Các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa trong sắc đỏ trong phiên giao dịch hôm nay:

• Chỉ số Dow Jones: 44,488.78 điểm, giảm -138.81 điểm (-0.31%)
• Chỉ số S&P 500: 6,127.78 điểm, giảm -16.37 điểm (-0.27%)
• Chỉ số Nasdaq: 20,013.86 điểm, giảm -42.39 điểm (-0.21%)
• Chỉ số Russell 2000: 2,277.77 điểm, giảm -4.69 điểm (-0.21%)

Diễn biến cổ phiếu đáng chú ý đầu phiên:

• Palantir (PLTR): Giảm mạnh 8.24 USD (-7.45%) xuống 103.55 USD.
• Walmart (WMT): Giảm 6.30 USD (-6.03%) xuống 97.72 USD sau khi công bố lợi nhuận. Hướng dẫn kém lạc quan khiến cổ phiếu chịu áp lực.
• Costco (COST): Giảm -2.22%, bị ảnh hưởng bởi diễn biến của Walmart.
• Meta (META): Tăng nhẹ 1.37 USD (+0.20%) lên 705.08 USD sau hai phiên giảm sâu, kết thúc chuỗi 20 ngày tăng liên tiếp trước đó.
• Nvidia (NVDA): Tăng 0.41 USD (+0.29%) lên 139.66 USD. KeyBanc nâng giá mục tiêu lên 190 USD từ 180 USD, bác bỏ lo ngại về dòng chip Blackwell. Baird cũng giữ quan điểm lạc quan nhưng chờ đợi thêm lô hàng chip mới.                           

Tổng thống Donald Trump vừa có một bài đăng trên mạng xã hội Truth  với dòng trạng thái đầy cảm xúc bằng chữ in hoa:

“CÂN BẰNG NGÂN SÁCH NGAY BÂY GIỜ??? HÃY THỬ XEM. RẤT NHIỀU TIỀN ĐANG ĐỔ VỀ TỪ THUẾ QUAN. LÀM ĐI!”

• Chỉ số giá nhà mới (NHPI) tháng 1 giảm 0.1% (Trước đó: -0.1%)

Thị trường bất động sản Canada, đặc biệt là tại Ontario, đang đối mặt với lo ngại ngày càng tăng. Bất chấp thời tiết khắc nghiệt với tuyết rơi dày, số lượng tin rao bán nhà vẫn gia tăng mạnh, nhưng giao dịch không theo kịp.Thị trường căn hộ chung cư tại Toronto đang gặp khó khăn nghiêm trọng, tuy nhiên vẫn chưa rõ liệu áp lực này có lan rộng sang các khu vực khác hay không. Thị trường mùa xuân sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định xu hướng tiếp theo của bất động sản Canada.             

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần qua đạt 219K (Dự đoán: 215K; Trước đó: 214K - sau điều chỉnh)
Mức trung bình động 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp: giảm nhẹ xuống 215,250 (Trước đó: 216,250)
Số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp: 1.869 triệu (Dự đoán: 1.871 triệu; Trước đó: 1.845 triệu - sau điều chỉnh)
Mức trung bình động 4 tuần của số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp: giảm xuống 1.863 triệu (Trước đó: 1.870 triệu)              
Tổng thể, số liệu cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn duy trì sự ổn định, với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp không có biến động lớn so với dự báo.

JPY dẫn đầu, USD suy yếu trong ngày
Chứng khoán châu Âu tăng; HĐTL S&P 500 giảm 0.3%
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2.6 điểm cơ bản xuống 4.509%
Giá vàng tăng 0.4% lên 2,944.97 USD/oz
HĐTL dầu WTI nhích 0.1% lên 72.29 USD/thùng
Bitcoin tăng 1.2% lên 97,446 USD
Phiên giao dịch châu Âu hôm nay không có quá nhiều biến động, nhưng đồng USD đang giảm nhẹ, một phần do áp lực giảm trong cặp USD/JPY.

Trước khi bước vào phiên châu Âu, USD/JPY đã giảm xuống khoảng 151.30 và thậm chí có lúc phá vỡ ngưỡng quan trọng 150.00. Hiện tại, tỷ giá vẫn duy trì trên mốc này, nhưng áp lực giảm giá đang gia tăng, và nếu USD/JPY thực sự phá vỡ xuống dưới mức này, điều đó có thể ảnh hưởng đến đồng USD trên diện rộng.

