Xuất khẩu bằng Nhân dân tệ +8.4% so với cùng kỳ năm trước
Nhập khẩu bằng Nhân dân tệ +0% so với cùng kỳ năm trước
Xuất khẩu bằng USD +8.7% so với cùng kỳ năm trước
Nhập khẩu bằng USD +0.5% so với cùng kỳ năm trước
Trung Quốc ghi nhận thặng dư 33.8 tỷ USD với Mỹ trong tháng 8. Tính đến thời điểm hiện tại, tổng con số này là 224.6 tỷ USD. Trong khi đó, xuất khẩu sản phẩm thép đạt 9.5 triệu tấn - tăng so với mức 7.8 triệu tấn của tháng 7.

Thị trường chứng khoán Châu Á tăng cao vào thứ Ba, sau đà tăng trên Phố Wall khiến cả S&P 500 và Nasdaq Composite phục hồi sau tuần tồi tệ nhất trong năm.

S&P 500 tăng 1.16%, Nasdaq Composite cũng tăng 1.16% sau tuần tồi tệ nhất trong hơn hai năm.

Các nhà giao dịch ở Châu Á sẽ theo dõi dữ liệu thương mại tháng 8 từ Trung Quốc và Ấn Độ. Theo cuộc thăm dò của Reuters, xuất khẩu và nhập khẩu của Trung Quốc trong tháng 8 dự kiến ​​sẽ tăng lần lượt 6.5% so với cùng kỳ năm ngoái và 2.0%, với tốc độ chậm nhất trong bốn tháng.

• Nikkei tăng 0.08%
• HSI tăng 0.39%
• ASX 200 tăng 0.61%
• Kospi tăng 0.14%

Nhà kinh tế trưởng tại RBA, Sarah Hunter dự kiến sẽ phát biểu vào 10:20 giờ Sydney hôm thứ Tư. Với vai trò của Hunter tại RBA, bà được hy vọng sẽ có những bình luận có liên quan đến các nhà giao dịch AUD.

RBA đang tập trung vào việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu. Mục tiêu nằm trong khoảng 2-3% ở mức 2.5%. Mặt trái của nhiệm vụ này là cố gắng duy trì càng nhiều mức tăng việc làm càng tốt.

Cho đến nay, điều này tương đương với việc giữ lãi suất ở mức đỉnh 12 năm trong một thời gian dài. Nhiều người cho rằng sẽ không có nhiều cuộc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.

Thay đổi quan trọng đối với Hội đồng thống đốc của RBA là đề xuất chia tách hội đồng thống đốc RBA hiện tại thành các nhóm riêng biệt để thiết lập lãi suất và quản lý.

• Việc chia tách hội đồng được cho là có hiệu lực vào ngày 1 tháng 7

Bộ trưởng Tài chính Úc Chalmers là người thúc đẩy những thay đổi được đề xuất nhưng đã nói rằng ông muốn có sự ủng hộ của cả hai đảng. Phát biểu này đã không nhận được sự ủng hộ từ đảng đối lập chính tại Úc. Trên thực tế, điều này đã "giết" chết đề xuất. Con đường duy nhất còn lại cho bộ trưởng Tài chính là chắp vá một thỏa thuận với các đảng nhỏ, đặc biệt là Đảng Xanh.

• Người đứng đầu cơ quan giám sát tài chính Hàn Quốc hôm thứ Ba đã bày tỏ lo ngại về việc nợ hộ gia đình tăng nhanh và cho biết sự mất cân bằng tài chính như vậy có thể biến thành rủi ro hệ thống.
• Có lo ngại rằng xu hướng này có thể biến thành rủi ro hệ thống, vì mất cân bằng tài chính tích tụ và tình hình sẽ xấu đi nếu giá nhà điều chỉnh.
• Hàn Quốc là một trong những nước có tỷ lệ nợ hộ gia đình trên nền kinh tế cao nhất thế giới, với hơn 60% các khoản vay được thế chấp tại các ngân hàng địa phương.

Ứng cử viên Thủ tướng Nhật Bản Kato đưa ra một số phát biểu đầy hứa hẹn:

• Nhìn thấy nền kinh tế thoát khỏi giảm phát trong tương lai gần.
• Phải biên soạn gói kích thích được hỗ trợ bởi một ngân sách bổ sung táo bạo vào thời điểm gần nhất.
• Gói kích thích nên bao gồm chi tiêu cho việc tái thiết sau trận động đất và bão Noto.
• Gói kích thích nên bao gồm chính sách thúc đẩy mức lương cao hơn.

Doanh số bán hàng sản xuất của New Zealand tăng 0.6% trong quý 2, xoá bỏ đợt giảm 0.4% của quý trước.

