AUD/USD tăng vọt hơn 30pip, từ 0.6695 lên 0.6699 trong phiên Á. Cặp tiền phục hồi phần lớn đà giảm của phiên thứ Tư, với mức tăng trong ngày hiện đang là 0.47%, dẫn đầu trong số các đồng G7.

Báo cáo việc làm mới nhất từ Cục Thống kê Lao động Úc (ABS) cho tháng 9/2024.

• Lượng việc làm: +64,100 (dự báo: 25,000, trước đó: 47,500)
• Tỷ lệ thất nghiệp: 4.1% (dự báo: 4.2%, trước đó: 4.2%)
• Tỷ lệ người tham gia lao động: 67.2% (dự báo: 67.1%, trước đó: 67.1%)
• Lượng việc làm toàn thời gian: +51,600 (trước đó: -3,100)

Chỉ số Dow Jones lập kỷ lục mới với phiên phục hồi hơn 300 điểm. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ khởi sắc trở lại khi tâm lý các nhà đầu tư được cải thiện nhờ mùa báo cáo lợi nhuận quý III mở đầu với những kết quả khả quan. Cổ phiếu Morgan Stanley tăng vọt 6.5% sau khi công bố doanh thu và lợi nhuận vượt kỳ vọng. Tương tự, United Airlines cũng công bố kết quả kinh doanh cao hơn ước tính và đưa ra những dự báo mạnh mẽ cho quý IV, từ đó thúc đẩy cổ phiếu của tập đoàn này tăng đến hơn 12%. Đáng chú ý, nhóm công ty công nghệ phần lớn chìm trong sắc đỏ khi dòng vốn rút khỏi các doanh nghiệp vốn hóa lớn. Kết phiên: 

• Dow Jones +0.79%
• S&P 500 +0.47%
• Nasdaq +0.28%

Trên thị trường FX, USD tăng ngày thứ 5 liên tiếp khi các thị trường tài chính đặt cược mạnh hơn vào khả năng chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, kết hợp với kỳ vọng của nhà đầu tư rằng Fed sẽ giảm tốc độ nới lỏng chính sách trong tương lai. Kết thúc phiên giao dịch, CAD mạnh nhất trong số các đồng tiền chính, trong khi GBP dẫn đầu đà giảm. GBP/USD bị bán tháo trước giờ mở cửa phiên Âu sau dữ liệu CPI Vương quốc Anh thấp hơn dự báo. Tốc độ tăng lạm phát hàng năm chậm nhất kể từ tháng 5/2021 và mối lo ngại ngày càng tăng về sự suy thoái kinh tế sâu sắc đang gây áp lực lên GBP.  

• Chỉ số DXY +0.29% 
• EURUSD -0.27% 
• GBPUSD -0.65% 
• AUDUSD -0.56%
• NZDUSD -0.45%
• USDJPY +0.29% 
• USDCHF +0.39%
• USDCAD -0.17%

Vào phiên Mỹ, vàng tăng tốc trở lại lên gần mức đỉnh lịch sử được thiết lập trong phiên 26/8, ở khoảng 2,685 USD nhờ lợi suất TPCP giảm, triển vọng hạ lãi suất từ ​​các NHTW lớn và nhu cầu trú ẩn từ các cuộc xung đột địa chính trị đang diễn ra. Kết phiên, vàng tăng 11.4 USD lên 2,674 USD/oz. Trên thị trường nợ lợi suất 10 năm giảm 1.8bp xuống 4.02%. Dầu WTI giảm 0.19 USD xuống 70.40 USD/thùng. Dầu thô giảm nhẹ và đóng cửa dưới 71 USD/thùng sau dư âm từ đợt bán tháo mạnh mẽ trong phiên thứ Ba.

Cổ phiếu Mỹ hầu hết tăng khi hàng loạt kết quả kinh doanh của các công ty được công bố. Chỉ số Russell 2000 dẫn đầu đà tăng, trong khi đó Nasdaq giảm nhẹ:

• DJIA (Dow Jones Industrial Average): 42,926.97 điểm, tăng 186.55 điểm (+0.44%).
• NASDAQ: 18,302.14 điểm, giảm 13.45 điểm (-0.07%).
• S&P 500: 5,821.14 điểm, tăng 5.88 điểm (+0.1%).
• Russell 2000 (RUSS 2K): 2,284.33 điểm, tăng 34.51 điểm (+1.53%).

Lợi suất TPCP Mỹ đang giảm ở tất cả các kỳ hạn:

Giá vàng tiến đến gần mức cao nhất mọi thời đại 2,685 USD/oz sau đó giảm trở lại, hiện đang ở mức 2,672 USD/oz.

Giá dầu giảm mạnh, giá dầu WTI giảm 1.86% xuống mức 68.79 USD/thùng.

Bitcoin hiện đang ở gần mức 68,000 USD.

Deutsche Bank đã công bố một ma trận các phản ứng tiềm năng của thị trường đối với các kịch bản bầu cử khác nhau tại Mỹ, đồng thời thừa nhận rằng nhóm của họ cũng có nhiều ý kiến trái chiều và các phản ứng là rất không chắc chắn.