Dù không có tin tức đặc biệt nào thúc đẩy biến động này, nhưng lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) tiếp tục tăng có thể là một yếu tố góp phần, như đã đề cập trong bài phân tích trước.

Ngoài ra, đồng USD vẫn suy yếu nhẹ khi các nhà giao dịch chờ đợi thêm diễn biến về thương mại và địa chính trị liên quan đến Tổng thống Donald Trump. Cặp EUR/USD tăng 0.2% lên 1.0440, GBP/USD tăng 0.1% lên 1.2600. Mặc dù HĐTL chứng khoán Mỹ giảm, nhưng các đồng tiền hàng hóa vẫn giữ vững vị thế với USD/CAD giảm 0.1% xuống 1.4215 và AUD/USD tăng 0.4% lên 0.6370.

Nhìn chung, các biến động trong ngày không quá lớn, nhưng vẫn tạo ra sự giằng co nhất định trong tuần này.

Trên thị trường chứng khoán, các chỉ số châu Âu đang tìm kiếm đợt phục hồi nhẹ sau cú giảm mạnh ngày hôm qua. Trong khi đó, lợi suất TPCP Mỹ đi xuống, càng làm suy yếu cặp tiền USD/JPY.

Trong thị trường hàng hóa, giá vàng đã giảm nhẹ so với mức đỉnh trong ngày là 2,954 USD nhưng vẫn đang trên đà có tuần tăng thứ tám liên tiếp. Liệu mức 3,000 USD có sớm xuất hiện?

• Mỹ duy trì chính sách đồng USD mạnh 
• Nhưng không muốn các nước khác thao túng tiền tệ.
• Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc khó định giá
• Tuy nhiên, theo bất kỳ mô hình học thuật nào, đồng tiền này vẫn đang ở mức rẻ. 
• Ông nhấn mạnh rằng Mỹ sẽ yêu cầu Trung Quốc tái cân bằng nền kinh tế của mình 
• Dự kiến có cuộc điện đàm đầu tiên với người đồng cấp Trung Quốc vào ngày mai.
• Ngoài ra, ông Bessent bác bỏ khả năng đánh giá lại dự trữ vàng và cho biết vẫn chưa thấy châu Âu cắt giảm thuế nhập khẩu ô tô.

Đáng chú ý, ông nhận định Fed đã đi quá xa với đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 năm ngoái. Tuy nhiên, Tổng thống Trump hiện lại muốn Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất. Điều này đặt ra câu hỏi: đâu là điểm cân bằng?

Đối với đồng nhân dân tệ, việc chính quyền Trump không áp thuế mạnh hơn đối với Trung Quốc đã giúp nước này giữ tỷ giá ổn định từ đầu năm đến nay. Trước đó, USD/CNY từng tiệm cận mức cao nhất kể từ năm 2008, nhưng hiện đã giảm về mức 7.25 – vẫn dưới ngưỡng cao nhất của năm ngoái.

Sự bất ổn về nguồn cung tiếp tục hỗ trợ thị trường dầu mỏ, vốn đang đối mặt với nhiều rủi ro, bao gồm gián đoạn dòng chảy dầu từ Kazakhstan, khả năng trì hoãn nguồn cung từ OPEC+, tác động của thời tiết khắc nghiệt tại Mỹ, và các lệnh trừng phạt đang hiện hữu. Những lo ngại này đã đẩy giá dầu ICE Brent lên trên mức 76 USD/thùng vào ngày hôm qua, theo ghi nhận từ các nhà phân tích hàng hóa của ING Warren Patterson và Ewa Manthey.

Người mua khó có thể sẵn sàng chấp nhận tàu chở dầu Nga bị trừng phạt

"Tuần này, thị trường đang phải đối mặt với gián đoạn nguồn cung tại Bắc Dakota do thời tiết cực lạnh. Cơ quan Quản lý Đường ống Bắc Dakota cho biết sản lượng dầu đã giảm từ 120,000-150,000 thùng/ngày, trong khi sản lượng khí đốt tự nhiên cũng bị ảnh hưởng. Những gián đoạn này có khả năng kéo dài đến cuối tuần, khi thời tiết được dự báo sẽ ấm lên."

