Theo báo South China Morning Post, lệnh cấm nhập khẩu tôm hùm sống Úc của Trung Quốc có khả năng sẽ được dỡ bỏ khi quan hệ giữa hai nước tiếp tục cải thiện.

Thủ tướng Trung Quốc Lý Cường dự kiến sẽ thăm Úc vào tháng 6, sau chuyến thăm của Ngoại trưởng Vương Nghị vào tháng 3.

Tháng trước, Trung Quốc đã hủy bỏ các biện pháp trừng phạt thuế quan đối với rượu vang Úc, chấm dứt rào cản thương mại kéo dài ba năm lên Canberra và mang lại hy vọng hồi sinh ngành hàng này. Tuy nhiên, các hạn chế của Trung Quốc đối với một số lò mổ của Úc vẫn tiếp diễn.

• Bất chấp lãi suất không đổi ở mức 5% hiện nay, BoC cho thấy quan điểm ôn hòa hơn về việc hạ lãi suất vào tháng 6, với các điều kiện cắt giảm được nới lỏng.
• Báo cáo chính sách tiền tệ của BoC cho thấy lạm phát dự kiến giảm xuống 2.8% trong quý 1 và 2.2% vào quý 4 năm 2024, hướng tới mục tiêu 2% vào năm 2025.
• Triển vọng tăng trưởng kinh tế được điều chỉnh lên 2.5% cho năm 2024, cho thấy nền kinh tế có thể tăng trưởng mà không đẩy lạm phát lên cao, hỗ trợ cho việc hạ cánh mềm.
• Bất chấp những điều chỉnh tích cực, BoC vẫn thận trọng về triển vọng và tốc độ giảm của lạm phát cơ bản, cho thấy mục tiêu lạm phát sẽ sớm đạt được.
• BoC dự kiến sẽ hạ lãi suất tại mỗi cuộc họp bắt đầu từ tháng 6 khoảng 125bps xuống 3.75%, trừ khi các yếu tố bên ngoài, như lạm phát của Mỹ hoặc giá dầu tăng, làm thay đổi lộ trình.
• Báo cáo lạm phát tháng 3 của Mỹ đã ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường, khiến giới đầu tư hạ đặt cược về số đợt cắt giảm lãi suất từ 3 xuống còn 2.5 lần trong năm nay.

AUD/USD phục hôì nhẹ sau khi giảm hơn 1.86% xuống còn 0.6499 do dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến khiến triển vọng hạ lãi suất của Fed bị đẩy lùi, giúp hỗ trợ đồng USD.

AUD/USD hiện giao dịch quanh mức 0.6524, phục hồi gần 0.4% từ mức đáy trong phiên. 

Đồng EUR/USD giảm xuống quanh mức 1.0745 đầu phiên hôm nay do dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến. Lãi suất duy trì ở mức cao đang hỗ trợ đồng USD và gây áp lực bán đối với EUR.

Diễn biến EUR/USD:

• Đường EMA 100 trên biểu đồ H4 và chỉ số RSI dưới 50 cho thấy xu hướng giảm của EUR/USD.
• Mặc dù có dấu hiệu quá bán (RSI), EUR/USD có thể đi ngang trước khi giảm tiếp.
• Mức hỗ trợ quan trọng: 1.0725-1.0730, nếu thủng có thể giảm xuống 1.0700, 1.0660 và 1.0615
• Mức kháng cự: 1.0800, 1.0825 (EMA 100), 1.0885.

ING cho biết tháng 9 là cơ hội sớm nhất để nới lỏng chính sách:

• Lạm phát cơ bản tăng 0.4% so với tháng trước, vượt mức 0.3% dự kiến, làm giảm khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 6.
• Kỳ vọng của thị trường về đợt hạ lãi suất trong tháng 6 đã giảm mạnh từ 15bps xuống còn 5.5bps sau báo cáo lạm phát.
• Việc cắt giảm vào tháng 6 đòi hỏi mức tăng trưởng tiền lương gần 100 nghìn USD và CPI lõi ở mức 0.2% trong các báo cáo tiếp theo.
• Mức tăng vượt kỳ vọng của CPI lõi vẫn cao gấp đôi tốc độ cần thiết để đạt được mục tiêu lạm phát hàng năm là 2%.
• Với xu hướng lạm phát hiện tại, việc cắt giảm lãi suất của Fed trước tháng 9 là không thể xảy ra, giới hạn khả năng cắt giảm ở mức 3 đợt trong năm nay.
• Các dịch vụ lõi khiến lạm phát gia tăng, dẫn đầu là dịch vụ chăm sóc y tế và vận tải, trong khi một số lĩnh vực khác như xe cộ và giá vé máy bay lại giảm mạnh.

Một số bình luận từ bà Greene sáng nay:

• Thị trường hiện kỳ ​​vọng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ cắt giảm lãi suất sớm hơn và mạnh mẽ hơn Fed trong năm nay
• Lạm phát dịch vụ ở Anh vẫn cao hơn nhiều so với Mỹ
• Kỳ vọng lạm phát cao hơn đã dẫn đến mức tăng lương mạnh mẽ hơn, theo số liệu hiện nay là khoảng 6-7% ở Anh
• Việc cắt giảm lãi suất ở Anh vẫn còn quá xa vời

Giá vàng hiện giao dịch quanh mốc 2,345.3, tăng hơn 1.1% sau đà sụt giảm trước đó.

XAU/USD đã bị bán tháo mạnh mẽ vào thứ Tư và thoái lui khỏi mức đỉnh kỷ lục do phản ứng với dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến của Mỹ.

Tuy nhiên, XAU/USD đã ngăn chặn đà trượt dốc quanh mốc 2,319 USD và sau đó phục hồi nhanh chóng trong phiên Á hôm nay trong bối cảnh thị trường chứng khoán suy yếu. 

• USD/JPY: Tăng lên trên 153.00, và giảm nhẹ xuống 152.80 sau khi các quan chức Nhật Bản phát biểu nhằm hỗ trợ đồng yên, tuy nhiên chưa có can thiệp thực tế nên tác động còn hạn chế.
• USD/CNY: PBOC thiết lập tỷ giá tham chiếu nhân dân tệ mạnh hơn dự kiến 1654 pips để ngăn đồng CNY mất giá, ghi nhận mức chênh lệch lớn nhất từ ​​trước đến nay kể từ năm 2018. 
• Trung Quốc đang chịu áp lực giảm phát, CPI gần như không tăng so với 1 năm trước, PPI tiếp tục sụt giảm.
• Thị trường chứng khoán cũng trượt dốc trên toàn khu vực, dẫn đầu đà giảm là Hồng Kông và Úc, sau khi S&P 500 bốc bơi 1% và Nasdaq 100 sụt giảm 0.9%. 
• TPCP Mỹ ổn định trong phiên Á sau đợt bán tháo hôm thứ Tư (10/04), trong đó, lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm đã vọt 18bps, vượt mốc 4.5% lần đầu tiên sau 5 tháng.
• Chỉ số DXY ổn định sau khi chạm mức đỉnh trong năm nay.
• Giá dầu duy trì tăng do lo ngại Iran "trả đũa".
• Giá vàng sụt giảm sau dữ liệu CPI của Mỹ, sau đó ổn định trở lại.

JP Morgan Asset Management bình luận về dữ liệu lạm phát Mỹ tháng 3:

• Thị trường cần phải xem xét nghiêm túc khả năng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, ít nhất là kéo dài suốt mùa hè và có khả năng kéo dài đến cuối năm.
• Con số này không làm lu mờ niềm tin của Fed, tuy nhiên, nó đã phủ bóng đen lên nó. 
• Cánh cửa đóng sầm trước kịch bản cắt giảm lãi suất vào tháng 6

Trong khi đó, Bank of America vẫn tiếp tục dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 6 nhưng có cảnh báo:

• Chúng tôi cho rằng những tác động cơ bản bất lợi đối với lạm phát trong nửa cuối năm nay có nghĩa là Fed có thể buộc phải trì hoãn việc bắt đầu bất kỳ chu kỳ nới lỏng đến tháng 12 năm nay hoặc tháng 3 năm sau

Sau khi giảm mạnh do dữ liệu lạm phát Mỹ tháng 3 nóng hơn dự kiến, vàng hồi phục trong phiên Á. XAUUSD hiện tăng 0.52% lên $2,345.78

• 19:45: Chủ tịch Fed New York John Williams phát biểu trước Hội nghị chuyên đề Thành viên Ngân hàng với chủ đề: Cho vay Mua nhà Liên bang New York 2024
• 21:45: Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin phát biểu trước Hội nghị Thường niên của Hội đồng Tổ chức Dệt may Quốc gia
• 23:00: Chủ tịch Fed Boston Susan Collins phát biểu về nền kinh tế trước sự kiện của Câu lạc bộ Kinh tế New York
• 00:30 rạng sáng: Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic tham gia cuộc trò chuyện có kiểm duyệt về "Lãnh đạo trong Dịch vụ Tài chính" trước Lễ kỷ niệm 50 năm Liên minh Dịch vụ Tài chính Đô thị

Chánh văn phòng nội các Nhật Bản Hayashi cho biết:

• Sẽ không bình luận về tỷ giá hối đoái, can thiệp tiền tệ
• Điều quan trọng là để tiền tệ biến động ổn định và phản ánh các nguyên tắc cơ bản
• Biến động tỷ giá hối đoái quá mức là điều không mong muốn
• Theo dõi chặt chẽ các biến động tỷ giá hối đoái với cảm giác cấp bách cao độ
• Sẽ không loại trừ bất kỳ biện pháp nào để ứng phó với biến động tỷ giá hối đoái quá mức

Morgan Stanley nâng kỳ vọng mức tăng trưởng GDP ở Trung Quốc lên 4.8% vào năm 2024 từ 4.2% trước đó do:

• Thấy hoạt động xuất khẩu và sản xuất tốt hơn mong đợi
• Có thế mạnh xuất khẩu
• Thấy rất ít cơ hội nới lỏng thêm tại các cuộc họp chính trị sắp tới

Goldman Sachs nâng kỳ vọng mức tăng trưởng GDP ở Trung Quốc lên 5.0% vào năm 2024 từ 4.8% trước đó:

• "Vào năm 2024, chính phủ có thể sẽ đạt được mục tiêu tăng trưởng GDP thực tế 'khoảng 5%'. Trong trung hạn, suy thoái bất động sản kéo dài và các rào cản thương mại gia tăng nhắm vào hàng xuất khẩu của Trung Quốc sẽ kéo tăng trưởng trở lại xu hướng khoảng 4% mà chúng tôi ước tính"

Thị trường châu Á-Thái Bình Dương sụt giảm sau khi lạm phát tháng 3 ở Mỹ nóng hơn dự kiến, làm dấy lên lo ngại rằng Fed có thể giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Lạm phát tiêu dùng của Trung Quốc đã giảm xuống 0.1% trong tháng 3 từ mức 0.7% trong tháng 2. Các nhà kinh tế được Reuters thăm dò trước đó đã dự kiến CPI sẽ tăng 0.4% trong tháng 3. Chỉ số PPI ghi nhận mức giảm 2.8% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với kỳ vọng.

• Hang Seng giảm 1.09%, trong khi CSI 300 giảm 0.56%. Shanghai Composite tăng 0.15%
• Thị trường Hàn Quốc mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ lễ, với Kospi giảm 0.37% và Kosdaq giảm 0.36%. Các đảng đối lập tự do của Hàn Quốc đã giành chiến thắng vang dội trong cuộc bầu cử quốc hội được tổ chức hôm thứ Tư, có khả năng cản trở tổng thống đương nhiệm Yoon Suk Yeol và những nỗ lực của đảng bảo thủ của ông nhằm thúc đẩy chương trình nghị sự lập pháp của họ.
• Nikkei 225 giảm 0.71%, trong khi Topix giảm 0.15%.
• S&P/ASX 200 giảm 0.68%.

• Chênh lệch giữa tỷ giá tham chiếu thực tế 7.0968 và tỷ giá tham chiếu dự kiến 7.2622 lớn nhất kể từ năm 2018
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2345
• PBOC bơm 2 tỷ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%

• CPI tháng 3: giảm 1% so với cùng kỳ tháng trước, tăng 0.1% so với cùng kỳ năm trước
• Dự kiến: giảm 0.5% so với cùng kỳ tháng trước, tăng 0.4% so với cùng kỳ năm trước
• Trước đó: tăng 1% so với cùng kỳ tháng trước, tăng 0.7% so với cùng kỳ năm trước
• PPI tháng 3: giảm 0.1% so với cùng kỳ tháng trước, giảm 2.8% so với cùng kỳ năm trước
• Dự kiến: giảm 2.8% so với cùng kỳ năm trước
• Trước đó: giảm 0.2% so với cùng kỳ tháng trước, giảm 2.7% so với cùng kỳ năm trước

• Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Úc tháng 4: 4.6%
• Trước đó: 4.3%

RBA sẽ không muốn thấy kỳ vọng lạm phát trở nên mất kiểm soát.

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đạt mức đỉnh kể từ ngày 14/11/2023
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 5 năm và 30 năm đạt mức đỉnh kể từ ngày 1 tháng 11
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm đạt mức đỉnh kể từ năm 2011

USDJPY hiện giảm 0.22% xuống 152.82 sau khi Bộ trưởng Bộ Tài chính Suzuki và Thứ trưởng Bộ Tài chính Kanda can thiệp thị trường tiền tệ bằng ngôn từ 

Bộ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết:

• Không có bình luận về biến động ngoại hối hàng ngày
• Quan trọng là để tiền tệ biến động một cách ổn định, phản ánh các nguyên tắc cơ bản
• Biến động tỷ giá hối đoái quá mức là điều không mong muốn
• Trao đổi thường xuyên với Thứ trưởng Bộ Tài chính Kanda về ngoại hối
• Sẽ không loại trừ bất kỳ bước nào để ứng phó với các biến động ngoại hối quá mức
• Không có bình luận về tỷ giá hối đoái, phản hồi của chính phủ
• Tỷ giá hối đoái về cơ bản được xác định bởi thị trường
• Việc JPY yếu có ưu, nhược điểm
• Luôn quan tâm, lo ngại về tác động của việc JPY suy yếu tới giá cả

Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách can thiệp tiền tệ Kanda cho biết:

• Biến động gần đây của đồng yên rất nhanh
• Sẽ không loại trừ bất kỳ biện pháp nào để ứng phó với các động thái ngoại hối hỗn loạn
• Sẵn sàng thực hiện các hành động cần thiết bất cứ khi nào có thể
• Sẽ không bình luận liệu biến động ngoại hối qua đêm có quá mức hay không
• Biến động ngoại hối quá mức có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế

Chủ tịch Fed Richmond Barkin cho biết:

• Nghĩ rằng chúng ta đang đạt được nhiều tiến bộ về lạm phát

Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee phát biểu trong cùng 1 sự kiện:

• Fed đang phải đối mặt với nhiều sự đánh đổi trong năm nay hơn so với năm ngoái

Tóm tắt biên bản họp tháng 3 của FOMC:

• Lạm phát tiếp tục giảm nhưng diễn biến gần đây không đồng đều.
• Các thành viên đánh giá rằng rủi ro đối với việc đạt được các mục tiêu về việc làm và lạm phát của Ủy ban đang chuyển sang trạng thái cân bằng tốt hơn.
• Các thành viên bày tỏ quan điểm rằng dữ liệu gần đây không làm tăng niềm tin của họ rằng lạm phát đang giảm xuống mức 2% một cách bền vững.
• Các thành viên kỳ vọng lạm phát dịch vụ phi nhà ở cốt lõi sẽ giảm khi thị trường lao động tiếp tục chuyển sang trạng thái cân bằng tốt hơn và tăng trưởng tiền lương được điều tiết hơn nữa
• Các thành viên đã thảo luận về việc lạm phát dịch vụ nhà ở vẫn tăng cao nhưng không chắc chắn về việc thời điểm và mức độ tăng trưởng tiền thuê nhà của các hợp đồng thuê mới sẽ tác động loại lạm phát này như thế nào.
• Một số thành viên lưu ý rằng việc nhập cư gia tăng, vốn có thể đã thúc đẩy tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng cá nhân, cũng có thể làm tăng thêm nhu cầu về nhà ở.
• Nhiều thành viên chỉ ra các chỉ số như số dư thẻ tín dụng cao hơn, sử dụng nhiều hơn các chương trình mua trước, trả sau hoặc tỷ lệ nợ quá hạn tăng đối với một số loại khoản vay tiêu dùng là bằng chứng cho thấy tài chính của một số hộ gia đình có thu nhập thấp và trung bình có thể bị ảnh hưởng.
• Dự báo kinh tế trong cuộc họp tháng 3 mạnh hơn dự báo tháng 1. Việc điều chỉnh tăng lên trong dự báo chủ yếu phản ánh việc dân số tăng do sự gia tăng từ nhập cư.

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ khi dữ liệu lạm phát nóng trong tháng 3, làm dấy lên lo ngại Fed có thể thực hiện cắt giảm lãi suất ít hơn dự kiến. Định giá của thị trường về khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 6 đã giảm từ 55% xuống 20% và tháng 7 là 50%. Biên bản cuộc họp của FOMC vào tháng 3 cũng cho thấy một số quan chức vẫn lo ngại về sự thiếu bền vững của lộ trình lạm phát hướng tới mục tiêu 2%. Dow Jones giảm 1.09%, trong khi S&P 500 giảm 0.95%. Nasdaq Composite giảm 0.84%. 10/11 lĩnh vực S&P 500 kết thúc phiên giao dịch trong sắc đỏ, bất động sản chịu áp lực bán tháo và ghi nhận mức giảm hơn 4%.

• Dow Jones: -1.09%
• S&P 500: -0.95%
• Nasdaq: -0.84%

Trên thị trường FX, USD mạnh nhất, AUD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. USD bật tăng mạnh mẽ sau công bố dữ liệu CPI Mỹ tháng 3 cao hơn dự kiến. DXY tăng 1.04% trong ngày lên 105.18.  EUR/USD ban đầu giảm 60 pip xuống 1.0790 rồi tiếp tục giảm xuống 1.0740. GBPUSD đóng cửa với mức giảm hơn 160 pip so với mức trước CPI. Quyết định của Ngân hàng Canada là sự kiện chính khác trong ngày. BoC quyết định giữ nguyên lãi suất, nhưng vẫn có đủ dấu hiệu về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 để khiến phe dovish vui vẻ. Sau quyết định này, USD/CAD tiếp tục tăng mạnh. USDCAD tăng 0.81% lên 1.3679. USD/JPY đã tăng lên mức đỉnh trong 34 năm, phá vỡ rào cản 152.00, đóng cửa tại 153.11.

• DXY: +1.04%
• EURUSD -1.05%
• GBPUSD -1.08%
• AUDUSD -1.75%
• NZDUSD -1.40%
• USDJPY +0.94%
• USDCHF +1.03%
• USDCAD +0.81%

Vàng giảm $20 xuống $2,332. Bitcoin tăng hơn 2% lên trên $70,400. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 18 điểm cơ bản lên 4.54%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng lên gần 5%. Giá dầu tăng sau 2 phiên giảm liên tiếp khi Mỹ được cho là đang chuẩn bị cho một cuộc tấn công “sắp xảy ra” của Iran hoặc các lực lượng ủy nhiệm của nước này nhằm vào Israel. Dầu thô WTI tăng  $1.05 lên $86.28/ thùng.

Bình luận từ Thống đốc Macklem

• Chúng tôi đưa ra quyết định dựa trên những dữ liệu kinh tế được công bố
• Mọi thứ đang đi đúng hướng, chúng tôi cần thấy tiến triển này được duy trì.
• Nếu mọi thứ diễn biến như chúng tôi mong đợi, việc giảm lãi suất sẽ là thích hợp.
• Chúng tôi đã thấy sự tiến triển trên với các chỉ số lạm phát.
• Hành vi định giá từ các công ty đang bắt đầu bình thường hóa.
• Sự sụt giảm về đà lạm phát mà chúng tôi thấy "chỉ mới xảy ra gần đây".
• Diễn biến nền kinh tế đang giống như kỳ vọng của chúng tôi. Mong rằng nó sẽ kéo dài lâu hơn.

• Tồn kho dầu thô hàng tuần EIA của Mỹ: +5841K
• Dự kiến: +2366K
• Trước đó: +3210K
• Xăng: +715K so với -1320K dự kiến
• Sản phẩm chưng cất: +1659K so với -1153K dự kiến
• Sản lượng: 13.1 triệu thùng/ngày như trước đó
• Nhu cầu xăng được dự đoán: 8.61 Mbpd so với 9.24 Mbpd trước đó

Dữ liệu API được phát hành vào cuối ngày hôm qua:

• Dầu thô: +3034K
• Xăng: -609K
• Sản phẩm chưng cất: +120K

Dầu Brent đang giảm nhẹ xuống 89.55 USD trong ngày.

Ngân Hàng Canada trung ương Giữ Nguyên Lãi Suất ở Mức 5.00%

Ngân hàng Canada hôm nay đã duy trì lãi suất chính sách ở mức 5%, với Lãi suất Ngân hàng ở mức 5.25% và lãi suất tiền gửi ở mức 5%. Ngân hàng đang tiếp tục chính sách thắt chặt định lượng.

Ngân hàng dự báo kinh tế toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ khoảng 3%, trong khi lạm phát ở hầu hết các nền kinh tế tiên tiến giảm dần. Kinh tế Mỹ một lần nữa cho thấy sức mạnh vượt dự đoán, được hỗ trợ bởi mức tiêu dùng phục hồi và chi tiêu mạnh mẽ của doanh nghiệp và chính phủ. Tăng trưởng GDP của Mỹ dự kiến sẽ chậm lại trong nửa cuối năm nay, nhưng vẫn mạnh hơn so với dự báo vào tháng 1. Khu vực đồng euro dự kiến sẽ dần phục hồi từ mức tăng trưởng yếu hiện tại. Giá dầu toàn cầu đã tăng lên, trung bình cao hơn khoảng 5 đô la so với giả định trong Báo cáo Chính sách Tiền tệ (MPR) tháng 1. Kể từ tháng 1, lợi suất trái phiếu đã tăng nhưng với mức chênh lệch tín dụng doanh nghiệp hẹp hơn và thị trường chứng khoán tăng mạnh, tổng thể các điều kiện tài chính đã nới lỏng.

Ngân hàng đã điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu lên 2.75% trong năm 2024 và khoảng 3% trong năm 2025 và 2026. Lạm phát tiếp tục giảm trên hầu hết các nền kinh tế tiên tiến, mặc dù tiến độ có thể sẽ không ổn định. Tỷ lệ lạm phát dự kiến sẽ đạt mục tiêu của các ngân hàng trung ương vào năm 2025.

Tại Canada, tăng trưởng kinh tế đã bị đình trệ trong nửa cuối năm ngoái và nền kinh tế chuyển sang trạng thái cung vượt cầu. Một loạt các chỉ số cho thấy thị trường lao động tiếp tục giảm. Việc làm tăng trưởng chậm hơn so với dân số trong độ tuổi lao động và tỷ lệ thất nghiệp tăng dần, lên tới 6.1% vào tháng 3. Có một số dấu hiệu gần đây cho thấy áp lực tiền lương đang giảm bớt.

Tăng trưởng kinh tế được dự báo sẽ phục hồi trong năm 2024. Điều này chủ yếu phản ánh cả mức tăng dân số mạnh mẽ và sự phục hồi trong chi tiêu của hộ gia đình. Đầu tư nhà ở đang được củng cố, đáp ứng nhu cầu nhà ở tiếp tục mạnh mẽ. Sự đóng góp cho tăng trưởng từ chi tiêu của chính phủ cũng đã tăng lên. Đầu tư doanh nghiệp dự kiến sẽ phục hồi dần dần sau sự suy yếu đáng kể trong nửa cuối năm ngoái. Ngân hàng dự báo kim ngạch xuất khẩu sẽ tiếp tục tăng vững chắc cho đến năm 2024.

Nhìn chung, Ngân hàng dự báo tăng trưởng GDP là 1.5% trong năm 2024, 2.2% trong năm 2025 và 1.9% trong năm 2026. Nền kinh tế tăng trưởng sẽ dần hấp thụ lượng cung vượt cầu cho đến năm 2025 và sang năm 2026.

Lạm phát CPI giảm xuống 2.8% trong tháng 2, với việc giảm áp lực giá trở nên rộng rãi hơn trên cả hàng hóa và dịch vụ. Tuy nhiên, lạm phát giá nhà ở vẫn ở mức rất cao, do tăng trưởng tiền thuê nhà và chi phí lãi vay thế chấp. Các biện đo lạm phát cơ bản, vốn đã ở mức khoảng 3.5%, đã giảm xuống còn hơn 3% vào tháng 2 và tỷ lệ tính theo khung thời gian 3 tháng cho thấy xu hướng giảm. Ngân hàng dự báo lạm phát CPI sẽ ở gần mức 3% trong nửa đầu năm nay, giảm xuống dưới 2.5% trong nửa cuối năm và đạt mục tiêu lạm phát 2% vào năm 2025.

Dựa trên triển vọng đó, Hội đồng Thống đốc quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 5% và tiếp tục bình thường hóa bảng cân đối kế toán của Ngân hàng. Mặc dù lạm phát vẫn ở mức quá cao và những rủi ro vẫn tồn tại, lạm phát CPI và lạm phát cơ bản đã giảm thêm trong những tháng gần đây. Hội đồng sẽ tìm kiếm bằng chứng cho thấy đà giảm này được duy trì. Hội đồng Thống đốc đặc biệt chú ý đến diễn biến của lạm phát cơ bản và tiếp tục tập trung vào sự cân bằng giữa cầu và cung trong nền kinh tế, kỳ vọng lạm phát, tăng trưởng lương và hành vi định giá của doanh nghiệp. Ngân hàng vẫn duy trì cam kết ổn định giá cả cho người dân Canada.

Thông tin lưu ý:

• Ngày thông báo mục tiêu lãi suất chính sách tiếp theo là vào 05/06 năm 2024.
• Ngân hàng sẽ công bố triển vọng đầy đủ tiếp theo về kinh tế và lạm phát, bao gồm cả các rủi ro đối với dự báo, trong Báo cáo Chính sách Tiền tệ vào ngày 27/07 năm 2024.

EUR/USD đã giảm hơn 100 pips từ 1.0865 trước tin CPI Mỹ xuống 1.0759 thời điểm hiện tại.

Vàng đã giảm xuống dưới 2,322 USD sau tin CPI Mỹ nhưng đã hồi phục toàn bộ đà giảm, tăng trở lại lên 2,352 USD và hiện đang ở mức 2,346.7 USD. 

• Hiệu quả của chính sách tiền tệ: Lạm phát đang giảm dần do chính sách tiền tệ làm giảm các áp lực lạm phát; Tăng trưởng CPI tháng 2 ở mức 2.8% với lạm phát cốt lõi gần 3%.
• Ước tính tăng trưởng kinh tế: Sau giai đoạn trì trệ vào cuối năm 2023, GDP dự kiến sẽ phục hồi vào đầu năm 2024, với mức tăng trưởng theo quý biến động khoảng 2% và tăng trưởng trung bình hàng năm là 1.5% trong năm 2024.
• Tăng trưởng dân số và GDP: Tăng trưởng dân số mạnh mẽ hỗ trợ cho việc gia tăng GDP, với mức tăng trưởng hàng năm được dự báo khoảng 2% trong năm 2025 và 2026.
• GDP bình quân đầu người và lòng tin tiêu dùng: Tăng trưởng GDP bình quân đầu người dự kiến sẽ âm trong nửa đầu năm 2024 nhưng sẽ cải thiện vào cuối năm và sang đầu năm 2025, nhờ các điều kiện tài chính dễ dàng hơn và lòng tin của doanh nghiệp và người tiêu dùng tăng lên.
• Nhập cư và năng suất: Tăng trưởng tiềm năng mạnh mẽ của nền kinh tế vào năm 2024 được thúc đẩy bởi làn sóng nhập cư mạnh mẽ, bù đắp cho mức tăng năng suất yếu kém đang diễn ra.
• Cung- cầu kinh tế: Cung vượt cầu vừa phải dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2024, giảm dần vào đầu năm 2025 khi cầu tăng vững chắc và cung giảm bớt, hướng tới sự cân bằng kinh tế vào năm 2026.
• Dự báo lạm phát: Lạm phát dự kiến sẽ giảm dần, xuống dưới 2.5% vào nửa cuối năm 2024 và đạt 2% vào năm 2025, với rủi ro điều chỉnh chậm hơn, đặc biệt là trong các lĩnh vực dịch vụ như tiền thuê nhà và lãi vay thế chấp.
• Hiệu suất kinh tế theo quý: Tăng trưởng GDP khoảng 1% trong quý 4 năm 2023 sau khi suy giảm trong quý 3; tăng trưởng dự kiến trung bình khoảng 2% trong nửa đầu năm 2024.
• Chi tiêu tiêu dùng và chi tiêu của Chính phủ: Chi tiêu tiêu dùng trung bình 1.5% trong nửa đầu năm 2024, do dân số tăng; chi tiêu của Chính phủ dự kiến tăng từ 2.5% vào cuối năm 2023 lên khoảng 3.5% vào đầu năm 2024, do ảnh hưởng của các diễn biến trong khu vực công và các biện pháp ngân sách của tỉnh.
• Đầu tư và xuất khẩu: Đầu tư nhà ở dự kiến sẽ tăng cường do nhu cầu nhà ở và nguồn cung hạn chế; tăng trưởng xuất khẩu sẽ biến động, với những đóng góp đáng kể từ dự án Trans Mountain Expansion và xuất khẩu vàng; đầu tư kinh doanh có khả năng phục hồi khiêm tốn sau giai đoạn suy giảm.

Sau báo cáo CPI gây sốc của Mỹ, DXY đã tăng vọt lên 105.11. Hiện chỉ số này đã điều chỉnh nhẹ xuống 104.93.

Dự báo của Ngân hàng trung ương Canada:

• Hiệu quả của chính sách tiền tệ: Lạm phát đang chậm lại do chính sách tiền tệ làm giảm áp lực lạm phát một cách hiệu quả; Tăng trưởng CPI trong tháng 2 ở mức 2.8% với CPI lõi gần 3%.
• Ước tính tăng trưởng kinh tế: GDP sau khi trì trệ vào cuối năm 2023, dự kiến sẽ phục hồi vào đầu năm 2024, với mức tăng trưởng hàng quý không ổn định khoảng 2% và mức tăng trưởng trung bình năm 2024 là 1.5%.
• Tăng trưởng dân số và GDP: Tăng trưởng dân số mạnh mẽ hỗ trợ tăng trưởng GDP, với mức tăng trưởng hàng năm dự kiến khoảng 2% trong năm 2025 và 2026.
• GDP bình quân đầu người và niềm tin của người tiêu dùng: Tăng trưởng GDP bình quân đầu người dự kiến sẽ âm trong nửa đầu năm nhưng sẽ cải thiện vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025, nhờ các điều kiện tài chính được nới lỏng và niềm tin của doanh nghiệp và người tiêu dùng tăng lên.
• Nhập cư và Năng suất: Tiềm năng tăng trưởng sản lượng mạnh mẽ vào năm 2024 được thúc đẩy bởi tình trạng nhập cư mạnh mẽ, bù đắp cho mức tăng trưởng năng suất yếu kém đang diễn ra.
• Cung và cầu kinh tế: Nguồn cung dư thừa vừa phải dự kiến sẽ tiếp tục kéo dài đến năm 2024, giảm vào đầu năm 2025 do nhu cầu tăng trưởng ổn định, hướng tới cân bằng kinh tế vào năm 2026.
• Dự báo lạm phát: Lạm phát được dự đoán sẽ giảm dần, xuống dưới 2.5% vào nửa cuối năm 2024 và đạt 2% vào năm 2025, kèm theo rủi ro điều chỉnh chậm hơn, đặc biệt là trong các lĩnh vực dịch vụ như tiền thuê nhà và lãi thế chấp.
• Hiệu quả kinh tế hàng quý: Tăng trưởng GDP khoảng 1% trong Quý 4 năm 2023 sau khi sụt giảm trong Quý 3; tăng trưởng dự kiến sẽ đạt trung bình khoảng 2% trong nửa đầu năm 2024.
• Chi tiêu của người tiêu dùng và Chi tiêu của chính phủ: Chi tiêu của người tiêu dùng đạt mức trung bình 1.5% trong nửa đầu năm 2024, do tăng trưởng dân số; chi tiêu chính phủ dự kiến sẽ tăng từ 2.5% vào cuối năm 2023 lên khoảng 3.5% vào đầu năm 2024, chịu ảnh hưởng bởi sự phát triển của khu vực công và các biện pháp ngân sách cấp tỉnh.
• Đầu tư và Xuất khẩu: Đầu tư nhà ở dự kiến sẽ tăng cường do nhu cầu nhà ở và nguồn cung thắt chặt; tăng trưởng xuất khẩu không ổn định, với sự đóng góp đáng chú ý từ dự án Trans Mountain Expansion và các chuyến hàng vàng; đầu tư kinh doanh có khả năng phục hồi khiêm tốn sau một thời gian suy thoái.

Doanh số bán buôn Mỹ: + 2.3% 

• Dự kiến: + 0.4% 
• Trước đó: - 1.8% (điều chỉnh thành - 1.4%) 

Hàng tồn kho: +0.5% (trước đó: + 0.5%)

Thị trường đã định giá 18% khả năng Ngân hàng trung ương Canada cắt giảm lãi suất

Lãi suất chính sách: 5.00%

• Trong khi lạm phát vẫn ở mức quá cao và rủi ro vẫn còn, CPI và lạm phát cơ bản đã tiếp tục giảm trong những tháng gần đây.
• Hội đồng Thống đốc đặc biệt theo dõi diễn biến của lạm phát cơ bản và tiếp tục tập trung vào sự cân bằng giữa cung và cầu trong nền kinh tế, kỳ vọng lạm phát, tăng trưởng tiền lương và hành vi định giá của doanh nghiệp.
• Có một số dấu hiệu gần đây cho thấy áp lực tiền lương đang giảm bớt.

Theo Thống đốc BoC  Macklem:

• Đang tìm kiếm bằng chứng cho thấy lạm phát cơ bản tiếp tục giảm bớt gần đây sẽ được duy trì
• Tăng trưởng trong nền kinh tế dường như đang tăng lên. Kỳ vọng tăng trưởng GDP sẽ ổn định trong năm nay và lạc quan hơn nữa vào năm 2025.
• Đã điều chỉnh lại triển vọng tăng trưởng toàn cầu. Tăng trưởng kinh tế Mỹ một lần nữa vượt quá mong đợi và mặc dù tốc độ tăng trưởng được dự đoán sẽ chậm lại vào cuối năm nay nhưng hoạt động kinh tế vẫn mạnh hơn dự báo trước đó.
• MPR đã tăng lãi suất trung lập thêm 25 điểm cơ bản.

USD/CAD ở mức 1.3667 trước quyết định này - mức đỉnh kể từ tháng 11 - sau dữ liệu lạm phát nóng của Mỹ.

Định giá cắt giảm lãi suất của Fed đang lung lay.khi chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ bất ngờ tăng vọt trong tháng 3.

Thị trường đã định giá Fed sẽ cắt giảm lãi suất 68 bps trong năm 2024 vào đầu ngày hôm nay nhưng con số đó đã giảm xuống 45 bps sau báo cáo CPI. Định giá cắt giảm lãi suất trong tháng 6 giảm xuống chỉ còn 20% từ mức 55% trước dữ liệu và định giá cắt giảm lãi suất trong tháng 7 hiện đã tăng.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Mỹ tăng 19 điểm cơ bản trong ngày lên 4.95%.

Bowman không đề cập đến chính sách tiền tệ trong cuộc thảo luận trực tuyến.

Bowman là một người diều hâu và chắc chắn bà ấy sẽ diều hâu hơn sau khi chỉ số CPI ngày hôm nay được công bố. Tuy nhiên chủ đề bài phát biểu của bà ấy là Basel Capital Requirements nên không có gì ngạc nhiên khi bà không đề cập đến lãi suất.

Sau báo cáo CPI của Mỹ, USD/JPY đã tăng vọt lên, chạm 152.50 - mức đỉnh kể từ tháng 7/1990. Hiện tỷ giá này đã giảm xuống 152.45. DBTT

• Giấy phép xây dựng tháng 2 của Canada: +9.3%
• Ước tính: -4.5%
• Trước đó: 12.9% (điều chỉnh từ 13.5%)

Tổng giá trị giấy phép xây dựng ở Canada đã tăng lên 11.8 tỷ USD trong tháng 2.
Khu vực phi dân cư tăng 12.3% lên 4.7 tỷ USD, nhờ các giấy phép xây dựng lớn.
Khu vực dân cư tăng 7.4% lên 7.1 tỷ USD.
Ontario dẫn đầu mức tăng với 21.7%, đạt 5.0 tỷ USD, ở tất cả các thành phần.

Trong khi đó, giá vàng giảm mạnh sau dữ liệu:

• Chỉ số CPI tổng hợp tăng 3.5% so với cùng kỳ ( Dự báo: 3.4%. Trước đó: 3.1%)
• Chỉ số CPI  tăng 0.4% so với tháng trước (Dự báo: 0.3%. Trước đó: 0.3%)
• Chỉ số lõi CPI tăng 3.8% so với cùng kỳ (Dự báo: 3.7%. Trước đó: 3.8%)

Dữ liệu CPI theo danh mục: 

• Nhà ở tăng 0.4% so với tháng trước, 5.7% so với cùng kỳ
• Thu nhập thực tế hàng tuần tăng 0.3% 
• Thực phẩm tăng 0.1% so với tháng trước, 2.2% so với cùng kỳ 
• Năng lượng tăng 1.1% so với tháng trước, tăng 2.1% so với cùng kỳ 
• Giá thuê nhà tăng 0.4% so với tháng trước (Trước đó: 0.5%)
• Tiền thuê tương đương của chủ sở hữu tăng 0.4% (Trước đó: 0.4%)

Chủ tịch Fed Chicago Austin Goolsbee đã phát biểu trong tuần trước rằng: "Lạm phát nhà ở đang gây khó hiểu vì nếu bạn nhìn vào giá thuê thị trường, chúng đang giảm nhưng con số chính thức thì không giảm"

Chỉ số nhà ở tăng 0.4% trong tháng 3 và là yếu tố lớn nhất dẫn đến sự gia tăng theo tháng của chỉ số cho tất cả các mặt hàng trừ thực phẩm và năng lượng.