ lạm phát tiền lương theo cách khó có thể bỏ qua, chúng ta có thể phản hồi thông qua chính sách tiền tệ.
• Không có bình luận về các biến động tỷ giá hối đoái gần đây
• Nếu chúng ta tin chắc hơn rằng xu hướng lạm phát sẽ đạt mức 2%, đó sẽ là một lý do để điều chỉnh lãi suất.

Chủ tịch Fed Richmond Barkin cho biết:

• Giảm phát có thể tiếp tục nhưng tốc độ vẫn chưa rõ ràng
• Khó có thể dung hòa mức độ lạm phát hiện tại với tiến trình mà Fed cần thấy trong việc cắt giảm lãi suất.
• Sẵn sàng cắt giảm lãi suất một khi có tiến bộ rõ ràng về việc giảm phát sẽ được duy trì và áp dụng rộng rãi hơn trong nền kinh tế
• Các doanh nghiệp cần thích ứng với khả năng định giá thấp hơn.

Quan chức Fed Mester cho biết:

• Dự kiến có thể giảm lãi suất vào cuối năm nay
• Dự báo có 3 lần cắt giảm lãi suất trong năm nay
• Tăng trưởng năm nay sẽ cao hơn xu hướng

Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari khẳng định:

• Cần ghi nhận thêm nhiều bằng chứng rõ ràng về việc giảm phát trước khi đưa ra quyết định cắt giảm lãi suất
• Có thể không cần cắt giảm lãi suất trong năm nay

Quan chức Fed Goolsbee cho biết:

• Tôi đã mong đợi lạm phát dịch vụ nhà ở sẽ giảm nhanh hơn mức hiện tại
• Nếu lạm phát nhà ở không giảm, lạm phát sẽ rất khó đưa về mức 2%
• Đối với tôi, lạm phát nhà ở là chỉ số có giá trị nhất cho tương lai trước mắt
• Nếu chúng ta hạn chế quá lâu, chúng ta có thể sẽ thấy thị trường việc làm bắt đầu xấu đi
• Rủi ro lạm phát và nhiệm vụ việc làm đã chuyển sang trạng thái cân bằng tốt hơn
• Tôi sẽ theo dõi chặt chẽ diễn biến lạm phát
• Đánh giá chung của tôi là dữ liệu lạm phát trong hai tháng này sẽ không làm chúng ta chệch hướng khỏi con đường trở lại mục tiêu
• Cần đặc biệt chú ý đến các chỉ số hàng đầu từ thị trường lao động để biết dấu hiệu suy thoái
• Lạm phát nhà ở hiện đang ở mức 5.5-6.0%
• Lạm phát nhà ở thật khó hiểu vì nếu bạn nhìn vào giá thuê thị trường, chúng giảm nhưng con số chính thức vẫn chưa giảm.
• Tôi vẫn nghĩ lạm phát nhà ở sẽ giảm
• Đang theo dõi lạm phát, không phải việc làm hay GDP
• Người tiêu dùng 2023 tỏ ra mạnh mẽ và kiên cường hơn người ta tưởng
• Nếu lạm phát tiếp tục dai dẳng, tôi băn khoăn liệu chúng ta có nên cắt giảm lãi suất trong năm nay hay không?

Chủ tịch Fed Richmond Barkin cho biết:

• Dữ liệu năm 2024 không quá tích cực đang đặt ra vấn đề liệu triển vọng có thay đổi hay không
• Vẫn đang tìm kiếm các bằng chứng cho thấy giảm phát được duy trì và mở rộng
• Các quan chức Fed đang xem xét cùng một dữ liệu nhưng rất dễ đưa ra kết luận khác nhau
• Chính sách thắt chặt của Fed cuối cùng sẽ làm nền kinh tế chậm lại hơn nữa. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là sẽ giảm thiểu số lượng việc làm một cách đau đớn trong bối cảnh nền kinh tế đang ít dễ bị tổn thương hơn.
• Lãi suất ở mức hạn chế có thể đưa lạm phát về mục tiêu

