Phiên EU:

• Dữ liệu duy nhất đáng chú ý là Chỉ số Sentix của EU, nhưng không có khả năng thu hút được sự chú ý của thị trường.

Phiên Mỹ:

• Đối với phiên Mỹ, chúng ta có xu hướng việc làm và tín dụng tiêu dùng. Đối với các nhà giao dịch tập trung vào vĩ mô, tín dụng tiêu dùng có thể nhận được một số sự chú ý. Nhưng nhìn chung, có rất ít thông tin gây biến động lớn trong ngày hôm nay.

S&P Global dự kiến ​​OPEC+ sẽ bắt đầu tăng sản lượng dầu vào năm 2025. Thông tin này có thể sẽ hạn chế nhịp hồi nhẹ của giá dầu trong phiên thứ Hai. Đây là lần đầu tiên sau nhiều năm liên tiếp tổ chức này cắt giảm sản lượng để hỗ trợ thị trường dầu mỏ.

Trang Reuters đưa tin về các bình luận của Jim Burkhard, Phó chủ tịch nhóm nghiên cứu tại S&P Global Commodity Insights tại hội nghị APPEC:

• "Có rất nhiều áp lực ở một số quốc gia này để tăng sản lượng, và một lần nữa, một số quốc gia đã sản xuất vượt mức",
• "Một số quốc gia đang phải đối mặt với áp lực từ các yếu tố bên ngoài hoặc yêu cầu của thị trường để gia tăng sản xuất dầu mỏ của họ."
• "Và một lần nữa, một số quốc gia trong nhóm OPEC và các đồng minh đã sản xuất nhiều hơn so với mức quy định hoặc chỉ tiêu mà họ đã cam kết."

Chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương giảm vào ngày thứ Hai, với chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản dẫn đầu mức giảm trong khu vực, sau khi báo cáo việc làm yếu hơn mong đợi từ Mỹ vào thứ Sáu tuần trước. 

Hôm nay, các nhà đầu tư châu Á đang đánh giá số liệu GDP sa điều chỉnh của Nhật Bản cho quý II và báo cáo CPI tháng 8 của Trung Quốc. GDP quý II của Nhật Bản đạt 2.9% (theo năm), thấp hơn dự báo 3.2% và số liệu sơ bộ trước đó là 3.1%. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát của Trung Quốc tăng 0.6% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn so với dự đoán 0.7%, và CPI tháng 8 chỉ tăng 0.4%, thấp hơn so với dự đoán 0.5%.

Chỉ số Nikkei giảm 1.7%, trong khi Topix giảm 1.6%. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 1.35%, trong khi Kosdaq giảm 0.79%. Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc giảm 0.88%. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 1.35%, trong khi CSI 300 của Trung Quốc giảm nhẹ.

Một báo cáo về thị trường lao động từ Liên đoàn Tuyển dụng và Việc làm (KPMG) trong tháng 8 tại Vương quốc Anh cho thấy sự suy giảm mạnh trong số lượng việc làm.

• Khảo sát cho thấy sự suy giảm mạnh trên thị trường lao động trong tháng Tám.
• Số lượng việc làm giảm mạnh - số lượng việc làm bô thời hạn giảm với tốc độ nhanh nhất trong 5 tháng qua.
• Tăng trưởng lương giảm - tăng trưởng lương cho các nhân viên mới giảm xuống mức thấp nhất trong 5 tháng - ghi nhận một trong những tháng có hiệu suất tăng trưởng lương yếu nhất kể từ đầu năm 2021.
• Tốc độ tăng lương trong tháng trước chạm mức thấp nhất kể từ tháng 3. 

Các nguyên nhân mà RBC đưa ra:

• Lạm phát ở Úc vẫn ở mức cao và vượt quá mục tiêu của RBA
• Tăng trưởng chậm hơn không phải là lý do để RBA cắt giảm lãi suất trong năm nay
• RBA không tăng nhiều như Fed hay ECB nên lộ trình nới lỏng của RBA sẽ chậm rãi hơn nhiều
• RBC đã đẩy lùi dự báo của họ về thời điểm nới lỏng sang tháng 2/2025 

Thị trường lãi suất đang kỳ vọng mức cắt giảm ;lãi suất 25bp tại cuộc họp tháng 2/2025.

Các thành viên NATO Romania và Latvia: Máy bay không người lái của Nga đã vi phạm không phận của hai quốc gia này Tuy nhiên, cho đến nay, hai quốc gia này vẫn chưa cung cấp được bằng chứng nào cho thấy có một cuộc tấn công cố ý vào các thành viên NATO.