NZD/USD biến động một chút:

• Niềm tin kinh doanh của Úc tháng 8 ở mức -4 so với mức +1 trước đó. 
• Điều kiện kinh doanh ở mức +3 so với mức +6 trước đó.

Các chỉ số lạm phát:

• Tăng trưởng chi phí lao động theo quý ở mức 1.7%.
• Chi phí mua hàng tăng 1.6% trong quý.
• Giá bán lẻ tăng 1.2% trong ba tháng kết thúc vào tháng 8.

Ngân hàng Quốc gia Úc (NAB) bình luận:

• Dữ liệu cho thấy giai đoạn nhu cầu lao động của khu vực tư nhân rất mạnh trong suốt thời kỳ hậu COVID có thể sắp kết thúc.
• "Các điều kiện hiện khá rõ ràng là thấp hơn mức trung bình so với lịch sử của cuộc khảo sát, phản ánh sự yếu kém được thấy ở khu vực tư nhân nói chung khi nền kinh tế chậm lại.

• Tỷ giá đóng cửa trước đó là 7.1142
• Dự kiến: 7.1140

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Westpac của Úc trong tháng 9 ở mức 84.6 so với mức 85.0 trước đó.

Bình luận của WPAC:

• Sự bi quan đã thống trị trong hơn hai năm nay vẫn chưa có dấu hiệu thực sự nào sẽ chấm dứt.
• Trong khi áp lực về chi phí sinh hoạt đang trở nên bớt căng thẳng hơn một chút và nỗi lo về việc lãi suất tiếp tục tăng đã giảm bớt, người tiêu dùng đang ngày càng lo ngại hơn về hướng đi của nền kinh tế và điều này có thể có ý nghĩa gì đối với việc làm.

Vào thứ Hai, ba chỉ số chính đã có sự phục hồi mạnh mẽ sau khi công bố tuần tồi tệ nhất trong năm nay. S&P 500 tăng 1.16% để xoá bỏ đà giảm kéo dài bốn ngày và ghi nhận ngày tăng đầu tiên trong tháng 9. Nasdaq Composite cũng đóng cửa cao hơn 1.16%, nhờ sự tăng vọt của Nvidia. Chỉ số Dow tăng 484 điểm, tương đương 1.2%. Những động thái này diễn ra khi các nhà đầu tư đặt cược rằng việc cắt giảm lãi suất được dự đoán tại cuộc họp ngày 17-18 tháng 9 của Fed có thể giúp xoa dịu những lo ngại về nền kinh tế suy yếu. Báo cáo bảng lương tháng 8, được công bố vào thứ Sáu tuần trước, phản ánh mức tăng trưởng 142,000, thấp hơn kỳ vọng của các nhà kinh tế. Kết quả này đã thúc đẩy đợt bán tháo vào ngày hôm đó. Các nhà giao dịch đang để mắt đến hai báo cáo kinh tế quan trọng có khả năng sẽ là chất xúc tác tiếp theo cho cổ phiếu. Báo cáo CPI cho tháng 8 sẽ được công bố vào thứ Tư, tiếp theo là PPI vào thứ Năm. Tháng 9 theo lịch sử là tháng "tiêu cực" đối với cổ phiếu. Các nhà đầu tư vẫn thận trọng về tác động theo mùa đối với hiệu suất cổ phiếu cũng như sự không chắc chắn xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đang đến gần vào ngày 5 tháng 11.

• Dow Jones: +1.2%
• S&P 500: +1.16%%
• Nasdaq: +1.16%

Trên thị trường FX, USD mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. Chỉ số DXY tiếp tục tăng 0.41% lên mức 101.61. Sức mạnh của USD vào thứ Sáu tiếp tục diễn ra trong thứ Hai mặc dù tâm lý rủi ro đã tốt hơn nhiều. NZD rất ít choc thấy hiệu suất kém nhất vào một ngày khi S&P 500 tăng hơn 1%. Điều này cho thấy thị trường đang sắp xếp các luồng dữ liệu hấp thụ. Dữ liệu kinh tế không phải là yếu tố quyết định nên điều duy nhất cần làm là xem xét các khả năng của Fed và chuẩn bị cho cuộc tranh luận tổng thống Mỹ vào thứ Ba và dữ liệu CPI vào thứ Tư. EUR/USD giữ mức đáy của tuần trước nhưng đã chịu áp lực giảm xuống mức thấp hơn trong ngày thứ hai trong đợt tăng giá USD rộng rãi. USD/JPY đứng vững ở mức đáy của tháng 8, bật lên từ mức 142.00 trong một dấu hiệu cho thấy thị trường có thể đang chờ FOMC hoặc một số động thái khác để phá vỡ phạm vi. Nhìn chung, đã có một số động thái khá tốt hôm nay mặc dù việc thiếu dữ liệu hoặc tin tức khiến thị trường đang vật lộn để tìm hướng đi.

