Khẩu vị rủi ro vẫn ảm đạm sau đợt bán tháo trong phiên giao dịch Hoa Kỳ ngày hôm qua. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng suy yếu, với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm nhẹ 0.1%. Nhìn chung, điều này dẫn đến sự chậm chạp hơn khi phiên giao dịch bắt đầu ở Châu Âu.
Chính sách tiền tệ của Fed hiện đang có lợi cho đồng đô la Mỹ. Ulrich Leuchtmann, Trưởng phòng Nghiên cứu Hàng hóa và Ngoại hối tại Commerzbank, báo cáo về kế hoạch Fed của Donald Trump.
Donald Trump sẽ không gia hạn nhiệm kỳ của Chủ tịch Fed Jay Powell vào năm 2026.
"Donald Trump, ứng cử viên tổng thống của Đảng Cộng hòa có cơ hội lớn để trở lại Nhà Trắng vào đầu năm 2025, đã tuyên bố rằng ông sẽ không gia hạn nhiệm kỳ của Chủ tịch Fed Jay Powell vào năm 2026 khi nhiệm kỳ hiện tại của Powell hết hạn. Thông báo sớm bất thường này chỉ có thể được hiểu theo một cách: Trump đang lên kế hoạch tấn công lâu dài vào sự độc lập của Fed trong khoảng thời gian này so với những gì ông đã làm trong nhiệm kỳ trước.
Một cuộc tấn công hiệu quả vào sự độc lập của Fed có thể gây bất lợi cho đồng đô la.
Nhìn chung, chính sách tiền tệ dưới sự lãnh đạo của một tổng thống như Donald Trump có thể sẽ quá nới lỏng, nhất là trong trường hợp Trump tăng đáng kể thuế quan trừng phạt đối với Trung Quốc. Trong nhiệm kỳ vừa qua của ông, các mức thuế này đã tác động tích cực đến đồng USD vì không ai mong đợi Fed sẽ để lạm phát tăng cao. Cuối cùng, sự gia tăng ròng về nhu cầu đối với hàng hóa Mỹ vẫn là yếu tố tích cực cho đồng USD. Điều này sẽ khác nếu niềm tin vào khả năng chống lạm phát của Fed mất đi."
Đồng Bảng Anh (GBP) tiếp tục chịu ảnh hưởng tiêu cực từ tâm lý thị trường ảm đạm trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Cặp GBP/USD giảm mạnh do dữ liệu NFP của Mỹ bất ngờ mạnh mẽ vào thứ Sáu đã làm giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 3. Dữ liệu việc làm vững chắc của Mỹ đi kèm với mức tăng lương cao hơn dự kiến, cho thấy áp lực lạm phát vẫn dai dẳng.
Trong khi đó, tình hình đối với các nhà hoạch định chính sách của BoE đang trở nên cực kỳ phức tạp do lo ngại về khả năng suy thoái kỹ thuật trong nền kinh tế Vương quốc Anh ngày càng sâu sắc. Văn phòng Thống kê Quốc gia Anh (ONS) cho biết trong ước tính GDP quý 3 được điều chỉnh đã giảm 0.1%. Nền kinh tế Anh dự kiến sẽ tiếp tục trì trệ do mức lãi suất cao làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt, buộc các doanh nghiệp phải hoạt động với công suất thấp hơn.
EUR/USD đã suy yếu trở lại sau khi phục hồi vào cuối năm 2023. Các nhà kinh tế tại Ngân hàng MUFG đã phân tích triển vọng của cặp tiền tệ này:
Đồng USD tiếp tục tăng giá trong phiên giao dịch đầu tuần. Các nhà kinh tế tại Ngân hàng MUFG phân tích triển vọng của đồng bạc xanh:
OECD đã thay đổi triển vọng tăng trưởng toàn cầu nhờ sự cải thiện trong nền kinh tế Mỹ.
Ngoài ra, OECD không thay đổi dự báo tăng trưởng của Trung Quốc cho năm 2024 và 2025, lần lượt là 4.7% và 4.2%. Tổ chức này cũng cảnh báo rằng nếu tình trạng tại Biển Đỏ kéo dài, CPI sẽ bị ảnh hưởng và tăng thêm 0.4% trong vòng một năm.