Trang CBS đưa tin:

• Hai thành viên NATO là Romania và Latvia đã báo cáo máy bay không người lái của Nga vi phạm không phận của họ.
• Một máy bay không người lái đã xâm nhập vào Romania vào sáng sớm Chủ Nhật trong cuộc tấn công của Nga vào các mục tiêu dân sự và cơ sở hạ tầng cảng của Ukraine gần sông Danube.
• Tại Latvia, một máy bay không người lái của Nga đã bị rơi gần thị trấn Rezekne, có thể là do bay lạc từ Belarus ngày hôm trước.
• Romania đã xác nhận có các mảnh vỡ máy bay không người lái trên lãnh thổ của mình kể từ cuộc xâm lược Ukraine của Nga vào năm 2022.
• NATO lên án hành động vi phạm không phận Romania, mặc dù không có bằng chứng nào cho thấy đây là một cuộc tấn công cố ý vào các thành viên NATO.
• Chính quyền Latvia tuyên bố không có dấu hiệu nào cho thấy Nga hoặc Belarus cố tình đưa máy bay không người lái vào Latvia.
• Bộ trưởng Quốc phòng Latvia đã hạ thấp tầm quan trọng của cuộc xâm nhập bằng máy bay không người lái.

Cơ quan Truyền thông nhà nước Triều Tiên (KCNA) đưa tin Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình và Tổng thống Nga Vladimir Putin đã gửi lời chào tới nhà lãnh đạo Triều Tiên Kim Jong Un. Cả hai nhà lãnh đạo Trung Quốc và Nga đã gửi lời chúc mừng và thể hiện sự ủng hộ đối với Triều Tiên nhân dịp kỷ niệm thành lập đất nước của họ. Đây là một dấu hiệu của sự ủng hộ và củng cố mối quan hệ giữa các quốc gia này.

• Tổng thống Nga Vladimir Putin nhấn mạnh: "Việc tăng cường mối quan hệ đối tác chiến lược giữa Nga và Triều Tiên sẽ được thực hiện thông qua những nỗ lực hợp tác chung".
• Tổng thống Trung Quốc Tập Cân Bình kêu gọi sự hợp tác và giao tiếp chiến lược sâu rộng hơn với Triều Tiên, điều này cho thấy sự quan tâm của Trung Quốc trong việc tăng cường quan hệ với Triều Tiên và duy trì ảnh hưởng trong khu vực. 

Bản cập nhật mới nhất từ Trung tâm Dự báo Bão Quốc gia Hoa Kỳ (NHC) cảnh báo về một một vùng thời tiết đang hình thành trong Vịnh Mexico, có khả năng trở thành một cơn bão lớn. Vùng thời tiết ở Vịnh Mexico được dự báo sẽ trở thành:

• Một cơn bão trước khi nó đến bờ biển phía tây bắc của Vịnh Hoa Kỳ.
• Một cơn bão nhiệt đới vào thứ Hai và có thể mạnh lên hơn nữa vào thứ Ba.

Điều này có thể ảnh hưởng đến thị trường dầu mỏ, đặc biệt vì Vịnh Mexico là khu vực quan trọng cho hoạt động khai thác dầu. Thị trường dầu có xu hướng phản ứng nhạy cảm với những thay đổi về thời tiết, đặc biệt khi có nguy cơ bão lớn, khiến các nhà giao dịch có thể bán ra khi giá tăng lên. Sự phát triển của cơn bão tiềm tàng có thể làm gián đoạn nguồn cung dầu, khiến giá dầu tăng trong ngắn hạn, nhưng cũng thu hút các lệnh chào bán khi thị trường điều chỉnh.

Giá dầu WTI hiện tăng 1.5% trong ngày lên 68.67 USD/thùng.

Chánh Văn phòng Nội các Nhật Bản Yoshimasa Hayashi trích dẫn lời của Thống đốc BoJ Ueda rằng Ngân hàng trung ương sẽ có thêm nhiều đợt tăng lãi suất nữa.

• Khi được hỏi về kỳ vọng của thị trường về khả năng tăng lãi suất, ông cho biết chính sách tiền tệ nên được xem xét và đánh giá bởi BoJ
• Tôi nhớ Thống đốc Ueda đã từng nói nếu nền kinh tế đáp ứng một số điều kiện, BoJ sẵn sàng bổ sung thêm nhiều đợt tăng lãi suất
• Nếu tình hình kinh tế đòi hỏi phải kích thích, tôi muốn tăng chi tiêu và trả lương hơn là giảm thuế.

• CPI: +0.6% so với cùng kỳ năm ngoái (dự báo: 0.7%, trước đó: 0.5%)
• PPI: -1.8% so với cùng kỳ năm ngoái (dự báo: -1.5%, trước đó: -0.8%) 

Lạm phát tiêu dùng tăng tháng thứ bảy liên tiếp dù thấp hơn kỳ vọng trong bối cảnh ghi nhận ​​sự hạn chế về nguồn cung do thời tiết bất thường, do đó vẫn còn nhiều lo ngại về nhu cầu yếu.

CPI cốt lõi (không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng) tăng 0.3% so với cùng kỳ năm ngoái và đây là tháng thứ hai liên tiếp tốc độ tăng chậm lại (tháng 7 là 0.4%, tháng 5 và 6 cùng là 0.6%).

Đối với lạm phát sản xuất, giá xuất xưởng trong tháng 8 đã giảm tháng thứ 23 liên tiếp và với tốc độ nhanh hơn nhiều so với dự kiến.

