Khẩu vị rủi ro vẫn ảm đạm sau đợt bán tháo trong phiên giao dịch Hoa Kỳ ngày hôm qua. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng suy yếu, với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm nhẹ 0.1%. Nhìn chung, điều này dẫn đến sự chậm chạp hơn khi phiên giao dịch bắt đầu ở Châu Âu.
Mặc dù chỉ số vẫn cho thấy sự suy giảm trong ngành (dưới 50), nhưng con số trên là mức đỉnh kể từ tháng 8 năm ngoái. Điều này cho thấy sự cải thiện nhẹ, với lượng đơn đặt hàng mới giảm ở mức tương đối nhó.
Nhà ở xây dựng (44.2) vẫn là phân khúc hoạt động kém nhất, trong khi lĩnh vực kỹ thuật dân dụng (49.2) và xây dựng thương mại (49.1) không quá tiêu cực. Ngoài ra, kỳ vọng của doanh nghiệp về hoạt động kinh doanh là mạnh nhất kể từ tháng 1/2022.
Tin vui với ECB là kỳ vọng lạm phát đang giảm bớt và kỳ vọng lạm phát 1 năm chạm mức thấp nhất kể từ tháng 2/2022. Tuy nhiên, người tiêu dùng vẫn không chắc chắn về triển vọng lạm phát trong năm tới.
Các quan chức ECB đã và đang cùng nhau lên tiếng công nhận những diễn biến tích cực trong công cuộc giảm lạm phát, tuy nhiên vẫn chưa đủ để các nhà hoạch định chính sách đưa ra một mốc thời gian cụ thể cho việc xoay trục chính sách, ít nhất là vào thời điểm hiện tại.
Ngành xây dựng Đức tiếp tục gặp khó khăn khi dữ liệu tháng 1 chứng khiến sự sụt giảm liên tục ở cả trong hoạt động, số lượng đơn đặt hàng và việc làm. Nhìn vào các thành phần chính, hoạt động xây dựng nhà ở tiếp tục là yếu tố hoạt động kém nhất, kết hợp với hoạt động xây dựng thương mại suy thoái sâu rộng hơn. Điểm tích cực duy nhất là tốc độ giảm trong hoạt động xây dựng dân dụng đã chậm lại ở mức thấp nhất trong 4 tháng qua.
Nếu các traders giữ nhận định tương tự thì khó lòng sẽ có sự điều chỉnh trong kỳ vọng cắt giảm giảm lãi suất.
Các chỉ số châu Âu tăng nhẹ, được hỗ trợ bởi sự khởi sắc của HĐTL Mỹ, với S&P 500 tăng 0.1% sau khi đóng cửa phiên thứ Hai trong sắc đỏ. Sự phục hồi mạnh mẽ của chứng khoán Trung Quốc cũng đã góp phần cải thiện khẩu vị rủi ro trước thềm mở cửa phiên Âu.
Số lượng đơn đặt hàng tháng 12 tại Đức tăng mạnh chủ yếu là do số lượng đơn đặt hàng lớn thuộc 1 số ngành công nghiệp ở mức rất cao. Đặc biệt, số đơn đặt hàng máy bay tăng gấp đôi so với tháng trước, tăng 110.9%. Ngoài ra, còn có các đơn đạt hàng lớn thuộc lĩnh vực sản xuất kim loại tăng 18% và sản xuất thiết bị điện tăng 38.7%.Tuy nhiên, nhìn chung lượng đơn đặt hàng công nghiệp trong năm 2023 đã giảm 5.9% cho với năm trước đó.
Cập nhật EUR/USD:
USD và lợi suất TPCP đã tăng cao hơn sau dữ liệu PMI dịch vụ ISM vượt kỳ vọng tối qua. Các nhà đầu tư cũng đang cân nhắc giảm kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất và đây cũng đang là yếu tố hỗ trợ cho USD kể từ thứ Sáu tuần trước. Tuy nhiên, mọi thứ có phần trì trệ hơn trước giờ mở cửa phiên Âu.