• DXY +0.41% 
• EURUSD -0.44%
• GBPUSD -0.35% 
• AUDUSD -0.11%
• NZDUSD -0.44%
• USDJPY +0.64% 
• USDCHF +0.77%
• USDCAD +0.08% 

Giá vàng hồi phục sau đợt giảm mạnh hôm thứ Sáu. Giá vàng tăng $8 lên mức $2,504. Lợi suất trái phiếu chính phủ đồng loạt giảm nhờ kỳ vọng ngày càng cao của các nhà đầu tư về đợt cắt giảm lãi suất đang đến gần của Fed. Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm giảm 0.8 bps xuống mức 3.70%. Dầu hồi phục nhẹ đà sụt giảm 4 ngày liên tiếp khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa tình trạng gián đoạn nguồn cung do bão nhiệt đới Francine và khả năng cắt giảm sản lượng hơn nữa so với nhu cầu yếu liên tục của Trung Quốc. Giá dầu thô WTI tăng 95 xu lên mức 68.62 USD/thùng.

Khảo sát kỳ vọng lạm phát của Fed New York:

Lạm phát

• Lạm phát kỳ vọng vẫn không đổi ở mức 3.0% (trung bình 1 năm) và 2.8% (trung bình 5 năm).
• Lạm phát kỳ vọng trung bình ba năm tăng từ 2.3% vào tháng 7 lên 2.5%.
• Bất đồng quan điểm về lạm phát kỳ vọng ngày càng gia tăng ở cả ba mốc thời gian.
• Sự không chắc chắn về lạm phát vẫn không thay đổi trong 1 năm và giảm trong 3 và 5 năm.
• Kỳ vọng tăng trưởng giá nhà trung bình tăng từ 3.0% lên 3.1%.
• Dự kiến ​​giá cả thay đổi trong năm tới:
  • Khí đốt: Tăng 0.1 điểm phần trăm lên 3.6%
  • Tiền thuê nhà: Tăng 0.2 điểm phần trăm lên 7.3%
  • Chăm sóc y tế: Tăng 0.4 điểm phần trăm lên 8.0%
  • Thực phẩm: Giảm 0.3 điểm phần trăm xuống còn 4.4%
  • Giáo dục đại học: Giảm 1.3 điểm phần trăm xuống còn 5.9%         

Thị trường lao động

• Tăng trưởng thu nhập trung bình trong một năm tới dự kiến tăng từ 2.7% lên 2.9%, đặc biệt đối với các hộ gia đình có thu nhập dưới 50,000 USD/năm.
• Tỷ lệ thất nghiệp trung bình được dự báo tăng từ 36.6% lên 37.7%.
• Xác suất trung bình về tình trạng mất việc trong 12 tháng tới giảm 1.0 điểm phần trăm xuống còn 13.3%.
• Xác suất trung bình về tình trạng tự nguyện nghỉ việc trong 12 tháng tới giảm từ 20.7% xuống 19.1%.
• Xác suất trung bình tìm được việc làm nếu mất việc hiện tại giảm nhẹ xuống còn 52.3%.

Tài chính hộ gia đình

• Thu nhập hộ gia đình trung bình dự kiến ​​tăng 0.1 điểm phần trăm lên 3.1%.
• Tăng trưởng chi tiêu hộ gia đình trung bình được kỳ vọng tăng 0.1 điểm phần trăm lên 5.0%.

USD/CHF đang trong xu hướng tăng cao hơn hôm nay sau khi chạm đáy năm 2024 vào thứ Sáu. Nếu USDCHF có thể duy trì trên đường MA 200 giờ tại 0.8470 và đường MA 100 giờ tại 0.8464 thì xu hướng tăng sẽ tiếp tục, ít nhất là trong ngắn hạn.

Mục tiêu tiếp theo trong xu hướng tăng là đường MA100 trên khung H4, nằm ở mức 0.8505. Tiếp theo là mức thoái lui 38.2% của đà giảm từ mức đỉnh của tháng 8 tại 0.8516. Ngoài ra, còn có mức kháng cự tại 0.8536, vốn đã hình thành mô hình hai đỉnh trong tuần trước vào thứ Hai và thứ Ba.

Nhìn chung, phe mua đang nắm quyền kiểm soát trong ngắn hạn. Miễn là USD/CHF vẫn duy trì trên đường MA100 giờ và MA200 giờ, họ vẫn giữ được lợi thế với mục tiêu tăng được xác định rõ ràng.

Dữ liệu xu hướng việc làm từ The Conference Board:

• Xu hướng việc làm tháng 8 của Hoa Kỳ: 109.04, trước đó 109.61 

Đây không phải là báo cáo tác động trực tiếp đến thị trường vì báo cáo này chỉ tổng hợp dữ liệu đã được công bố nhưng vẫn cung cấp góc nhìn cho thấy thị trường lao động đã quay trở lại mức năm 2019.

Được thúc đẩy bởi hiệu suất nổi bật từ gã khổng lồ công nghệ Nvidia và gã khổng lồ bán lẻ Amazon, nhà đầu tư đang chứng kiến ​​làn sóng phục hồi tích cực trên khắp các lĩnh vực quan trọng này.

Lĩnh vực công nghệ: Các ông lớn công nghệ nắm quyền kiểm soát

• Nvidia (NVDA) tỏa sáng với đà tăng 2.20%, thúc đẩy lĩnh vực bán dẫn và nhấn mạnh niềm tin của nhà đầu tư vào câu chuyện đổi mới liên tục của công nghệ.
• Microsoft (MSFT) cũng tăng 1.27%, đóng góp đáng kể vào chiến thắng của công nghệ.

Công ty công nghệ khác như Adobe (ADBE) và Oracle (ORCL) ghi nhận đà tăng trưởng khiêm tốn, động lực tích cực chung của ngành cho thấy một môi trường thuận lợi cho đầu tư công nghệ.

Lĩnh vực tiêu dùng theo chu kỳ: Sự trỗi dậy của Amazon

• Amazon (AMZN) tăng 1.26%, nhờ vào việc mở rộng mảng bán lẻ và các sáng kiến ​​chiến lược nhằm nâng cao vị thế dẫn đầu về thương mại điện tử.
• Tesla (TSLA) tăng 1.79%, cho thấy tâm lý lạc quan trong các cổ phiếu ngành ô tô.

Sự tăng trưởng của lĩnh vực này phản ánh khả năng phục hồi và thích ứng, khi các công ty tập trung vào nhu cầu của người tiêu dùng và sự phục hồi kinh tế.

Chăm sóc sức khỏe và thiết bị điện tử tiêu dùng: Tín hiệu trái chiều

• Merck (MRK) giảm 3.98%, cho thấy những lo ngại tiềm ẩn hoặc sự thay đổi chiến lược tác động đến triển vọng của công ty.
• Apple (AAPL) giảm nhẹ 0.28%, nhưng vẫn duy trì được sức mạnh chung của thị trường điện tử tiêu dùng.

Hiệu suất hỗn hợp giữa các lĩnh vực này làm nổi bật tâm lý trái chiều của nhà đầu tư và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc định vị chiến lược.

Chứng khoán Hoa Kỳ tăng vọt vào thứ Hai khi Phố Wall cố gắng phục hồi sau đà giảm mạnh vào tuần trước.

Thị trường chứng khoán chịu tổn thất nghiêm trọng khi bắt đầu tuần giao dịch đầu tiên của tháng 9, một tháng khó khăn đối với thị trường chứng khoán. S&P 500 giảm 4.3%, ghi nhận tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 3 năm 2023. Nasdaq mất 5.8% trong tuần tệ nhất kể từ năm 2022, còn chỉ số Dow Jones giảm 2.9%.

Đà giảm này diễn ra sau khi báo cáo việc làm tháng 8 làm dấy lên nỗi lo ngại về thị trường lao động đang chậm lại. 

Tuần này, nhà đầu tư sẽ chú ý đến hai báo cáo lạm phát quan trọng của Mỹ - có thể cung cấp thêm thông tin cho quyết định của Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp tiếp theo. Báo cáo CPI và PPI của tháng 8 dự kiến ​​sẽ được công bố vào sáng thứ Tư và thứ Năm.

Jim Reid tại Deutschebank đã đưa ra một quan điểm tuyệt vời hôm nay rằng tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ đã tăng lên 4.2% từ 3.4% phần lớn là do những người mới tham gia hoặc tái gia nhập lực lượng lao động.

Sau đó Jim Reid tiếp tục cảnh báo rằng điều này có thể nhanh chóng trở thành một vấn đề nan giải. Nhìn lại 13 cuộc suy thoái trước đây, có thể thấy dữ liệu tiêu cực đầu tiên về bảng lương phi nông nghiệp thường đến một cách đột ngột và thường là sự khởi đầu của một xu hướng.

Reid viết: Rủi ro đối với Fed là tỷ lệ thất nghiệp có thể sẽ tăng lên nhanh chóng mà không có dấu hiệu báo trước. Với việc tuyển dụng hiện tương đối yếu, Fed có thể sẽ phải thực hiện một loạt các đợt cắt giảm 50bps nếu tình hình này tiếp tục xấu đi. Thị trường hiện đang dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất hơn 250bp cho đến tháng 1 năm 2026. Điều này cho thấy thị trường trái phiếu kỳ vọng quá cao về khả năng Fed không kiểm soát được tình hình. 

Cục Dự trữ Liên bang đang trong thời gian tạm dừng cho đến khi quyết định của FOMC được đưa ra và lịch kinh tế Hoa Kỳ hôm nay khá trống trải, chỉ có dữ liệu về hàng tồn kho bán buôn và xu hướng việc làm.

Điều đó sẽ giúp thị trường có thời gian đánh giá lại một tuần đầu tháng bận rộn. Đây cũng là cơ hội để thị trường "tiêu hóa" những khó khăn ở Trung Quốc. Giá quặng sắt đã chạm đáy kể từ năm 2022 hôm nay.

CPI và PPI của Trung Quốc đều thấp hơn kỳ vọng ở mức +0.6% y/y và -1.8% y/y. Những con số đó cho thấy nền kinh tế Trung Quốc đang gặp khó khăn nhưng PBOC đang lo ngại sử dụng các biện pháp kích thích kinh tế vì sợ gây ra các vấn đề về tỷ giá. Tin tốt là đồng Nhân dân tệ đã ổn định hơn nên PNOC có một chút dư địa để nới lỏng chính sách.

Vào thứ sáu, dữ liệu sản xuất công nghiệp và bán lẻ của Trung Quốc sẽ được công bố.

Tin tức chính:

• Bộ trưởng Tài chính Đức ủng hộ quan điểm về tăng trưởng của cựu chủ tịch ECB Draghi
• Khẩu vị rủi ro tiếp tục cải thiện trong phiên giao dịch
• Cựu chủ tịch ECB Mario Draghi thúc giục EU tăng chi tiêu và kêu gọi phát hành TPCP chung
• Hy Lạp lập kế hoạch phát hành trái phiếu vào năm 2025 nhằm mục đích trả nợ cứu trợ sớm
• Tiền gửi không kỳ hạn của Thụy Sĩ giảm nhẹ trong tuần trước
• Dự đoán lộ trình lãi suất của các NHTW

Thị trường:

• CAD tăng mạnh nhất, JPY suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; HĐTL S&P 500 tăng 0.79%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 3.754%.
• Giá vàng đi ngang ở mức $2,497.
• Giá dầu thô WTI tăng 0.93% lên $68.29.
• Giá Bitcoin tăng 0.79% lên $55,306.

Phiên giao dịch hôm nay diễn ra khá ảm đạm, không có thông tin quan trọng nào được công bố. Thị trường chứng khoán tích cực, nhưng cần theo dõi diễn biến sau khi phiên Mỹ bắt đầu. Đồng USD tiếp tục tăng giá sau báo cáo NFP vào thứ Sáu.

Thị trường sẽ dần hướng tới cuộc họp FOMC diễn ra trong tuần tới . Thị trường dự báo 25% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới và một báo cáo CPI của Mỹ yếu kém vào thứ Tư có thể làm tăng xác suất đó.

Trọng tâm vẫn là dữ liệu tăng trưởng kinh tế và thị trường lao động. Về dữ liệu tăng trưởng, chúng ta có Chỉ số Lạc quan Doanh nghiệp nhỏ NFIB của Mỹ vào ngày mai và Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan vào thứ Sáu. Về dữ liệu thị trường lao động, chúng ta sẽ có Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ vào thứ Năm.

Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đã có cuộc gặp với Thủ tướng Tây Ban Nha Pedro Sánchez tại Bắc Kinh, kêu gọi hai nước tăng cường quan hệ và tạo dựng môi trường kinh doanh công bằng.

Thông điệp chính của ông Tập Cận Bình:

• Trung Quốc và Tây Ban Nha nên xây dựng mối quan hệ lâu dài, ổn định và đầy quyết tâm chiến lược, đồng thời thúc đẩy quan hệ song phương lên tầm cao mới.
• Hy vọng Tây Ban Nha sẽ tiếp tục quan tâm đến các doanh nghiệp Trung Quốc trong việc đầu tư và phát triển kinh doanh, đồng thời cung cấp một môi trường kinh doanh công bằng, an toàn và không phân biệt đối xử.
• Hy vọng Tây Ban Nha sẽ tiếp tục đóng vai trò xây dựng trong quan hệ ngoại giao giữa Trung Quốc và EU.
• Trung Quốc sẵn sàng mở rộng hợp tác với Tây Ban Nha, tăng cường giao lưu và hợp tác trong các tổ chức quốc tế như G20.

Bộ trưởng Tài chính Đức Christian Lindner đã lên tiếng về báo cáo của cựu Chủ tịch ECB Mario Draghi:

• Chúng ta cần nỗ lực tận dụng được động lực tăng trưởng của khu vực tư nhân.
• Hoan nghênh tất cả các đề xuất của ông Draghi hướng đến mục tiêu này.
• Tuy nhiên, TPCP chung của khu vực Eurozone sẽ không giải quyết được các vấn đề mang tính cấu trúc.

Theo Chris Turner, chuyên viên phân tích chiến lược ngoại hối của ING, báo cáo việc làm tháng 8 của Mỹ đã không giải quyết được tranh cãi về việc liệu Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản bởi chắc chắn Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại thời điểm này:

• Mặc dù đưa ra lập luận rằng việc cắt giảm lãi suất ngay từ đầu (50 điểm cơ bản) có thể phù hợp nếu dữ liệu cho phép, nhưng bài phát biểu của quan chức Fed Waller vào thứ Sáu thể hiện quan điểm rằng trong khi nền kinh tế vẫn đang tăng trưởng, việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ có thể không cần thiết. Sau nhiều biến động, USD và lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn ngắn đang dần hồi phục trở lại.
• Về dữ liệu kinh tế của Mỹ trong tuần này, chúng ta sẽ có chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ NFIB vào ngày mai và điểm nhấn của lịch kinh tế vào thứ Tư khi CPI tháng 8 được công bố. Dự kiến ​​CPI lõi sẽ tiếp tục tăng nhẹ ở mức 0.2% so với tháng trước.
• Tuy vậy, có khả năng một trong những động lực thị trường lớn nhất trong tuần này là cuộc tranh luận tổng thống Mỹ vào đêm mai giữa Kamala Harris và Donald Trump. Màn trình diễn kém cỏi của Joe Biden trong cuộc tranh luận trước đó đã báo trước một sự thay đổi trong các cuộc thăm dò theo hướng ủng hộ Trump và một USD mạnh hơn."
• Tất cả điều này có lẽ có nghĩa là USD vẫn đang trong trạng thái chờ đợi vào lúc này. Chúng tôi đã lưu ý trước đây rằng các mô hình theo mùa có xu hướng tích cực đối với USD vào tháng 9 - có lẽ vì thời hạn thanh toán thuế doanh nghiệp của Mỹ trong tháng này. Và có vẻ như bây giờ sẽ cần rất nhiều yếu tố để DXY phá vỡ mức đáy 18 tháng gần 100.

Tâm lý thị trường tiếp tục được cải thiện trong phiên giao dịch sáng nay tại châu Âu. Hợp đồng tương lai chứng khoán tăng điểm so với đầu phiên, và các mặt hàng như đồng tiếp tục tăng giá.

Lịch kinh tế trong hôm nay khá ảm đạm, nhưng có vẻ thị trường vẫn đang phân tích dữ liệu được công bố vào thứ Sáu và ý nghĩa của nó đối với Fed.

Hiện tại, khẩu vị rủi ro đang tích cực và phiên Mỹ sẽ rất đáng chú ý. Đồng USD cũng tiếp tục tăng giá, với DXY tiến sát mốc 101.60. EUR/USD giảm xuống dưới 1.1050, trong khi GBP/USD giao dịch ở mức đáy 2 tuần là 1.3085.

Nghiên cứu của Fed cho thấy: "Sự tăng trưởng gần đây của thị trường tiền điện tử không đi kèm với sự gia tăng tỷ lệ sở hữu trong nhóm dân số được khảo sát của chúng tôi." CFI đã thu thập dữ liệu về tỷ lệ sở hữu tiền điện tử thông qua các cuộc khảo sát từ tháng 1 năm 2022 đến tháng 7 năm 2024, sử dụng giá Bitcoin làm thước đo để xác định rằng mùa đông của tiền điện tử đã xảy ra vào cuối năm 2022.

Khảo sát cho thấy:

• Tỷ lệ sở hữu tiền điện tử đã giảm trong năm 2022, từ 24.6% trong tháng 1 năm 2022 xuống 19.1% vào tháng 10 năm 2022.
• Mặc dù thị trường phục hồi trong 18 tháng tiếp theo, tỷ lệ sở hữu không tăng tương ứng. Chỉ 17.1% số người được hỏi sở hữu crypto vào tháng 10 năm 2023, thậm chí giảm xuống còn 15.4% vào tháng 1 năm 2024.
• Không ghi nhận sự gia tăng đáng kể về tỷ lệ sở hữu khi Bitcoin đạt đỉnh vào tháng 3 và thời điểm halving vào tháng 4, với tỷ lệ sở hữu ở mức 16.1% vào tháng 4 và giảm xuống 14.7% hai tháng sau đó.