• Tỷ giá đóng cửa trước đó là 7.1000
• Dự báo từ Reuters: 7.0951 

Trung Quốc đang thực hiện một thay đổi lớn trong chính sách kinh tế bằng cách loại bỏ hoàn toàn các hạn chế đối với đầu tư nước ngoài trong lĩnh vực sản xuất. Bản cập nhật danh sách các ngành nghề bị hạn chế sẽ:

• Giảm từ 31 ngành xuống còn 29 ngành, trong đó không còn áp đặt hạn chế đối với ngành sản xuất.
• Thay đổi này sẽ bắt đầu từ ngày 1/11/2024, với mục tiêu thu hút thêm đầu tư nước ngoài, thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế Trung Quốc, và tăng cường sức mạnh cho đồng nhân dân tệ.

Sự thay đổi này được cho là sẽ có tác động tích cực đến nền kinh tế Trung Quốc, giúp tăng trưởng sản xuất và tạo thêm cơ hội cho các nhà đầu tư nước ngoài.

Các dữ liệu thành phần hầu hết đều thấp hơn báo cáo sơ bộ trước đó. Đóng góp từ nhu cầu trong nước đã được cắt giảm xuốngtừ mức tăng 0.9% so với quý trước, xuống còn 0.8%. Tương tự, tiêu dùng tư nhân hàng quý cũng được cắt giảm, từ 1% xuống còn 0.9%.

USD/JPY tăng nhẹ lên khoảng 142.74 sau công bố báo cáo, nhưng hiện đã giảm xuống 142.63.

Trong phiên giao dịch cuối cùng của tuần trước, chứng khoán một lần nữa bị bán tháo khi báo cáo việc làm NFP gây thất vọng của Mỹ làm sống lại những lo ngại rằng nền kinh tế đang hạ nhiệt và Fed đang đắn đo quá lâu để hạ lãi suất. Bảng lương phi nông nghiệp tăng 142,000, thấp hơn dự báo 161,000, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống còn 4.2% như kỳ vọng và tốc độ tăng lương trung bình giờ cao hơn dự báo (0.4% so với dự báo 0.3% và mức 0.2% của tháng trước). Các cổ phiếu công nghệ vốn hoá lớn lao dốc khi nhà đầu tư bán tháo các tài sản rủi ro trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về tình hình nền kinh tế Mỹ. Ban đầu, thị trường lãi suất kỳ vọng rằng Fed có thể giảm lãi suất 50bp trong tháng này. Tuy nhiên, dự đoán này lại giảm đi sau phát biểu của Quan chức Fed Waller người đã không ủng hộ mạnh mẽ cho việc hạ lãi suất lên 50bp, mà thay vào đó chọn cách tiếp cận thận trọng hơn. Lo ngại về tăng trưởng và sự suy yếu của thị trường lao động đã thúc đẩy kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn, nhưng theo công cụ CME FedWatch, nhà đầu tư đang có 2 luồng ý kiến về việc Fed sẽ hạ lãi suất 25 hay 50 bp trong tháng này. 

• Dow Jones: -1.01%
• S&P 500: -1.73%
• Nasdaq: -2.55%

Chỉ số DXY tăng 0.13% lên 101.19. Trên thị trường FX, USD ban đầu bị bán tháo và chỉ số DXY lao dốc về 101.60 ngay sau công bố báo cáo NFP Mỹ. Nhưng sau khi nghiên cứu kỹ hơn, các nhà đầu tư bắt đầu thắc mắc về việc liệu sự giảm trong các số liệu chính và các điều chỉnh có đủ để bù đắp cho một tỷ lệ thất nghiệp có dấu hiệu cải thiện nhẹ hay không. Điều này dẫn đến việc thị trường quay lại trạng thái ban đầu, và một phần được hỗ trợ nhờ phát biểu của ông William - người đã không ủng hộ mạnh mẽ cho việc hạ lãi suất lên 50bp, mà thay vào đó chọn cách tiếp cận thận trọng hơn. Kết phiên, USD tăng nhẹ trên diện rộng, ngoại trừ với JPY và CHF, trong khi các đồng antipodeans dẫn đầu đà giảm. Tại Canada, tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 6.4% lên 6.6% và cao hơn 2% so với mức đáy. Việc BoC không hạ lãi suất 50bp trong cuộc họp tuần trước trở thành dấu hiệu đáng lo ngại cho thấy các NHTW đang chậm trễ trong việc ngăn chặn suy thoái và CAD đã đóng cửa ngày ở mức thấp nhất kể từ năm 2021. 

• Chỉ số DXY +0.13% 
• EURUSD -0.23%
• GBPUSD -0.39% 
• AUDUSD -1.05%
• NZDUSD -0.80%
• USDJPY -0.79% 
• USDCHF -0.11%
• USDCAD +0.52% 

Vàng giảm trở lại sau 2 phiên tăng liên tiếp và xóa bỏ đà tăng của phiên thứ Năm. Vàng ban đầu hưởng lợi từ số liệu NFP không đạt kỳ vọng khi gần chạm mốc 2,530 USD, nhưng bị bán tháo và giảm hơn 40 USD ngay sau khi khi lợi suất TPCP và USD nhanh chóng phục hồi. Kết phiên, vàng giảm 19 USD xuống $2,497. Dầu WTI giảm 1.50 USD xuống 67.70 USD/thùng và mức thấp nhất kể từ tháng 6/2023. Dầu WTI giảm hơn 2% xuống và ghi nhận chuỗi giảm ngày thứ 4 liên tiếp khi vì OPEC+ đã không thể trấn an thị trường về sự cân bằng cung cầu trên toàn thế giới. OPEC+ đã hoãn kế hoạch tăng sản lượng thêm 180,000 thùng/ngày cho đến tháng 12 vì dầu đã bán tháo mạnh. Việc tăng sản lượng sẽ cung cấp khoảng 2.2 triệu thùng/ngày trở lại thị trường cho đến cuối năm sau. 

Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Waller phát biểu rằng:

• Tin rằng đà tăng trưởng của nền kinh tế được duy trì cho thấy đã đến lúc bắt đầu cắt giảm lãi suất chính sách tại cuộc họp sắp tới
• Dữ liệu trong ba ngày qua cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt nhưng không suy yếu quá mức; đánh giá này rất quan trọng đối với quyết định chính sách sắp tới
• Một loạt các đợt cắt giảm lãi suất chính sách có thể sẽ là phù hợp
• Việc xác định tốc độ cắt giảm phù hợp sẽ là một thách thức
• Quy mô và tốc độ cắt giảm lãi suất sẽ phụ thuộc vào dữ liệu
• Nếu dữ liệu trong tương lai cho thấy sự suy giảm đáng kể trong thị trường lao động, Fed có thể hành động nhanh chóng và mạnh mẽ
• Tôi không tin rằng nền kinh tế đang suy thoái hoặc nhất thiết sẽ suy thoái trong thời gian tới
• Tôi sẵn sàng hành động nhanh chóng để hỗ trợ nền kinh tế khi cần thiết
• Fed có đủ dư địa để cắt giảm lãi suất chính sách và vẫn duy trì mức độ thắt chặt nhất định để đảm bảo lạm phát trở lại mức 2%
• Dữ liệu hiện tại không còn đòi hỏi sự kiên nhẫn nữa, mà đòi hỏi hành động
• Báo cáo việc làm tháng 8 và các dữ liệu gần đây củng cố quan điểm cho rằng thị trường lao động vẫn tiếp tục có sự điều tiết
• Chính sách tiền tệ phải điều chỉnh phù hợp vì cán cân rủi ro đã chuyển sang mục tiêu việc làm
• Thị trường lao động hạ nhiệt phù hợp với sự tăng trưởng vừa phải trong hoạt động kinh tế
• Thị trường lao động và nền kinh tế đang hoạt động vững chắc và triển vọng tương lai là khả quan
• Nhận thấy một số rủi ro bất lợi đối với thị trường việc làm, vì vậy cần theo dõi chặt chẽ

Chủ tịch Fed New York Williams trả lời câu hỏi của phóng viên sau bài phát biểu của ông:

• Chưa thể xác nhận mức độ cắt giảm lãi suất đợt đầu tiên 
• Sự mất cân bằng trên thị trường lao động rõ ràng đã được cải thiện.
• Thị trường việc làm phù hợp hơn với môi trường kinh tế trước đại dịch.

Phản ứng ban đầu là ông Williams không đồng ý với mức cắt giảm 50 điểm cơ bản. WSJ Timiraos cho biết ngay sau bài phát biểu của mình rằng Williams đã không củng cố khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản.

S&P 500 giảm nhẹ vào thứ Sáu và hướng đến tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 4, khi nhà đầu tư đánh giá báo cáo việc làm tháng 8 yếu hơn dự kiến ​​và tác động của dữ liệu này đến chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ.

Chỉ số S&P 500 giảm 0.5%, chỉ số Nasdaq mất 1%, chỉ số Dow Jones tăng 30 điểm, tương đương 0.1%.

Cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn sụt giảm khi nhà đầu tư tiếp tục bán tháo tài sản rủi ro do lo ngại về tăng trưởng gia tăng trên Phố Wall. Amazon và Alphabet giảm hơn 1%, trong khi Tesla bốc hơi 2%. Broadcom lao dốc 9% sau dự báo doanh thu quý IV. Nhóm cổ phiếu bán dẫn khác cũng sụt giảm, với Nvidia, Advanced Micro Devices và Marvell Technology mất hơm 2%. Quỹ ETF iShares Semiconductor giảm 2%.

• Chỉ số PMI Ivey của Canada tháng 8: 48.2, trước đó 57.6
• Chỉ số này không có sự điều chỉnh theo mùa so với mức 55.3 trước đó

Thị trường đã theo dõi chặt chẽ dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 và quyết định rằng báo cáo này chưa đủ yếu để củng cố mức cắt giảm 50bps của Fed trong tháng này.

