Lợi suất TPCP tiếp tục tăng

Đồng đô la lại tiếp tục một phiên tăng mạnh và phe long USD vẫn mỏi tay gồng lãi. Chỉ số DXY tiếp tục kiểm tra vùng 103 (cũng là mức cao nhất năm 2020 khi đại dịch bùng phát) sau khi vượt đường xu hướng giảm nối đỉnh 2017 với đỉnh 2020.

Trong tháng 3, Mỹ ghi nhận thâm hụt cán cân thương mại 125.3 tỷ USD, cao hơn kỳ vọng 106.3 tỷ.

Trong tháng trước, cán cân thương mại Mỹ thâm hụt 106.5 tỷ USD.

Tồn kho bán buôn của Mỹ tháng 3 tăng 2.3% so với ước tính 1.5%
Tồn kho bán lẻ trừ ô tô tăng 2.3%

Thị trường:

•   AUD mạnh nhất, JPY yếu nhất
•   Thị trường chứng khoán châu Âu tích cực; HĐTL chỉ số S&P 500 tăng 0.3%
•   Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 1.7 bps xuống 2.755%
•   Vàng giảm 0.3% xuống 1,900.73 USD
•   WTI tăng 0.4% lên 100.80 đô la
•   Bitcoin tăng 2.4% lên $39,020
Chủ đề chính trong phiên giao dịch châu Âu là về việc Nga cắt nguồn cung cấp khí đốt cho Ba Lan và Bulgaria. Và diễn biến mới cho thấy có một số công ty trong khu vực đang quan tâm đến nguồn cung từ Nga và sẵn sàng trả bằng đồng rúp.

Tuy nhiên, rủi ro từ Nga sẽ cản trợ triển vọng kinh tế toàn cầu và đè nặng lên đồng Euro. Đồng tiền này giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm so với đồng bạc xanh, xuống dưới 1.0600.

Trong khi đó, Yên Nhật cũng gây sự chú ý với sự sút giảm trước USD. Tỷ giá USD/JPY đã bứt phá trên mốc 128.00 trước quyết định chính sách của BOJ vào ngày mai.

Trong khi đó, đồng bảng Anh tiếp tục biến động với tỷ giá GBPUSD vẫn nằm trên vị trí 1.2500. AUD/USD đã tăng nhẹ trước đó trong ngày lên mốc 0.719, nhưng hiện đã xuống 0.7130, gần như không thay đổi trong ngày. Sự gia tăng xuất hiện sau báo cáo CPI quý 1 của Úc và các nhà phân tích hiện đang kêu gọi RBA tăng lãi suất ngay trong tuần tới.

Theo New York Times, Bill Hwang và giám đốc tài chính của ông ta đã bị buộc tội với các tội danh bao gồm âm mưu gian lận liên quan đến thao túng giá cổ phiếu. Cả 2 đều bị bắt tại nhà riêng.

Hwang từng mất khoảng 20 tỷ USD chỉ trong 2 ngày khi điều hành quỹ đầu tư gia đình của mình, Archegos

Dự báo tăng trưởng GDP 2.2% trong năm nay và 2.5% vào năm 2023
Kỳ vọng lạm phát 6.1% vào năm 2022 và 2.8% vào năm 2023
Dự báo tăng trưởng 2.2% chưa gồm lệnh cấm vận năng lượng

Trong phiên hôm nay, EUR tiếp tục bị đạp mạnh, hiện đã phá qua đáy 2020.

Sự lao dốc của Tesla là một chủ đề nóng trong ngày hôm qua khi cổ phiếu công nghệ sụt giảm với chỉ số Nasdaq giảm gần 4%. Biểu đồ cho thấy bức tranh tiêu cực với chỉ số giảm hơn 20% kể từ đầu năm.

Hỗ trợ tại mức Fib 38.2 12,552 là mức quan trọng cần theo dõi trong tuần này. Theo sau là đáy tháng 3 năm 2021 tại 12,397.

Hiện tại, sự biến động suy giảm khi chuẩn bị bước vào phiên giao dịch Hoa Kỳ nhưng sự lạc quan trước đó đã biến mất. HĐTL chỉ số Nasdaq tăng 0.1%, HĐTL S&P 500 tăng 0.5% và HĐTL chỉ số DowJones tăng 0.7%.

Dữ liệu mới nhất từ Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp kết thúc vào ngày 22 tháng 4 năm 2022 cho thấy chỉ số hồ sơ xin vay thế chấp giảm mạnh 8.3% so với tuần trước đó. Trong tuần trước, chỉ số này cũng lao dốc 5.0%.

