• Năm ngoái JPY giảm giá quá nhanh
• Sự suy yếu của JPY gây thiệt hại cho các hộ gia đình do giá cả tăng, nhưng lại có lợi cho các công ty nhờ tăng lợi nhuận ở nước ngoài và thúc đẩy du lịch trong nước
• Chính sách tiền tệ không nhắm mục tiêu trực tiếp đến tỷ giá hối đoái
• Tạm thời không cần thực hiện các hoạt động điều chỉnh đối với YCC

 

Dòng tiền có thể được thúc đẩy vào cuối tháng và cuối quý, khi tiền chuyển từ cổ phiếu sang trái phiếu. S&P 500 hiện đã giảm 1% trong tuần, với chuỗi ba ngày giảm điểm kéo dài từ thứ Sáu tuần trước.

Đây là các mốc thời gian của các sự kiện trong ngày hôm nay:

13:45  - Niềm tin kinh doanh tháng 6 của Pháp
14:30  - SNB công bố quyết định chính sách tiền tệ tháng 6
18:00  - BOE công bố quyết định chính sách tiền tệ tháng 6

Chi tiêu thẻ tín dụng vào tháng 5 năm 2023 của New Zealand +3.3% so với cùng kỳ năm ngoái

• +13.9% dự kiến, trước đó là +11.4%

Reuters có một bài tóm tắt các nhận xét của ông, nhấn mạnh:

• Noguchi cho biết ngân hàng phải duy trì chính sách tiền tệ siêu nới lỏng để đảm bảo tiền lương, đây được xem là chìa khóa để đưa lạm phát về mức mục tiêu 2% của ngân hàng, tiếp tục tăng theo xu hướng
• Ông cũng cho biết kỳ vọng lạm phát của Nhật Bản vẫn chưa được neo ở mức mục tiêu 2%

 

Các nhà phân tích của Credit Suisse đánh giá 2 kịch bản cho quyết định chính sách chiều nay của SNB:

Kịch bản diều hâu được đánh giá với xác suất 60%:

• CS lập luận rằng với xu hướng giảm tỷ lệ lạm phát tiêu đề và lạm phát cơ bản gần đây, mức tăng 50 bps sẽ củng cố danh tiếng của SNB như một đơn vị chống lạm phát hiệu quả. Nếu SNB gợi ý về việc tăng lãi suất trong tương lai và hỗ trợ đồng Franc, thì kịch bản diều hâu này có thể thuyết phục hơn nhiều.

Kịch bản bồ câu có xác suất 40%

• CS cho biết CHF sẽ giảm trong trường hợp việc tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản đi kèm gợi ý về sự kết thúc của chu kỳ tăng lãi suất hoặc trường hợp tăng lãi suất 25 bps đi kèm với các nhận xét bồ câu. Một triển vọng ôn hòa như vậy sẽ gây ra sự suy yếu ngắn hạn và trung hạn của CHF.

CS cũng đưa ra các dự đoán về triển vọng EUR/CHF:

• Chúng tôi kiên định với mục tiêu 0.9600 của EUR/CHF cho đến cuối quý này và sẽ không loại trừ các mức thấp hơn nữa trong trung hạn nếu kịch bản diều hâu diễn ra.

• 16:15: Thành viên hội đồng chính sách ECB Fabio Panetta phát biểu tại hội nghị chung thường niên lần thứ năm của Deutsche Bundesbank, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Fed Chicago về quản lý rủi ro của ĐCSTQ tại Frankfurt
• 21:20: Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos tham gia hội nghị bàn tròn do hiệp hội các nhà báo tài chính Tây Ban Nha tổ chức như một phần của các khóa học mùa hè của Đại học Quốc tế Menéndez Pelayo ở Santander