Có bốn kịch bản tập trung vào những người chiến thắng trong cuộc bầu cử Tổng thống có hoặc không có sự kiểm soát của Quốc hội:

• Red Sweep (do Đảng Cộng hòa kiểm soát): Tăng giá USD trên diện rộng nhất
• Blue Sweep (do Đảng Dân chủ kiểm soát): Giảm giá USD nhiều nhất, nhưng có khả năng biến động nhỏ hơn Red Sweep
• Trump thắng mà không có Quốc hội: USD mạnh, nhưng giao dịch carry trade có nguy cơ sụt giảm
• Harris thắng mà không có Quốc hội: Nhiều phản ứng trái chiều

Những câu hỏi lớn xoay quanh quy mô và tác động của thuế quan, đồng thời có nhiều sự không chắc chắn xung quanh mức thâm hụt.

Russell 2000 có thể sẽ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11/2021 do cổ phiếu ngân hàng đang tăng mạnh.

ETF ngân hàng khu vực KRE đã tăng trong ngày thứ tư liên tiếp, chạm mức tốt nhất kể từ tháng 2/2023. Điều này được thúc đẩy bởi các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế vẫn ổn định và kết quả kinh doanh mạnh mẽ từ các ngân hàng lớn của Mỹ trong tuần qua.

Một nguồn sức mạnh khác là các hãng hàng không. United đã báo cáo thu nhập vào cuối ngày hôm qua và cổ phiếu tăng 7.8%.

Cổ phiếu tiện ích cũng tăng. Ngành tiện ích đã rất nóng trong năm nay khi lãi suất giảm.

Giá vàng bất ngờ giảm về mức 2,672 USD/oz.

Tổng quan thị trường
Biểu đồ nhiệt thị trường chứng khoán ngày nay cho thấy bức tranh sống động giữa các ngành khác nhau. Đáng chú ý, cổ phiếu công ty bán dẫn đang tăng vọt, NVDA tăng 1.48% và AVGO dẫn đầu với mức tăng 1.68%. Ngành này được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ và triển vọng tích cực của ngành.

Tuy nhiên, ngành công nghệ cho thấy tín hiệu trái chiều. Trong khi các công ty lớn như MSFT giảm 1.20%, kéo cơ sở hạ tầng phần mềm xuống, các công ty bán dẫn dường như đang phát triển mạnh.

Điều thú vị là ngành năng lượng đang cho thấy triển vọng, đặc biệt là với các công ty dầu mỏ lớn như XOM tăng 0.75%. Sự lạc quan này có thể bắt nguồn từ giá dầu tăng và dự báo nhu cầu mạnh mẽ, cho thấy xu hướng thuận lợi cho các nhà đầu tư trong các lĩnh vực này.

Tâm lý và xu hướng thị trường

• Tâm lý thị trường có vẻ lạc quan thận trọng. Hiệu suất trái chiều của ngành công nghệ cho thấy cách tiếp cận có chọn lọc giữa các nhà đầu tư, tập trung vào sức mạnh của bán dẫn trong khi cảnh giác với cơ sở hạ tầng phần mềm. Trong khi đó, sự tự tin vào cổ phiếu năng lượng phản ánh sự liên kết rộng hơn của thị trường với các ngành truyền thống trong bối cảnh vận may công nghệ biến động.

Các cổ phiếu có hiệu suất mạnh và yếu nhất:

• 📈 Cổ phiếu tăng mạnh nhất : AVGO (+1.68%), NVDA (+1.48%), TSLA (+0.99%)
• 📉 Cổ phiếu giảm mạnh: MSFT (-1.20%), META (-1.18%), PG (-1.15%)

Khuyến nghị chiến lược

• Với những hiểu biết sâu sắc ngày hôm nay, các nhà đầu tư nên cân nhắc một cách tiếp cận cân bằng, phân bổ nguồn lực vào các cổ phiếu bán dẫn đang phát triển mạnh trong khi thận trọng với các khoản đầu tư công nghệ. Ngành năng lượng, đặc biệt là cổ phiếu dầu mỏ, mang đến những cơ hội tiềm năng khi chúng thu hút được sự chú ý trong bối cảnh giá cả tăng.
• Duy trì danh mục đầu tư đa dạng trên nhiều ngành có thể giúp điều hướng sự biến động đang diễn ra của thị trường. Hãy luôn cập nhật thông tin và liên kết với các xu hướng mới nổi bằng cách tiếp tục theo dõi các diễn biến trên các nền tảng, nơi có sẵn các phân tích kịp thời và thông tin chi tiết dựa trên dữ liệu.

Các chỉ số chính của Mỹ mở cửa trái chiều, ít thay đổi. Russell 2000 tăng và dẫn đầu

Hôm qua, cả ba chỉ số chính đều giảm.

Sau ít phút mở cửa, các chỉ số chính đang biến động như sau:

• Chỉ số Dow Industrial Average tăng 34.81 điểm lên mức 42775.23
• Chỉ số S&P -0.49 điểm xuống 5814.77
• Chỉ số NASDAQ -17,76 điểm xuống mức 18297.82
• Chỉ số Russell 2000 tăng 18.68 điểm lên 2268.50

Lợi suất TPCP Mỹ giảm:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm 3.929%, -2.1 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm 3.837%, -2.1 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm 4.010%, -2.6 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm 4.293%, -2.9 điểm cơ bản

Ở các thị trường khác:

• Dầu thô gần như không đổi ở mức 70.63 USD
• Vàng đang giao dịch ở mức 2683.52 USD/oz.
• Bitcoin đang giao dịch ở mức 67,764 USD.

