Cặp AUD/USD đã trả qua hai ngày giao dịch biến động liên tiếp khi thị trường điều chỉnh với các thông tin mới. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục giảm sau sự sụp đổ của các ngân hàng. Tuần trước, lợi suất trái phiếu kì hạn hai năm đạt mức đỉnh tại 5.085% và các nhà giao dịch trên thị trường  nói về việc FED sẽ tăng 50 bp vào cuộc họp tới

Bây giờ phần đông lại đang nghiêng về phía mức tăng 0 đến 25 điểm cơ bản. Do đó, lợi suất trái phiếu kì hạn hai năm đã giảm xuống dưới 4% vào ngày hôm qua và hiện tại trở lại mức 4.3194%, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức 5.085% của tuần trước.

Mặt khác, có một vùng hỗ trợ giao động trong khoảng từ 0.6628 đến 0.66389. Ở phía trên, có một vùng kháng cực giao động trong khoảng từ 0.6691 đến 0.67036.

Mức đáy hôm nay ở tại 0.66294, ngay trên mức thấp nhất của khu vực dao động (xem các vòng tròn số màu xanh lá cây). Mức đỉnh hôm nay đạt 0.66954 dưới mức cao của khu vực dao động phía trên (xem các vòng tròn số màu đỏ).

Hầu hết mọi người đều đang quan sát các ngân hàng tại Mỹ và tự hỏi rằng liệu đâu sẽ là ngân hàng sụp đổ tiếp theo. Với việc giá cổ phiếu của một vài ngân hàng tăng mạnh trong những ngày qua, việc rút tiền gửi đột biến là khó có thể xảy ra.

Đến thời điểm hiện tại vẫn không có thêm bất kì ngân hàng nào sụp đổ. Do đó, có thể bất đầu tin rằng các ngân hàng còn lại sẽ không sụp đổ và dòng tiền gửi rút ra sẽ không tệ như thị trường lo ngại. Hoặc chương trình mới của FED đã đảm bảo đủ tính thanh khoản để các ngân hàng này tồn tại.

Sự sụp đổ của các ngân hàng sẽ kết thúc khi nó kết thúc. Có thể bắt đầu tin vào việc sự ổn định sẽ sớm quay trở lại khi lượng tiền gửi được rút ra hôm nay ít hơn so với hôm qua. Vẫn còn nhiều câu hỏi lớn xung quanh việc thúc đẩy tín dụng từ các ngân hàng, các quy định và chính sách của FED sau những sự sụp đổ. Tuy nhiên, hiện sự đánh đổi duy nhất là tính thanh khoản của các ngân hàng và có vẻ như họ đã vượt qua được cơn giông tố này.

BTC ghi nhận mức tăng ấn tượng sau khi thông tin CPI Mỹ được công bố. Trong biểu đồ trên như đang hình thành mô hình vai đầu vai đảo ngược, mặc dù vẫn còn lộn xộn. Việc giá tăng đột biến như thế này có thể thu hút một đợt FOMO lớn.

Cập nhật thị trường:

• Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng 11.3 bps lên 3.628%
• Vàng giảm 0.5% xuống 1.903,98 USD
• Dầu thô WTI giảm 2.1% xuống 73.24 USD
• Bitcoin tăng 2.5% lên 24.845 đô la

Trên thị trường tiền tệ, USD/JPY đã giảm từ 133.80 xuống 133.20 trước khi phục hồi trên mức 134.00 - tăng 0.7% trong ngày.

Morgan Stanley nói rằng sự sụp đổ của SVB và sự hỗn loạn của thị trường xảy ra sau đó chỉ là "một phần của quá trình" khi thế giới đang làm quen với các điều kiện tài chính thắt chặt hơn sau nhiều năm dễ dàng kiếm tiền.

"Đây là một phần của quá trình siết chặt các điều kiện tài chính để đảm bảo rằng chúng ta đang trên đường bình thường hóa một thế giới lãi suất cao hơn. Có thể có những bất ngờ và phản ứng khác nhau trong quá trình ấy."

JP Morgan và các ngân hàng lớn khác của Mỹ có thêm rất nhiều khách hàng mới sau sự sụp đổ của SVB:

• Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ NFIB tháng 2 của Hoa Kỳ: 90.9
• Trước đó: 90.3

Điều này đánh dấu sự cải thiện hơn nữa về niềm tin của doanh nghiệp nhỏ tại Mỹ vào tháng trước, cho dù nhiều doanh nghiệp vẫn đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm lao động theo khảo sát. Đáng chú ý, tình trạng thiếu lao động diễn ra nghiêm trọng trong các lĩnh vực vận tải, dịch vụ và xây dựng. Trong khi đó, tỷ lệ doanh nghiệp coi lạm phát là vấn đề quan trọng nhất tăng 2 điểm lên 28% nhưng ít nhất giảm 9 điểm so với mức đỉnh tháng 7.