• 15:00: Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Christopher Waller phát biểu khai mạc Hội nghị Nghiên cứu Ngân hàng Trung ương
• 20:55: Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Michelle Bowman phát biểu khai mạc Hội nghị thượng đỉnh về chính sách 2023: "Các cộng đồng phát triển mạnh trong một nền kinh tế đang thay đổi" do Fed Cleveland tổ chức
• 21:00: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell điều trần trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ. Nội dụng chuẩn bị cho buổi điều trần trước Thượng viện có thể không thay đổi so với trước Hạ viện ngày hôm qua nhưng phần chất vấn có thể sẽ có nhiều khác biệt.
• 21:00: Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester phát biểu về triển vọng kinh tế và chính sách trước Hội nghị thượng đỉnh về chính sách 2023: "Cộng đồng phát triển mạnh trong một nền kinh tế đang thay đổi"
• 3:00 rạng sáng thứ 6: Chủ tịchFed Richmond Thomas Barkin phát biểu về kinh tế trước Hiệp hội Quản lý Rủi ro

Nomura cho biết kỳ vọng BoE tăng lãi suất 25 bps vào hôm nay và sau đó là các đợt tăng lãi suất bổ sung vào tháng 8 và tháng 9:

• Có khả năng BoE sẽ không làm gì trong tháng 6, nhưng điều đó đã biến mất do báo cáo thị trường lao động tích cực vào tuần trước, điều này cũng làm tăng nguy cơ tăng 50 bps.
• Sẽ không ngạc nhiên nếu có sự chia rẽ ba chiều trong số phiếu bầu:
  • 2 cho không thay đổi,
  • 6 cho tăng 25 điểm cơ bản,
  • 1 cho tăng 50 điểm cơ bản
• Có thể là MPC sẽ đưa ra các tuyên bố liên quan đến sự chậm trễ của các tác động chính sách hoặc các tuyên bố trực tiếp hơn cho thấy rằng phần lớn công việc của MPC đã được hoàn thành trong nỗ lực giảm lạm phát

Thành viên hội đồng chính sách tiền tệ BOJ Noguchi phát biểu:

• Nền kinh tế Nhật Bản sẽ phục hồi vừa phải
• Nền kinh tế và thị trường toàn cầu là một rủi ro đối với triển vọng của Nhật Bản
• Hướng dẫn mới cho thấy cam kết mạnh mẽ của BOJ trong việc kiên nhẫn tiếp tục nới lỏng
• Lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Kỳ hạn này kỳ vọng của công chúng Nhật Bản vẫn chưa được neo ở mức 2%
• BOJ phải cân nhắc đánh đổi giữa hiệu ứng kích thích kinh tế và chức năng thị trường, trong việc thiết lập biên độ trợ cấp cho mục tiêu lợi suất 10 năm
• Điều quan trọng nhất là đảm bảo đà tăng trưởng tiền lương trở thành xu thế, bằng cách duy trì chính sách nới lỏng
• Hiện tại cần đánh giá cẩn thận liệu 'chuẩn mực' cho lạm phát và tiền lương có thay đổi hay không
• Giá dịch vụ ở Nhật tăng nhưng tác động của áp lực tiền lương chưa lớn

Một phương tiện truyền thông Trung Quốc đưa tin về việc Phó Thủ tướng Trung Quốc He Lifeng gặp Chủ tịch Temasek của Singapore Lim Boon Heng vào đầu tuần này tại Bắc Kinh.

Bài đăng trên Tân Hoa xã:

• Nền kinh tế đã phục hồi và trở nên tốt hơn
• Vụ thu hoạch ngũ cốc mùa hè có thể sẽ bội thu, ngành sản xuất đang tăng trưởng ổn định, ngành dịch vụ đang tăng trưởng tương đối nhanh
• Đầu tư, tiêu dùng và xuất khẩu phát huy vai trò đồng bộ, việc làm và giá cả hàng hóa nhìn chung được giữ ổn định, phát triển chất lượng cao đang có bước tiến vững chắc.
• Sự phát triển kinh tế của Trung Quốc đang cho thấy đà phát triển tốt trong nửa đầu năm nay

Kết quả Khảo sát doanh nghiệp mới nhất của Reuters, do Nikkei Research thực hiện đã được công bố.