Điểm nổi bật trong phiên Á sáng nay là quyết định chính sách tiền tệ RBA. NHTW này đã quyết định giữ nguyên lãi suất như kỳ vọng, nhưng vẫn giữ định hướng thắt chặt. Điều này đang củng cố cho đà tăng của AUD, với AUD/USD hiện tăng 0.4% lên 0.6507.
Phiên Âu hôm nay sẽ không có nhiều dữ liệu quan trọng. Thị trường trái phiếu và khẩu vị rủi ro sẽ tiếp tục chi phối biến động FX, ngoài ra còn có bài phát biểu của các quan chức Fed trước thềm bước vào một tuần mới với hàng hoạt dữ liệu kinh tế quan trọng.
Cả hai chỉ số CSI 300 và Shanghai Composite đều tăng hơn 3% trong ngày khi chính quyền Trung Quốc lại can thiệp vào thị trường chứng khoán. Đồng nhân dân tệ cũng có phục hồi đáng chú ý, đặc biệt là USD/CNH giảm trở lại gần 7.20 sau khi giao dịch gần mức 7.22 trước đó trong ngày.
Sự phục hồi hiện tại khá giống với tình huống đã diễn ra vài tháng trước. Tuy nhiên, đà tăng đó cuối cùng vẫn không thể duy trì được do không còn kỳ vọng và sự hỗ trợ cơ bản.
Chính phủ đang thực hiện các bước để đạt được mức tăng lương ổn định, đi kèm với lạm phát vừa phải.
Điều này nhằm chấm dứt tình trạng giảm phát và tạo ra một chu kỳ kinh tế tích cực.
Vàng tăng $2 lên $2026
Dầu thô WTI tăng 0.21 USD lên 72.99 USD
Shanghai Comp tăng 2.5%
Nikkei 225 giảm 0.2%
Đối với RBA, tuyên bố vẫn giữ khuynh hướng hawkish nên có lý do nào đó để mua AUD. Bà Bullock đã nói về rủi ro hai mặt và việc đi đến điểm mà RBA có thể tự tin hơn về việc lạm phát sẽ giảm và điều đó sẽ giúp cắt giảm như thế nào.
Ngoài Trung Quốc và RBA, dữ liệu của Nhật Bản rất kém và ngày càng có nhiều lý do để BOJ giữ nguyên chính sách. Điều đó nói lên rằng, bình thường hóa về 0% có thể nhằm tránh xa hơn là mong muốn thắt chặt chính sách. USD/JPY đã chạm đáy ở mức 148.60
Trong bối cảnh thị trường cho đến nay có một số giao dịch bán USD. Một phần trong đó có thể là sự lạc quan về tăng trưởng toàn cầu và gói kích thích của Trung Quốc nhưng một số cũng là sự phục hồi sau đợt tăng giá của USD. Lợi suất trái phiếu kho bạc cũng thấp hơn 3-4 bps trong giao dịch đầu phiên.
Bà Bullock đã có những phát biểu như sau:
Đồng đô la Úc đang ở mức cao nhất trong ngày trong cuộc họp báo nhưng nó cũng xuất hiện cùng với các báo cáo về việc Trung Quốc đang hỗ trợ thị trường chứng khoán
Cơ quan quản lý do Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đứng đầu có kế hoạch cập nhật cho lãnh đạo Đảng cấp cao về điều kiện thị trường và các sáng kiến chính sách mới nhất.
Báo cáo cho biết không rõ liệu cuộc họp có đưa ra bất kỳ biện pháp hỗ trợ mới nào hay không gói giải cứu thị trường chứng khoán trị giá 2 nghìn tỷ nhân dân tệ có thể sắp ra mắt.
Tỷ giá AUD/USD đang có chiều hướng tăng khi đạt đỉnh ở mức 0.6513 sau khi đồng đô la Úc tăng cao hơn nhờ quyết định tăng lãi suất RBA trong ngày hôm nay.