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ khi xuất hiện những bình luận diều hâu hơn của các quan chức Fed. Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết có thể Fed sẽ không cắt giảm lãi suất trong năm nay khi lạm phát vẫn dai dẳng. Dow Jones giảm khoảng 530 điểm, tương đương 1.35%, đánh dấu mức giảm hàng ngày lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2023 và là phiên giảm thứ tư liên tiếp. S&P 500 và Nasdaq Composite giảm lần lượt 1.23% và 1.4%. Dow Jones dẫn đầu đà giảm điểm trong tuần này với mức giảm 3% và có hiệu suất hàng tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 3 năm 2023. S&P 500 và Nasdaq đều giảm khoảng 2% cho đến khi đóng cửa ngày thứ Năm. 

• Dow Jones: -1.35%
• S&P 500: -1.23%
• Nasdaq: -1.40%

Trên thị trường FX, USD gần như đi ngang  khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cao hơn dự kiến và đạt mức cao nhất kể từ cuối tháng 1. DXY giảm 0.02% xuống 104.20. AUD mạnh nhất, CAD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. AUDUSD tăng 0.35% lên 0.6586. NZDUSD tăng 0.28%, đóng cửa ở 0.6029. Thị trường chờ đợi công bố quyết định chính sách của RBNZ vào tuần sau. CAD suy yếu bất chấp đà tăng mạnh của giá dầu. USDCAD tăng 0.12% lên 1.3549.

• DXY: -0.02%
• EURUSD +0.01%
• GBPUSD -0.08%
• AUDUSD +0.35%
• NZDUSD +0.28%
• USDJPY -0.23%
• USDCHF -0.17%
• USDCAD +0.12%

Vàng giảm  $14 xuống $2,285 sau khi duy trì quanh $2,300 phần lớn thời gian trong ngày giao dịch thứ năm. Bitcoin tăng hơn 3% lên trên $68,700. Quy mô các đợt đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ sắp tới khớp với dự báo. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 4 bps xuống 4.31%. Giá dầu thô tăng mạnh do căng thẳng ở Trung Đông tiếp tục leo thang. Giá dầu Brent tăng lên $90 trước khi chạm đỉnh tại $91.30. Dầu thô WTI tăng $1.17 lên $86.60.

Không có gì bất ngờ.

Thị trường trái phiếu đang có tín hiệu tích cực nhẹ nhàng khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục dao động quanh 4.35%.

Bộ Tài chính Mỹ vừa công bố quy mô các đợt đấu giá trái phiếu vào tuần tới:

• 39 tỷ USD cho tái phát hành trái phiếu kỳ hạn 10 năm
• 22 tỷ USD cho tái phát hành trái phiếu kỳ hạn 30 năm
• 58 tỷ USD cho đợt phát hành mới trái phiếu kỳ hạn 3 năm

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện đang ở mức 4.34%, sau khi chạm đáy tại 4.31%.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Yellen sẽ sớm tới Trung Quốc.

Chiến lược của Biden đối với Trung Quốc được mô tả là "Chính sách nâng cấp của Trump". Các lệnh trừng phạt đã bị Đảng Dân chủ chỉ trích vào thời điểm đó nhưng không có lệnh nào được dỡ bỏ. Trên thực tế, chúng đã được tăng cường và cứng rắn hơn.

WSJ hôm nay viết về chuyến thăm sắp tới của Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen đến Trung Quốc. Bà Yellen đã dành toàn bộ sự nghiệp học thuật của mình để tranh luận về mở cửa thương mại nhưng khi đã thực sự nắm trong tay quyền lực, bà lại làm điều ngược lại.

Rất có thể, Bộ trưởng Yellen sẽ tới Bắc Kinh với cảnh báo rằng thuế quan sẽ trở nên tồi tệ hơn.