•   Chỉ số thị trường giảm xuống 343.1 so với 374.0 trước đó
•   Chỉ số mua hàng giảm xuống 234.7 so với 254.0 trước đó
•   Chỉ số tái cấp vốn 930.7 so với 1,023.2 trước đó
•   Lãi suất thế chấp 30 năm tăng lên 5.37% so với 5.20% trước đó

Lãi suất trung bình của khoản cho vay mua nhà ở Mỹ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2009 và chi phí gia tăng chắc chắn đã đè nặng lên các điều kiện về nhu cầu. Chỉ số mua hàng đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020 trong khi chỉ số tái cấp vốn xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2019.

Bộ trưởng Năng lượng Bulgaria, Alexander Nikolov xác nhận Gazprom đã cắt nguồn cung khí đốt đến Bulgaria.

Thêm nữa, ông ấy sẽ đến Brussels vào ngày mai để thảo luận về tình hình hiện tại.

Xin lưu ý rằng nguồn cung cấp gián tiếp (vì Ba Lan và Bulgaria được coi là 'quốc gia trung chuyển') sẽ tiếp diễn nhưng trong trường hợp có bất kỳ hành vi "ăn cắp" nào, thì Gazprom sẽ giảm nguồn cung nói trên bằng với số lượng đã lấy đi.

Dữ liệu mới nhất do Liên đoàn công nghiệp Anh công bố ngày 27 tháng 4 năm 2022 cho thấy doanh số bán lẻ tháng 4 của CBI lao dốc -35 so với mức -3 dự kiến! Trong tháng trước, dữ liệu này đạt mức 9.

Điều này chỉ tái khẳng định chúng ta đang phải đối mặt với sự thay đổi trong hoạt động tiêu dùng khi khủng hoảng chi phí sinh hoạt gia tăng. CBI lưu ý rằng:

"Doanh số bán lẻ thấp hơn định mức theo mùa trong tháng 4 do chi tiêu tiếp tục chuyển hướng sang dịch vụ và giá cả tăng cao đã tác động đến sức chi tiêu của các hộ gia đình."

Các hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt Úc đang cho thấy rằng việc tăng lãi suất 15 điểm cơ bản là viễn cảnh dễ thấy nhất. Nhưng với báo cáo lạm phát hôm nay dường như ám chỉ rằng ngân hàng trung ương có vẻ không thể bắt kịp đà tăng của lạm phát. Và điều này có thể thúc dục RBA cảm thấy buộc phải hành động.

Câu hỏi bây giờ là nếu RBA tăng lãi suất thì sẽ tăng bao nhiêu? 15 bps lên mức 0.25% hay 40 bps đến 0.50%?

Nếu viễn cảnh 15 bps xảy ra thì chỉ tái khẳng định những gì thị trường đã dự báo nhưng điều này cũng cho thấy RBA có thể muốn thắt chặt nhanh hơn sau báo cáo lạm phát hôm nay. Và tất nhiên đồng Dollar Úc sẽ khó có thể bứt phá!

Với viễn cảnh thứ 2, việc tăng lãi suất 40 bps sẽ giúp hỗ trợ AUD nhưng đồng tiền có thể sẽ bị kìm hãm bởi tâm lý risk-off.

Thêm nữa, nếu RBA chuyển quyết định tăng lãi suất sang tháng Sáu thì AUD có thể sẽ giảm mạnh.

Tỷ giá EUR/USD đang giao dịch ở mức đáy mới dưới 1.0620 trong phiên hôm nay. Động thái này diễn ra sau khi Nga cắt giảm nguồn cung khí đốt của Ba Lan. Các nhà kinh tế tại MUFG Bank dự báo rằng rủi ro năng lượng có thể gây tổn hại thêm cho đồng EUR.

Hỗ trợ gần nhất là mức đáy đầu năm 2017 tại 1.0341.

“Việc cắt giảm nguồn cung rộng rãi hơn có thể khiến giá khí đốt tăng gấp đôi so với ngày hôm qua lên khoảng 200 EUR MWh. Đồng thời, điều này có tác động tiêu cực đáng kể đến tâm lý EUR chắc chắn sẽ lao dốc! "

“Viễn cảnh việc đồng EUR và USD ngang bằng nhau (tỷ giá EUR/USD bằng 1) trong một số cuộc trò chuyện vài tuần trước được xem là “ảo ảnh” nhưng hiện tại, điều này hoàn toàn có khả năng!”

Có vẻ như cách thức "tống tiền" của Nga đang hoạt động khá hiệu quả. Ngoài ra đợt thanh toán khí đốt tiếp theo của châu Âu bằng đồng rúp sẽ đáo hạn sau ngày 15 tháng 5.

Nguồn tin cũng cho biết 10 công ty khí đốt châu Âu đã mở tài khoản tại ngân hàng Gazprombank để đáp ứng nhu cầu thanh toán bằng đồng rúp của Nga.

Đội xử lý khủng hoảng khí đốt của Đức cho đến nay vẫn chưa xác định được bất kỳ tắc vấn đề nào về nguồn cung cấp khí đốt
Lo ngại rằng nguồn cung cấp khí đốt của Nga cho các nước đối tác đã ngừng lại

Kể từ khi GBP/USD phá vỡ mốc 1.3000, cặp này liên tục đi xuống. Hiện tại cặp này đang hướng tới kiểm tra mốc 1.2500.

Có một vài lý do quan trọng khiến đồng bảng Anh gặp khó khăn. Đầu tiên là đồng đô la đang tăng khá vững chắc. Ngoài ra, BOE có nhiều khả năng sẽ không lãi suất lên mức dương.

Biến đổi khí hậu có thể khiến 4% sản lượng kinh tế toàn cầu hàng năm bị mất vào năm 2050 và ảnh hưởng nặng nề đến nhiều khu vực nghèo hơn trên thế giới, một nghiên cứu mới trên 135 quốc gia ước tính.

Công ty xếp hạng S&P Global, cung cấp cho các quốc gia điểm tín dụng dựa trên sức khỏe nền kinh tế của họ, đã công bố một báo cáo vào hôm thứ Ba về các tác động có thể xảy ra về mực nước biển dâng cao và các đợt nắng nóng, hạn hán và bão thường xuyên hơn.

Vàng đang sụt giá khá mạnh, đạp qua mức 1900 và tiếp tục đi xuống.

Trước đó vào tháng 3 chỉ số này đạt -27.8.

Chỉ số tâm lý nhà đầu tư của Thụy Sĩ đã giảm xuống mức yếu nhất kể từ tháng 2 năm 2015. Credit Suisse lưu ý rằng:

"Trong bối cảnh cuộc chiến ở Ukraine, các đợt phong tỏa tại Trung Quốc và chính sách tiền tệ ngày càng thắt chặt, các nhà phân tích nhận thấy những thách thức lớn ở phía trước đối với nền kinh tế Thụy Sĩ."

Lần đầu tiên hơn một nửa số nhà phân tích được khảo sát đang dự báo lạm phát hàng năm nằm ngoài phạm vi mục tiêu của SNB.

Tập đoàn Lloyds đã báo cáo lợi nhuận quý đầu tiên tốt hơn dự kiến vào thứ Tư, khi công ty cho vay thế chấp lớn nhất của Anh đã tránh khỏi hầu hết các tác động ban đầu của cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt ngày càng trầm trọng của đất nước.

Ngân hàng đi đầu này cũng nâng dự báo về hoạt động của mình, thể hiện sự tự tin bất chấp mối đe dọa về lạm phát và triển vọng kinh tế xấu đi do cuộc chiến ở Ukraine.

Eurostoxx ít biến động
DAX +0.1%
CAC 40 +0.2%
FTSE +0.1%
IBEX -0.1%

Tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư diễn ra trong bối cảnh chứng khoán Mỹ lao dốc mạnh vào ngày hôm qua, và HĐTL Mỹ đang giảm nhẹ vào thời điểm hiện tại. Ngoài ra các tin tức về các vụ "tống tiền" khí đốt của Nga khiến tâm lý người tiêu dùng ở cả Đức và Pháp cũng như thế giới nói chung đều suy giảm khi bắt đầu ngày mới.

HĐTL S&P 500 hiện tăng 0.6%, HĐTL Nasdaq tăng 0.5% và HĐTL Dow Jones tăng 0.7%.

Trước đó chỉ số này đạt 91, sửa đổi thành 90

Niềm tin của các hộ gia đình Pháp tiếp tục giảm trong tháng 4 và hiện đang ở dưới mức trung bình 100, cho thấy niềm tin của người tiêu dùng giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2018.

Trước đó chỉ số này đạt -15.5, được sử đổi thành -15.7.