So với cùng kỳ, giá sản xuất giảm gần 9% do giá năng lượng giảm mạnh:
Đây là tháng thứ tư liên tiếp tâm lý nhà đầu tư có dấu hiệu phục hồi, đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm ngoái. Chỉ số kỳ vọng cũng được cải thiện trong 5 tháng liên tiếp, chạm mức tốt nhất kể từ tháng 2/2023. Mặc dù quá trình phục hồi đang diễn ra chậm nhưng ổn định, một vài nước thành viên như Đức vẫn đang trong tình trạng "bấp bênh"
Đây là mức cao nhất trong tám tháng khi hoạt động kinh doanh tại nước này tiếp tục tăng tốc vào đầu năm mới. Ngoài ra, áp lực lạm phát được cho là sẽ giảm bớt và điều đó sẽ hỗ trợ cho BoE nếu xu hướng đó tiếp tục.
Dữ liệu chính thức phù hợp với báo cáo sơ bộ khi nền kinh tế Eurozone tiếp tục suy thoái vào đầu năm mới. Nhìn chung, hoạt động kinh doanh và số lượng đơn đặt hàng mới chậm lại nhưng kỳ vọng tăng trưởng lại được củng cố trong tháng 1. Dù vậy, lạm phát vẫn dai dẳng và đây là rắc rối lớn vào thời điểm hiện tại, đồng thời cản trở ECB xoay trục chính sách.
Nền kinh tế Đức tiếp tục suy giảm từ đầu năm mới, với chỉ số toàn phần chạm đáy 3 tháng. Mặc dù suy thoái sản xuất đang giảm bớt, lĩnh vực dịch vụ lại có phần trì trệ và điều này không giúp được gì cho triển vọng chung. Điểm tích cực duy nhất là niềm tin kinh doanh đã ghi nhận sự cải thiện lên mức cao nhất trogn 9 tháng. Áp lực giá tiếp tục gia tăng như phần còn lại của lĩnh vực dịch vụ và điều này có thể sẽ gây khó khăn cho ECB.
PMI dịch vụ tăng nhẹ so với báo cáo sơ bộ nhưng vẫn duy trì trong phạm vi thu hẹp trong tháng thứ 8 liên tiếp. Các điều kiện yếu kém về nhu cầu tiếp tục gây áp lực trong khi lạm phát vẫn cao hơn mức trung bình dài hạn. Đây không hẳn là điều ECB mong đợi.
Nền kinh tế Ý tăng trưởng trở lại dù không đáng kể trong tháng 1 nhờ sự cải thiện trong lĩnh vực dịch vụ. Cả sản lượng và doanh số bán hàng đều tăng lần tiên sau 6 tháng nhưng áp lực lạm phát đang dần quay trở lại có thể khiến ECB gặp rắc rối vào đầu năm mới.
Lợi suất TPCP Hoa Kỳ mở rộng đà tăng khắp các kỳ hạn, với lợi suất 10 năm tăng 7.2bp lên 4.096% trong ngày.
Lĩnh vực dịch vụ của Tây Ban Nha ghi nhận sự cải thiện trong bối cảnh nhu cầu tốt hơn vào đầu năm mới. Bên cạnh đó, tốc độ tăng trưởng của việc làm chạm mức cao nhất kể từ tháng 5/2023. Tuy nhiên, áp lực lạm phát vẫn là một rắc rối với ECB và NHTW này đang chật vật trong việc chứng minh rằng nên cắt giảm sớm hơn thay vì muộn hơn.
![100+] Spain Flag Wallpapers | Wallpapers.com](/uploads/2024/02/05/image-75ffcae53f78a375b0416590ed0be11c.png)
Khẩu vị rủi ro có phần ảm đạm vào đầu ngày giao dịch tại châu Âu, với HĐTL Mỹ giảm 0.2% sau khi chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa với sắc xanh trong phiên thứ Sáu tuần trước nhờ sự lạc quan về sức mạnh của nền kinh tế Mỹ đã làm lu mờ những lo ngại về việc Fed không vội cắt giảm lãi suất.
Thặng dư thương mại của Đức tăng trong tháng 12 nhưng không quá nhiều. Xuất khẩu giảm 4.6% trong tháng, nhưng may thay nhập khẩu giảm đến 6.7% trong tháng.
USD/JPY giảm mạnh và giá vàng tăng mạnh và sự đảo ngược sau dữ liệu việc làm hôm thứ Sáu, trong đó trái phiếu bị bán tháo mạnh mẽ sau đó. Điều đó dẫn đến lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng trở lại trên mốc 4%:
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm quay trở lại mức trung bình động 200 ngày ở mức 4.097%. Đó sẽ là rào cản kỹ thuật đầu tiên cần lưu ý trong giao dịch tuần này.