Báo cáo về môi trường kinh doanh:

• Sự bi quan của các nhà quản lý doanh nghiệp đã giảm xuống một chút, với 74% trong số những người tham gia cho biết các điều kiện kinh doanh sẽ từ "không tốt" đến "xấu" trong ba tháng tới, so với 77% trong cuộc khảo sát hồi tháng Năm.
• Một nhà quản lý tại một doanh nghiệp trong lĩnh vực điện tử lưu ý rằng ngành ô tô và hoạt động của một số doanh nghiệp khác đã ổn định trở lại, nhưng nhu cầu đối với các sản phẩm tiêu dùng vẫn bất ổn định: "Chúng tôi không thể bỏ qua tác động của suy thoái kinh tế toàn cầu".

Liên quan đến lạm phát:

• "Lợi nhuận đã tăng lên vì giờ đây chúng tôi có thể chuyển sự gia tăng trong chi phí mua sắm sang giá sản phẩm của mình", một nhà quản lý tại một doanh nghiệp hóa chất cho biết.

Cuộc khảo sát doanh nghiệp của Reuters đã thu hút 493 doanh nghiệp phi tài chính lớn của Nhật Bản.

• Hôm nay thị trường Trung Quốc và Hồng Kông nghỉ lễ Ngày hội Thuyền rồng
• Đối với các thị trường ngoại hối khác như New Zealand, Úc, Nhật Bản và Singapore vẫn mở cửa như thường lệ.
• Sự vắng mặt của HongKhong có lẽ sẽ làm thanh khoản FX giảm nhẹ

• Lạm phát ở Anh Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Thuật ngữ này chỉ ra một mùa hè khó khăn hơn ở đất nước này
• Chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ vào việc BoE sẽ tăng lãi suất 50bp

Giám đốc điều hành của JP Morgan, Karen Ward đồng thời là thành viên thuộc hội đồng cố vấn kinh tế của Thủ tướng Anh đã chia sẻ với BBC rằng:

• “Khó khăn đối với Ngân hàng Trung ương Anh là họ bắt buộc phải đối mặt với việc suy thoái kinh tế để loại bỏ lạm phát.”

Trong khi các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã phải mạnh tay tăng lãi suất để chống lạm phát (ngoại trừ Ngân hàng Nhật Bản), công việc của Ngân hàng Anh đã trở nên khó khăn hơn rất nhiều bởi sự thất bại của Brexit đã làm trầm trọng hóa các rắc rối liên quan đến chuỗi cung ứng và nền kinh tế Anh.

Quyết định của Ủy ban Chính sách Tiền tệ thuộc Ngân hàng Anh sẽ được đưa ra vào lúc 18:00 tối nay.

Dữ liệu cán cân thương mại của New Zealand cho tháng 5 năm 2023

• Thặng dư thương mại rơi vào 46 triệu NZD
• Xuất khẩu đạt 6.99 tỷ NZD (trước đó: 6.8 tỷ NZD)
• Nhập khẩu đạt 6.95 tỷ NZD (trước đó: 6.38 tỷ)

 Bộ trưởng Tài chính Úc Jim Chalmers cho biết:

• Chính phủ Úc sẽ hoàn tất quyết định về thống đốc tiếp theo của RBA trong vòng vài tuần

Nhiệm kỳ của Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc hiện tại Lowe sẽ hết hạn vào tháng 9. Anh ta đã mắc một số sai lầm tồi tệ trong nhiệm kỳ của mình, bao gồm cả lời hứa với người dân Úc vào năm 2020 rằng RBA sẽ không tăng lãi suất sớm nhất cho đến năm 2024, trước khi tăng lãi suất lần đầu tiên vào tháng 5 năm 2022 và tăng dần từ tháng này qua tháng khác kể từ đó.

Chính phủ đã tiến hành đánh giá hoạt động của RBA trong năm nay và sẽ đưa ra những thay đổi.

Dưới đây là những điểm chính rút ra từ văn bản:

1. Lạm phát cao : Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 ở Anh +0.7% m/m, cao hơn mức +0.4% dự kiến. Do đó, tỷ lệ lạm phát cả năm vẫn ở mức 8.7% thay vì giảm xuống 8.4% như dự kiến. Ngoài ra, lạm phát cơ bản, loại trừ giá lương thực và năng lượng dễ biến động, đã tăng vượt dự kiến khi +7.1% y/y.

2. Tinh thế tiến thoái lưỡng nan của BoE: Một mặt, lạm phát cao có thể đảm bảo việc tăng lãi suất mạnh hơn, có thể là 50bp. Mặt khác, động thái đột ngột và mạnh mẽ này được cho là đang phản ánh sự hoảng loạn của BoE khi không khác nào thừa nhận rằng họ đang mất kiểm soát đối với lạm phát. Điều này có thể có tác động tiêu cực đến niềm tin của thị trường.

3. Kỳ vọng của MUFG : Ban đầu, MUFG dự kiến BoE sẽ tăng lãi suất thêm 25bp nhưng hiện tại nghiêng về phía ủng hộ việc +50bp do dữ liệu lạm phát liên quan. Tuy nhiên, họ thừa nhận rằng BoE vẫn có thể thận trọng lựa chọn +25bp hơn và lập luận rằng tác động trễ của các đợt thắt chặt trước đó cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến lạm phát.

4. Phản ứng của GBP: Hành động quyết liệt hơn của BoE có thể thúc đẩy GBP tăng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, mức độ tăng có thể bị hạn chế khi các nhà đầu tư bắt đầu cân nhắc tác động tiềm ẩn của việc thắt chặt mạnh mẽ đối với tăng trưởng kinh tế. Họ cho rằng GBP/USD có thể đạt đến mức 1.3000, nhưng tâm lý có thể bị xáo trộn do lạm phát cao và nhận thức của thị trường về khả năng quản lý chính sách của BoE.

Tóm lại, MUFG nhìn thấy khả năng BoE sẽ tăng lãi suất mạnh mẽ hơn để đối phó với lạm phát gia tăng ở Anh, nhưng cũng đồng thời thừa nhận rằng BoE đang ở một tình thế khó khăn. Phản ứng của GBP sẽ bị ảnh hưởng không chỉ bởi mức độ tăng lãi suất mà còn bởi nhận thức liên quan đến việc xử lý tình hình lạm phát của BoE.

 

• Đẩy nhanh tiến độ tăng lãi suất ngay bây giờ có thể 'rút cạn' động lực của nền kinh tế
• Chờ đợi các tác động đến chậm của các đợt tăng lãi suất trước đó.
• Rủi ro của việc chờ đợi là lạm phát tăng trở lại, nhưng theo tôi, điều đó có thể sẽ không xảy ra
• Thị trường lao động chậm lại có thể là cần thiết để lạm phát quay trở lại mức 2%

 

• Trước đợt tăng lãi suất vào ngày 7 tháng 6, BOC đã tranh luận về việc tiếp tục thắt chặt hay giữ nguyên lãi suất kèm theo tin hiệu về một lần tăng khác vào tháng 7
• Hội đồng cảm thấy họ đã có đủ dữ liệu để quyết định thắt hặt hơn 
• Hội đồng ngày càng lo ngại rằng các động lực cần thiết để làm giảm lạm phát đang không đủ mạnh để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%
• Lo ngại thước đo lạm phát lõi trong 03 tháng không cho thấy xu hướng giảm
• Dữ liệu gần đây cho thấy nhu cầu khu vực hộ gia đình đang tăng trở lại
• Ghi nhận giá bán lại nhà ở tăng trong ba tháng liên tiếp

• Miễn là chúng ta có pháp quyền, ổn định lạm phát tương đối, mở tài khoản vốn và duy trì thể chế dân chủ thì USD vẫn sẽ duy trì được sức mạnh
• Lịch sử cho thấy đây không phải là trạng thái vĩnh viễn mà là duy trì về lâu về dài
• Không có nền kinh tế nào khác có được tất cả các đặc tính y hệt như trên 
• USD vẫn sẽ là đồng tiền dự trữ chính trên toàn thế giới

 

• Các yếu tố góp phần làm giảm lạm phát đang phát huy tác động nhưng chậm hơn dự kiến
• Lĩnh vực dịch vụ ít phản ứng hơn với việc tăng lãi suất và chi phí vốn
• Chúng tôi không bao giờ sử dụng từ "tạm dừng" và sẽ không sử dụng cụm từ đó lúc này. Chúng tôi đã đồng ý giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 6 
• Đại đa số tin vào việc còn hai đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay

 

• Vẫn đang cố gắng tìm hiểu xem công việc xử lý lạm phát đang tiến triển đến đâu và chúng ta còn cần phải tăng lãi suất thêm bao nhiêu nữa
• Trong vài tháng tới sẽ có một số dấu hiệu về việc liệu chúng ta có đang kiểm soát được lạm phát hay không
• Số lượng việc làm cực kỳ mạnh mẽ, nhưng đồng thời số giờ làm việc đã giảm xuống
• Kỳ vọng lạm phát hàng hóa giảm trong vài tháng tới
• Vào mùa thu, lạm phát nhà ở sẽ bắt đầu giảm
• Lạm phát đang hiện hữu ở khắp nơi trên thế giới
• Nhìn chung công việc hiện tại của Fed là tiếp tục 'đón chờ' các dữ liệu và phản ứng của thị trường
• Chúng ta có thể sẽ không có đủ dữ liệu lạm phát trong 6 tuần, nhưng sẽ cố gắng tìm kiếm thêm
• Đại dịch COVID-19 kỳ lạ theo một cách chưa từng có trong lịch sử 
• Fed không chắc chắn về ảnh hưởng của việc thắt chặt tín dụng và lạm phát kéo dài

Những bình luận ôn hòa hơn từ quan chức Fed Goolsbee đã đẩy USD tiếp tục suy yếu trong phiên Mỹ

Theo bà Lisa D. Cook:

• Vẫn chưa thể đưa lạm phát trở lại mục tiêu
• Có nguy cơ tăng trưởng kinh tế sẽ chậm lại

• Tỷ lệ nghỉ việc thấp hơn và cơ hội việc làm giảm là dấu hiệu của thị trường lao động lỏng lẻo hơn
• Vẫn thiếu hụt lao động đáng kể

Chủ tịch Fed Powell cho biết: 

• Có thể hợp lý khi tăng lãi suất cao hơn với tốc độ vừa phải hơn
• Fed hiện đang điều chỉnh tốc độ tăng lãi suất
• Quy chế ngân hàng cần minh bạch, nhất quán, không quá biến động
• Vốn là trung tâm của quy định ngân hàng

USD suy yếu nhẹ trong bối cảnh cuộc điều trần của chủ tịch Fed Powell đang diễn ra:

• DXY: 102.50
• EURUSD: 1.0925
• USDJPY: 142.22
• GBPUSD: 1.2717
• USDCHF: 0.8978
• USDCAD: 1.3201
• AUDUSD: 0.6764
• NZDUSD: 0.6174

Cổ phiếu Mỹ giảm ngày thứ 2 liên tiếp:

• Dow Jones giảm 115 điểm xuống mức 33939.47
• S&P 500 giảm 20.53 điểm, hiện ở mức 4368.09
• NASDAQ giảm 113.6 điểm xuống 13554.12

Lợi suất TPCP Mỹ đồng loạt tăng:

• Dầu WTI hiện ở $71.96
• Vàng dao động quanh $1927.40
• Bạc hiện ở $22.62
• Bitcoin giảm xuống $29,163

Thống đốc Bundesbank Nagel cho biết:

• Tự tin lạm phát sẽ trở lại mục tiêu
• Vẫn còn một con đường dài cần đi để đạt được mục tiêu
• Cần tiếp tục thắt chặt để giảm lạm phát