Có một số lập luận đáng chú ý rằng các đơn đặt hàng đáng thất vọng của ASML không ảnh hưởng trực tiếp đến các nhà sản xuất chip AI, vì sự thiếu hụt của ASML liên quan đến các loại chip phục vụ nền kinh tế thực, chẳng hạn như ô tô. Nvidia không đáng bị giảm 5% vào hôm qua.

Trong khi đó, tâm lý thị trường có vẻ sôi động và sự lo lắng về cuộc bầu cử sẽ tăng lên.

HĐTL S&P tăng 0.017% lên 5,863.75.

Giá vàng hiện đang ở rất gần với mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 2,685 USD/oz.

Các chuyên gia của Kitco vào tuần trước cho rằng thị trường vàng đang có dấu hiệu tốt.

Adam Button, người đứng đầu chiến lược tiền tệ tại Forexlive.com cho biết: "Thị trường vàng không nhận được bất kỳ tin tốt nào trong tuần này. Dòng tin tức củng cố sức mạnh cho USD và trái phiếu bị bán tháo, nhưng vàng vẫn duy trì được sức mạnh. Giá vàng bắt đầu yếu vào đầu tuần trước, tuy nhiên đã phục hồi trở lại. Điều này cho thấy giá vàng ổn định ngay cả trong một tuần tin tức không ủng hộ."

Hơn nữa, các biện pháp kích thích của Trung Quốc vẫn chưa đủ để duy trì đà tăng trên thị trường chứng khoán. Quỹ ETF MCHI hiện đã giảm hơn một nửa đà tăng kể từ đầu tháng 9. Điều đó có thể thúc đẩy các nhà đầu tư Trung Quốc quay trở lại với vàng.

• Giá nhập khẩu tháng 8 -0.3% được điều chỉnh thành -0.2%
• Giá nhập khẩu tháng 9 -0.4%, dự kiến ​​-0.2%
• Giá xuất khẩu tháng 9 -0.7%, dự kiến ​​-0.4%
• Giá xuất khẩu tháng 8 được điều chỉnh thành -0.9% từ -0.7%
• Giá nhập khẩu theo năm -0.1%, đây là mức giảm đầu tiên trong 12 tháng kể từ tháng 2/2024
• Giá xuất khẩu giảm -2.1% so với cùng kỳ năm trước.

Số nhà khởi công xây dựng ở Canada vào tháng 9 được ghi nhận ở mức 223.8 nghìn căn, ít hơn so với dự kiến ​​là 237.5 nghìn căn. Trong tháng trước đó, chỉ số này ở mức 217.4 nghìn (đã sửa đổi thành 213.0 nghìn)
Giới đầu tư phần lớn đã từ bỏ việc xây dựng nhà mới ở Canada, điều này khiến các nhà xây dựng phải tranh giành để bán các căn hộ, đặc biệt là căn hộ chung cư.

Theo chuyên viên phân tích Michael Pfister của Commerzbank, việc thị trường bớt kỳ vọng vào khả năng cắt giảm lãi suất của Canada sau dữ liệu NFP từ Mỹ bất ngờ khả quan là không hợp lý về mặt cơ bản:

• Trên thực tế, diễn biến này đã diễn ra trước số liệu lạm phát của Canada hôm qua. Tuy nhiên, số liệu này đã đẩy mạnh đà mất giá của CAD sau đó và đảm bảo rằng thị trường càng tin tưởng hơn vào quan điểm cho rằng có thể có một hoặc thậm chí hai lần cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại hai cuộc họp tiếp theo. Điều này được thúc đẩy bởi sự sụt giảm bất ngờ của lạm phát chung xuống 1.6% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Trong khi lạm phát cơ bản vẫn chỉ cao hơn một chút so với mức giữa của khoảng mục tiêu từ 1 đến3%, thì thị trường vẫn lo ngại mục tiêu lạm phát đang bị bỏ lỡ. Tốc độ giảm phát gần đây nhanh đến mức ba lần cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản của BoC cho đến nay là chưa đủ để khiến chính sách tiền tệ bớt thắt chặt.
• Chúng tôi đã nghiêng về việc BoC sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 10 sau những bình luận khá rõ ràng của Thống đốc BoC Tiff Macklem về việc cắt giảm lãi suất nhanh hơn, nhưng sau số liệu hôm qua, điều này gần như chắc chắn sẽ xảy ra. Và trừ khi lạm phát tăng trở lại trong những tháng tới, một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản nữa có thể sẽ diễn ra vào tháng 12. Do đó, chúng tôi vẫn hoài nghi về việc CAD sẽ tăng giá đáng kể trong những tuần tới.

Tin tức:

• Lượng đơn đăng ký vay thế chấp MBA tại Mỹ giảm mạnh trong tuần qua
• Yếu tố nào có thể kích hoạt đợt bán tháo lớn đối với vàng?
• Các nhà giao dịch nâng định giá cắt giảm lãi suất của BoE sau báo cáo CPI của Anh
• Quan chức BoJ Adachi: Không có mốc thời gian cụ thể về thời điểm tăng lãi suất

Thị trường:

• EUR và USD tăng mạnh nhất, GBP suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu giảm điểm, chứng khoán Anh tăng; HĐTL S&P 500 tăng 0.1%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2.8 điểm cơ bản xuống 4.010%.
• Giá vàng tăng 0.5% lên $2,675.48.
• Giá dầu thô WTI giảm 0.4% xuống $70.29.
• Giá Bitcoin tăng 2.0% lên $67,830.