Ban đầu, dữ liệu yếu hơn dự kiến đã khiến đặt cược vào khả năng cắt giảm lãi suất 50 bps tăng vọt lên 57% và đồng USD giảm, tuy nhiên động thái đó hiện đã hoàn toàn đảo ngược, một phần do quan chức Fed Williams không tiết lộ điều gì liên quan đến triển vọng lãi suất.

Cặp USD/JPY biến động mạnh và hiện đang cách đáy 180 pip.

Câu chuyện tương tự cũng xảy ra với cặp EUR/USD khi giảm 70 pip so với mức đỉnh.

• Chỉ số Dow Jones tăng 121.41 điểm, tương đương 0.32%, lên 40,892 điểm.
• Chỉ số S&P tăng 9.62 điểm, tương đương 0.17%, lên mức 5,513.68 điểm
• Chỉ số NASDAQ nhích 5.12 điểm, tương đương 0.02%, lên 17,133 điểm.

Chỉ số Russell 2000 cũng tăng 4.23 điểm, tương đương 0.19%, lên mức 2,136.19 điểm

Khi tuần giao dịch này kết thúc, các chỉ số chính đều giảm, dẫn đầu là chỉ số NASDAQ:

• Chỉ số Dow Jones -1.47%
• Chỉ số S&P -2.31%.
• Chỉ số NASDAQ -3.3%

Đối với chỉ số NASDAQ, chỉ số này hôm qua đã chạm đường MA200 trước khi giảm xuống. Đường MA200 giờ nằm ở mức 17,276.02. Giá cần break đường MA này để phe mua có thể nắm quyền kiểm soát.

• Dữ liệu việc làm cho thấy nền kinh tế đang hạ nhiệt
• Ông muốn xem xét dữ liệu việc làm kỹ lưỡng hơn
• Trọng tâm hiện tại là cân bằng giữa mục tiêu việc làm và lạm phát của Fed
• Các cuộc bầu cử không làm cho quyết định của Fed trở nên khó khăn hơn
• Các ngân hàng trung ương độc lập đạt được mục tiêu tốt hơn

Thị trường hiện dự đoán 51% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất 50 điểm cơ bản và 49% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản.

Nick Timiraos từ WSJ nhấn mạnh ý nghĩa của báo cáo việc làm: "Báo cáo việc làm được cho là có thể cung cấp tín hiệu rõ ràng về quy mô của đợt cắt giảm đầu tiên và thị trường sẽ ngay lập tức tăng đặt cược lên 90% đối với mức cắt giảm 25bps hoặc 50bps. Tuy nhiên, báo cáo này không giải quyết gọn gàng câu hỏi hóc búa này và kỳ vọng vẫn ở mức 50-50. Dữ liệu không đủ tệ để chứng minh mức cắt giảm 50bps là hợp lý nhưng cũng không đủ tốt để dập tắt hoàn toàn suy đoán về khả năng cắt giảm lớn hơn."

Đồng USD đã phục hồi sau bình luận này vì thị trường coi đây là dấu hiệu của sự không chắc chắn.

• Thay đổi việc làm tháng 8 tại Canada +22.1, ước tính +25.0K
• Tháng trước -2.8K
• Tỷ lệ thất nghiệp 6.6%, ước tính 6.5%. Đây là con số cao nhất kể từ tháng 5 năm 2017 ngoài giai đoạn Covid năm 2020 và 2021
• Tỷ lệ thất nghiệp tháng trước 6.4%
• Việc làm toàn thời gian -43.6K, tháng trước 61.6K 
• Việc làm bán thời gian 65.7K, tháng trước -64.4K
• Tỷ lệ tham gia lao động 65.1%, tháng trước 65.0%
• Tiền lương trung bình theo giờ tăng 4.9% y/y, tháng trước 5.2% 

• Sẵn sàng bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất
• Chính sách tiền tệ có thể chuyển sang lập trường trung lập hơn tùy thuộc vào dữ liệu
• Lạm phát đang "tiến triển một cách bền vững tới mục tiêu 2%", thúc đẩy niềm tin vào hiệu quả của chính sách
• Thị trường lao động "tương đối cân bằng"
• Dự báo tăng trưởng GDP: 2-2.5% cho năm hiện tại
• Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​đạt 4.25% vào cuối năm
• Lạm phát PCE dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 2.25% trong năm nay, gần 2% vào năm tới
• Fed vẫn cảnh giác với các rủi ro: Thị trường lao động Hoa Kỳ yếu kém, suy thoái toàn cầu, những bất ngờ về lạm phát
• Các quyết định chính sách trong tương lai vẫn phụ thuộc vào dữ liệu, tập trung vào các nhiệm vụ kép

• Bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 của Hoa Kỳ +142K, dự kiến ​​là +164K
• Trước đó +114K

Chi tiết báo cáo việc làm tháng 8 năm 2024:

• Tỷ lệ thất nghiệp: 4.2%, dự kiến ​​là 4.2% (trước đó là 4.3%)
• Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động: 62.7%, không đổi so với trước đó
• Bảng lương khu vực tư nhân +118K, dự kiến ​​+139K
• Bảng lương khu vực tư nhân trước đó là 97K (điều chỉnh thành 74K)
• Tỷ lệ thiếu việc làm U6: 7.9%, cao hơn so với 7.8% trước đó
• Thu nhập trung bình theo giờ: +0.4% m/m, cao hơn so với +0.3% m/m dự kiến
• Thu nhập trung bình theo giờ trước đó: +0.2% m/m (điều chỉnh thành -0.1%)
• Thu nhập trung bình theo giờ: +3.8% y/y, trước đó +3.6% y/y
• Số giờ trung bình hàng tuần: 34.3, cao hơn so với 34.2 trước đó
• Thay đổi trong bảng lương khu vực sản xuất: -24K, trước đó +1K
• Khảo sát hộ gia đình: +168K, trước đó +67K
• Việc làm của chính phủ: +24K, trước đó +17K
• Việc làm toàn thời gian: -438K, trước đó +448K 
• Việc làm bán thời gian: +527K, trước đó -325K 

Tỷ giá USD/JPY ở mức 143.30 ngay trước khi thông tin được công bố.

Barbara Lambrecht, chuyên viên phân tích chiến lược hàng hóa của Commerzbank, lưu ý rằng giá vàng đã leo trở lại mốc trên $2,500 USD/ounce, cùng với việc các nhà đầu tư gia tăng sự quan tâm đối với ETF vàng:

• Số liệu thống kê hàng tháng của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho thấy các quỹ ETF vàng đã ghi nhận dòng vốn chảy vào trong tháng thứ tư liên tiếp, mặc dù không cao bằng tháng 7.
• Lượng vàng nắm giữ trong ETF hiện đang ở mức cao nhất kể từ giữa tháng 2, với Bắc Mỹ và Châu Âu chứng kiến ​​lượng mua ròng mạnh mẽ nhất nhất. Theo WGC, chi phí cơ hội giảm, đồng USD suy yếu và căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông là những yếu tố chính giải thích sự quan tâm của các nhà đầu tư ETF.

Tin tức chính:

• EUR/CHF có thể trở lại mức đáy năm nay nếu báo cáo NFP gây thất vọng
• Dữ liệu GDP chính thức trong quý 2 của Eurozone không đạt được mức tăng trưởng kỳ vọng
• Dự báo về lộ trình lãi suất của các NHTW
• Phân phối dự báo cho báo cáo NFP của Mỹ
• Halifax: Giá nhà tháng 8 tại Anh tăng mạnh hơn dự kiến

Thị trường:

• JPY tăng mạnh nhất, AUD suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu giảm điểm, HĐTL S&P 500 giảm 0.6%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 3.4 điểm cơ bản xuống 3.698%.
• Giá vàng tăng 0.1% lên $2,519.39.
• Giá dầu thô WTI tăng 0.5% lên $69.51.
• Giá Bitcoin giảm 0.2% xuống $55,977.

Thị trường ngoại hối châu Âu diễn ra khá ảm đạm, khi các nhà giao dịch đang tập trung vào báo cáo việc làm của Mỹ sẽ được công bố sau đó.

Các nhà giao dịch đang mua vào trái phiếu nhằm tìm kiếm tài sản trú ẩn, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 3.70%.

USD/JPY giảm xuống mức đáy trong ngày là 142.06 trước khi phục hồi trở lại gần 143.00. USD/CHF hiện giảm xuống mức 0.8420.

HĐTL chứng khoán Mỹ biến động nhẹ đầu phiên trước khi giảm điểm trên diện rộng, dẫn đầu là cổ phiếu công nghệ. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.8%.

Với việc nhiều khả năng thị trường sẽ biến động mạnh, đây được cho là báo cáo việc làm được mong đợi nhất của Mỹ từ đầu năm đến nay. Thị trường hiện đang định giá khả năng Fed tăng lãi suất điều hành ở mức 50 điểm cơ bản là khoảng 40%.

Theo dữ liệu từ DefiLlama, vốn đầu tư từ các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) vào thị trường tiền điện tử đã tăng lên 633 triệu USD trong tháng 8, tăng hơn 15% so với mức 550 triệu USD trong tháng 7.

Luca Prosperi, CEO và đồng sáng lập của giao thức thanh toán M^0 Labs, cho biết phần lớn sự quan tâm của VC tập trung vào các công ty phát triển hạ tầng blockchain. Nguồn vốn từ các quỹ VC đóng vai trò quan trọng trong việc tài trợ cho sự phát triển mạnh mẽ của công nghệ blockchain. Sự gia tăng đầu tư trong tháng 8 cho thấy sự quan tâm của họ đang quay trở lại ngành công nghiệp tiền điện tử

Theo Prosperi:  "Với các dấu hiệu gần đây cho thấy lĩnh vực AI hiện đang đạt đỉnh, một số nhà đầu tư công nghệ sâu đang chuyển sự chú ý trở lại crypto, một phần do việc môi trường pháp lý đang dần thuận lợi hơn."