• Dow Jones tăng 131 điểm, tương đương khoảng 0.33%
• S&P 500 tăng 0.6%
• Nasdaq Composite tăng 0.7%

• GDP thực trong quý 1/ 2024: 2.5%
• Trước đó: 2.8%

Cổng thông tin điều tra dân số Mỹ và Cục Phân tích Kinh tế Mỹ vừa công bố dữ liệu thương mại quốc tế mới nhất. Dựa trên dữ liệu này, công cụ GDPNow dự báo đóng góp của xuất khẩu ròng vào tăng trưởng GDP quý 1 sẽ giảm từ -0.48 điểm phần trăm xuống -0.57 điểm phần trăm.

• Hiện tại chưa tìm thấy nguồn phát trực tiếp cho buổi trò chuyện của ông Harker.
• Ông Harker cho rằng lạm phát vẫn còn quá cao

Buổi trò chuyện với chủ đề "Cơ hội nghề nghiệp lần thứ hai" diễn ra vào 9 giờ tối.

Mặc dù chủ đề này không trực tiếp liên quan đến chính sách tiền tệ, nhưng nhiều khả năng ông Harker vẫn sẽ được hỏi về lãi suất. Ông Harker được biết đến là một nhà hoạch định chính sách vững vàng của Fed, luôn đưa ra những phát biểu cân bằng và tránh gây ra tín hiệu lẫn lộn. Tuy buổi chia sẻ sắp tới không trực tiếp bàn về chính sách tiền tệ, nhưng đây vẫn là dịp quan trọng để lắng nghe những chia sẻ của ông Harker.

Thâm hụt thương mại tháng 2/2024: 68.9 tỷ USD

• Dự kiến: 67.3 tỷ USD
• Trước đó: 67.4 tỷ USD
• Kim ngạch thương mại hàng hóa: 90.30 tỷ USD (ước tính trước đó: 91.84 tỷ USD)
• Thâm hụt thương mại hàng hóa trước đó: 90.51 tỷ USD

Đồng USD giảm nhẹ sau khi công bố dữ liệu, nhưng biến động không đáng kể. Điều này có thể cho thấy thị trường đã dự báo một phần về sự gia tăng thâm hụt thương mại.

Cập nhật tháng 2: 1.39 tỷ đô la

• Dự kiến: 0.8 tỷ đô la
• Trước đó: 0.5 tỷ đô la
• Xuất khẩu: 66.62 tỷ đô la (trước đó: 62.69 tỷ đô la)
• Nhập khẩu: 65.23 tỷ đô la (trước đó: 61.79 tỷ đô la)

Thặng dư thương mại của Canada với Hoa Kỳ tăng nhẹ từ 8.8 tỷ đô la Mỹ trong tháng 1 lên 9.1 tỷ đô la Mỹ trong tháng 2.

Thặng dư thương mại cao hơn dự báo là tín hiệu tích cực cho nền kinh tế Canada. Sự gia tăng của cả kim ngạch xuất khẩu và nhập khẩu cho thấy hoạt động kinh tế đang diễn ra sôi động.

Tỷ lệ tăng 5.8% của kim ngạch xuất khẩu là mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2023, chủ yếu nhờ vào doanh số bán vàng, chiếm một nửa thặng dư.

Về phía nhập khẩu, nhập khẩu thiết bị và linh kiện điện tử gia tăng 9.7% lên mức kỷ lục 7.6 tỷ đô la Canada vào tháng 2. Nhập khẩu máy tính và thiết bị ngoại vi máy tính (+ 41.4%), vốn có xu hướng giảm kể từ mùa xuân năm 2022, là nguyên nhân chính dẫn đến tăng trưởng vào tháng 2 năm 2024. Điều này có thể là do nhu cầu về chip và trí tuệ nhân tạo gia tăng?

• Trước đó: 221,000 (dự báo: 214,000)
• Số người đủ điều kiện trợ cấp: 1.791 triệu (dự báo: 1.813 triệu)

Đây là mức đơn trợ cấp thất nghiệp cao nhất kể từ cuối tháng 1. Đồng USD giảm nhẹ sau báo cáo này, nhưng biến động rất nhỏ. Chỉ số Dollar Index giảm 3 phiên liên tiếp và đang giao dịch dưới đường trung bình động 200 ngày.