Tâm điểm của phiên giao dịch hôm nay là báo cáo CPI của Anh, với kết quả thấp hơn dự báo Các chi tiết cũng cho thấy đà tăng của lạm phát cơ bản và lạm phát dịch vụ đang chậm lại. Thị trường OIS dự báo khả năng cắt giảm lãi suất trong tuần tới ở mức ~91%. GBP/USD sau đó đã chạm mức đáy trong ngày là 1.2983 trong phiên, và hiện hồi phục về trên mức 1.3000.

Ngoài ra, không có nhiều thông tin đáng chú ý. Đồng USD ổn định so với rổ các đồng tiền chính, với EUR/USD dao động trong biên độ hẹp ngay dưới 1.0900. USD/JPY cũng gần như không đổi, dao động quanh mức 149.20-30. AUD và NZD đang suy yếu do đồng ZNY tiếp tục chịu áp lực. AUD/USD đang tiến gần đến đường MA 100 ngày là 0.6693.

Chứng khoán Anh tăng điểm sau khi số liệu lạm phát yếu hơn, nhưng các chỉ số chứng khoán châu Âu khác lại giảm điểm, với Pháp là thị trường suy yếu nhất với CAC 40 giảm 0.6% do lo ngại về ngân sách.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tiến gần đến 4%. Giá vàng tiếp tục tăng ấn tượng trong tuần này khi tiến gần đến mức đỉnh cũ.

• Lượng đơn đăng ký đã giảm 17% so với mức giảm 5,1% trước đó.
• Chỉ số thị trường: 230.2 so với mức 277.5 trước đó.
• Chỉ số mua nhà: 138.4 so với mức 149.2 trước đó.
• Chỉ số tái cấp vốn: 734.6 so với mức 997.3 trước đó.
• Lãi suất thế chấp cố định 30 năm: 6.52% so với mức 6.36% trước đó.

Cả hoạt động mua nhà và tái cấp vốn đều giảm mạnh do lãi suất tăng. Hoạt động tái cấp vốn giảm 26%, mức thấp nhất kể từ tuần đầu tiên của tháng 8.

Chuyên viên phân tích Philip Wee của DBS cho biết:

• Một mặt, đồng bạc xanh đã lấy lại vai trò trú ẩn sau đợt bán tháo của cổ phiếu bán dẫn, khiến các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ giảm từ mức đỉnh kỷ lục. Mặt khác, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm cùng với sự sụt giảm của chứng khoán khiến cho đồng USD trở nên kém haapx dẫn.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống 4.03% sau khi giữ trong khoảng 4.06-4.12% trong hai phiên trước đó. Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly đã hạ thấp tầm quan trọng của dữ liệu NFP và CPI của Mỹ gần đây, vốn khả quan hơn dự báo.
• Là một chuyên gia về lao động nổi tiếng của Fed, Daly tin rằng thị trường việc làm của Mỹ không còn là yếu tố chính tạo ra áp lực lạm phát, đồng thời cho biết thêm rằng các công ty gặp khó khăn trong việc chuyển giá đến người tiêu dùng.
• Ngoài ra, bà cho biết mặc dù đã cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng trước, nhưng lãi suất vẫn ở mức hạn chế và còn lâu mới đạt mức trung lập, đang hướng tới mục tiêu đưa lạm phát xuống 2%.

Đồng GBP đang mất giá do báo cáo CPI của Anh yếu hơn dự báo. Điều này đã làm khiến kỳ vọng về việc BoE sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng tới tăng trở lại, vốn đã ở mức cao. Các nhà giao dịch đã dự báo xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11 hiện ở mức ~91%. GBP/USD giảm từ khoảng 1.3070 xuống mức đáy trong ngày là 1.2983 và hiện duy trì quanh mức 1.3000, mức giá quan trọng cần theo dõi trong ngày

Trong khi đó, đồng USD tiếp tục ổn định và củng cố đà tăng kể từ đầu tháng. EUR/USD vẫn giao dịch ngay dưới 1.0900, trong khi USD/JPY đi ngang quanh mức 149.20  AUD/USD cũng là một cặp tỷ giá cần theo dõi đang tiến gần đến ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.

Trên thị trường chứng khoán, chứng khoán Anh được hỗ trợ bởi số liệu lạm phát yếu hơn, nhưng các chỉ số chứng khoán châu Âu khác đều giảm điểm, trong đó dẫn đầu là Pháp. Lo ngại về ngân sách đang gây áp lực lên chứng khoán Pháp, nhưng mức giảm đã được thu hẹp từ hơn 1% xuống còn khoảng 0.4%.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang giảm trở lại về mốc 4% và đây là điều cần lưu ý trong trường hợp lợi suất tiếp tục giảm. Giá vàng đang tăng lên $2,680 và vẫn chưa cho thấy dấu hiệu dừng lại.