"Về các lệnh trừng phạt, EU đã đồng ý thông qua một gói trừng phạt mới nhằm vào Nga. Gói này bao gồm trừng phạt xuất khẩu dầu bằng cách bổ sung 73 tàu chở dầu thuộc ‘hạm đội bóng tối’ của Nga vào danh sách bị cấm. Trước đó, EU đã trừng phạt 79 tàu. Mặc dù các lệnh trừng phạt tương tự từ Mỹ chưa khiến xuất khẩu dầu của Nga giảm đáng kể, lượng dầu lưu kho nổi đã gia tăng. Điều này khiến người mua ít sẵn sàng chấp nhận các tàu bị trừng phạt hơn."

"Tuy nhiên, khả năng dòng chảy dầu từ khu vực Kurdistan của Iraq sớm được nối lại đang làm giảm bớt rủi ro nguồn cung. Có thông tin cho rằng nguồn cung này có thể tái khởi động sớm, sau khi bị gián đoạn từ đầu năm 2023. Nếu điều này xảy ra, thị trường có thể đón thêm 300.000 thùng/ngày. Đây không phải lần đầu tiên có tin tức về việc nối lại dòng chảy dầu. Ngoài ra, vẫn chưa rõ Iraq sẽ quản lý hạn ngạch sản xuất OPEC+ như thế nào nếu nguồn cung này được tái kích hoạt."

Thành viên Hội đồng Thống đốc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Gediminas Simkus cho biết ông đồng tình với dự báo rằng ECB sẽ thực hiện 3 đợt cắt giảm lãi suất nữa trong năm 2025.

• "Hướng đi đã rõ ràng."
• "Bước đi tiếp theo cũng rất rõ ràng."
• "Tôi không thấy lý do gì để không cắt giảm lãi suất vào tháng 3."

Nhận xét này củng cố thêm kỳ vọng thị trường rằng ECB có thể bắt đầu chu kỳ nới lỏng ngay trong cuộc họp tháng 3, nhất là trong bối cảnh lạm phát khu vực eurozone đang tiếp tục hạ nhiệt.

Biểu đồ ngày XAU/USD

Giá vàng tiếp tục tăng mạnh và đạt mức cao kỷ lục mới, hiện giao dịch quanh $2,953. Nếu giữ đà này, vàng sẽ có tuần tăng thứ tám liên tiếp kể từ đầu năm. Mặc dù USD đang suy yếu nhẹ, nhưng áp lực từ căng thẳng địa chính trị kéo dài và hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương vẫn đang củng cố xu hướng tăng của kim loại quý này.

Mục tiêu tiếp theo? Tất nhiên là mốc $3,000! Mốc $3,000 là một cột mốc tâm lý quan trọng đối với vàng.

Trước đây, vàng từng chạm mốc $2,000 trong đại dịch Covid-19 nhưng sau đó mất thời gian dài để thoát khỏi vùng giằng co trước khi thực sự bứt phá vào năm ngoái. Liệu lần này có khác?

Tôi có cảm giác lần này có thể sẽ khác. Kể từ năm ngoái, lập luận duy nhất mà tôi có thể đưa ra để phản đối đà tăng của vàng chỉ mang tính kỹ thuật.

Đà tăng hiện tại thực sự ấn tượng và hoàn toàn một chiều về mặt động lượng. Điều đó thường cho thấy khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh, nhưng cho đến nay, chúng ta vẫn chưa thấy điều đó xảy ra.

Ngoài ra, các yếu tố hỗ trợ cho vàng vẫn đang hội tụ: các ngân hàng trung ương lớn vẫn tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ (dù tốc độ chậm hơn), và Trump vẫn đang tạo ra sự bất ổn cũng như căng thẳng địa chính trị trên trường quốc tế. Bên cạnh đó, các ngân hàng trung ương lớn – đặc biệt là Trung Quốc – vẫn đang tích trữ vàng, và đây cũng là một yếu tố tích cực quan trọng.

Tôi không loại trừ khả năng sẽ có một đợt chốt lời đáng kể khi vàng chạm mốc 3,000 USD. Nhưng nếu giá dễ dàng vượt qua mức đó, chúng ta có thể thấy vàng tiến đến 3,100 hoặc 3,200 USD trước khi xảy ra một đợt điều chỉnh thực sự.