Các dự báo kinh tế cập nhật cho năm 2024 và 2025 cho thấy những thay đổi nhỏ về kỳ vọng đối với tổng sản phẩm quốc nội và chỉ số giá tiêu dùng.
Đối với năm 2024, dự báo GDP đã được điều chỉnh giảm nhẹ so với kỳ vọng ban đầu là 2.0% xuống 1.8%. Dự báo CPI cùng năm cũng có sự điều chỉnh nhẹ, từ 3.5% xuống 3.2%. Việc giảm dự báo CPI này có thể cho thấy triển vọng lạm phát thuận lợi hơn dự đoán ban đầu và việc cắt giảm lãi suất sớm hơn.
Bước sang năm 2025, dự báo GDP cũng giảm nhẹ từ 2.4% xuống 2.3%. Sự điều chỉnh này, mặc dù khiêm tốn, cho thấy kỳ vọng tiếp tục về tăng trưởng kinh tế vững chắc, mặc dù hơi ôn hòa. Về mặt lạm phát, dự báo CPI năm 2025 đã được điều chỉnh giảm từ 2.9% xuống 2.8%. Xu hướng điều chỉnh nhẹ liên tục này trong kỳ vọng lạm phát cho thấy sự ổn định của việc tăng giá, phù hợp với tỷ lệ lạm phát mục tiêu và cho thấy khả năng giảm lãi suất theo thời gian.
Nhưng điều quan trọng cần ghi nhớ ở đây là 2.8% vẫn ở mức đỉng trong mục tiêu lạm phát 2-3% của RBA.
Điểm nổi bật của quyết định và tuyên bố lãi suất RBA;
AUD/USD giao dịch ở mức 0.6493 ngay trước khi phát hành, tăng 11 pip trong ngày nhưng chạm đáy ở mức 0.6469 của ngày hôm qua là mức thấp nhất kể từ ngày 16 tháng 11.
Trước khi công bố, cuộc họp ngày 6 tháng 8 đã định giá 93% cho lần cắt giảm lãi suất đầu tiên trong chu kỳ với mức định giá 44 điểm cơ bản vào cuối năm.
Đồng đô la Úc đã tăng khoảng 10 pip trong báo cáo
Bitcoin giảm xuống mức hỗ trợ $42,320 USD đầu ngày giao dịch thứ 3 trước khi bật tăng và test kháng cự gần mức 42,900 USD ờ thời điểm hiện tại
Mức kháng cự quan trọng tiếp theo có thể là 43,200 USD và mức thoái lui Fib 76.4% của đà giảm từ 43,489 USD xuống mức hỗ trợ 42,320 USD. Mục tiêu tiếp sau đó có thể là 43,500 USD. Nếu mức kháng cự 43,500 USD bị phá vỡ, BTCUSD sẽ hướng tới mức kháng cự 44,000 USD. Mức kháng cự mới hiện đang hình thành gần 44,200 USD. Việc đóng cửa trên mức 44,200 USD có thể đẩy BTCUSD tiếp tục tăng cao và nhắm đến mức kháng cự lớn tiếp theo ở 45,000 USD.
AUD/USD đang phục hồi lên gần 0.6500 sau khi chạm mức đáy trong ba tháng ở 0.6470 vào đầu ngày thứ Ba. Trước đó, cặp tiền này suy yếu do những bình luận đầy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 3 của chủ tịch Fed Powell nhưng dữ liệu doanh số bán lẻ cao hơn dự kiến đã hỗ trợ AUD trước công bố chính sách của RBA.
Giá dầu tăng nhẹ khi thị trường đánh giá chuyến thăm Trung Đông của Ngoại trưởng Hoa Kỳ Antony Blinken nhằm thảo luận về đề nghị ngừng bắn trong khu vực:
Reuters trích dẫn một nguồn tin ở Kyiv cho biết hai máy bay không người lái của Ukraine đã tấn công nhà máy lọc dầu lớn nhất ở miền nam nước Nga vào hôm thứ Bảy. Đây là vụ mới nhất trong một loạt các cuộc tấn công tầm xa vào các cơ sở dầu mỏ của Nga, làm giảm lượng xuất khẩu naphtha, một nguyên liệu hóa dầu của Nga.