Nếu lợi suất tăng cao hơn thì đỉnh kép gần 4.20% sẽ phát huy tác dụng. Ngoài ra, nếu lợi suất giảm xuống thấp hơn thì đáy đôi gần 3.80% sẽ là đáy được xem xét kỹ lưỡng. Đó sẽ là những điểm chính cần chú ý trong giao dịch tuần này.
Đổi lại, nó cũng sẽ đóng một vai trò trong việc tác động đến tâm lý đồng đô la trong suốt tuần. Đặc biệt, bất kỳ động thái quan trọng nào trong không gian này sẽ lan sang USD/JPY và đặc biệt là vàng.
Trong giao dịch ở châu Âu ngày nay, không có bất kỳ mục nào quá quan trọng trong lịch kinh tế. Do đó, tâm lý giao dịch có thể trầm lắng hơn mặc dù lợi suất cao hơn có thể giúp đồng đô la được củng cố. Tuy nhiên, hiện tại, các loại tiền tệ chính hầu như ít thay đổi.
Dữ liệu PMI sẽ là trọng tâm trong phiên tới nhưng chủ yếu sẽ là số liệu đối với khu vực đồng euro và Vương quốc Anh.
14 giờ - Dữ liệu cán cân thương mại tháng 12 của Đức
15 giờ15 - PMI tháng 1 của Tây Ban Nha
15 giờ 45 - PMI tháng 1 của Ý
15 giờ 50 - PMI tháng 1 của Pháp
15 giờ 55 - PMI tháng 1 của Đức
16 giờ - PMI tháng 1 của Eurozone
16 giờ - Tổng số tiền gửi ngay SNB
16 giờ 30 - PMI tháng 1 của Vương quốc Anh
16 giờ 30 - Kỳ vọng của nhà đầu tư Eurozone tháng 2
17 giờ - Số liệu PPI tháng 12 của Eurozone
Nhu cầu nhiên liệu và kim loại ở nước ngoài cải thiện giúp thúc đẩy xuất khẩu, trong khi chi tiêu tiêu dùng tăng trong kỳ nghỉ lễ cuối năm đã hỗ trợ nhập khẩu đã giúp Úc tăng trưởng trở lại.
Nhập khẩu tăng 4.8% so với tháng trước , với xuất khẩu hàng tiêu dùng tăng gần 10% trong tháng trong bối cảnh nhu cầu hàng tiêu dùng trong kỳ nghỉ lễ tăng lên
Cán cân thương mại của Australia đã ổn định trong những tháng gần đây sau khi giảm xuống mức thấp gần ba năm vào tháng 9.
Nhu cầu LNG tăng ở châu Âu, đặc biệt là sau khi Mỹ tạm dừng vận chuyển LNG sang EU, dự kiến sẽ làm tăng xuất khẩu nhiên liệu từ Australia.
Giá tăng nhẹ so với tuần trước trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai và đang chịu mức giảm mạnh so với tuần trước trong bối cảnh hy vọng về việc cắt giảm lãi suất sớm ở Mỹ ngày càng suy giảm, trong khi trọng tâm vẫn là bất kỳ cuộc thảo luận nào về lệnh ngừng bắn trong cuộc chiến Israel-Hamas. Căng thẳng ở Biển Đỏ - giữa các lực lượng do Hoa Kỳ lãnh đạo và nhóm Houthi liên kết với Iran, cũng vẫn tiếp diễn, khi lực lượng này đe dọa tấn công nhiều hơn vào các tàu trong khu vực.
Hợp đồng tương lai dầu Brent đáo hạn vào tháng 4 tăng 0.58% lên 77.78 USD/thùng, trong khi Hợp đồng tương lai dầu thô WTI tăng 0.31% lên 72.59 USD/thùng.
Công ty dược phẩm Eisai của Nhật Bản chuẩn bị giới thiệu phương pháp điều trị Alzheimer mới có tên là Leqembi, cho khoảng 1.500 bệnh nhân ở Trung Quốc vào cuối năm nay
Nhà phát triển thuốc, Eisai, hợp tác với công ty Biogen của Mỹ, đã tung ra Leqembi tại Hoa Kỳ và Nhật Bản, và nó hiện đang được xem xét ở châu Âu. Doanh số bán hàng của phương pháp điều trị dự kiến sẽ tăng đáng kể vào năm 2025
Eisai tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 78.18% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, nhấn mạnh hiệu quả hoạt động trong lĩnh vực dược phẩm. Bất chấp những thách thức về gia nhập thị trường và hạn chế về cơ sở hạ tầng ở Trung Quốc
Eisai đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao với tỷ lệ P / E là 40.7, giá cổ phiếu của công ty thường di chuyển theo hướng ngược lại với thị trường, cho thấy mức độ phục hồi. Hơn nữa, Eisai hoạt động với mức nợ vừa phải và dòng tiền của nó có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi, định vị nó là một công ty nổi bật trong ngành Dược phẩm.
Trọng tâm của phiên họp là cuộc phỏng vấn với Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell trên chương trình truyền hình Hoa Kỳ. Cuộc phỏng vấn được ghi hình vào ngày 1 tháng 2 và lên sóng vào tối rạng sáng 6 tháng 2.
Trên khắp FX lớn không có nhiều thay đổi ròng. Hầu hết các tỷ giá hối đoái chính so với USD đều được giao dịch trong phạm vi nhẹ. USD/JPY đã tăng lên trên 148.75
Cuối tuần qua là những ‘cam kết’ mơ hồ từ chính quyền Trung Quốc để hỗ trợ thị trường chứng khoán. Chứng khoán Trung Quốc lại giảm hôm nay. Shanghai Composite đã giảm khoảng 1.8%. Khoảng một phần tư cổ phiếu riêng lẻ bị giới hạn trong phiên.
Cuối tuần qua, Trump lại nói rằng nếu đắc cử, ông sẽ nghĩ đến việc áp thuế 60% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc.
Trong lịch kinh tế của BoE ngày hôm nay: Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Anh Huw Pill tham gia buổi hỏi đáp trực tuyến do Ngân hàng tổ chức vào lúc 00 giờ 30 rạng sáng ngày 6 tháng 2.
Chứng khoán Nhật Bản đang tăng khi mà cổ phiếu của Mitsui Fudosan tăng vọt sau khi Financial Times đưa tin Elliott Management đã mua 2.5% cổ phần của doanh nghiệp và đang kêu gọi mua lại cổ phiếu.
Thống đốc Ngân hàng Canada Macklem phát biểu trước Hội đồng Quan hệ Đối ngoại Montréal:
Nhà văn người Úc gốc Hoa Yang Jun đã bị kết án tử hình treo ở Trung Quốc. Bản án tử hình đi kèm với ân xá hai năm, thay vào đó anh ta có thể bị kết án tù chung thân.
Ngoại trưởng Australia Penny Wong mô tả đây là "tin tức đau lòng":
Yang bị giam giữ vào tháng 1 năm 2019 với cáo buộc gián điệp và đã bị xét xử kín hai năm sau đó. Một bản án đã được đưa ra ngày hôm nay.
Đối với AUD, đây có thể là một gánh nặng nếu quan hệ Australia - Trung Quốc xấu đi vì điều này.
Chỉ số cổ phiếu CSI 300 chuẩn của Trung Quốc giảm hơn 1%, trong khi chỉ số CSI 1000 của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ giảm gần 7%. Sự sụt giảm này xảy ra bất chấp tuyên bố hôm Chủ nhật từ Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cho biết họ sẽ hành động để ngăn chặn những biến động bất thường.
Vàng tăng sát $2,038 đầu phiên Á trước khi quay đầu giảm xuống dưới mức $2,032 và kiểm tra mức hỗ trợ ở $2,031 ở thời điểm hiện tại:
Lợi suất trái phiếu kho bạc kéo dài đà tăng từ hôm thứ 6 sau khi chủ tịch Fed Powell tiếp tục khẳng định việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 khó có thể xảy ra và Fed có thể sẽ cắt giảm lãi suất với tốc độ chậm hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường. Các nhà đầu tư đặt cược vào việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3 đã giảm xuống khoảng 20% vào thứ 6, do khả năng phục hồi kinh tế làm giảm khả năng việc nới lỏng chính sách sắp xảy ra.
Tuyên bố của Bộ Chỉ huy Trung tâm Mỹ:
Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều trong bối cảnh Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết Fed có thể sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất với tốc độ chậm hơn đáng kể so với kỳ vọng của các nhà đầu tư:
Hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ của Trung Quốc đã tăng tháng thứ 13 liên tiếp trong tháng 1, nhưng với tốc độ chậm hơn một chút so với tháng trước.
Những điểm chính được nhấn mạnh trong báo cáo:
