"Nền kinh tế Mỹ hiện đang ở trong trạng thái tốt, nhưng vẫn còn nhiều công việc phải làm. Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, thị trường lao động tích cực. Chính sách tiền tệ đã đóng một vai trò quan trọng trong việc giảm lạm phát PCE từ 7.2% vào mùa hè năm 2022. Mặc dù có những tín hiệu tích cực, lạm phát vẫn ở mức cao, và quá trình giảm lạm phát xuống 2% vẫn còn là một chặng đường dài."

"Để đạt được mục tiêu đưa lạm phát về 2%, tôi tin rằng chính sách tiền tệ sẽ cần duy trì ở mức hạn chế vừa phải trong một thời gian dài. Tôi ủng hộ việc giữ ổn định chính sách cho đến khi có thêm bằng chứng cho thấy lạm phát đang trở lại với mục tiêu 2%. Trong suy nghĩ của tôi, việc duy trì phạm vi mục tiêu lãi suất từ 4.5% đến 4.75% trong cuộc họp tháng 12/2024 là lựa chọn tốt nhất, xét trên dữ liệu kinh tế gần đây. Động lực của nền kinh tế và các chỉ số lạm phát gần đây đã khiến tôi điều chỉnh tăng dự báo lạm phát cho năm tới. Việc lạm phát duy trì trên 2% quá lâu có thể làm mất ổn định về kỳ vọng lạm phát, khiến việc đưa lạm phát về mục tiêu trở nên khó khăn hơn."

"Tôi coi quyết định của mình là một lựa chọn khó khăn, và tôi đánh giá cao các quan điểm khác nhau của các thành viên trong FOMC đã đưa ra. Chúng tôi tìm kiếm hướng đi tốt nhất cho chính sách tiền tệ nhằm đạt được mục tiêu kép: tối đa hóa việc làm và ổn định giá cả."

• Doanh số bán lẻ: +0.6%, (Dự báo: +0.7%, Trước đó: được điều chỉnh từ +0.4% lên +0.6%)
• Doanh số bán lẻ không tính ô tô: +0.1% (Dự báo +0.5%)
• Doanh số bán lẻ lõi (loại trừ các cửa hàng xăng, trạm nhiên liệu, và các đại lý xe ô tô và phụ tùng): +0.2%
• Doanh số bán lẻ tăng ở 5/9 ngành
• Doanh số bán lẻ tăng mạnh nhất trong tháng 10 được ghi nhận tại các đại lý ô tô và phụ tùng (+2.0%), trong đó đại lý xe mới (+2.5%) chiếm phần lớn tăng trưởng, theo sau là đại lý xe cũ (+2.5%). Tuy nhiên, các cửa hàng phụ tùng ô tô, phụ kiện và lốp xe giảm 3.3%.
• Doanh số tại các trạm xăng và nhà cung cấp nhiên liệu giảm 0.5%, đánh dấu tháng giảm thứ sáu liên tiếp. Doanh số theo khối lượng giảm 4.7%, sau khi tăng 4.1% trong tháng 9.
• Doanh số bán lẻ tháng 11 dự báo gần như không thay đổi, mặc dù con số này chưa chính thức và có thể được điều chỉnh sau. Báo cáo này dựa trên phản hồi từ 50.6% các công ty được khảo sát.
• Dữ liệu bán lẻ của Canada có phần yếu hơn kỳ vọng, trong khi dữ liệu PCE của Mỹ cũng thấp hơn một chút so với dự báo.
• Đối với cặp USD/CAD, đồng CAD đang chịu ảnh hưởng từ dữ liệu PCE của Mỹ. USD/CAD hiện đang giao dịch ở 1.439

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4.51%, rút lui khỏi đợt tăng mạnh trong tuần mà đã đưa lợi suất lên mức cao nhất trong gần bảy tháng, xảy ra sau khi dữ liệu lạm phát gần đây ủng hộ khả năng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất.

PCE lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã có mức tăng ít nhất trong sáu tháng qua trong báo cáo tháng 11, xảy ra sau khi Fed công bố Báo cáo Dự báo Kinh tế với những luận điểm mang hướng "hawkish", với dự đoán nghiêng về hai đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cả năm.

Kịch bản với mức lãi suất cao đã được củng cố bởi việc điều chỉnh tăng GDP Mỹ trong quý ba và sự giảm mạnh trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu. Những lo ngại về thuế quan và chính sách tài khóa mở rộng dưới chính quyền Trump sắp tới cũng đã hỗ trợ các dự báo "hawkish" cho Fed.

Hiện tại, thị trường đang chia rẽ giữa khả năng có một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất vào năm sau.

• PCE lõi: +2.8% m/m (Dự báo: +2.9%, Trước đó: +2.8%)
• PCE không bao gồm thực phẩm, năng lượng và nhà ở: 0.1% m/m, so với 0.3% trong tháng trước
• PCE tổng thể: +2.4% y/y (Dự báo: +2.5%, Trước đó: +2.3%)
• Chỉ số điều chỉnh giá: +0.1% m/m, so với dự báo là 0.2%.
• Thu nhập cá nhân: +0.3% so với dự báo là +0.4%. Tháng trước được điều chỉnh lên +0.7%.
• Chi tiêu cá nhân tăng 0,4% so với dự báo là 0,5%. Tháng trước được điều chỉnh lên 0,3%.
• Chi tiêu cá nhân thực tế: +0.3% so với +0.1% trong tháng trước.
• Tỷ lệ tiết kiệm: 4.4%, không thay đổi so với tháng trước.

Trước báo cáo, thị trường đã dự đoán việc cắt giảm lãi suất 42.7 điểm cơ bản vào năm 2025. Vào thứ Tư, Powell đã phát biểu: “Ước tính dựa trên chỉ số giá tiêu dùng và các dữ liệu khác cho thấy PCE tổng thể đã tăng 2.5% trong 12 tháng tính đến tháng 11, và loại trừ các loại thực phẩm và năng lượng biến động, PCE lõi đã tăng 2.8%.” USD đang giảm giá trong khi trái phiếu tăng giá.

• CHF tăng mạnh, AUD giảm sâu trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm; Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1.1%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 3.2 điểm cơ bản, xuống 4.538%
• Vàng tăng 0.4% lên 2,604.93 USD/oz
• Dầu thô WTI giảm 0.9% xuống 68.72 USD/thùng
• Bitcoin giảm 4.3% còn $93,076

Không khí cuối năm trên thị trường tài chính đang ảm đạm. Nỗi lo về nguy cơ đóng cửa chính phủ Mỹ đang phủ bóng đen lên Quốc hội Mỹ. Dự luật chi tiêu của Tổng thống Trump đã không được thông qua tại Hạ viện, và thời gian đang đếm ngược đến nửa đêm trước khi mọi thứ vượt khỏi tầm kiểm soát. Thị trường phản ứng mạnh.

Chứng khoán chịu áp lực nặng nề, khi các chỉ số châu Âu giảm hơn 1% và hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1.1%, từ mức giảm nhẹ 0.2% vào đầu phiên.

Cặp USD/JPY cũng giảm từ mức 157.10 xuống 156.65 khi trái phiếu chính phủ Mỹ được mua vào.

Trong khi đó, EUR/USD vẫn duy trì gần ngưỡng 1.0400 do ảnh hưởng từ các hợp đồng quyền chọn lớn, nhưng đồng franc Thụy Sĩ lại tăng giá khi các tài sản rủi ro ở châu Âu bị bán tháo. Cặp USD/CHF giảm 0.6% xuống mức 0.8930.

Vàng tăng giá nhờ đồng USD yếu hơn, với kim loại quý này trở lại trên ngưỡng 2,600 USD/oz. Bitcoin tiếp tục lao dốc, giảm xuống $93,000 sau khi rơi khỏi mốc sáu chữ số.

• Tiến triển trong việc kiềm chế lạm phát đang chậm hơn mong đợi.
• Chúng tôi chưa biết chính quyền mới sẽ hành động thế nào, nên điều tôi quan tâm là dữ liệu.
• Rủi ro đối với triển vọng kinh tế đang ở trạng thái cân bằng.
• Quyết định cắt giảm lãi suất lần này là một lựa chọn khó khăn.
• Giai đoạn "tái cân chỉnh" đã hoàn tất. Bây giờ, chúng ta cần chờ đợi và quan sát cẩn trọng trước khi đưa ra thêm bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào.
• Theo tôi, số lần cắt giảm lãi suất vào năm tới sẽ ít hơn nhiều so với những gì dự đoán trước đây.

Quan điểm này mang tính "hawkish". Thông thường, Daly nghiêng về lập trường "dovish", nhưng hôm nay thì không hề như vậy.

Thị trường hiện đang định giá với xác suất 90% sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 1, và gần như 50% khả năng cắt giảm vào tháng 3. Từ nay đến lúc đó, chúng ta sẽ nhận được ba báo cáo NFP và ba báo cáo CPI, vì vậy vẫn còn nhiều yếu tố có thể tác động đến triển vọng chính sách.

1. Đảng Cộng hòa kiểm soát Quốc hội, hoặc ít nhất là sắp làm được điều đó.
2. Chúng ta chưa biết chính xác các động thái của họ là gì.

Ngày 19/12, Hạ viện Mỹ đã không thể thông qua dự luật chi tiêu mới của Đảng Cộng hòa sau khi Tổng thống đắc cử Donald Trump hủy bỏ dự luật tạm thời của lưỡng đảng.

Đảng Cộng hòa không phải là một khối thống nhất. Họ chỉ dường như đoàn kết khi đứng ở vị trí đối lập với Đảng Dân chủ. Trong nội bộ, có những người chủ trương cắt giảm ngân sách mạnh tay và những người không mấy quan tâm đến thâm hụt. Có những người thuộc nhóm MAGA và có những nhà kinh tế theo chủ nghĩa bảo thủ truyền thống. Có phe hiếu chiến trong chính sách đối ngoại và cũng có phe theo chủ nghĩa độc lập.

Tất cả những điều này xảy ra trong bối cảnh Đảng Cộng hòa chiếm số ghế sít sao ở Hạ viện và không nhiều lợi thế tại Thượng viện.

Nhiều nhà đầu tư đang đánh giá quá cao tác động của Fed đến đợt bán tháo cổ phiếu và đánh giá thấp vai trò của Quốc hội. Hôm nay, điều đó càng rõ ràng hơn khi thị trường hợp đồng tương lai giảm thêm 1%, sau thất bại của nỗ lực ngăn chặn việc đóng cửa chính phủ vào hôm qua.

Dự luật này vốn dĩ không có cơ hội đạt được 2/3 số phiếu cần thiết, nhưng điều gây bất ngờ là có đến 38 nghị sĩ Đảng Cộng hòa bỏ phiếu chống. Điều này khiến khả năng tránh được việc chính phủ đóng cửa vào nửa đêm thứ Sáu trở nên rất mong manh.

Nhưng đó chưa phải là vấn đề chính. Thị trường đã kỳ vọng một Quốc hội do Đảng Cộng hòa kiểm soát sẽ thân thiện với hoạt động kinh doanh. Thay vào đó, họ lại phải chứng kiến cuộc chiến ngân sách cùng sự chia rẽ trong nội bộ Đảng Cộng hòa.

Chính trị khó đoán, có thể mọi thứ sẽ sớm trở lại đúng hướng thông qua việc cắt giảm thuế doanh nghiệp sắp được hoàn tất. Nhưng ở thời điểm hiện tại, toàn bộ đợt tăng trưởng sau bầu cử đã bị xóa bỏ.

El Salvador đã mua lượng Bitcoin trị giá 1 triệu USD một ngày sau khi ký kết thỏa thuận trị giá 1.4 tỷ USD với Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) quy định các giới hạn trong việc giao dịch với tiền điện tử.

Văn phòng Bitcoin Quốc gia của đất nước đã viết trong một bài đăng trên X vào ngày 19 tháng 12 rằng họ đã "chuyển hơn một triệu đô la giá trị Bitcoin vào Dự trữ Bitcoin Chiến lược của chúng tôi", với trang web của họ cho thấy họ đã thêm 11 Bitcoin vào số dư của mình.

Động thái này đã phá vỡ chuỗi mua vào "một Bitcoin mỗi ngày" mà Tổng thống Nayib Bukele đã công bố vào tháng 11 năm 2022 và nâng tổng số dư của đất nước lên 5,980.77 BTC, trị giá khoảng 580 triệu USD với BTC giao dịch ở mức khoảng $97,000.

Vào ngày 18 tháng 12 trước đó, chính phủ của Bukele đã ký kết một thỏa thuận tài chính với IMF, trong đó yêu cầu quốc gia này giảm bớt một số giao dịch Bitcoin của mình để nhận được 1.4 tỷ USD từ các bên cho vay trong 40 tháng tới.

IMF cho biết, như một phần của thỏa thuận, hoạt động, giao dịch và mua Bitcoin do chính phủ El Salvador dẫn đầu sẽ "bị hạn chế".Quốc gia này cũng đồng ý cho phép khu vực tư nhân chấp nhận Bitcoin một cách tự nguyện, cho phép nộp thuế chỉ bằng USD và giảm bớt sự can thiệp của chính phủ vào ví tiền điện tử Chivo của mình.

Một phát ngôn viên của Văn phòng Bitcoin cho biết "sẽ tiếp tục mua một Bitcoin mỗi ngày (thậm chí có thể nhiều hơn trong tương lai) và chúng tôi sẽ không bán bất kỳ khoản nắm giữ hiện tại nào của mình", đồng thời cho biết thêm rằng "Bitcoin tiếp tục là khoản đầu tư chiến lược chính của chúng tôi. "

Chỉ số doanh số bán lẻ hàng tháng từ CBI ở mức -15, cải thiện nhẹ so với mức -18 của tháng trước Tương tự, chỉ số doanh số bán lẻ dự báo cho tháng 1 vẫn ở mức âm -11 nhưng ít nhất là đã cải thiện so với mức -29 của tháng trước đó. CBI lưu ý rằng:

"Các nhà bán lẻ đã trải qua một kỳ nghỉ lễ ảm đạm. Nhìn về phía trước, các nhà bán lẻ dự kiến doanh số bán hàng sẽ giảm trở lại vào tháng 1 trong khi các nhà bán buôn đang chuẩn bị cho sự sụt giảm doanh số bán hàng mạnh hơn."

• Nhưng những gì chúng ta thấy bây giờ là xu hướng lạm phát đang tiến dần về mức 2%.

Nói cách khác, ông ấy đang nói rằng ECB không cần phải thắt chặt nữa khi xem xét những diễn biến lạm phát mới nhất.

Điều này phù hợp với những gì Morgan Stanley đã dự báo sau cuộc họp FOMC. Dự kiến sẽ có thêm nhiều dự đoán tương tự như thế này khi chúng ta bước sang năm mới.

HĐTL S&P 500 hiện giảm 0.8%, tiếp nối đà giảm kể từ phiên Châu Âu

HĐTL Dow giảm 0.6% và HĐTL Nasdaq cũng giảm 1.2%. Thị trường Châu Âu vẫn chìm trong sắc đỏ với chỉ số DAX giảm 1.4% và CAC 40 giảm 1.2% trong ngày. Chỉ số FTSE của Anh giảm nhẹ hơn ở mức 0.6%

Fed trở nên "hawkish "hơn là một yếu tố kích hoạt chính nhưng đừng bỏ qua tác động của việc lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn dài đang tăng lên.

Thị trường dầu mỏ đã chứng kiến phiên giảm thứ hai liên tiếp khi đồng USD mạnh lên gây áp lực, chuyên viên phân tích từ ING, Ewa Manthey và Warren Patterson lưu ý:

• Dữ liệu mới nhất từ Insights Global cho thấy lượng hàng tồn kho sản phẩm tinh chế trong khu vực ARA (Amsterdam, Rotterdam (Hà Lan) và Antwerp (Bỉ)) chỉ tăng 16 nghìn tấn trong tuần lên mức 6.3 triệu tấn. Trong đó, mức tăng của dầu diesel và xăng đã làm giảm bớt sự sụt giảm trong các kho dự trữ sản của phẩm dầu mỏ khác. Hàng tồn kho dầu diesel trong khu vực ARA đã tăng 57 nghìn tấn so với tuần trước lên 2.2 triệu tấn trong tuần trước
• Tại Singapore, dữ liệu của Enterprise Singapore cho thấy tổng lượng dầu dự trữ sản phẩm đã tăng 9.7 triệu thùng trong tuần thứ bảy liên tiếp, chạm mốc 54.4 triệu thùng tính đến ngày 18/12, tháng 08/2020. Hàng tồn kho dầu cặn tăng 11.05 triệu thùng trong khi hàng tồn kho sản phẩm chưng cất nhẹ và trung bình giảm lần lượt là 556 nghìn thùng và 813 nghìn thùng.
• Trong khi đó, giá khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ đã tăng cao hơn trong phiên thứ tư liên tiếp khi số liệu hàng tồn kho hàng tuần tăng trưởng âm, trong khi kỳ vọng về một khởi đầu lạnh giá vào tháng 1 đã làm dấy lên hy vọng về việc tăng tiêu thụ nhiên liệu sưởi ấm. Dữ liệu hàng tuần cho thấy kho dự trữ khí đốt của Hoa Kỳ đã giảm 125 tỷ feet khối vào tuần trước, thấp hơn một chút so với mức tăng 127 tỷ feet khối mà thị trường dự kiến.

PCE so với cùng kỳ năm trước

• 2.6% (13%)
• 2.5% (57%) 
• 2.4% (23%)
• 2.3% (7%)

PCE so với tháng trước

• 0.3% (3%)
• 0.2% (74%)
• 0.1% (23%)

PCE lõi so với cùng kỳ năm trước

• 3.0% (9%)
• 2.9% (59%) 
• 2.8% (32%)

PCE lõi so với tháng trước

• 0.3% (12%)
• 0.2% (55%) 
• 0.1% (33%)

Có thể bỏ qua PCE cơ bản vì thị trường sẽ tập trung vào các số liệu lõi. Có thể nhận thấy rằng kỳ vọng đang thiên về hướng sụt giảm trong dữ liệu.

Chủ tịch Fed Powell cho biết họ kỳ vọng mức tăng trưởng 2.8% so với cùng kỳ năm trước đối với PCE lõi. Ông Nick Timiraos của Fedwatcher của WSJ đã chia sẻ trên X ước tính trung bình cho PCE lõi so với tháng trước ở mức 0.13%.

• Eurostoxx giảm 0.8%
• DAX giảm 0.8%
• CAC 40 giảm 0.8%
• FTSE giảm 0.3%
• IBEX giảm 0.7%
• FTSE MIB giảm 0.8%

Việc bán ra trong phiên giao dịch tại Hoa Kỳ hôm qua đã "hạ gục" những người mua khi giá xuống và điều đó khiến tâm lý phòng thủ trở nên rõ ràng hơn vào cuối tuần. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng suy yếu, với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.2% và hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0.4%. Vẫn còn sớm trong ngày và dữ liệu PCE của Hoa Kỳ sẽ là dữ liệu quan trọng sắp tới.

Sự kiện chính trong phiên giao dịch châu Âu là dữ liệu Doanh số bán lẻ của Anh không đạt ước tính nhưng không thực sự thay đổi bất kỳ điều gì về định giá thị trường. Trong phiên giao dịch của Hoa Kỳ, các bản báo cáo được phát hành bao gồm Doanh số bán lẻ của Canada và dữ liệu PCE của Hoa Kỳ.

20:30 theo giờ Việt Nam - Dữ liệu PCE tháng 11 của Hoa Kỳ

PCE Y/Y của Hoa Kỳ dự kiến ​​ở mức 2.5% so với 2.3% trước đó, trong khi số liệu M/M được dự kiến ​​ở mức 0.2% so với 0.2% trước đó. PCE lõi Y/Y dự kiến ​​ở mức 2.8% so với 2.8% trước đó, trong khi số liệu M/M được dự kiến ​​ở mức 0.1% so với 0.3% trước đó.

Các nhà dự báo có thể ước tính PCE một cách đáng tin cậy sau khi CPI và PPI được công bố, vì vậy thị trường đã biết trước những gì sẽ xảy ra. Do đó, trừ khi có sự sai lệch so với các con số dự kiến, thì điều này sẽ không ảnh hưởng đến định giá của thị trường hiện tại.

Quan chức NHTW nào sẽ phát biểu

• 19:30 theo giờ Việt Nam - Quan chức Fed Daly (trung lập - không bỏ phiếu vào năm 2025)
• 20:30 theo giờ Việt Nam - Quan chức Fed Williams (trung lập - bỏ phiếu vào năm 2025)

• PPI tháng 11 của Đức tăng 0.5% so với tháng trước, dự kiến ​​tăng 0.3%, trước đó tăng 0.2%

Sự gia tăng chính trong tháng thực sự đến từ giá năng lượng, tăng 1.8%. Nếu loại bỏ yếu tố đó, giá sản xuất thực sự đã giảm 0.1% trong tháng vào tháng 11. Nhưng so với cùng kỳ năm ngoái, chúng cao hơn 0.1%.

• Hợp đồng tương lai DAX giảm 0.7%
• Hợp đồng tương lai FTSE giảm 0.1%

Đây là một tuần khó khăn đối với cổ phiếu và có thể sự tiêu cực vẫn tiếp diễn vào cuối tuần. Cổ phiếu Hoa Kỳ đã sẵn sàng cho một sự phục hồi nhẹ vào hôm qua nhưng đã bị phá vỡ trong giờ giao dịch cuối cùng. Việc bán ra muộn đang đè nặng lên sự lạc quan ngày hôm nay với hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng giảm. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.1% trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0.4%.

Báo cáo Doanh số bán lẻ tháng 11 của Anh

• Doanh số bán lẻ tăng 0.2% so với tháng trước, dự kiến ​​tăng 0.5%, trước đó giảm 0.7%
• Doanh số bán lẻ tăng 0.5% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến ​​tăng 0.8%, tháng trước tăng 2.4% được điều chỉnh thành tăng 2.0%
• Doanh số bán lẻ không tính ô tô, nhiên liệu tăng 0.3% so với tháng, dự kiến ​​đi ngang, trước đó giảm 0.9%
• Doanh số bán lẻ không tính ô tô, nhiên liệu tăng 0.1% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến ​​tăng 0.7%, tháng trước  tăng 2.0% được điều chỉnh thành tăng 1.6%

Đây là sự phục hồi nhẹ trong doanh số bán lẻ khi ONS lưu ý rằng ngày bán hàng Black Friday chính thức sẽ chỉ được tính trong bản phát hành tháng 12 của họ. Nhưng một số nhà bán lẻ đã báo cáo rằng doanh số Black Friday bắt đầu trước ngày chính thức khá lâu. Vì vậy, có lẽ cần xem xét dữ liệu cả hai tháng để hiểu rõ hơn về mức độ ảnh hưởng của điều đó đến doanh số bán lẻ.

Sự phục hồi ở đây chỉ là khiêm tốn và không thực sự chỉ ra sự thay đổi lớn trong tâm lý/nhu cầu của người tiêu dùng. Cần phải xem mọi thứ diễn ra như thế nào sang năm sau để hiểu rõ hơn về điều tình trạng thực tế.

Doanh số bán lẻ của Anh là điểm nhấn trong phiên giao dịch và ước tính sẽ tăng trở lại sau khởi đầu kém cỏi của quý 4. Nếu Black Friday không đủ để thúc đẩy doanh số bán lẻ, thì đó sẽ là một triển vọng rất đen tối đối với tâm lý người tiêu dùng Anh khi hướng tới năm sau.

• 14:00 theo giờ Việt Nam - Số liệu PPI tháng 11 của Đức
• 14:00 theo giờ Việt Nam - Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 11 của Anh
• 18:00 theo giờ Việt Nam - Doanh số bán lẻ CBI của Anh vào tháng 12

Hôm nay, các hợp đồng quyền chọn lớn của EUR/USD tại mức 1.0300-1.0400 đang thu hút sự chú ý, khi tâm lý thị trường hiện tại cho thấy giá có khả năng dao động trong khoảng này trước khi các hợp đồng đáo hạn. Hành động giá hôm qua đã phản ánh rõ điều này khi cặp tiền tiến sát mức 1.0400 trước khi giảm trở lại. Với việc không có nhiều sự kiện kinh tế đáng chú ý trong phiên giao dịch hôm nay, các hợp đồng quyền chọn được dự báo sẽ tiếp tục tạo ra lực hút giá, giữ hành động giá trong phạm vi trên cho đến cuối ngày.

Sau đó, có một quyền chọn USD/JPY ở mốc 157.00, hợp đồng này có khả năng tạo ra lực hút, giữ cho hành động giá dao động gần ngưỡng quan trọng này trong bối cảnh thiếu vắng các yếu tố kinh tế nổi bật khác.

Các hợp đồng quyền chọn lớn quanh mức 1.2490-1.2500 đang tạo ra một rào cản quan trọng cho cặp tiền tệ GBP/USD, đặc biệt khi cặp này đang dao động gần mức thấp nhất kể từ tháng 5. Vùng quyền chọn này có thể đóng vai trò như một lớp phòng thủ vững chắc, giúp bên bán duy trì đà giảm giá và hạn chế biến động vượt ngưỡng trong phiên giao dịch hôm nay. Nhà đầu tư cần lưu ý khi các hợp đồng quyền chọn này đáo hạn, vì chúng có thể định hình xu hướng ngắn hạn của thị trường.

Mặc dù có các hợp đồng quyền chọn lớn đáo hạn tại mức 1.4400, cặp tiền USD/CAD hiện đang trong giai đoạn chuẩn bị cho một đột phá kỹ thuật quan trọng hơn trong tháng 12. Các mức giá 1.4500 và 1.4600 đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, vì đây được coi là những ngưỡng quan trọng mà cặp tiền này có thể tiếp cận và vượt qua.

Cuối cùng, quyền chọn ở mức 0.8300 đang đóng vai trò quan trọng đối với cặp tiền EUR/GBP, khi đây là ngưỡng mà giá có thể bị "kéo" lại và hạn chế biến động trong phiên giao dịch hôm nay. Tuy nhiên, trên biểu đồ tháng, cặp tiền này đang kỳ vọng phá vỡ mức 0.8300, điều này sẽ mở ra xu hướng giảm nếu giá tiếp tục giảm dưới ngưỡng này.

Atsushi Mimura, Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản cho biết:

• Tôi rất lo ngại về các động thái trên thị trường ngoại hối
• Sẽ hành động nếu thị trường ngoại hối biến động quá mạnh
• Sẽ không bình luận về BoJ

GBP/USD tiếp tục kiểm tra mức thấp nhất trong bảy tháng tại 1.2481. Một tín hiệu điều chỉnh tăng có thể xuất hiện nếu chỉ số RSI 14 ngày phá vỡ dưới ngưỡng 30. Tuy nhiên, các mức kháng cự, bao gồm đường EMA 9 ngày tại 1.2606, có thể cản trở đà tăng tiếp theo của cặp tiền tệ này.

Hôm nay, Nhật Bản công bố dữ liệu lạm phát tháng 11. Tỷ lệ lạm phát tăng mạnh, cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của BoJ, vượt dự báo và mức của tháng 10. Lạm phát lõi đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 4.

Tuy nhiên, đồng yên vẫn giảm giá, khiến tỷ giá USD/JPY chạm mức cao nhất trong 5 tháng, vượt 157.90. Sau đó, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Kato, đã đưa ra các phát biểu mang tính can thiệp. Ông sử dụng các từ như:

• "phiến diện" 
• "biến động mạnh" 
• "đầu cơ"

Những từ này cho thấy mối lo ngại ngày càng lớn của chính phủ.

Phải mất một thời gian, đồng yên mới thể hiện dấu hiệu phục hồi, với tỷ giá USD/JPY giảm xuống mức khoảng 157.15 và sau đó tiếp tục giảm thêm.

Ở Trung Quốc, lãi suất cho vay cơ bản LPR được giữ nguyên như dự đoán trong kỳ điều chỉnh hàng tháng hôm nay.

• Lãi suất LPR kỳ hạn 1 năm vẫn ở mức 3.10%.
• Lãi suất LPR kỳ hạn 5 năm không thay đổi, giữ mức 3.60%.

Hai mức lãi suất này được cắt giảm gần nhất vào tháng 10, với mức giảm 25 điểm cơ bản từ 3.35% và 3.85% tương ứng. Đây là đợt giảm lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2019, và cũng là lần giảm thứ ba trong năm 2024.

Sắp tới, dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ, chỉ số PCE, sẽ được công bố vào lúc 20h30.

Sau các phát biểu mang tính can thiệp từ ông Atsushi Mimura, Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế, được biết đến là “nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu” của Nhật Bản, tỷ giá USD/JPY hầu như không thay đổi sau các phát biểu này

Lợi suất trái phiếu chính phủ Trung Quốc kỳ hạn 1 năm rơi xuống dưới mức 1%, lần đầu tiên kể từ năm 2009. Đầu ngày hôm nay, PBoC đã giữ nguyên lãi suất LPR đúng như dự kiến.

Áp lực nới lỏng chính sách tiền tệ vẫn đang diễn ra. PBoC dường như lo ngại động thái cắt giảm lãi suất sẽ khiến đồng CNY suy yếu và dòng vốn rút khỏi thị trường này.                            

Chi tiêu tín dụng New Zealand tháng 11: giảm 3.2% so với cùng kỳ năm ngoái (Trước đó: +0.3%); giảm 1.3% so với kỳ trước (Trước đó: +0.4%)

Dữ liệu yếu kém này kết hợp cùng dữ liệu GDP của New Zealand ngày hôm qua cho thấy nền kinh tế quốc gia này đang suy thoái.         

Bộ Tài chính và NHTW Hàn Quốc vừa ra tuyên bố chung về việc nới lỏng các quy định đối với thị trường FX, nhằm cải thiện tình hình thanh khoản trong bối cảnh điều kiện thị trường ngoại hối gần đây gặp nhiều khó khăn.

Cụ thể:

• "Các quy định nghiêm ngặt đang kìm hãm hiệu quả quản lý thị trường FX, và cần xem xét đến tình trạng thanh khoản ngoại tệ xấu đi sau những sự kiện gần đây."
• Các biện pháp cụ thể bao gồm:
  • Nâng trần HĐTL ngoại hối: Tăng từ 50% lên 75% tổng vốn đối với các ngân hàng trong nước, và từ 250% lên 375% đối với các chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Seoul.
  • Cho phép vay ngoại tệ để đầu tư: Các doanh nghiệp có thể vay vốn bằng ngoại tệ và đổi sang đồng KRW, nếu khoản vay được sử dụng để đầu tư vào cơ sở vật chất, bao gồm thiết bị, bất động sản và mua đất.
  • Bộ Tài chính Hàn Quốc cam kết triển khai các biện pháp này một cách nhanh chóng và sẽ cân nhắc mở rộng quy mô sau khi đánh giá hiệu quả thực hiện.     

Chính quyền Mỹ đang điều tra liệu TP-Link, một công ty Trung Quốc đang chiếm thị phần lớn trên thị trường bộ định tuyến internet dành cho gia đình và doanh nghiệp nhỏ tại Mỹ, có gây ra mối đe dọa an ninh quốc gia hay không. Nguyên nhân xuất phát từ cáo buộc liên quan đến các cuộc tấn công mạng.

TP-Link hiện cung cấp bộ định tuyến internet cho nhiều cơ quan liên bang của Mỹ, bao gồm cả Bộ Quốc phòng, và đang chịu sự giám sát từ nhiều cơ quan chính phủ như Bộ Thương mại, Bộ Quốc phòng và Bộ Tư pháp.

Việc cấm các thiết bị của TP-Link tại Mỹ đang được cân nhắc cho năm tới. Vấn đề này có thể sẽ được xử lý dưới thời chính quyền mới của Tổng thống đắc cử Donald Trump, người từng tuyên bố sẽ có lập trường cứng rắn đối với Trung Quốc.

Dữ liệu lạm phát tháng 11 tại Nhật Bản tiếp tục tăng tốc, với cả ba chỉ số chính đều vượt mục tiêu 2% của BoJ. 

• Chỉ số CPI tổng thể: Tăng 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự báo: 2.9%; Trước đó: 2.3%).
• Chỉ số CPI lõi (loại trừ thực phẩm tươi sống): Tăng 2.7% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự báo: 2.6%; Trước đó: 2.3%).
• CPI lõi-lõi (loại trừ thực phẩm tươi sống và năng lượng): Tăng 2.4% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự báo: 2.4%; Trước đó: 2.3%).
• Việc cả ba chỉ số đều tăng so với tháng trước cho thấy áp lực lạm phát tại Nhật Bản đang gia tăng, đặc biệt khi chúng đều vượt qua mục tiêu lạm phát 2% của BOJ.

Tín dụng khu vực tư nhân tháng 11: tăng 0.5% so với tháng trước (Dự đoán: +0.5%)    

Giá đóng cửa trước đó: 7.2946. 

• PBOC bơm 102 tỷ nhân dân tệ thông qua các hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.5%.
• 205 tỷ nhân dân tệ từ các hợp đồng reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay.
• Một khoản rút ròng 103 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở.            

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Katsunobu Kato, đã đưa ra cảnh báo về những biến động gần đây của đồng JPY, nhấn mạnh rằng các chuyển động "một chiều" và "mạnh mẽ" không phản ánh đúng các yếu tố cơ bản của nền kinh tế.

Phát biểu của ông Kato:

• Không bình luận về mức tỷ giá cụ thể.
• Gần đây ghi nhận các biến động một chiều và mạnh mẽ của tỷ giá.
• Điều quan trọng là tỷ giá cần ổn định và phản ánh các yếu tố cơ bản.
• Nhật Bản sẽ hành động phù hợp để đối phó với các biến động quá mức.
• Quan ngại về biến động thị trường ngoại hối gần đây, bao gồm cả những yếu tố do đầu cơ gây ra.

Dù ông Kato nhấn mạnh các thuật ngữ như "một chiều", "biến động mạnh" và "đầu cơ" để tăng sức nặng trong thông điệp, thị trường dường như ít phản ứng. Tình trạng này có thể do tần suất lặp lại những lời cảnh báo tương tự, khiến nhà đầu tư không còn tin tưởng vào các can thiệp đến từ phía quan chức Nhật Bản. 

Việc sử dụng các tuyên bố mạnh mẽ có thể nhằm nâng cao tính nghiêm trọng của cảnh báo, nhưng nếu không đi kèm hành động cụ thể, hiệu quả trong việc điều chỉnh kỳ vọng thị trường sẽ bị hạn chế.         

Cập nhật: USD/JPY phản ứng nhẹ với can thiệp từ phía Bộ trưởng Tài chính Katsunobu Kato, hiện ở dưới mức 157.50 

Trung Quốc quyết định giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn 1 năm và 5 năm lần lượt ở mức 3.1% và 3.6%.