 

Sự sụt giảm mạnh đầu phiên Âu có nguy cơ khiến lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 trước khi hồi phục lại mức 2.721 ở thời điểm hiện atị. Lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm cũng đang có mức tăng ấn tượng, hiện tăng 20 bps lên 4.23% trong ngày.

Cập nhật thị trường tiền tệ: JPY vẫn là động lực đáng chú ý duy nhất khi nó tiếp tục bị dao động bởi sự biến động của trái phiếu.Các loại tiền tệ chính khác không có sự biến động nhiều. Mọi con mắt vẫn đang đổ dồn vào công bố dữ liệu CPI Mỹ tối nay.

Bitcoin đã tăng 9% trong 24 giờ qua và hơn 25% so với mức đáy của ngày thứ Sáu. BTCUSD đã quay trở lại mạnh mẽ trên mức trung bình động 50 ngày của nó, cho thấy tâm lý trung và dài hạn vẫn tăng.

 

Trên khung thời gian hàng tuần, Bitcoin đã vượt qua mốc 50 tuần và đang kiểm tra mốc 200 tuần. Sau đợt pullback trong ba tuần qua, khả năng xảy ra đột phá đã tăng lên đáng kể.

Về cơ bản, tiền điện tử đang được hỗ trợ bởi sự hạ kỳ vọng Fed thắt chặt sau sự cố SVB.

 

BOJ tiếp tục mua 70.1 tỷ yên trong quỹ ETF sau lần đầu tiên BOJ bước vào thị trường kể từ tháng 12 năm ngoái vào hôm qua. Topix vẫn kết phiên ở dưới 2.7% khi những lo lắng từ sự sụp đổ của SVB tiếp tục ảnh hưởng nặng nề đến chứng khoán châu Á ngày hôm nay.

• CPI chính thức tháng 2 của Tây Ban Nha: +6.0% y/y so với +6.1% y/y sơ bộ
• HICP: +6.0% y/y so với +6.1% y/y sơ bộ

Dữ liệu tái khẳng định rằng áp lực lạm phát vẫn đang tăng cao ở châu Âu.

BOJ cho biết: "Các tổ chức tài chính Nhật Bản hạn chế tiếp xúc trực tiếp với SVB" và khẳng định thêm rằng họ sẽ phải tập trung vào việc tiến hành các cuộc kiểm tra tại chỗ đối với các tổ chức tài chính Nhật Bản trước khi đưa ra thêm kết luận nào khác.

• HĐTL Eurostoxx +0.4%
• HĐTL DAX +0.4%
• HĐTL CAC 40 +0.3%
• HĐTL FTSE -0.1%
• HĐTL IBEX đi ngang

Điều này xảy ra sau khi cả DAX và CAC 40 đều giảm khoảng 3% vào ngày hôm qua, khi nỗi sợ hãi của thị trường tăng cao. Mặc dù mở cửa ổn định hơn, nhưng phải nói rằng tâm lý risk - off vẫn đnag bao trùm thị trường. Lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm đã tăng trở lại một chút lên 4,05% trong ngày trong khi HĐTL S&P 500 hiện tăng 17 điểm, tương đương 0.4%.

Sự cố SVB đang thay đổi quan điểm của thị trường về chu kỳ thắt chặt giữa các ngân hàng trung ương lớn. Việc ECB tăng lãi suất 50 bps đang bị nghi ngờ trong khi thị trường chỉ đang định giá giữa việc Fed giữ hay tăng 25bps trong cuộc họp tháng 3, và đỉnh lãi suất chỉ còn quanh mức 5.2% trong tháng . Với BOE, thị trường định giá 59.4% cho mức tăng 25 bps và 40.6% cho việc không tăng lãi suất.

• Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm giảm 20.5 bps xuống 2.495%
• Lợi suất trái phiếu Pháp kỳ hạn 2 năm giảm 20.3 bps, hiện ở 2.607%

Đợt sụt giảm ngày hôm qua là mức giảm trong ngày lớn nhất của lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm kể từ năm 1995. Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm đang có nguy cơ giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm ngoái.

• Giá sản xuất và nhập khẩu tháng 2 của Thụy Sĩ: +2.7% y/y; -0.2% m/m
• Trước đó: +3.3% y/y; +0.7% m/m

Giá sản xuất tăng 0.2% trong tháng trong khi giá nhập khẩu - có thể bị ảnh hưởng bởi giá năng lượng tiêu cực - đã giảm 1.0% trong tháng.