Các nhà nghiên cứu của Fed lưu ý rằng mức tăng giá trong năm nay "dường như tương ứng với sự gia tăng tỷ lệ phần trăm những người được hỏi có khả năng mua tiền điện tử trong tương lai."

Vào tháng 5, Fed đã báo cáo một cuộc khảo sát trên 11.000 người cho thấy tỷ lệ sở hữu hoặc sử dụng crypto ở khoảng 18 triệu người tại Hoa Kỳ vào năm 2023, thấp hơn so với phát hiện của Coinbase vào tháng 9 năm 2023 rằng 52 triệu người Mỹ sở hữu crypto.

Bộ Sinh thái và Môi trường Trung Quốc đã công bố kế hoạch lấy ý kiến ​​công chúng về kế hoạch triển khai thị trường giao dịch tín chỉ carbon quốc gia cho các ngành sản xuất bao gồm các ngành xi măng, thép và nhôm điện phân.

Cựu thủ tướng Ý Mario Draghi cho biết: "EU phải tăng chi tiêu thêm 750 tỷ EUR/năm để cạnh tranh với các NHTW toàn cầu". Ông kêu gọi EU tiến tới phát hành TPCP chung thường xuyên.

Hy Lạp có kế hoạch phát hành trái phiếu trị giá 8-10 tỷ EUR vào năm 2025 nhằm mục đích trả nợ cứu trợ sớm. Các nguồn tin cho biết:

• Hy Lạp sẽ huy động 8-10 tỷ EUR từ thị trường trái phiếu vào năm 2025.
• Hy Lạp sẽ trả trước thời hạn 8 tỷ EUR các khoản vay cứu trợ đầu tiên vào tháng 12.
• Hy Lạp sẽ tiếp tục trả nợ sớm các khoản vay cứu trợ đầu tiên vào năm 2025.

Chỉ số Niềm tin của nhà đầu tư Sentix châu Âu trong tháng 9 ở mức -15.4 so với mức dự kiến 12.5.

Tiền gửi không kỳ hạn của Thụy Sĩ tại các ngân hàng trong nước ở mức 447.258 tỷ SFR trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 9, giảm nhẹ so với mức 448.564 tỷ SFR một tuần trước đó.

Tổng tiền gửi không kỳ hạn của Thụy Sĩ đạt 455.903 tỷ SFR trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 9, giảm nhẹ so với mức 456.724 tỷ SFR một tuần trước đó.

Chỉ số Stoxx 600 tăng 0.67% vào đầu phiên giao dịch, với tất cả các ngành và sàn giao dịch chứng khoán lớn đều giao dịch trong "sắc xanh". Cổ phiếu du lịch và giải trí dẫn đầu mức tăng, với 1.69%, trong khi công nghệ cũng tăng 1.14%:

• FTSE 100 tăng 0.54%
• DAX tăng 0.61%
• CAC 40 tăng 0.55%
• FTSE MIB tăng 0.73%
• IBEX 35 tăng 0.67%

Cắt giảm lãi suất vào cuối năm:

• Fed: 111 bps (75% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)
• ECB: 61 bps (97% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)
• BoE: 44 bps (78% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)
• BoC: 59 bps (99% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• RBA: 20 bps (92% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)
• RBNZ: 81 bps (67% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)
• SNB: 51 bps (73% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)

Tăng lãi suất vào cuối năm:

• BoJ: 7 bps (99% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)

• Giá nhà ở Thụy Điển trong tháng 9 ở mức 47%, vượt qua mức 43% trước đó.
• Chỉ số tăng giá nhà ở Thuỵ Điển trong tháng 9 ở mức 58%, vượt qua mức 55% trước đó.
• Chỉ số giảm giá nhà ở Thuỵ Điển trong tháng 9 ở mức 11%, giảm nhẹ so với mức 12% trước đó.

Thị trường đang phục hồi một chút sau báo cáo NFP hôm thứ Sáu.

Tuy nhiên, có vẻ như thị trường hiện có rất nhiều thông tin phải hấp thụ và mặc dù dữ liệu đáng lẽ đã đủ để thuyết phục thị trường rằng việc cắt giảm 50 bps là không cần thiết, thị trường tiền tệ vẫn giữ nguyên quan điểm của với mức cắt giảm 111 bps vẫn được định giá vào cuối năm.

• AUD và CAD mạnh nhất trong khi JPY và CHF yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính.
• Hầu hết các HĐTL cổ phiếu đều giao dịch trong "sắc xanh" khi tuần mới bắt đầu (ngoại trừ Hang Seng và CN50 đang giao dịch trong "sắc đỏ").
• Cho đến nay vẫn chưa có nhiều biến động nhưng trái phiếu có xu hướng giảm nhẹ (lợi suất tăng).
• Hầu hết hàng hoá đều giao dịch trong sắc xanh ngoại trừ vàng, với đồng có mức tăng đáng kể: 1.3%.

Như thường lệ vào thứ Hai, lịch kinh tế hôm nay tương đối trống. Trong phiên Mỹ, dữ liệu lạm phát kỳ vọng của người tiêu dùng sẽ được công bố, nhưng đây không phải là sự kiện tác động đến thị trường. Dữ liệu có thể được điều chỉnh theo mức trước đại dịch và hiện tại, Fed thậm chí không tập trung vào lạm phát.

Nhìn chung, đây sẽ là một tuần khá buồn tẻ trên mặt trận dữ liệu và các bản phát hành đáng chú ý duy nhất sẽ là CPI của Mỹ vào thứ Tư, số đơn trợ cấp thất nghiệp của Mỹ vào thứ Năm và dữ liệu tâm lý người tiêu dùng của UMich vào thứ Sáu.

• Cơ quan tình báo nội địa Đức cảnh báo về nhóm mạng GRU Unit 29155 của Nga.
• Cơ quan tình báo nội địa Đức cho biết nhóm này đã thực hiện các cuộc tấn công mạng, các hoạt động do thám khác nhằm vào các mục tiêu ở các quốc gia NATO và EU.

NHC cho biết có nhiều nguy cơ có bão, đe dọa tính mạng dọc theo bờ biển Louisiana và phía trên Texas vào giữa tuần.

BofA Global Research dự kiến ​​Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps trong mọi cuộc họp bắt đầu từ tháng 9/2024, chậm lại còn 25 bps mỗi quý vào tháng 3/2025.

Kỳ vọng về một hoặc nhiều lần Fed cắt giảm lãi suất 50 bps trong năm nay có vẻ không hợp lý khi nhìn vào sức mạnh hiện tại của nền kinh tế.

Phiên EU:

• Dữ liệu duy nhất đáng chú ý là Chỉ số Sentix của EU, nhưng không có khả năng thu hút được sự chú ý của thị trường.

Phiên Mỹ:

• Đối với phiên Mỹ, chúng ta có xu hướng việc làm và tín dụng tiêu dùng. Đối với các nhà giao dịch tập trung vào vĩ mô, tín dụng tiêu dùng có thể nhận được một số sự chú ý. Nhưng nhìn chung, có rất ít thông tin gây biến động lớn trong ngày hôm nay.

S&P Global dự kiến ​​OPEC+ sẽ bắt đầu tăng sản lượng dầu vào năm 2025. Thông tin này có thể sẽ hạn chế nhịp hồi nhẹ của giá dầu trong phiên thứ Hai. Đây là lần đầu tiên sau nhiều năm liên tiếp tổ chức này cắt giảm sản lượng để hỗ trợ thị trường dầu mỏ.

Trang Reuters đưa tin về các bình luận của Jim Burkhard, Phó chủ tịch nhóm nghiên cứu tại S&P Global Commodity Insights tại hội nghị APPEC:

• "Có rất nhiều áp lực ở một số quốc gia này để tăng sản lượng, và một lần nữa, một số quốc gia đã sản xuất vượt mức",
• "Một số quốc gia đang phải đối mặt với áp lực từ các yếu tố bên ngoài hoặc yêu cầu của thị trường để gia tăng sản xuất dầu mỏ của họ."
• "Và một lần nữa, một số quốc gia trong nhóm OPEC và các đồng minh đã sản xuất nhiều hơn so với mức quy định hoặc chỉ tiêu mà họ đã cam kết."

Chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương giảm vào ngày thứ Hai, với chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản dẫn đầu mức giảm trong khu vực, sau khi báo cáo việc làm yếu hơn mong đợi từ Mỹ vào thứ Sáu tuần trước. 

Hôm nay, các nhà đầu tư châu Á đang đánh giá số liệu GDP sa điều chỉnh của Nhật Bản cho quý II và báo cáo CPI tháng 8 của Trung Quốc. GDP quý II của Nhật Bản đạt 2.9% (theo năm), thấp hơn dự báo 3.2% và số liệu sơ bộ trước đó là 3.1%. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát của Trung Quốc tăng 0.6% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn so với dự đoán 0.7%, và CPI tháng 8 chỉ tăng 0.4%, thấp hơn so với dự đoán 0.5%.

Chỉ số Nikkei giảm 1.7%, trong khi Topix giảm 1.6%. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 1.35%, trong khi Kosdaq giảm 0.79%. Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc giảm 0.88%. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 1.35%, trong khi CSI 300 của Trung Quốc giảm nhẹ.