Nhà phân tích Chris Turner tại ING cảnh báo rằng nếu thị trường trái phiếu châu Âu tiếp tục bị bán tháo có thể gây khó khăn hơn nữa cho nền kinh tế Anh.

GBP/USD khó giữ vững trên mức 1.26

Bộ trưởng Tài chính Anh Rachel Reeves dự kiến sẽ công bố kế hoạch chi tiêu vào ngày 26/3, trong đó bà cần phải đưa ra một lập luận thuyết phục về cách chính phủ có thể đạt được mục tiêu cân bằng ngân sách vào năm tài chính 2029/30. Lợi suất trái phiếu Anh tăng đồng nghĩa với việc yêu cầu một kế hoạch chi tiêu chặt chẽ hơn. Câu hỏi đặt ra là liệu bà có thể đưa ra một kế hoạch hoãn cắt giảm chi tiêu sang những năm sau hay không.

Nếu lợi suất trái phiếu Anh quay trở lại mức cao nhất của tháng 1 vào thời điểm công bố kế hoạch tài khóa, điều này sẽ dẫn đến một trong hai kịch bản:

• Bộ trưởng Tài chính sẽ cần cắt giảm chi tiêu mạnh hơn.
• Thị trường tài sản Anh sẽ chịu áp lực nếu kế hoạch của bà không đủ thuyết phục.

Cả hai kịch bản này đều không có lợi cho đồng Bảng Anh, và đó là lý do tại sao ING nghi ngờ GBP/USD chỉ có thể duy trì trên mức 1.26 trong ngắn hạn.

PBOC cho biết sẽ tăng cường phân tích về kinh tế vĩ mô và công tác tài chính, đồng thời đưa ra một loạt cam kết nhằm hỗ trợ nền kinh tế:

• Cải tiến công cụ chính sách vĩ mô thận trọng để thúc đẩy quá trình phục hồi kinh tế bền vững.
• Tập trung vào nền kinh tế thực và đáp ứng nhu cầu dịch vụ tài chính của người dân.
• Hỗ trợ ngăn chặn đà suy giảm của thị trường bất động sản và ổn định tình hình.
• Thúc đẩy việc sử dụng đồng nhân dân tệ trong các giao dịch xuyên biên giới.
• Phát triển thị trường nhân dân tệ ở nước ngoài, tạo điều kiện cho các giao dịch hoán đổi tiền tệ và thanh toán bằng nhân dân tệ phát huy vai trò của mình.

Thông báo này chủ yếu mang tính định hướng và thiếu các biện pháp cụ thể, giống như nhiều tuyên bố trước đây từ ngân hàng trung ương Trung Quốc. Dù PBOC có thể duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, nhưng trọng trách chính vẫn thuộc về Bắc Kinh trong việc thúc đẩy chính sách tài khóa. 

Cắt giảm lãi suất vào cuối năm

• Fed: 39 bps (Xác suất 98% không thay đổi lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• ECB: 72 bps (Xác suất 95% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• BoE: 49 bps (Xác suất 87% không thay đổi lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• BoC: 42 bps (Xác suất 66% không thay đổi lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• RBA: 40 bps (Xác suất 89% không thay đổi lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• RBNZ: 59 bps (Xác suất 82% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• SNB: 27 bps  (Xác suất 73% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)

Tăng lãi suất vào cuối năm

• BoJ: 36 bps (Xác suất 96% không thay đổi lãi suất tại cuộc họp sắp tới)

Phiên giao dịch châu Âu khá trống trải khi chỉ có một vài dữ liệu không quá quan trọng. Điểm nổi bật duy nhất hôm nay là dữ liệu Đơn xin Trợ cấp Thất nghiệp của Hoa Kỳ

20h30 (giờ Việt Nam) - Đơn xin Trợ cấp Thất nghiệp của Hoa Kỳ

Đây là một trong những công bố quan trọng nhất cần theo dõi hàng tuần vì nó là một chỉ báo kịp thời hơn về tình trạng của thị trường lao động.

Dữ liệu trợ cấp lần đầu dự kiến ở mức 215,000 so với 213,000 trước đó, trong khi đơn xin tiếp tục trợ cấp được dự kiến ở mức 1,871,000 so với 1,850,000 trước đó.