• Tỷ lệ thất nghiệp tháng 1 ILO: 3.7%
• Dự kiến: 3.8% 
• Trước đó: 3.7%
• Biên chế lao động tháng 1: 65 nghìn việc làm
• Dự kiến: 52 nghìn việc làm
• Trước đó: 74 nghìn việc làm

• Thu nhập trung bình hàng tuần: +5.7% 3m/y
• Dự kiến: +5.7% 3m/y
• Trước đó: +5.9%
• Điều chỉnh thành: +6.0%
• Thu nhập trung bình hàng tuần (không bao gồm tiền thưởng): +6.5% 3m/y
• Dự kiến: +6.6% 3m/y
• Trước đó: +6.7% 3m/y

Báo cáo tiếp tục nhấn mạnh rằng thị trường lao động ở Anh vẫn ổn định và không bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi sự suy giảm của các điều kiện kinh tế.

Thống đốc Ngân hàng Hy Lạp cho biết:

• "Chúng tôi không thấy SVB có tác động đến các ngân hàng Khu vực đồng tiền chung châu Âu hay các ngân hàng Hy Lạp".

Lợi suất trái phiếu giảm cũng đã kéo tỷ giá USD/JPY giảm từ khoảng 133.90 xuống 133.20, trước khi phục hồi nhẹ lên mức 133.50 vào thời điểm hiện tại.Có vẻ như thị trường đang trở nên lo lắng hơn sau khi Credit Suisse nói rằng họ đã tìm thấy "điểm yếu quan trọng" trong các thủ tục báo cáo của mình.

Theo Credit Suisse, những điểm yếu trọng yếu được xác định liên quan đến việc không thiết kế và duy trì các đánh giá rủi ro hiệu quả trong báo cáo tài chính.

Trung Quốc đang lên kế hoạch cho việc tăng dần tuổi nghỉ hưu và sẽ thực hiện theo từng giai đoạn, nhằm cố gắng đối phó với tình trạng dân số già đi nhanh chóng của đất nước. Tuổi nghỉ hưu của Trung Quốc là 60 tuổi đối với nam giới, 55 tuổi đối với nữ giới văn phòng và 50 tuổi đối với phụ nữ làm việc trong các nhà máy.

Vấn đề dân số già là một vấn đề thực sự đối với Trung Quốc trong thập kỷ qua và tăng nhanh trong những năm Covid. Đó là một phần lý do khiến chủ tịch Tập Cận Bình chuyển trọng tâm chính sang thịnh vượng chung thay vì thúc đẩy kinh tế toàn diện.

USD/JPY đã tăng 0.5% lên 133.80.

Hiện tại, USD/JPY bị ràng buộc rất nhiều bởi các động thá trên thị trường trái phiếu:

Cơ quan quản lý ngân hàng của Canada, OSFI, được cho là đang tăng cường giám sát tình hình tài chính của các ngân hàng trong nước sau sự sụp đổ của SVB ở Mỹ. Báo cáo cho biết thêm rằng OSFI đã thực hiện các bước để bắt đầu check-ins hàng ngày với các ngân hàng để theo dõi thanh khoản của họ.

Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm dường như một lần nữa giữ vững tại đường trung bình động 200 ngày:

Các đồng tiền chính vẫn đang giao dịch thận trọng trước cuộc họp của Fed vào tuần tới.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay:

• 14h: Bảng lương tháng 2 của Vương quốc Anh 
• 14h: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 1 ILO của Vương quốc Anh 
• 14h: Thu nhập trung bình hàng tuần tháng 1 tại Vương quốc Anh
• 14h30: Giá sản xuất và nhập khẩu tháng 2 của Thụy Sĩ 
• 15h: Số liệu CPI chính thức tháng 2 của Tây Ban Nha
• 17h: Chỉ số lạc quan về doanh nghiệp nhỏ NFIB tháng 2 của Hoa Kỳ

Dữ liệu CPI Hoa Kỳ sẽ được công bố vào tối này vào lúc 19:30. 

Tuần trước, Tổng thống Hoa Kỳ Biden đã phát biểu rằng ông tin dữ liệu CPI sắp tới sẽ ở mức tốt.

Reuters cho biết: 

• Các thị trường hiện đang định giá mức lãi suất cao nhất của RBNZ là 5.12%, giảm từ 5.38% vào ba tuần trước. Kỳ vọng đã giảm một phần do thị trường toàn cầu bị ảnh hưởng bởi sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon. Các diễn biến thời tiết khắc nghiệt trong hai tháng đầu năm cũng được dự đoán là nhân tố chính thúc đẩy tăng trưởng kinh tế của New Zealand trong năm nay. 
• Theo một cuộc khảo sát với các nhà kinh tế, tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của New Zealand dự kiến sẽ giảm 0.2%, thấp hơn nhiều so với dự báo tăng trưởng 0.7% của Ngân hàng Dự trữ New Zealand

Cuộc họp tiếp theo của RBNZ là ngày 5 tháng 4: