Kết quả mới nhất từ cuộc thăm dò của Reuters với các nhà kinh tế tại SNB trước cuộc họp tuần này:
Theo ANZ:
Dự báo của ANZ về lãi suất RBNZ:
Đã có một chút yên tĩnh trên mặt trận Ukraine trong vài ngày qua. Hy vọng rằng đó là một điều tốt.
Ngay cả khi chiến tranh kết thúc vào ngày mai theo cách tốt nhất có thể, khó mà thấy được việc bình thường hóa thương mại giữa Nga và châu Âu trong một thời gian dài.
Thông thường, sẽ cần vài ngày để thị trường cười vào mặt dự báo của Cục Dự trữ Liên bang nhưng không phải vào lúc này.
Fed đã đưa ra và dự báo lãi suất cuối năm 2023 ở mức 5.00-5.50% với chỉ 2 trong số 19 người dự báo thấp hơn mức đó. Tuy nhiên, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất Fed đang định giá ở mức cao nhất chỉ 4.89% và mức cuối năm là 4.41%. Đó là chênh lệch tới 80 điểm cơ bản.
Điều đó phản ánh sự thiếu tin tưởng hoàn toàn vào các dự báo của Fed.
Nick Timiraos của WSJ đã phỏng vấn Lee Ferridge, chiến lược gia kinh tế cấp cao tại State Street Global Markets.
“Thành thật mà nói, có vẻ như những dự đoán mới chưa từng xảy ra. Và tôi ngạc nhiên là thị trường lại tự tin bỏ qua nó như vậy,” Ferridge nói. “Kỳ vọng là dữ liệu kinh tế sẽ kém” vào cuối quý đầu tiên “đến mức Fed sẽ ngừng tăng lãi suất.”
Và có 2,5 tình huống có thể xảy ra:
1) Thị trường đúng và nền kinh tế nhanh chóng đi xuống
2) Fed đúng, các dự báo tuân theo mô hình của họ và lãi suất tiếp tục tăng
2.5) Bằng cách nào đó, nền kinh tế ổn định và lạm phát giảm đủ nhanh để khiến Fed không phải tăng lãi suất vượt +5%
Đây là một mức lãi suất rất hạn chế
Peso Mexico đã tương đối ổn định so với USD trong năm nay.
GDPNow Fed Atlanta hạ dự báo tăng trưởng GDP quý IV từ 3.2% xuống 2.8% sau báo cáo doanh số bán lẻ gây thất vọng.
Nguồn từ ECB:
Báo cáo cho thấy nội bộ ECB đang có xu hướng diều hâu hơn.
Thông điệp từ bà Christine Lagarde hôm nay là nền kinh tế châu Âu sẽ trở nên tồi tệ trong một thời gian.
Bà sẵn sàng đón nhận một cuộc suy thoái nhẹ nhưng cũng ám chỉ mạnh mẽ về việc lãi suất tăng trên 3% và đây là một nền kinh tế đang phải vật lộn với chi phí năng lượng cao.
Theo thời gian, nó cũng sẽ phải vật lộn với gánh nặng nợ nần chồng chất. Lợi suất 10 năm của Ý đã tăng 25bps lên 4.11% và sẽ rất khó để bất kỳ nơi nào trong Eurozone giảm thâm hụt cho đến khi vấn đề năng lượng được giải quyết. Dòng thời gian cho điều đó chưa thể xác định được nhưng nếu giải pháp là nhiều khí đốt hơn, thì phải đến năm 2025 mới có được nguồn cung cấp toàn cầu đáng kể.
Lãi suất cao hơn là điều tốt cho đồng tiền nhưng nếu phải chọn giữa tăng trưởng của Mỹ hoặc Châu Âu, không khó để chọn Mỹ. Tất nhiên, đó không phải là hai lựa chọn duy nhất và có mọi lý do để tiền đổ vào Trung Quốc khi mở cửa trở lại.
Chứng khoán toàn cầu phản ứng tiêu cực với làn sóng tăng lãi suất từ các ngân hàng trung ương cũng như cảnh báo lãi suất sẽ tiếp tục tăng tới từ FED và ECB. Không nằm ngoài làn sóng tiêu cực ấy, thị trường chứng khoán Mỹ cũng mở đầu phiên ngày thứ năm trong sắc đỏ.
Đồng bạc xanh có những tín hiệu phục hồi, hiện ở ngưỡng 104.274. EUR/USD chạm đỉnh sáu tháng sau quyết định tăng 50 bp từ ECB nhưng cũng quay đầu giảm sau đó. USD/JPY lại có động thái tăng điểm tích cực.
Vàng rơi vào đà giảm mạnh, giảm hơn 29 USD/Oz, quay về mức 1,778.79 USD/Oz
Những sự kiện gần đây trên thị trường tiền điện tử gây ảnh hưởng không nhỏ đến tâm lý nhà đầu tư. BTC rơi vào đà giảm, hiện ở ngưỡng 17,440 USD.
Dầu WTI và dầu Brent cũng chìm trong sắc đỏ, lần lượt giao dịch tại 76.47 USD/thùng và 82 USD/thùng
Trích phần hỏi đáp cùng bà Lagarde, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB):
Lợi suất trái phiếu chính phủ kì hạn 10 năm của Ý tăng 26.8 bp trong hôm nay, lên mức 4.125%, ngay sau quyết định từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu
Với lợi suất trái phiếu chính phủ kì hạn 10 năm của Hoa Kỳ giảm 4 bp trong hôm nay, xuống 3.46%, mức chênh lệch là +66 có lợi cho BTP. Đó là điều tích cực đối với đồng euro.
Cặp tiền chạm đỉnh phiên tại 1.0735. Đây là mức cao nhất kể từ ngày 9/6.
ECB đã tăng các lãi suất điều hành 50bp, đồng thời nói rằng lãi suất cần tiếp tục tăng trong thời gian tới để lạm phát về đúng mục tiêu 2%. Thị trường hiện định giá đỉnh lãi suất ở mức 3.13%, tăng 22bp so với trước cuộc họp.
Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Lagarde đã đưa ra những bình luận ban đầu sau quyết định tăng lãi suất:
EUR/USD giảm nhẹ sau quyết định tăng lãi suất 50 bp từ ECB, hiện đang ở ngưỡng 1.06381
Những điềm đáng chú ý từ tuyên bố của BOE
Có một chút khó hiểu khi đọc hai điểm cuối cùng nhưng khi BOE nói về một "con đường định sẵn", nó ám chỉ đến cách tiếp cận việc tăng lãi suất tích cực hơn.
Đồng bảng Anh tiếp tục đà giảm kể từ sau quyết định tăng lãi suất.
Từ BoE:
Đồng đô la đã tạm dừng xu hướng giảm nhưng không thể phục hồi mạnh sau cuộc họp FOMC. Các nhà kinh tế tại ING nhận định rằng DXY có thể quay trở lại mức 105 nếu nó ổn định trong khoảng 103.50-104,00 trong hai ngày tới.
Fed ngăn chặn xu hướng giảm của Đô la
Khoảng 16% người dân nói rằng họ lo lắng hoặc rất lo lắng về việc hết lương thực trước khi có tiền để mua thêm. Tình trạng này đã trở thành hiện thực đối với 6% số người được khảo sát.
Thêm vào đó, khoảng 23% người dân nói rằng họ không thể giữ ấm thoải mái trong chính ngôi nhà của mình.
Về sự bất mãn của công chúng, 74% người dân cho rằng xã hội Anh "không như lẽ ra phải thế".
Tất cả những điều này sẽ tiếp tục gây thêm áp lực lên chính phủ trong việc cố gắng giải quyết mọi việc khi cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt gia tăng.
Điều này xảy ra trong bối cảnh đồng đô la Mỹ phục hồi trên diện rộng, xuất phát từ sự thoái lui của chứng khoán kể từ lúc Fed công bố mức tăng lãi suất rạng sáng nay. Đối với USD/JPY, đường trung bình động 200 ngày là đường chính cần theo dõi trong tuần này:
Bất kỳ động thái tăng nào hiện tại cũng sẽ gặp thách thức tại đường trung bình động 100 và 200 giờ ở mức 136.27-40 trước khi đến với đường trung bình động 200 ngày, hiện ở mức 135.44.
Sản lượng lọc dầu mỗi ngày của Trung Quốc đã tăng lên mức cao nhất trong một năm vào tháng 11, khi các nhà máy lọc dầu tạo ra nhiều nhiên liệu hơn cho xuất khẩu. Sản lượng lọc dầu của nhà máy đạt 59.61 triệu tấn vào tháng trước, theo Cục Thống kê Quốc gia nước này, tương đương 14.505 triệu thùng mỗi ngày, chỉ thấp hơn 14.512 triệu thùng/ngày trong cùng kỳ năm ngoái.
Sản lượng trong 11 tháng đầu năm 2022 là 615.99 triệu tấn, tương đương khoảng 13.46 triệu thùng/ngày, mức duy trì thấp hơn 4% so với mức một năm trước do sản lượng giảm trong 8 tháng so với cùng kỳ năm ngoái từ tháng 1 đến tháng 8. Sản lượng tháng 11 cũng được hỗ trợ bởi việc khởi động cơ sở dầu thô mới 200,000 thùng/ngày của PetroChina và nhà máy 320,000 thùng/ngày của Shenghong Petrochemical, mặc dù có thể mất vài tháng nữa để các cơ sở này đi vào hoạt động thương mại.
——-
Hợp đồng kỳ hạn dầu thô WTI tháng 1/2023 CLEF23: 🔴 76.41 (-1.26%)
Theo Chủ tịch SNB Jordan:
Đối với quyết định ngày hôm nay, SNB chỉ tăng 50 điểm cơ bản thay vì 75 điểm - điều mà khoảng một phần tư thị trường hy vọng.
Goldman Sachs đã cắt giảm dự báo giá dầu cho năm 2023, cho biết họ nhận thấy thị trường sẽ có thặng dư vào đầu năm tới để giảm bớt rủi ro tăng giá trong mùa đông. Ngân hàng cho biết có ít rủi ro giá dầu tăng vọt trong mùa đông này với việc Trung Quốc tiêu thụ ít hơn dự kiến trước đó, xuất khẩu của Nga gần bằng mức trước chiến tranh và các vấn đề sản xuất giảm bớt ở Kazakhstan và Nigeria.
Goldman dự kiến thị trường dầu mỏ sẽ kết thúc quý hiện tại với mức thặng dư 1.6 triệu thùng/ngày, trong khi nhu cầu thấp hơn theo mùa sẽ khiến quý đầu tiên của năm tới có mức thặng dư 1.3 triệu thùng/ngày. Ngân hàng dự báo nhu cầu toàn cầu sẽ tăng 2 triệu thùng/ngày vào năm 2023, khi Trung Quốc mở cửa trở lại và du lịch quốc tế phục hồi.
———
Hợp đồng kỳ hạn dầu thô WTI tháng 1/2023 CLEF23: 🔴 76.40 (-1.05%)
AUD/USD hiện là cặp tiền giảm giá nhiều nhất trong ngày khi chúng ta thấy cổ phiếu chững lại, giảm hơn 1% xuống mức 0.6780-90 hiện tại:
Cặp tiền này đã tiến gần đến việc kiểm tra đường trung bình động 200 ngày trong tuần này, sau khi công bố dữ liệu CPI của Mỹ nhưng rồi đảo chiều khi giảm trở lại dưới đường MA 100 giờ ở mức 0.6805.
Trong bức tranh tổng thể, hành động giá dao động ở giữa đường MA 100 và 200 ngày.
Nếu đường trung bình động 200 giờ ở mức 0.6770 bị phá vỡ trong tuần này, thì có thể sẽ có nhu cầu mua vào ở đường MA 100 ngày tiếp theo.
Ngưỡng kháng cự ngắn hạn tại 136.26-38 hiện là khu vực quan trọng cần theo dõi khi sự phá vỡ ngưỡng này sẽ cho phép phe mua nắm quyền kiểm soát ngắn hạn đối với cặp tiền nàyViệc USD tăng còn chứng khoán giảm điểm trong hôm nay chắc chắn sẽ được các nhà đầu tư nghiên cứu kĩ khi theo dõi các động thái của thị trường sau thông báo tăng lãi suất của Fed.
Theo viện nghiên cứu IfW, sự điều chỉnh tăng trưởng cao hơn và lạm phát thấp hơn là do chi phí gas và điện được cho là đã giảm.
Sự sụt giảm của cổ phiếu đang làm tăng thêm sức mua của đồng đô la, với EUR/USD giảm 0.4% xuống 1.0640 và AUD/USD giảm 0.7% xuống 0.6815 khi phiên giao dịch Châu Âu mở cửa. Trong khi các ngân hàng trung ương đang tập trung với mức tăng lãi suất cơ bản - điều có xu hướng khiến thị trường trái phiếu trở thành trung tâm của sự chú ý, thì khó có thể bỏ qua tâm lý thị trường hiện hành đối với cổ phiếu.
HĐTL S&P 500 từ chối ngưỡng kháng cự chính chứng tỏ rằng việc xác định hành động giá ở giữa các đường trung bình động 100 và 200 ngày là vô cùng quan trọng.
Đó được cho là lý do chính giải thích tại sao chứng khoán không theo kịp động thái của Fed ngày hôm qua và điều này có thể giúp USD tìm được chỗ đứng vững chắc, khi tâm lý risk-on giảm.
Tất nhiên, chúng ta vẫn đang trong quá trình tiếp nhận các sự kiện hậu tuyên bố tăng lãi suất của Fed và có thể còn nhiều điều hơn nữa vào cuối ngày. Nhưng hiện tại, đây chắc chắn là điều cần được xem xét.
Không có gì cần chú ý đối với chỉ số niềm tin kinh doanh của Pháp khi chúng ta bước vào tháng cuối cùng của năm, chỉ cao hơn một chút so với mức trung bình dài hạn là 100.
Không có gì khác biệt so với ước tính ban đầu do lạm phát của Pháp giữ ổn định ở mức trên 6% trong tháng 11.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ
Ngân hàng Trung ương Anh
Đối với BOE, mức tăng 50 bps là khả dĩ hơn. Điều cần theo dõi ngày hôm nay không phải là mức tăng lãi suất là 50 bps hay 75 bps mà thay vào đó, hãy theo dõi cách các quan chức BOE nói về triển vọng kinh tế.
Khi lạm phát vẫn ở mức cao và cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt trở nên tồi tệ hơn, cơ hội thắt chặt hơn nữa đối với BOE đang đóng lại và các quan chức có thể đưa ra những gợi ý mạnh mẽ hơn về việc giảm đà tăng lãi suất vào đầu năm tới.
Ngân hàng trung ương châu Âu
Tương tự như SNB, những rủi ro có thể sẽ khiến ECB cân nhắc tăng 75 bps thay vì mức tăng 50 bps.Tuy nhiên, mức tăng 50 bps vẫn được coi là có khả năng xảy ra hơn
Việc giảm áp lực giá gần đây trong tháng 11 sẽ giúp các nhà hoạch định chính sách linh hoạt hơn trong việc đưa ra quyết định nhưng có thể khó loại trừ bất cứ điều gì ở giai đoạn này với lạm phát cơ bản ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu vẫn tăng cao.
Việc tăng lãi suất 75 bps ban đầu sẽ mang lại cho EUR một mức tăng đáng kể nhưng hãy lưu ý đến giọng điệu của Lagarde trong cuộc họp báo vì rất có thể EUR sẽ giảm nếu bà quyết định thực hiện một cách tiếp cận thận trọng hơn trong tương lai.
Việc giá bán buôn giảm một lần nữa phản ánh một số áp lực giảm giá trên cơ sở hàng năm. Điều này chủ yếu bắt nguồn từ việc tăng giá nguyên liệu thô và các sản phẩm trung gian.