Niềm tin tiêu dùng của người Đức giảm xuống mức thấp lịch sử do chi phí gia tăng đối với các hộ gia đình. GfK lưu ý rằng:

"Cuộc chiến ở Ukraine và tỷ lệ lạm phát cao đã giáng một đòn mạnh vào tâm lý người tiêu dùng. Điều này có nghĩa là hy vọng về sự phục hồi từ việc nới lỏng các hạn chế liên quan đến đại dịch cuối cùng đã bị dập tắt. Sẽ chỉ có sự thay đổi trong tâm lý người tiêu dùng nếu có các cuộc đàm phán hòa bình thành công về cuộc chiến ở Ukraine. "

Một số thông tin chi tiết từ cuộc khảo sát:

Gazprom cho biết họ đã đình chỉ hoàn toàn việc cung cấp khí đốt cho PGNiG và Bulgargaz do 2 công ty này không thanh toán bằng đồng rúp. Việc tiếp tục cung cấp sẽ bị tạm dừng cho đến khi việc thanh toán bằng đồng rúp được thực hiện.

Đồng EUR giảm vào đầu phiên Âu, tiếp tục kiểm tra đáy năm 2020 tại 1.0635, với đáy phiên chạm 1.0622 và nhiều khả năng cặp sẽ tiếp tục giảm sâu xuống 1.0400. Những diễn biến mới nhất liên quan đến câu chuyện "tống tiền" bằng khí đốt của Nga không phải là điều dễ chịu đối với châu Âu, khi Eurozone đang phải vật lộn trong bối cảnh áp lực lạm phát gia tăng. ECB khó có thể tăng lãi suất lên mức dương, trong khi Fed đang hành động khá mạnh mẽ.

Chúng ta sẽ xem mọi thứ tiếp tục như thế nào vào cuối ngày nhưng hiện tại, mối đe dọa từ Nga dường như chỉ là "một mối đe dọa".

Bộ trưởng Kinh tế Đức Robert Habeck cho biết có thể quản lý một lệnh cấm vận hoàn toàn đối với nhập khẩu dầu của Nga.

Thị phần dầu của Nga trong nhập khẩu của Đức đã giảm xuống khoảng 12%, từ 35% trước Nga khi xâm lược Ukraine, Habeck cho biết.

Đối với sự phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch còn lại của Đức vào Nga, ông cho biết Berlin đang trên đường tìm kiếm nguồn cung cấp than thay thế để tuân thủ lệnh cấm vận của EU vào tháng trước đối với than nhập khẩu của Nga.

Con số quan trọng là chỉ số lạm phát trung bình được dự báo ở mức 3.7% đã cao hơn mục tiêu của RBA là từ 2% đến 3%. Điều đó cho thấy RBA đang chậm chân và có thể phải tăng tốc trong thời gian tới.

Mặc dù vậy, nhiều nhà phân tích đã mong đợi đợt tăng lãi suất đầu tiên sẽ đến vào khoảng tháng 6 nhưng bây giờ chúng ta đang thấy khả năng chúng sẽ đến sớm hơn.

ANZ hiện dự báo RBA tăng lãi suất 15 điểm cơ bản lên 0.25% vào tuần tới. Trong khi đó, AMP cũng nói rằng "hiện tại chúng tôi dự đoán RBA sẽ bắt đầu tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 5 vào tuần tới và tăng lên 0.40%". CBA vẫn duy trì quan điểm rằng RBA sẽ không tăng lãi suất cho đến tháng Sáu.

Các nhà phân tích tại Goldman Sachs đưa ra một bức tranh đáng khích lệ cho đồng Euro:

"Cuộc họp của ECB vào tuần trước ban đầu dường như gửi đi một thông điệp dovish, với đường lối chính sách về cơ bản không thay đổi so với đầu năm, bất chấp những lo ngại về lạm phát tăng đáng kể từ thời điểm đó."
“Tuy nhiên, các quan chức của ECB đã nhấn mạnh rằng việc tăng lãi suất trong mùa hè vẫn có thể xảy ra theo định hướng chính sách mới nhất”.

Tờ Wall Street Journal (WSJ) đưa ra thông tin:

“Trong các cuộc họp trong vài tuần qua, ông Tập đã nói với các quan chức kinh tế và tài chính cấp cao rằng việc đảm bảo nền kinh tế ổn định và tăng trưởng là rất quan trọng vì điều quan trọng là phải chứng tỏ rằng hệ thống đơn đảng của Trung Quốc là một giải pháp thay thế ưu việt cho nền dân chủ tự do của phương Tây, và rằng Mỹ đang suy yếu cả về chính trị và kinh tế ”.
“Để đáp lại lời kêu gọi của ông Tập nhằm phục hồi tăng trưởng, các cơ quan chính phủ Trung Quốc đang thảo luận về kế hoạch đẩy nhanh các dự án xây dựng lớn, đặc biệt là trong các lĩnh vực sản xuất, công nghệ, năng lượng và thực phẩm, cũng như phát hành phiếu giảm giá cho các cá nhân để thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng. ”

Tỷ giá EUR/USD cuối cùng đã phá vỡ mức thấp nhất năm 2020 là 1.0636 và hiện đang hướng tới 1.0600, mức đáy kể từ tháng 4 năm 2017.