Philip Wee, chuyên viên phân tích của DBS cho biết:

• Sau khi lạm phát của khu vực Euro giảm xuống mức 1.8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9, ECB có khả năng sẽ hạ lãi suất điều hành 25 điểm cơ bản xuống 3.25%. Tuy nhiên, chiến lược bán khống EUR/USD trong tháng này có nguy cơ vấp phải kịch bản "mua tin đồn, bán tin tức" kinh điển.
• Kể từ tháng 11 năm 2023, đường trung bình động 100 tuần (hiện ở mức khoảng 1.0825) đã hỗ trợ đáng kể cho EUR/USD. Giả sử việc cắt giảm lãi suất liên tiếp này thành hiện thực, ECB có thể sẽ không thay đổi lập trường cho đến tháng 12 trong bối cảnh kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào tháng 11 và tháng 12.
• Lạm phát cơ bản của khu vực Eurozone, ở mức 2.7% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9, vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ECB. Tâm lý bi quan về kinh tế cũng giảm bớt sau khi kỳ vọng khảo sát ZEW được cải thiện lên mức cao nhất trong sáu tháng là 20.1 vào tháng 10, sau ba tháng giảm.

Đà tăng của vàng vẫn chưa có dấu hiệu dừng lại do thiếu vắng các yếu tố tiêu cực. Nhiều nhà đầu tư đang bắt đầu bán khống vàng nhằm bán đúng đỉnh. Tuy nhiên, trên thị trường, mọi loại tài sản đều có thể tiếp tục xu hướng nếu không có chất xúc tác nào đủ mạnh để kích hoạt việc định giá lại.

Biểu đồ cho thấy vị thế mua vàng đang ở mức cao kỷ lục, tương đương với mức được thấy vào năm 2016 và 2020. Nhìn chung, vàng vẫn đang trong xu hướng tăng do lợi suất thực có thể sẽ tiếp tục giảm trong bối cảnh Fed nới lỏng chính sách. Các đợt điều chỉnh có thể sẽ được kích hoạt bởi việc định giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất, nhưng trừ khi Fed thay đổi cách phản ứng, xu hướng tăng sẽ vẫn còn nguyên vẹn.

Một sự kiện quan trọng có thể kích hoạt đợt bán tháo mạnh đối với vàng là cuộc bầu cử Mỹ sắp tới. Chiến thắng của ông Trump có thể sẽ đẩy lợi suất thực tăng do kỳ vọng tăng trưởng cao hơn và ít cắt giảm lãi suất hơn. Lần cuối cùng ông Trump đắc cử, giá vàng đã giảm 16%.

Trong trường hợp bà Harris chiến thắng, mọi thứ có thể sẽ vẫn như cũ và vàng có thể sẽ tiếp tục tăng lên mức cao mới, với các đợt điều chỉnh đến từ việc định giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất do dữ liệu kinh tế Mỹ khả quan.

USD/CHF bù đắp mức sụt giảm gần đây được ghi nhận trong phiên trước, giao dịch quanh mức 0.8630 trong giờ đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Tư. USD tiếp tục nhận được hỗ trợ khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng và việc làm (CPI) mạnh mẽ của Hoa Kỳ đã làm giảm kỳ vọng về việc nới lỏng mạnh mẽ của Fed.

Thị trường hiện đang định giá tổng cộng 125 bps trong các đợt cắt giảm lãi suất trong 12 tháng tới. Theo Công cụ FedWatch của CME, hiện có 94.1% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 bps vào tháng 11, không có kỳ vọng giảm 50 bps.

Vào thứ Ba, Raphael Bostic, Chủ tịch Fed bang Atlanta, cho biết ông chỉ kỳ vọng sẽ có thêm một đợt cắt giảm lãi suất nữa 25 bps trong năm nay, phù hợp với dự đoán của ông từ cuộc họp của NHTW Hoa Kỳ vào tháng trước. "Dự báo trung bình định giá tổng cộng 50 bps trong các đợt cắt giảm, ngoài 50 bps đã được thực hiện vào tháng 9", theo Reuters.

Về phía Thụy Sĩ, tỷ lệ lạm phát giảm xuống 0.8% vào tháng 9, mức thấp nhất trong ba năm, đã làm giảm khả năng SNB cắt giảm lãi suất mạnh tay. Điều này có thể đã hỗ trợ cho CHF.

Tuy nhiên, lợi suất TPCP Thụy Sĩ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống 0.41% vào thứ Ba khi các nhà giao dịch đánh giá môi trường kinh tế và tài chính rộng lớn hơn. Lợi suất trái phiếu thường phản ánh kỳ vọng lạm phát.

Một lần nữa, đà tăng giá của vàng tiếp tục gây ấn tượng. Sau một đợt thoái lui ngắn gần mức 2,600, vàng đang có một sự phục hồi vững chắc kể từ cuối tuần trước và hiện đạt mức 2,674. Điều này chứng kiến ​​hành động giá tiến gần đến mức đỉnh 2,685 được thiết lập vào cuối tháng trước.

Điều ấn tượng là đà tăng giá của vàng vẫn đang duy trì tốt mặc dù USD mạnh hơn trong những tuần gần đây.

Người ta có thể lập luận rằng nếu không phải Fed, thì các NHTW lớn khác có thể đang tìm cách nới lỏng nhanh hơn trong tương lai; cụ thể là ECB, BOE và BOC hiện nay. Vì vậy, luôn có một số lý do để những người đầu cơ giá vàng ám chỉ ngay cả khi điều này có thể không hợp lý lắm.

Liệu thị trường có thấy vàng chốt lời trong những tuần tới hay vàng sẽ bắt đầu một đợt tăng giá mạnh mẽ để kết thúc năm?