Dưới đây là tóm tắt nhanh dự báo của thị trường về dữ liệu NFP ngày mai:

• Dữ liệu NFP : 200,000 (Dự báo trước đó: 275,000)
• Tỷ lệ thất nghiệp: 3.9% (Dự báo trước đó: 3.9%)
• Mức tăng lương trung bình theo tháng: 0.3% (Dự báo trước đó: 0.1%)
• Mức tăng lương trung bình theo năm: 4.1% (Dự báo trước đó: 4.3%)

Điều quan trọng cần lưu ý là các dữ liệu việc làm được công bố trong suốt tuần qua phần lớn đều tốt hơn dự kiến hoặc tốt hơn so với các số liệu trước đó:

• Chỉ số việc làm ngành sản xuất do ISM công bố: 47.4 (Dự báo: 45.9)
• Chỉ số việc làm ngành dịch vụ do ISM công bố: 48.5 (Dự báo 48.0)
• Dữ liệu thay đổi việc làm do ADP công bố: 184,000  (Dự báo: 148,000)

• Đã có những tiến triển tích cực, củng cố niềm tin rằng lạm phát đang đi đúng hướng 
• Tuy vậy, ECB vẫn cần thêm nhiều dữ liệu và bằng chứng hơn về điều này.
• Lạm phát dự kiến sẽ tiếp tục giảm trong những tháng tới, thậm chí có thể có biến động và giảm sâu sau mùa hè.
• Có những dấu hiệu cho thấy tăng trưởng lương bắt đầu suy yếu
• Các quan chứcECB tiếp tục tin tưởng rằng lạm phát có thể giảm bền vững xuống mức mục tiêu 2% một cách kịp thời.
• Tuy nhiên, điều quan trọng là không nên chủ quan
• Các yếu tố cơ bản để cân nhắc việc bắt đầu giảm lãi suất đang dần được củng cố.

Các nhà kinh tế tại TD Securities đánh giá báo cáo chỉ số PMI ngành dịch vụ mới nhất của Mỹ:

• Chuỗi cung ứng tiếp tục được cải thiện
• Chỉ số PMI dịch dụ thấp hơn dự báo ở mức 51.4 trong tháng 3 (Dự báo: 52.8). Sự sụt giảm này do hoạt động giao hàng từ các nhà cung cấp giảm 3.5 điểm. Điều này cho thấy không có vấn đề gì trong khâu vận chuyển hàng hóa khi chuỗi cung ứng tiếp tục được cải thiện. Lượng đơn hàng mới cũng giảm đáng kể xuống 54.4, cho thấy nhu cầu có thể suy yếu trong thời gian tới.
• Ngoài ra, đáng chú ý là chỉ số việc làm ở dưới mức 50 điểm tháng thứ hai liên tiếp. Hơn nữa, giá cả đầu vào tiếp tục giảm mạnh trong tháng 3 và hiện ở mức thấp nhất kể từ đầu đại dịch. Có thể thấy áp lực giá gần như đã suy yếu trong các ngành dịch vụ quan trọng.

Các nhà phân tích tại Rabobank cho rằng người dân Anh đang dần mất niềm tin vào BoE do NHTW này "đã không thể kiểm soát lạm phát, đưa ra các dự báo có sự sai lệch lớn và mắc nhiều lỗi trong vấn đề giao tiếp.":

• Cựu chủ tịch Fed Ben Bernanke sẽ triển khai một đợt đánh giá về quy trình dự báo của BoE sau những dự phóng sai lệch của NHTW này. Kết quả dự kiến sẽ có trong tháng 4.
• Chúng tôi không kỳ vọng về một cuộc đại tu về chính sách tiền tệ, nhưng nhiều khả năng sẽ có những thay đổi đáng kể trong cách xây dựng và trình bày các số liệu dự phóng.
• Chúng tôi kỳ vọng Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) sẽ minh bạch hơn và dự phóng một cách thận trọng hơn với nhiều các kịch bản giả định.
• Tác động tức thời đến thị trường có thể ở mức yếu. Tuy nhiên, có khả năng thị trường sẽ cần thời gian để thích ứng với sự thay đổi của NHTW này.