Phát biểu của các quan chức NHTW:

• 16h00 (giờ Việt Nam) - Quan chức ECB Rehn (ôn hòa - có quyền biểu quyết)
• 20h00 - Quan chức ECB Makhlouf (trung lập - có quyền biểu quyết)
• 23h00 - Quan chức ECB Nagel ("dovish" - có quyền biểu quyết)
• 21h35- Quan chức Fed Goolsbee (trung lập - không có quyền biểu quyết)
• 00h00 - Quan chức Fed Musalem (trung lập - có quyền biểu quyết)
• 02h00 - Quan chức Fed Barr (ôn hòa - có quyền biểu quyết)
• 05h00 - Quan chức Fed Kugler (ôn hòa - có quyền biểu quyết)

• Chỉ số Eurostoxx +0.3%
• Chỉ số DAX của Đức +0.3%
• Chỉ số CAC 40 của Pháp +0.3%
• Chỉ số FTSE của Anh -0.2%
• Chỉ số IBEX của Tây Ban Nha +0.5%
• Chỉ số FTSE MIB của Ý +0.2%

Điều này diễn ra sau cú sốc từ hôm qua, đe dọa chuỗi ngày chiến thắng của chứng khoán châu Âu vào đầu năm nay. Sự can thiệp của Trump vào xung đột Nga-Ukraine vẫn là một nguyên nhân gây lo ngại, đặc biệt là sau khi ông cho rằng Zelensky là một nhà độc tài vào ngày hôm qua. Đây sẽ tiếp tục là điều cần theo dõi trong ngày sắp tới, bên cạnh những diễn biến về thuế quan đang diễn ra. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ đang tụt lại phía sau, vì vậy đó cũng là điều cần xem xét khi hợp đồng tương lai S&P 500 hiện đang giảm 0.3%.

• Chỉ số PPI giảm 0.1% so với tháng trước (Dự kiến: +0.6%, Tháng trước: -0.1%)

Nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm của giá sản xuất trong tháng 1 là do giá năng lượng, giảm 0.9%. Nếu loại bỏ yếu tố đó, giá sản xuất thực tế đã tăng 0.3% so với tháng 12 năm ngoái, khi giá hàng tiêu dùng lâu bền (+0.4%) và hàng tư liệu sản xuất (+0.8%) tăng. Trong khi đó, giá hàng hóa trung gian không đổi trong tháng.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức +0.1%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh +0.1%

Các chỉ số châu Âu đã chịu một cú sốc khá lớn vào ngày hôm qua với DAX kết thúc giảm 1.8% và CAC 40 giảm 1.2%. Với việc hợp đồng tương lai Hoa Kỳ gặp khó khăn trong ngày mới, điều này cũng làm giảm đáng kể khẩu vị rủi ro trước khi mở cửa sau đó. Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện đang giảm 0.3%. Thuế quan của Trump và vấn đề địa chính trị liên quan đến Trump, Nga và Ukraine tiếp tục là một điểm đáng lo ngại lớn.

EUR/USD có lượng hợp đồng đáo hạn tương đối lớn nằm trong khoảng từ 1.0400 đến 1.0450. Bản thân cặp tiền này cũng tiếp tục bị mắc kẹt trong phạm vi này, với đường MA 100 giờ hiện ở mức 1.0460 và đường MA 200 giờ hiện ở mức 1.0411. Do đó, khối lượng hợp đồng đáo hạn lớn cũng sẽ đóng một vai trò trong việc hạn chế biến động giá trong phiên giao dịch sắp tới.

AUD/USD cũng xuất hiện lượng lớn hợp đồng đáo hạn ở mức 0.6375. Nó không phải là điểm có ý nghĩa về mặt kỹ thuật nhưng nằm gần với mức đỉnh trong tuần. Điều này có thể kiềm chế hành động giá trước khi hợp đồng đáo hạn. Đặc biệt là với khẩu vị rủi ro thận trọng hơn khi chứng khoán giảm điểm trước phiên giao dịch châu Âu.

• Các nhà giao dịch vẫn dự đoán BoE sẽ cắt giảm lãi suất khoảng 50 điểm cơ bản cho đến cuối năm.

Khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3 chưa bao giờ được chú ý ngay cả sau báo cáo CPI nóng hơn hôm qua. Nhưng như đã đề cập, có một số cảnh báo đối với mức tăng mới nhất của số liệu lạm phát. Thứ nhất, sự phục hồi mạnh mẽ của giá vé máy bay là một yếu tố chính bên cạnh việc áp dụng thuế VAT đối với học phí của các trường tư. Trong khi đó, số liệu hàng tháng thực sự phản ánh sự sụt giảm về áp lực giá so với tháng 12 năm ngoái.