Lực mua không ngừng nghỉ của đồng đô la Mỹ, là một tài sản an toàn, tiếp tục đè nặng lên cặp tiền tệ chính.

ANZ hiện đang dự báo một mức tăng lãi suất 15 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 3 tháng 5, với lý do "CPI cao hơn dự kiến".

Áp lực lạm phát có động lượng và ngày càng tăng.
Mục tiêu lãi suất tiền mặt 0.1% là không phù hợp với bối cảnh này.

ING:

Đưa mục tiêu lãi suất tiền mặt lên 0.5% dường như hợp lý hơn là tăng lên 0.25%

JP Morgan:

dự kiến RBA tăng lãi suất tiền mặt 15 điểm cơ bản vào tuần tới
"Chỉ số CPI tăng đáng kể thông qua giá thực phẩm, nhà ở và phương tiện giao thông,"

Các quan chức Thượng Hải cho biết việc phong tỏa sẽ được nới lỏng ở các quận không có virus lây lan.
Thành phố sẽ cho phép di chuyển hạn chế trong các khu vực cách ly ở các quận này.

Tâm điểm hiện đang hướng về việc liệu Chính quyền Hàn Quốc can thiệp vào thị trường FX khiến cho tỷ giá USDKRW giảm mạnh hay không?

Chứng khoán châu Á không gây nhiều ngạc nhiên khi tiếp nối xu hướng của chứng khoán Mỹ phiên tối qua, các chỉ số "một màu":

Chỉ số SHANGHAI-0.38%
Chỉ số NIKKEI-1.88%
Chỉ số HSI-0.52%
Chỉ số SHENZHEN-0.46%
Chỉ số KOSPI-1.21%
Chỉ số ASX 200-0.73%

Trên thị trường FX, AUD tăng mạnh sau công bố CPI quý I của Úc, JPY ngược lại yếu nhất trong các đồng tiền. Biến động các cặp tiền chính như sau:

EUR/USD0.00%
USD/JPY+0.44%
GBP/USD+0.06%
AUD/USD+0.56%
USD/CAD−0.23%
USD/CHF+0.07%

Dầu phiên sáng chưa có nhiều biến động. Giá dầu WTI đang được giao dịch quanh $102.4/thùng. Vàng điều chỉnh mạnh gần 80 pips từ giá mở cửa về $1900/thùng.

Phó thủ tướng Liu He cùng các quan chức dưới quyền đang đánh giá thấp tác động của các chính sách phong tỏa, đóng cửa nền kinh tế để chống dịch lên thị trường bất động sản nước này.

Tuy nhiên các quan chức cấp cao khác lại không đồng tình với quan điểm này. Cố vấn Tài chính và Kinh tế lâu năm của Chủ tịch Tập Cận Bình cho rằng việc mở cửa nền kinh tế lúc này vô cùng rủi ro, dịch bệnh có thể lây lan ra các thành phố khác trên toàn quốc và nền kinh tế nói chung sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề chứ không riêng thị trường Bất động sản.

Hiện tại, vẫn chưa tìm được tiếng nói chung trong nội bộ chính quyền Trung Quốc, thêm một khó khăn ảnh hưởng đến quyết định của Chính phủ nước này.

Theo Reuters:

Thư ký báo chí Jen Psaki cho biết hôm thứ Ba, Nhà Trắng lo ngại Iran có thể phát triển vũ khí hạt nhân sau khi Ngoại trưởng Antony Blinken phát biểu trước đó về việc nước này đã tăng tốc chương trình hạt nhân.
Psaki cho biết thêm thời gian cần thiết để Iran sản xuất vũ khí hạt nhân đã giảm xuống còn khoảng một năm.

Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ New Zealand, Christian Hawkesby sẽ có bài phát biểu kinh nghiệm quốc tế trong việc thực hiện chính sách bảo mật vĩ mô tại một hội nghị do Ngân hàng Trung ương Ireland tổ chức.