Sự phân kỳ của USD với lợi suất trái phiếu vẫn tiếp diễn và đây là điều cần lưu ý: 

AUD (đường màu xanh) vẫn là đồng tiền mạnh nhất trong phiên (tiếp theo là NZD). Cả hai đều hưởng lợi từ đà tăng gần đây của giá hàng hóa.

CHF (đường màu xanh lá cây) là đồng tiền có hiệu suất yếu nhất sau khi chỉ số CPI của Thụy Sĩ thấp hơn dự báo.

Sự phân kỳ thú vị giữa lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD vẫn tiếp tục khi lợi suất duy trì ở mức tương đối gần với các mức cao gần đây nhưng đồng USD vẫn tiếp tục mất giá.

Điện Kremlin đưa ra tuyên bố gay gắt về quan hệ Nga-NATO sáng nay:

• Quan hệ với NATO đã xuống cấp và hiện ở mức đối đầu trực diện
• NATO tiếp tục hành quân về phía biên giới của chúng tôi.
• Tuyên bố này diễn ra sau những bình luận trước đó trong phiên họp khi Ngoại trưởng Nga cho biết quan hệ giữa Nga và NATO đang dần xấu đi, và các hoạt động đối thoại giữa hai bên gần như không còn diễn ra.

Hiện tại, thị trường đã quen với kiểu ngôn từ này nên không có phản ứng thực sự nào sau tin tức. Nhưng luôn đáng để theo dõi tình hình.

Khảo sát mới nhất của BoE được công bố vào thứ Năm, cho thấy các doanh nghiệp Anh kỳ vọng giá bán và tiền lương sẽ suy yếu trong năm nay.

• Mức tăng giá bán thành phẩm được kỳ vọng ở mức 4.1% (Trước đó: 4.3%), đây là mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2021.
• Kỳ vọng mức tăng lương trong 12 tháng tới là 4.9%  (Trước đó: 5.2%), mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2022.

Cuộc khảo sát này là một trong những cuộc khảo sát được theo dõi chặt chẽ nhất bởi các thành viên Ủy ban Chính sách tiền tệ (MPC) của BoE.

Bản tóm tắt những điểm quan trọng từ cuộc họp tháng 3:

• ECB duy trì lãi suất không đổi, tập trung vào việc đạt được mục tiêu lạm phát.
• Lặp lại định hướng chính sách cũ: lãi suất vẫn sẽ được duy trì ở mức cao nếu cần thiết
• Không có gợi ý nào về các cuộc thảo luận bình thường hóa chính sách 
• Dự báo lạm phát năm 2024/25 giảm, trong đó mục tiêu lạm phát 2% đạt được vào năm 2025
• Chủ tịch ECB Lagarde bày tỏ NHTW vẫn chưa hoàn toàn tự tin với việc đạt mục tiêu lạm phát
• Định hướng chính sách trong tương lai sẽ trở nên rõ ràng hơn vào tháng 4 và tháng 6
• Hội đồng nhất trí không thảo luận về việc cắt giảm lãi suất ngay lúc này mà bắt đầu đàm phán về việc giảm dần thắt chặt, không đợi đạt mục tiêu lạm phát 2% mới cắt giảm lãi suất
• Các nhà hoạch định chính sách kỳ vọng lãi suất được cắt giảm vào tháng 6, với các cuộc thảo luận chi tiết hơn về triển vọng cắt giảm lần thứ 2 vào tháng 7 để có thêm sự ủng hộ từ việc cắt giảm lãi suất sớm hơn

• PMI dịch vụ: 53.1 (dự báo: 53.4, trước đó: 53.4)
• PMI toàn phần: 52.8 (dự báo: 52.9)