Tuy vậy, các nhà giao dịch không xem xét quá nhiều các vấn đề đó. Mức định giá của khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 5 trước đây là ~71% nhưng hiện đã giảm xuống chỉ còn ~68%. 

Hơn 65% số người tham gia khảo sát (38 trên 58) dự đoán một đợt tăng lãi suất vào tháng 7 hoặc tháng 9

Tháng 7 có thể là thời điểm thích hợp nhất để tăng lãi suất tiếp theo, vì tạo đủ khoảng cách với lần tăng trước và sau bầu cử Thượng viện

Phó chủ tịch Fed Jefferson cho biết: 

• Điều tốt nhất mà Fed có thể làm là đạt được các nhiệm vụ về lạm phát và việc làm
• Cam kết hoàn toàn đưa lạm phát trở lại mục tiêu, sẽ làm những gì cần thiết
• Khi đưa ra chính sách tiền tệ, Fed không chủ động thay đổi chính sách tài khóa của chính phủ (chi tiêu, thuế). Thay vào đó, họ chỉ xem đó như một yếu tố đầu vào và điều chỉnh chính sách tiền tệ dựa trên tác động của nó
• Fed đang theo dõi và chờ đợi thêm thông tin về chính sách của chính phủ

Morgan Stanley nâng cấp quan điểm về cổ phiếu Trung Quốc niêm yết ở nước ngoài, chuyển từ hoài nghi sang lạc quan thận trọng, nâng xếp hạng lên Equal Weight (EW).
Lý do nâng cấp:

• ROE phục hồi bền vững: Tăng từ 9% (2023) lên 11%, có thể vượt 12% vào 2026.
• Doanh nghiệp tự cải thiện: Cắt giảm chi phí, mua lại cổ phiếu, tăng đòn bẩy.
• Tác động kinh tế vĩ mô giảm: Ngành nhạy cảm như BĐS, hàng tiêu dùng thiết yếu chỉ còn 15% tỷ trọng trong chỉ số.
• Công nghệ vững vàng: AI và các công ty công nghệ tiếp tục tăng trưởng, giống mô hình Nhật Bản.

Kết luận: Morgan Stanley tin rằng cổ phiếu Trung Quốc niêm yết ở nước ngoài đang thoát khỏi suy thoái, nhưng rủi ro vẫn còn nếu điều kiện kinh tế xấu đi.

Bộ trưởng Thương mại Mỹ Howard Lutnick cho biết trên Fox News rằng mục tiêu của cựu Tổng thống Donald Trump là xóa bỏ Sở Thuế vụ (IRS) và thay thế bằng một cơ quan mới mang tên Sở Thuế vụ Ngoại quốc (External Revenue Service), chuyên giám sát thuế quan và các nguồn thu từ nước ngoài.

Động thái này được cho là nhằm loại bỏ thuế thu nhập cá nhân và doanh nghiệp, chuyển gánh nặng thuế sang các đối tượng bên ngoài nước Mỹ. Thông tin này đã kích thích dòng tiền đổ vào USD trong ngắn hạn, nhưng tác động nhanh chóng giảm dần khi thị trường đánh giá tính khả thi của kế hoạch. Trong khi IRS được cho là sắp cắt giảm hàng nghìn nhân viên, đề xuất của Trump làm dấy lên nhiều tranh cãi về mô hình thu ngân sách mới nếu ông quay trở lại Nhà Trắng.

Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser trả lời phỏng vấn trên Bloomberg TV:

• Dữ liệu việc làm mới nhất rất tích cực, khó có thể tìm thấy tín hiệu tiêu cực.
• Cần chờ dữ liệu CPI theo quý để có đánh giá chính xác hơn.
• Thị trường đang kỳ vọng có 3-4 đợt cắt giảm lãi suất, nhưng RBA chưa chắc chắn về điều đó.
• Dự báo lạm phát có thể thấp hơn mức mục tiêu, ngay cả khi RBA giữ nguyên lãi suất.