Trong phiên giao dịch thứ Năm, chứng khoán Hoa Kỳ gần như không thay đổi, đánh mất đà phục hồi ban đầu từ phiên giảm mạnh trong phiên thứ Tư. Nguyên nhân chủ yếu đến từ dự báo của Fed rằng số lần cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ ít hơn dự kiến, cùng với kỳ vọng lạm phát cao hơn vào năm tới. Dữ liệu kinh tế công bố vào tối ngày hôm qua nhất quán với nhận định của Fed. Cụ thể, ố đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần giảm mạnh hơn dự báo, trong khi tăng trưởng GDP quý III được điều chỉnh tăng lên 3.1% so với mức 2.8% được báo cáo trước đó. Chỉ số Dow Jones tăng nhẹ 15.37 điểm, tương đương 0.04%, lên mức 42,342.24 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 5.08 điểm, tương đương 0.09%, xuống 5,867.08 điểm, trong khi Nasdaq giảm 19.92 điểm, tương đương 0.10%, còn 19,372.77 điểm. Đặc biệt, chỉ số Dow Jones vừa thoát khỏi chuỗi giảm 10 phiên liên tiếp, đà lao dốc dài nhất kể từ năm 1974. Hiện tại, giới đầu tư chỉ kỳ vọng một lần giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm vào giữa năm 2025 và chưa đến hai lần cắt giảm trong cả năm, giảm đáng kể so với kỳ vọng ba lần giảm được định giá trong tuần trước. Nhóm cổ phiếu ngân hàng tăng 0.3% nhờ lợi suất TPCP tăng, cùng với việc chính quyền mới của Tổng thống Trump được kỳ vọng sẽ nới lỏng các quy định trong lĩnh vực này. Ngược lại, cổ phiếu của Micron lao dốc 16.2% sau khi công ty đưa ra dự báo doanh thu và lợi nhuận quý thấp hơn kỳ vọng, kéo theo chỉ số PHLX Semiconductor giảm 1.6%. Kết phiên: 

• Dow Jones: +0.04%
• S&P 500: -0.09%
• Nasdaq: -0.10%

Trên thị trường FX, đà tăng của USD thu hẹp, dù hiện đang giao dịch quanh mức đỉnh hai năm, sau khi Fed cho thấy khả năng sẽ giảm lãi suất chậm hơn vào năm 2025. Trong khi đó, đồng JPY tiếp tục suy yếu sau khi BoJ giữ nguyên lãi suất. Quyết định của Fed hôm thứ Tư đã đẩy lợi suất TPCP tăng cao, hỗ trợ mạnh cho đồng USD và khiến các đồng tiền khác trên thế giới lao dốc. Tuy nhiên, nhiều đồng tiền đã phục hồi trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, dù thị trường biến động trong bối cảnh thanh khoản thấp trước kỳ nghỉ lễ. Tuần này, thị trường đã chứng kiến hàng loạt cuộc họp chính sách quan trọng từ các NHTW. BOJ, như dự đoán, giữ nguyên lãi suất nhưng đồng JPY chứng kiến một đà giảm mạnh sau khi Thống đốc Kazuo Ueda không đưa ra bất kỳ tín hiệu rõ ràng nào về khả năng thắt chặt chính sách. Nhà đầu tư kỳ vọng BOJ sẽ sớm chuyển sang thắt chặt, đặc biệt sau khi Fed thể hiện lập trường hawkish trong cuộc họp trước đó. Tuy nhiên, ông Ueda nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách cần thêm thời gian để đánh giá dữ liệu kinh tế và các tác động từ chính sách của Tổng thống Donald Trump. Đồng EUR ghi nhận sự phục hồi vào phiên giao dịch thứ Năm, được cho là đến từ khối lượng giao dịch thấp trong kỳ nghỉ, khiến thị trường biến động mạnh hơn. BoE giữ nguyên lãi suất ở mức 4.75% trong cuộc họp ngày thứ Năm, nhưng GBP mất giá sau khi bất ngờ có tới ba lá phiếu ủng hộ lập trường chính sách tiền tệ nới lỏng. Đồng NZD giảm xuống mức đáy hai năm trước khi hồi phục nhẹ, trong bối cảnh dữ liệu cho thấy kinh tế nước này rơi vào suy thoái trong quý III.

• Chỉ số DXY +0.21% 
• EURUSD +0.06%
• GBPUSD -0.58% 
• AUDUSD +0.34%
• NZDUSD +0.15%
• USDJPY +0.27% 
• USDCHF -0.26%
• USDCAD -0.34%

Giá vàng tăng nhẹ trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, thu hẹp đà giảm trước đó sau khi dữ liệu kinh tế Mỹ củng cố kỳ vọng của thị trường rằng động thái nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed sẽ diễn ra thận trọng vào năm tới. Giá vàng tăng 0.2%, đạt mức 2,593.58 USD/oz. Trong khi đó, giá dầu giảm do các nhà hoạch định chính sách từ Mỹ, châu Âu và châu Á đều thể hiện rằng kịch bản giảm lãi suất sẽ diễn ra thận trọng, làm gia tăng lo ngại rằng hoạt động kinh tế yếu có thể làm suy yếu nhu cầu dầu mỏ trong năm tới. HĐTL dầu Brent giảm 0.22 USD, tương đương 0.30%, xuống còn 72.63 USD/thùng. HĐTL dầu WTI giảm 0.37 USD, tương đương 0.37%, chốt phiên ở mức 69.17 USD/thùng. Đối với thị trường TPCP, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tiếp tục tăng mạnh vào ngày thứ Năm, một ngày sau khi Fed điều chỉnh dự báo về số lần hạ lãi suất trong năm 2025. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng hơn 4.6 điểm cơ bản, đạt 4.566%, sau khi vượt mốc 4.50% vào ngày thứ Tư. Diễn biến này cho thấy tâm lý lo ngại của nhà đầu tư về triển vọng lạm phát cũng như dư địa để Fed nới lỏng chính sách tiền tệ. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 4.0 điểm cơ bản xuống 4.319%. Trong tối qua, Bitcoin lao dốc, giảm về dưới mức 100,000 USD, kết phiên ở mức 97,375 USD.