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố dữ liệu NFP được mong đợi cho tháng 8 vào thứ Sáu lúc 19h30 giờ Việt Nam. Trong đó, dự báo của thị trường hiện tại như sau:

• Dữ liệu NFP: ở mức 160,000 trong tháng 8 (Trước đó: 114,000)

• Tỷ lệ thất nghiệp: Dự kiến ​​giảm xuống 4.2% từ mức 4.3% của tháng 7.

• Thu nhập trung bình mỗi giờ: Dự kiến ​​tăng 3.7% so với cùng kỳ năm ngoái (Tháng trước: 3.6%)

Dữ liệu việc làm tháng 8 sẽ cung cấp những thông tin quan trọng về sức mạnh của thị trường lao động Mỹ, yếu tố quan trọng trong việc định hình triển vọng lãi suất của Fed tại cuộc họp FOMC sắp tới

Chuyên viên phân tích của TD Securities cho biết: “Chúng tôi dự kiến ​​dữ liệu NFP ở mức 200,000 trong tháng 8 sau khi thể hiện tín hiệu tiêu cực trong tháng 7. Tỷ lệ thất nghiệp có thể giảm xuống 4.2% và tăng trưởng lương ở mức 0.3% so với tháng trước.”

Cặp tỷ giá EUR/CHF sẽ là một điểm cần theo dõi nếu thị trường phản ứng tiêu cực với báo cáo NFP của Mỹ.

Biểu đồ EUR/CHF cho thấy sự lạc quan đối với chứng khoán châu Âu đã giảm bớt, đặc biệt là sau cuộc bầu cử bất ngờ tại Pháp. Lợi suất trái phiếu giảm và thị trường nhìn chung đang thận trọng hơn, đặc biệt là sau đợt tháo chạy khỏi các vị thế carry trade.

Nếu tài sản rủi ro tiếp tục bị bán tháo do báo cáo NFP không khả quan, EUR/CHF có thể kiểm tra lại mức đáy năm dưới mốc 0.9300 do nhu cầu tài sản trú ẩ tăng cao.

Lo ngại của thị trường về khả năng "hạ cánh cứng" của nền kinh tế Mỹ và triển vọng tăng trưởng toàn cầu sẽ là yếu tố quyết định. Mặc dù điều kiện của thị trường việc làm đang suy yếu, nhưng các dữ liệu khác cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn chưa đến mức quá tồi tệ. Tuy nhiên, thị trường có thể phản ứng thái quá.

Bất kỳ sự biến động mạnh nào trên thị trường cũng sẽ tác động đến các đồng tiền liên quan đến rủi ro, và EUR/CHF là một trong số đó.

Rủi ro chính đối với đà giảm của EUR/CHF là sự can thiệp của SNB. Trước đó, SNB đã lưu ý rằng họ đang theo dõi chặt chẽ đồng franc Thụy Sĩ và cho biết sự tăng giá gần đây của đồng tiền này không có lợi cho nền kinh tế. Do đó, SNB có thể can thiệp nếu đồng franc tăng giá quá nhanh.

Ed Hindi, Giám đốc đầu tư của Tyr Capital, cho biết: "Mặc dù tháng 9 trong lịch sử là tháng tiêu cực đối với BTC, nhưng việc Fed cắt giảm lãi suất cộng với nền kinh tế Mỹ tương đối mạnh mẽ có thể khiến BTC kết thúc tháng ở mức trên $60,000." Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức $56,633.

Nhà giao dịch tiền điện tử Daan Crypto Trades cho biết: "Trong lịch sử, lợi nhuận trung bình tại tháng 9 là khoảng -4%. Xét đến mức độ biến động của Bitcoin, con số đó không tệ như mọi người nghĩ."

Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy tháng 9 là tháng tồi tệ nhất đối với Bitcoin, với mức lỗ trung bình là 4.49% trong 11 năm qua.

Daan Crypto Trades cũng cho biết mức $65,000 sẽ là một tín hiệu tăng giá tích cực của đồng tiền này.

Dữ liệu GDP chính thức trong quý 2 của Eurozone tăng 0.2%, thấp hơn mức tăng dự kiến 0.3%.

Nhìn vào dữ liệu GDP, mức tiêu dùng hộ gia đình không có ảnh hưởng đáng kể trong quý và điều này cũng tương tự đối với những thay đổi trong hàng tồn kho. Chi tiêu của chính phủ đóng góp 0.1% trong khi tổng hình thành vốn cố định giảm 0.5%. Thặng dư thương mại đóng góp 0.5% trong quý.

Điều này khẳng định lại một số khả năng phục hồi của nền kinh tế Eurozone trong quý 2 nhưng sẽ chậm lại khá nhiều trong quý 3.