Trump muốn dùng thuế quan thay thế nguồn thu thuế nội địa, nhưng dù kế hoạch này khó khả thi, USD vẫn thu hút lực mua. Các nhà giao dịch không quá quan tâm đến tính khả thi của chính sách mà chỉ tập trung vào việc kiếm lợi nhuận nhanh chóng.

USD/JPY đang ở mức thấp nhất trong phiên, cho thấy USD yếu hơn so với JPY. Trong khi đó, EUR/USD, AUD/USD, NZD/USD, GBP/USD đảo chiều giảm, xóa đi đà tăng trước đó. USD/CAD quay đầu tăng trở lại, phản ánh USD phục hồi so với CAD.

Trong một cuộc phỏng vấn với Fox News, Bộ trưởng Thương mại Mỹ Lutnick cho biết:

• Mục tiêu của Trump rất rõ ràng: Xóa bỏ Sở Thuế vụ (IRS) và để "người ngoài chi trả"
• "Người ngoài chi trả " ở đây ám chỉ việc tăng thuế quan đối với hàng nhập khẩu để thay thế nguồn thu thuế nội địa.

• Dự đoán: 7.2856
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2775

RBA) đã cắt giảm lãi suất tiền mặt vào thứ Ba nhưng lại đưa ra thông điệp cứng rắn. Nhiều người hoài nghi về lập trường này.Tuy nhiên, báo cáo việc làm lần này đã khẳng định chắc chắn rằng sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất nào tiếp theo từ RBA trong nhiều tháng tới.

Báo cáo việc làm tiếp tục gây ấn tượng mạnh với 44,000 việc làm mới, tỷ lệ thất nghiệp tháng 1/2025 đúng như dự báo 4.1%.

Dữ liệu lần này ghi nhận hàng loạt kỷ lục mới:

• Mức việc làm cao nhất từ trước đến nay
• Tỷ lệ người có việc làm so với dân số cao nhất lịch sử
• Tỷ lệ tham gia lao động cao kỷ lục

Điểm hạn chế duy nhất trong báo cáo này là số giờ làm việc giảm 0.4%.

Với dữ liệu việc làm vượt trội, đồng AUD đã tăng giá mạnh.

• Tỷ lệ thất nghiệp tại Úc tháng 1: 4.1% (Dự báo: 4.1%, Kỳ trước: 4.0%)
• Thay đổi việc làm điều chỉnh theo thời vụ: +44K (Dự báo: 20K, Kỳ trước: +56.3K)
• Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động: +67.3K (Dự báo: +67.1K, Kỳ trước: +67.1K)
• Số việc làm mới: +44,000K (Dự báo: +20,000K, kỳ trước: +56,300K)
• Việc làm toàn thời gian: +54,100K (Kỳ trước: -23,700K)
• Việc làm bán thời gian: -10,100K (kỳ trước: +80,000K)

Chứng khoán Mỹ đóng cửa tăng điểm vào thứ Tư, với chỉ số S&P 500 ghi nhận mức đóng cửa kỷ lục phiên thứ hai liên tiếp. Nhà đầu tư đánh giá biên bản cuộc họp FOMC tháng 1 cùng với các diễn biến xoay quanh kế hoạch áp thuế mới của Tổng thống Donald Trump. Tất cả ba chỉ số chính của Phố Wall đều tăng điểm, với Dow Jones tăng 71.25 điểm (+0.16%) lên 44,627.59. S&P 500 tăng 14.57 điểm (+0.24%) lên 6,144.15. Nasdaq Composite tăng 14.99 điểm (+0.07%) lên 20,056.25. Tuy nhiên, diễn biến giữa các ngành có sự phân hóa rõ rệt. Ngành chăm sóc sức khỏe dẫn đầu mức tăng trong ngày, trong khi vật liệu và tài chính là hai nhóm ngành kém hiệu quả nhất. Đáng chú ý, cổ phiếu công ty sản xuất xe tải điện Nikola (NKLA.O) giảm mạnh 39.1% sau khi nộp đơn xin bảo hộ phá sản, trong khi Analog Devices tăng 9.7% nhờ báo cáo kinh doanh vượt dự báo. Tại cuộc họp chính sách tháng 1, Fed giữ nguyên lãi suất chính sách. Biên bản cuộc họp cho thấy các nhà hoạch định chính sách lo ngại về lạm phát dai dẳng và tác động tiềm tàng của các đề xuất chính sách của Trump, đặc biệt là thuế quan, đối với nỗ lực đưa tăng trưởng giá cả về mức mục tiêu. Tâm lý thị trường tiếp tục bị ảnh hưởng bởi thông tin từ Washington khi Trump tuyên bố sẽ áp thuế "khoảng 25%" đối với ô tô, chất bán dẫn và dược phẩm nhập khẩu – động thái có thể gây ra một cuộc chiến thương mại mới. Đồng thời, Trump cho biết thuế quan đối với ô tô có thể có hiệu lực sớm nhất vào 2/4, ngay sau khi nội các báo cáo về các phương án áp thuế nhập khẩu.