Thị trường đang chờ đợi dữ liệu về kho dự trữ dầu thô của Mỹ. Năm nhà phân tích được Reuters thăm dò ước tính trung bình tồn kho dầu thô tăng khoảng 2.1 triệu thùng trong tuần tính đến ngày 2 tháng 2.
Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cho biết:
Chứng khoán Trung Quốc đang là chủ đề bàn tán với nhiều biện pháp kích thích:
Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều khi các nhà đầu tư chờ đợi quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc, chứng khoán Trung Quốc vẫn tiếp tục tăng một ngày sau khi các biện pháp kích thích có hiệu lực:
Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Hayashi nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu tiền lương sắp tới:
Thị trường hiện định giá 25% khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất lên 0% vào cuộc họp ngày 19 tháng 3.
Đây là mức tăng trưởng hàng quý mạnh nhất kể từ quý 3 năm 2022 nhưng phần lớn đến từ việc điều chỉnh giảm so với quý 2.
Ben Dorber, người đứng đầu bộ phận thống kê bán lẻ của ABS, cho biết: “Sự gia tăng về doanh số bán lẻ trong tháng 12 được hỗ trợ bởi mức tăng giá hàng hóa bán lẻ thấp hơn. Người tiêu dùng đặc biệt tận dụng ưu đãi giảm giá cho các mặt hàng như đồ nội thất và hàng điện tử.”
Đà bán tháo trái phiếu kho bạc tiếp tục đè nặng lên thị trường nợ châu Á:
Nhà kinh tế trưởng BoE Huw Pill cho biết:
Chủ tịch Fed Atlanta Bostic cho biết:
Tuy nhiên, ông không bình luận về triển vọng lãi suất
Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm khi Chủ tịch Fed Jerome Powell và quan chức Fed Goolsbee tái khẳng định rằng việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 3 là khó xảy ra và PMI phi sản xuất của ISM mạnh hơn dự kiến. S&P 500 giảm 0.32% trong khi Dow Jones và Nasdaq giảm lần lượt 0.71% và 0.20%. Cổ phiếu của Palantir Technologies tăng 17% sau khi công ty công bố doanh thu vượt mức trong quý 4. Công ty chất bán dẫn NXP tăng hơn 3% nhờ thu nhập tốt hơn mong đợi.
Trên thị trường FX, USD mạnh nhất, GBP yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. Về cơ bản, đà tăng của đồng bạc xanh được thúc đẩy bởi nhận thức rằng Fed chắc chắn sẽ không cắt giảm lãi suất cho đến tháng 5/tháng 6 sau báo cáo việc làm mạnh mẽ hơn của Mỹ vào thứ Sáu. DXY tăng 0.47%, đóng cửa ở 104.45. GBPUSD giảm xuống dưới đường MA 200 ngày ở mức 1.2560 và tiến tới mức tăng 38.2% từ mức đáy trong tháng 10 ở 1.2524. Nhà kinh tế trưởng BoE Pill khẳng định hoạt động kinh tế của Anh khá yếu, dự kiến lạm phát ở Anh sẽ giảm gần hoặc thậm chí dưới mức mục tiêu nhưng chưa có những bằng chứng chắc chắn để có thể đưa ra quyết định cắt giảm lãi suất. USDJPY chạm mức đỉnh mới trong năm ở 148.88 trước khi quay đầu giảm 20 pip và đóng cửa ở 148.68.
Vàng phá vỡ ngưỡng hỗ trợ ở $2,027 và giảm hơn $13 xuống sát $2,025. Lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục duy trì đà tăng. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 13.5 bps lên 4.165%. Giá dầu tăng sau khi Mỹ tiến hành các cuộc tấn công trả đũa lực lượng Iran và các đồng minh của họ ở Iraq và Syria vào cuối tuần qua, làm tăng nguy cơ xung đột lan rộng ở Trung Đông. Dầu thô WTI giảm xuống $72.61/ thùng.
Ông Goolsbee thường có quan điểm "dovish", nhưng trong phát biểu gần đây, ông có vẻ như đang đứng giữa hai bên khi trình bày sự thật khách quan.
Báo cáo vừa được công bố đã kích thích đồng đô la Mỹ tăng giá. Cặp EUR/USD chạm đáy mới trong phiên giao dịch ở mức 1.0727. Tương tự, GBP/USD cũng chạm đáy mới khi giảm xuống 1.2527. USD/JPY đang giao dịch ở mức 148.64 và tiến về ngưỡng kháng cự 148.80.
Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đang tăng 11 điểm cơ bản lên 4.142%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm cũng tăng 9 điểm cơ bản lên 4.46%.
Dow Jones dẫn đầu đà giảm, phản ánh tâm lý tiêu cực của thị trường. Cổ phiếu McDonald's giảm 2.83% sau báo cáo thu nhập, cổ phiếu Boeing cũng giảm 2.81% do gặp phải vấn đề về kiểm soát chất lượng, gây lo ngại cho các nhà đầu tư.
Thị trường hiện tại:
Các nhà kinh tế tại Scotiabank cho biết, việc EUR/USD phá vỡ mức hỗ trợ ở mức trên 1.0700 cho thấy khả năng đồng tiền này sẽ tiếp tục giảm.
Mức kháng cự hiện tại là 1.0795/1.0800.
Mức hỗ trợ gần đây tại 1.0785/1.0795 (Trung bình động 100 ngày và mức hỗ trợ thoái lui 50% từ đợt phục hồi của EUR trong quý 4) đã bị phá vỡ, cho thấy khả năng đồng EUR tiếp tục giảm về 1.0712 (Fibonacci 61,8%).
Các tín hiệu động lực xu hướng (Trend momentum signals) đang cho thấy xu hướng giảm cho EUR trên cả chỉ số DMI trong ngày và hàng ngày, điều này sẽ hạn chế khả năng tăng giá của EUR.
Mức kháng cự hiện tại là 1.0795/1.0800.
Caterpillar đã công bố thu nhập ngày hôm nay:
Ngoài ra, công ty cho biết doanh thu năm tài chính 2024 nhìn chung tương tự như năm 2023 (+0.5%).
CEO Caterpillar phát biểu:
Đáng chú ý là các sáng kiến chi tiêu cho cơ sở hạ tầng vẫn đang có tác động kích thích, tương tự như việc tài trợ cho Đạo luật Chips.
Cổ phiếu của Caterpillar đang giao dịch tăng 14.82 đô la, tương đương 4.70% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, đạt mức 329.91 đô la. Đây là mức cao nhất mọi thời đại mới của nhà sản xuất máy móc công nghiệp này.
Trong một bài luận được công bố vào thứ Hai, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari cho rằng lãi suất trung lập cao hơn có thể đồng nghĩa với việc Fed sẽ dành nhiều thời gian hơn để đánh giá dữ liệu sắp tới trước khi bắt đầu giảm lãi suất, theo Reuters. Điều này sẽ giúp giảm thiểu rủi ro ảnh hưởng đến quá trình phục hồi kinh tế.
Kashkari nói thêm rằng lãi suất trung lập cao hơn có nghĩa là chính sách tiền tệ có thể không chặt như dự kiến và lưu ý rằng lạm phát cơ bản đang tiến triển nhanh chóng về phía mục tiêu của Fed.
Ông cho biết các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất trong nền kinh tế vẫn đang hoạt động tốt, nhưng cũng thừa nhận có một số dấu hiệu suy yếu, bao gồm tỷ lệ nợ xấu của người tiêu dùng đang tăng.
Đô la Mỹ (USD) tiếp tục duy trì sức mạnh sau những bình luận này. Tại thời điểm viết bài, DXY đang giao dịch ở mức cao nhất kể từ giữa tháng 11, đạt 104,42, tăng 0,45% trong ngày.