• Eurostoxx -0.8%
• DAX -0.2%
• CAC 40 -1.0%
• FTSE +0.8%
• IBEX +0.1%
• FTSE MIB -0.1%

Phiên giao dịch châu Âu hôm nay mở cửa với biến động trái chiều. Đối với cổ phiếu Anh, chúng được hưởng lợi từ các con số lạm phát yếu hơn trước đó và điều này cũng đã kéo GBP xuống. Đối với cổ phiếu Pháp, chúng đang chịu sức ép khi sự chú ý chuyển sang tình hình ngân sách. Tuy nhiên, khi nhìn vào tâm lý chung, tất cả trở nên trầm lắng hơn sau khi cổ phiếu giảm giá hôm qua. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ đang đi ngang khi bắt đầu phiên giao dịch châu Âu.

Báo cáo CPI của Anh là điểm nhấn duy nhất trong lịch kinh tế ngày hôm nay. Dữ liệu thấp hơn dự kiến trên diện rộng và thúc đẩy thị trường định giá khả năng cao sẽ có thêm 25 bps lãi suất nữa được cắt giảm vào tháng 12.

Nhìn về phía trước, không có thông tin kinh tế đáng chú ý nào. Tuy nhiên, có thể nhấn mạnh thông tin về giá nhập khẩu của Hoa Kỳ vì chúng được sử dụng làm dữ liệu đầu vào để dự báo báo cáo PCE của Hoa Kỳ vào cuối tháng.

Nhìn vào bức tranh toàn cảnh, các nhà giao dịch hiện đang định giá ~117 bps mức cắt giảm lãi suất cho đến tháng 6 năm 2025. Và đó cũng là một bước tiến khiêm tốn so với ~105 bps trước dữ liệu CPI. Xin nhắc lại, có sáu cuộc họp chính sách sẽ diễn ra từ bây giờ đến giữa năm sau. Vì vậy, về cơ bản, các nhà giao dịch đã chuyển từ định giá hơn bốn lần cắt giảm lãi suất 25 bps sang hiện đang gần năm lần cắt giảm lãi suất 25 bps trong giai đoạn đó.

Với USD đã phục hồi vào đầu tháng 10, thì giờ đây, GBP đang trở thành tâm điểm chú ý của GBP/USD. Cặp tiền này đã giảm trở lại xuống dưới mức 1.3100 kể từ tuần trước nhưng thực sự chưa tìm thấy động lực nào để hướng tới mức thử nghiệm 1.3000, ít nhất là cho đến hôm nay. Vậy, điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Dữ liệu lạm phát Anh yếu hơn trước đó gần như thiết lập kỳ vọng rằng BoE sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 11. Các nhà giao dịch đã định giá khoảng 80% khả năng xảy ra khi xem dữ liệu và sẽ cảm thấy mạnh dạn hơn để tăng lãi suất ngay bây giờ.

Nhưng xét đến mức đã được định giá, có lẽ sẽ không có quá nhiều sự gia hạn trong mức giá đó. Tuy nhiên, sự phát triển tốt hơn cũng có thể thay đổi triển vọng trong bức tranh toàn cảnh.

Theo tình hình hiện tại, các nhà giao dịch đang định giá khoảng 105 điểm cơ bản cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 năm sau. Tức là sẽ có hơn bốn lần cắt giảm lãi suất 25 bps trong sáu cuộc họp chính sách tiếp theo. Vì vậy, vẫn còn dư địa để mở rộng điều này. Nhưng liệu có quá sớm để bị cuốn theo chỉ một báo cáo không?

Các chi tiết chắc chắn là đáng khích lệ, đặc biệt là khi lạm phát dịch vụ đang hạ nhiệt. Nhưng vẫn gần 5% hơn là 2%, vì vậy vẫn còn một chặng đường dài phía trước.

• Không có mức độ tăng lãi suất cụ thể
• Phải xem xét kỹ lưỡng dữ liệu, đặc biệt là về nền kinh tế thực
• Cho đến nay, việc tăng lãi suất đã có tác động như mong muốn
• Nhưng phải tránh rơi trở lại tình trạng giảm phát
• Rủi ro lạm phát tăng do JPY yếu đi đã giảm đáng kể

Tỷ giá USD/JPY không biến động nhiều ở mức 149.30.

CPI tháng 9 của Anh +1.7% y/y, đây là mức tăng yếu hơn so với dự kiến ​​+1.9% y/y. Trong tháng trước đó, chỉ số này +2.2%
CPI lõi +3.2% y/y, đây cũng là mức tăng yếu hơn so với dự kiến ​​+3.4% y/y. Trong tháng trước đó, chỉ số này +3.6%

GBP/USD giảm mạnh sau tin, hiện đang ở mức 1.3015:

Đó sẽ là động lực đáng hoan nghênh cho BoJ, sau mức tăng lương 5.25% trong các cuộc đàm phán lương mùa xuân năm nay. Đây là mức cao nhất kể từ năm 2013, sau mức tăng lương 3.80% vào năm 2023 trước đó.

Sẽ không có quá nhiều dữ liệu. Trọng tâm chính sẽ là báo cáo lạm phát của Anh trong tháng 9.

Các ước tính cho thấy lạm phát cơ bản hàng năm dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 3.4%, thấp hơn so với mức 3.6% của tháng 8. Đây sẽ là điều cần chú ý. Trong khi đó, lạm phát toàn phần cũng dự kiến ​​sẽ giảm xuống dưới mức 2% lần đầu tiên kể từ tháng 4/2021. Lạm phát dịch vụ là dữ liệu cần lưu ý.

• 13:00 GMT - Số liệu CPI tháng 9 của Anh
• 15:00 GMT - Số liệu CPI chính thức của Ý trong tháng 9
• 18:00 GMT - Đơn xin thế chấp MBA của Hoa Kỳ vào tuần 11 tháng 10

Standard Chartered đã công bố báo cáo dự đoán giá trị bitcoin có thể tăng, có thể đạt mức cao trước đó là 73,800 USD trước thềm cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ.

Một số yếu tố chính đang thúc đẩy xu hướng này:

• Đang có nhiều mối quan tâm mới đối với các quỹ ETF bitcoin
• Tỷ lệ cược bầu cử của Trump được cải thiện
• Dòng vốn đổ vào đáng kể vào các ETF bitcoin giao ngay, các quyền chọn mua bitcoin cũng tăng, đặc biệt là những quyền chọn có giá thực hiện là 80,000 USD

Và:

• BNY Mellon đã nhận được sự miễn trừ khỏi SAB 121, một quy định yêu cầu các tổ chức tài chính phải niêm yết tiền điện tử trên bảng cân đối kế toán của họ, Stan Chart cho biết sự nới lỏng quy định như vậy thường được coi là một tín hiệu tích cực cho thị trường Bitcoin nói chung
• Với ý định tuyên bố của MicroStrategy là phát triển thành một "ngân hàng Bitcoin", liên quan đến việc cung cấp các công cụ thị trường vốn Bitcoin, các miễn trừ trong tương lai có thể cho phép công ty tạo ra lợi nhuận bằng cách cho vay các khoản nắm giữ Bitcoin của mình. Khi hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đạt được tính hợp pháp và khả năng tiếp cận, định giá của MicroStrategy sẽ tăng lên, tiếp tục mang lại lợi ích cho giá BTC trong dài hạn.

Stan Chart dự đoán BTC/USD sẽ đạt mức cao kỷ lục mới vào cuối năm 2024

Mục tiêu giá tiềm năng là 125,000 USD nếu Trump thắng và 75,000 USD nếu Harris thắng.

Chủ tịch Hội đồng Giám sát chính sách của ECB, Claudia Buch sẽ có bài phát biểu vào thứ Tư, ngày 16/10/2024 tại Đại học Bocconi. 

• Thời gian: Bài phát biểu diễn ra vào lúc 17:20 (theo giờ VN)
• Nội dung: Trong bối cảnh cuộc họp của ECB diễn ra vào ngày 17/10 sắp tới, thị trường có thể không kỳ vọng rằng và Buch sẽ đưa ra bất kỳ thông tin nào liên quan đến kinh tế hoặc chính sách trong bài phát biểu này.

Dự kiến, bài phát biểu của bà Claudia Buch sẽ tập trung vào các vấn đề liên quan đến giám sát ngân hàng và tài chính, thay vì các quyết định chính sách cụ thể của ECB.

Phó Thống đốc RBNZ Silk đã bày tỏ niềm tin rằng lạm phát sẽ trở lại mức mục tiêu 2% trong trung hạn. Dưới đây là các điểm chính từ phát biểu của ông:

• RBNZ vẫn tự tin rằng lạm phát sẽ giảm về mục tiêu 2% trong trung hạn.
• RBNZ sẽ tiếp tục đánh giá và phản ứng với những rủi ro phát sinh từ các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn để đưa lạm phát về phạm vi mục tiêu.
• Chính sách tiền tệ hiện tại đã đủ thắt chặt để đảm bảo rằng các điều kiện tài chính rộng lớn đang hỗ trợ việc đạt được các mục tiêu lạm phát của RBNZ.
• Trong các cuộc họp gần đây, ủy ban đã trở nên ngày càng tự tin rằng chính sách tiền tệ đã đạt được hiệu quả mong muốn.

Ông Silk đã có bài phát biểu sau khi công bố dữ liệu CPI quý III từ New Zealand. Những dữ liệu này sẽ giúp RBNZ tiếp tục thực hiện thêm các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai. Cuộc họp tiếp theo của RBNZ dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 27/11, sau đó thị trường sẽ chờ gần 3 tháng đến cuộc họp tiếp theo dự kiến diễn ra vào ngày 19/2. Nhiều khả năng mức cắt giảm lãi suất trong cuộc họp vào ngày 17/11 ít nhất là 50bps. 

RBNZ đã công bố mô hình dự báo lạm phát mới nhất, cho thấy:

• Tỷ lệ lạm phát hàng năm cho quý III năm 2024: giảm từ 3.6% xuống 3.4%.
• Mô hình này được xây dựng dựa trên các yếu tố theo ngành và đây là phương pháp đo lường lạm phát ưa thích của RBNZ.

Mô hình lạm phát của RBNZ đưa ra các số liệu cao hơn ước tính từ Stats NZ vừa công bố trước đó. Điều này làm nổi bật sự khác biệt giữa lạm phát hàng hóa có thể giao dịch và không thể giao dịch trong bốn cột cuối cùng.

Westpac giữ nguyên dự báo rằng sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất nào từ RBA trong năm nay, nhưng chính sách sẽ trở nên ít thắt chặt hơn vào năm 2025.

Chỉ báo kinh tế sớm của Westpac được công bố gần đây cho thấy tăng trưởng vẫn rất chậm chạp trong tương lai gần ở Úc. Trong báo cáo, Westpac đưa ra dự báo đối với hai cuộc họp cuối cùng của RBA trong năm nay:

• Hội đồng chính sách RBA sẽ họp vào ngày 4-5 tháng 11. Westpac tiếp tục kỳ vọng không có thay đổi nào về mục tiêu lãi suất trong cuộc họp này cũng như trong cuộc họp cuối cùng vào tháng 12. Tuy nhiên, ngân hàng này dự đoán sẽ có sự thay đổi trong thông điệp "đề cao kiểm soát lạm phát," vốn chiếm thế chủ đạo trong định hướng chính sách của họ trong năm 2024.

• Thời điểm và tính chất chính xác của việc điều chình này sẽ phụ thuộc vào dòng dữ liệu, đặc biệt là báo cáo CPI quý III dự kiến được công bố vào ngày 30/10 và các bản cập nhật tài khoản quốc gia cho quý III được công bố vào ngày 4/12. Những báo cáo này sẽ cung cấp đủ thông tin về triển vọng lạm phát và xác nhận tình trạng tăng trưởng chậm chạp, từ đó RBA có thể bắt đầu xem xét chính sách ít thắt chặt hơn.

Các nhà phân tích tại ngân hàng đang kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của RBA vào quý I năm 2025.

JPY tăng nhẹ sau các bình luận có phần hawkish của Thành viên hội đồng chính sách BOJ Adachi. Cặp USD/JPY đã giảm xuống dưới 149 khi ông Adachi cho biết các điều kiện kinh tế hiện đã sẵn sàng để bắt đầu bình thường hóa chính sách. Trong khi ông báo hiệu mức lãi suất sẽ sớm tăng cao hơn, ông vẫn chỉ ra một số cảnh báo khác đối với nền kinh tế.

Hầu hết các thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương giao dịch trong sắc đỏ, với chỉ số Nikkei của Nhật Bản dẫn đầu đà giảm, sau khi chứng khoán Phố Wall chìm trong sắc đỏ vào thứ Ba. Trong khi đó, các chỉ số chính của Trung Quốc tăng cao hơn khi các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi thêm thông tin về các biện pháp kích thích kinh tế bổ sung nhằm hỗ trợ lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc, khi Bộ trưởng Bộ Nhà ở của nước này dự kiến sẽ tổ chức một cuộc họp báo vào thứ Năm vào lúc 10 giờ sáng theo giờ địa phương, theo thông báo từ Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện vào thứ Ba.

Lượng đơn đặt hàng nhà máy của Nhật Bản trong tháng 8/2024 cho thấy một sự sụt giảm đáng kể:

• -1.9% so với tháng trước (dự báo: +0.1%, trước đó: -0.1%)
• -3.4% so với cùng kỳ (dự báo: +3.8%, trước đó: +8.7%)

Dữ liệu gây thất vọng cho thấy những tín hiêu tiêu cực đối với hoạt động chi tiêu vốn trong 6-9 tháng tới. Mặc dù dữ liệu này có tính biến động, nhưng sự sụt giảm mạnh như vậy có thể gây lo ngại về sức khỏe của nền kinh tế Nhật Bản trong thời gian tới. Các nhà phân tích có thể sẽ cần phải xem xét kỹ lưỡng các yếu tố tác động đến tình hình này để đưa ra những dự báo hợp lý hơn.

Thành viên hội đồng chính sách BOJ Seiji Adachi đã phát biểu rằng các điều kiện kinh tế hiện tại đã đủ ổn định để bắt đầu quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ. Dưới đây là các điểm chính trong phát biểu của ông:

• BOJ cần thực hiện tăng lãi suất theo nhiều giai đoạn thay vì đột ngột hành động nhằm tránh gây lo ngại về khả năng quay trở lại tình trạng giảm phát và gây sốc lớn cho nền kinh tế.
• BOJ sẽ tăng lãi suất một cách rất từ từ, duy trì môi trường tài chính hỗ trợ cho đến khi lạm phát cơ bản ổn định và bền vững ở mức 2%.
• Ngay cả khi tăng lãi suất, BOJ vẫn phải duy trì một môi trường tài chính hỗ trợ, có nghĩa là lãi suất thực tế cần phải giữ dưới mức lãi suất tự nhiên.
• Hiện tại, không cần thiết phải tăng lãi suất nhanh chóng để kiềm chế lạm phát. Lãi suất thực tế của BOJ đang đủ thấp so với lãi suất tự nhiên, cho thấy môi trường tài chính vẫn cần được hỗ trợ.
• Nếu có khả năng lạm phát cơ bản vượt mức 2% gia tăng, BOJ sẽ tăng lãi suất với tốc độ nhanh hơn so với tỷ lệ lạm phát.
• Nếu lạm phát di chuyển bền vững xung quanh mức 2%, BOJ có thể định hướng chính sách tiền tệ theo cách cho phép lãi suất chính sách di chuyển gần với lãi suất trung lập.
• Tiêu dùng đang di chuyển theo xu hướng mà BOJ đã dự báo. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng tình hình kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến triển vọng, và việc đồng JPY suy yếu có thể gây áp lực giảm giá lên lạm phát tiêu dùng.

Cuối cùng, ông bày tỏ sự thận trọng về khả năng các công ty sẽ tiếp tục tăng lương đủ trong năm tới, đặc biệt là trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.