Trong bối cảnh căng thẳng thương mại và địa chính trị gia tăng, đồng USD và yên Nhật trở thành lựa chọn hàng đầu của nhà đầu tư tìm kiếm tài sản an toàn. DXY tăng 0.2% lên 107.18, phục hồi từ mức giảm 1.2% của tuần trước. Cặp USD/JPY giảm 60 pip trong ngày do lực mua vào mạnh đối với đồng yên, khi cặp này kiểm định mức thấp nhất trong năm. EUR/USD giảm 0.2%, giao dịch ở mức 1.0424. GBP/USD giảm 0.2%, xuống 1.2585, bất chấp dữ liệu lạm phát Anh đạt mức 3% trong tháng 1 – cao nhất trong 10 tháng. Sự suy yếu của đồng euro phần lớn đến từ căng thẳng gia tăng trong đàm phán Nga-Ukraine. Chính quyền Trump đã đồng ý đàm phán với Nga mà không có sự tham gia của Kyiv, đánh dấu một sự thay đổi quan trọng trong lập trường của Mỹ. Điều này làm dấy lên lo ngại rằng Washington có thể đang tìm kiếm một giải pháp khác thay vì tiếp tục cô lập Moscow. Trong một diễn biến khác, dữ liệu từ Mỹ cho thấy  số lượng nhà khởi công xây dựng giảm 8.4% trong tháng 1 do ảnh hưởng từ thời tiết khắc nghiệt. Thông tin này càng làm tăng kỳ vọng rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong thời gian tới, nhưng chưa có dấu hiệu rõ ràng về việc cắt giảm. Đồng AUD đã tăng nhẹ trong thời gian ngắn sau tin tức rằng Trump có thể đang tìm kiếm một thỏa thuận mới với Trung Quốc.

Trên thị trường hàng hoá, giá dầu WTI giảm xuống $72.29/thùng, khi thị trường tiếp tục lo lắng về nhu cầu yếu. Vàng dao động quanh $2,934, không có biến động lớn sau khi chạm mức cao kỷ lục $2,946 trước đó trong phiên. Thị trường hàng hóa tiếp tục chịu tác động từ căng thẳng thương mại và chính trị. Nếu Trump thực sự thực hiện chính sách thuế quan mạnh tay hơn, giá dầu có thể biến động mạnh do nguy cơ gián đoạn thương mại toàn cầu. 

Thủ tướng Canada khẳng định chính phủ đang tập trung hoàn toàn vào việc ngăn chặn bất kỳ mức thuế nào có thể bị áp đặt lên Canada, đồng thời nhấn mạnh rằng nếu điều đó xảy ra, phản ứng của Canada sẽ ngay lập tức và mạnh mẽ.

Hiện tại, tỷ giá USD/CAD đang ở mức 1.4210.

Putin cho biết cuộc tấn công mới nhất khiến đường ống Caspian "không thể khôi phục nhanh chóng" vì thiết bị của phương Tây đã bị hư hại.

Đường ống vận chuyển dầu của Kazakhstan đến các thị trường thế giới và đã giảm 30-40% sau một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái tại một trạm bơm ở miền nam nước Nga. Mức giảm 30% sẽ tương đương với 380,000 thùng/ngày.

Vào hôm qua, Novak cho biết việc sửa chữa có thể mất vài tháng.

• Số nhà khởi công xây dựng tại Mỹ vào tháng 1: 1.366 triệu căn, ít hơn so với dự kiến ​​là 1.39 triệu
• Số nhà khởi công xây dựng -9.8% trong tháng 1
• Giấy phép xây dựng: 1.483 triệu, nhiều hơn so với dự kiến ​​là 1.46 triệu