Cắt giảm lãi suất vào cuối năm:

• Fed: 111 bps (57% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)
• ECB: 63 bps (98% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)
• BoE: 43 bps (77% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)
• BoC: 58 bps (98% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• RBA: 24 bps (90% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)
• RBNZ: 82 bps (60% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)
• SNB: 53 bps (61% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới)

Tăng lãi suất vào cuối năm:

• BoJ: 7 bps (98% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)

Phạm vi ước tính rất quan trọng đối với phản ứng của thị trường vì khi dữ liệu thực tế lệch khỏi kỳ vọng, điều này sẽ tạo ra hiệu ứng bất ngờ. Một yếu tố đầu vào quan trọng khác trong phản ứng của thị trường là phân phối dự báo.

Phân phối dự báo

Bảng lương phi nông nghiệp:

• Phạm vi ước tính 100,000-246,000
• Tập trung trong phạm vi 140,000-175,000

Tỷ lệ thất nghiệp:

• 4.4% (3%)
• 4.3% (35%)
• 4.2% (58%)
• 4.1% (4%)

Thu nhập trung bình theo giờ so với cùng kỳ năm trước:

• 3.8% (3%)
• 3.7% (76%)
• 3.6% (21%)

Thu nhập trung bình theo giờ so với tháng trước:

• 0.4% (2%)
• 0.3% (75%)
• 0.2% (21%)
• 0.1% (2%)

Số giờ làm việc trung bình theo tuần:

• 34.4 (4%)
• 34.3 (78%)
• 34.2 (19%)

Trọng tâm sẽ là số liệu bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp vì Fed hiện không quan tâm đến mức tăng trưởng tiền lương.

• Giá nhà tháng 8 tại Anh tăng 0.3% so với tháng 7, vượt mức tăng dự kiến ​​0.2%
• Giá nhà tại Anh tiếp tục tăng nhẹ, với mức giá mới nhất cho một bất động sản thông thường hiện là 292,505 GBP - mức đỉnh kể từ tháng 8 năm 2022 

Halifax cho biết:

“Đợt tăng giá gần đây là nhờ một mùa hè khá tích cực đối với thị trường nhà ở Anh. Những người mua nhà tiềm năng đang cảm thấy tự tin hơn khi lãi suất được nới lỏng. Sự lạc quan này được phản ánh trong số liệu phê duyệt thế chấp mới nhất, hiện ở mức đỉnh trong gần hai năm.

• Eurostoxx giảm 0.2%
• DAX giảm 0.3%
• CAC 40 giảm 0.1%
• FTSE giảm 0.2%
• IBEX giảm 0.3%
• FTSE MIB giảm 0.3%

HĐTL S&P 500 hiện giảm 0.3%, HĐTL Nasdaq giảm 0.7% và HĐTL Dow giảm 0.1%. Trong khi đó, lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm giảm 3.3 bps xuống mức 3.700% và điều này cũng gây áp lực lên cặp USD/JPY. Cặp tiền này hiện giảm 0.8% xuống mức 142.30, đe dọa khả năng giảm xuống dưới mức đáy của tháng 8 - lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm cũng giảm tương tự.

Cán cân thương mại tháng 7 của Pháp thâm hụt 5.88 tỷ EUR, giảm so với mức thâm hụt 6.09 tỷ EUR của tháng 6.

Thâm hụt thương mại của Pháp gần như đi ngang, với xuất khẩu giảm 3.3% và nhập khẩu giảm 3.1% trong tháng 7.

Sản lượng công nghiệp tháng 7 của Đức giảm 2.4% so với tháng 6, vượt qua mức giảm dự kiến 0.3%. 

Các đơn đặt hàng của nhà máy có thể đã được thúc đẩy trong bối cảnh một lượng lớn đơn đặt hàng một lần xuất hiện vào hôm qua. Nhưng sản lượng công nghiệp tiếp tục giảm mạnh và điều này làm tăng thêm sự lo ngại cho ngành sản xuất của Đức. Nếu loại trừ ngành năng lượng và xây dựng, mức giảm trong tháng thậm chí còn mạnh hơn, ở mức 3.2%. Tư liệu sản xuất giảm 4.2%, sản lượng hàng hóa trung gian giảm 2.8% và sản lượng hàng tiêu dùng giảm 1.2%.

Cán cân thương mại tháng 7 của Đức thặng dư 16.8 tỷ EUR so với mức thặng dư dự kiến ở 21.0 tỷ EUR.

Thặng dư thương mại của Đức thu hẹp vào tháng 7 khi xuất khẩu tăng 1.7% nhưng vẫn chậm hơn mức tăng 5.4% của nhập khẩu.

• HĐTL DAX giảm 0.1%
• HĐTL CAC 40 tăng 0.1%
• HĐTL FTSE giảm 0.1%

HĐTL S&P 500 giảm 0.1%, HĐTL Nasdaq giảm 0.4%, trong khi HĐTL Dow tăng 0.1%. Nhìn chung, rủi ro có phần nhẹ nhàng hơn khi lợi suất trái phiếu vẫn ở mức thấp. Điều này cũng giúp giữ USD/JPY ở mức 142.55, giảm 0.6% so với hôm qua. Tuy nhiên, biến động của thị trường sẽ chủ yếu phụ thuộc vào báo cáo việc làm của Mỹ.