• Chỉ số CPI Ý tháng 10 tăng 1.7% so với cùng kỳ (Trước đó: 5.3%. Số liệu sơ bộ: 1.8%)
• Chỉ số HICP tháng 10 tăng 1.8% so với cùng kỳ (Trước đó: 5.6%. Số liệu sơ bộ: 1.9%)

• Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản Ryosei Akazawa mong đợi rằng BOJ sẽ triển khai chính sách tiền tệ phù hợp.

Điều này không cần phải bàn cãi khi BOJ và các quan chức Tokyo đang chuẩn bị cho một sự thay đổi trong chính sách tiền tệ với cuộc họp đàm phán tiền lương bắt đầu vào tháng 3 năm sau. Câu hỏi là, với việc các ngân hàng trung ương lớn khác đang rẽ theo một con đường khác và áp lực lạm phát giảm nhẹ, liệu Nhật Bản có dám đi ngược lại xu hướng chung này hay không?

Các chỉ số chứng khoán châu Âu đang tăng nhẹ, với các cổ phiếu Anh Quốc dẫn đầu đà tăng sau dữ liệu lạm phát tích cực hơn: 

• Chỉ số Eurostoxx tăng 0.4%
• Chỉ số DAX Đức tăng 0.2%
• Chỉ số CAC 40 Pháp tăng 0.5%
• Chỉ số FTSE Anh Quốc tăng 0.8%
• Chỉ số IBEX Tây Ban Nha tăng 0.2%
• Chỉ số FTSE MIB Ý tăng 0.4%

Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.2% khi thị trường mong đợi tâm lý tích cực tiếp tục lan tỏa trong ngày hôm nay. Ngoài ra, thị trường trái phiếu chưa có bất kỳ động thái đáng chú ý nào.

Tâm điểm của ngày hôm nay sẽ là dữ liệu PPI và doanh số bán lẻ tại Mỹ.

• Chỉ số CPI tháng 10 tăng 4.0% so với cùng kỳ (Trước đó: 4.9%. Số liệu sơ bộ: 4.0%)
• Chỉ số giá tiêu dùng HICP tăng 4.5% so với cùng kỳ (Dự báo: 4.5%. Số liệu sơ bộ: 5.7%)
• Chỉ số giá tiêu dùng lõi giảm xuống 4.2% so với cùng (Trước đó: 4.6%)

Không có sự thay đổi so với ước tính ban đầu với việc khi áp lực giá cả tiếp tục giảm trong tháng 10. 

• Chỉ số giá buôn của Đức trong tháng 10 giảm 0.7% so với tháng trước. (Trước đó: +0.2%.)
• So với cùng kỳ, chỉ số này giảm 4.2%, đánh dấu mức giảm lớn nhất kể từ tháng 5 năm 2019.

Tuy nhiên, mức giảm trong tháng này phần lớn đến từ đà giảm của giá dầu khoáng ( giảm 1.9%) .

Thủ tướng Anh Rishi Sunak có bài phát biểu sau khi chỉ số CPI được công bố: 

• Đó là tin vui khi giá cả không còn tăng nhanh như trước đây nữa
• Tuy vậy, tình hình hiện tại vẫn còn khó khăn
• Cần giữ vững quan điểm và kiên trì với mục tiêu giảm lạm phát xuống mức 2%

Trong khi đó, Bộ Tài chính Anh đang nhận được nhiều lời khen vì đã giảm được mức lạm phát xuống một nửa so với đầu năm.

• Chỉ số CPI tháng 10 tăng 4.6% so với cùng kỳ. (Dự báo: 4.8%. Trước đó: 6.7%)
• Chỉ số CPI không đổi so với tháng trước. (Dự báo: 0.1%)
• CPI lõi tăng 5.7% so với cùng kỳ. (Dự báo: 5.8%)
• CPI lõi theo tháng tăng 0.3%. (Dự báo: 0.4%)

Chỉ số CPI tháng 10 thấp hơn so với cùng kỳ chủ yếu nhờ việc giá năng lượng năm ngoái ở mức cao. Tuy nhiên, chỉ số CPI lõi vẫn còn cao và cần phải cẩn trọng.

Cặp tiền đầu tiên cần chú ý là EUR/USD, đáo hạn ở các mức từ 1.0850-75. Điều này có thể giúp cặp tiền này tiếp tục đi ngang trước khi dữ liệu quan trọng từ Mỹ được công bố ngày hôm nay. Tuy nhiên, tâm điểm thị trường hiện tại có vẻ đang xoay quanh thị trường trái phiếu và sự dịch chuyển của các yếu tố rủi ro.

Tiếp theo là cặp USD/JPY có mức giá đáo hạn ở 150.00 - có thể hoạt động như một lớp phòng thủ trong trường hợp đồng đô la và lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục đà giảm trong các phiên tiếp theo.

BofA Global Research đã điều chỉnh dự báo của mình, từ mức tăng 0.25% trong báo cáo trước đó, sang khả năng Fed sẽ không có đợt tăng lãi suất vào tháng 12. 

Công ty này cho biết: "Chúng tôi nghĩ rằng chu kỳ tăng của lãi suất đã kết thúc” trong báo cáo mới nhất sau khi dữ liệu CPI Mỹ được công bố tốt hơn dự báo.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

• 14:00 - Chỉ số giá bán buôn tháng 10 của Đức
• 14:00 - Số liệu CPI tháng 10 của Vương quốc Anh
• 14:45 - Số liệu CPI tháng 10 của Pháp
• 16:00 - Số liệu CPI tháng 10 của Ý
• 17:00 - Dữ liệu cán cân thương mại tháng 9 của Eurozone
• 19:00 - Đơn đăng ký thế chấp MBA của Hoa Kỳ kết thúc ngày 10 tháng 11

Sau dữ liệu CPI của Mỹ ngày hôm qua, đồng đô la sụt giảm trong khi chứng khoán tăng mạnh.

Sẽ có một sự thay đổi đáng kể sẽ diễn ra vào năm tới và các nhà giao dịch giờ đây thậm chí còn bị thuyết phục hơn về việc cắt giảm lãi suất vào khoảng giữa năm 2024. Suy nghĩ đó hiện cho thấy đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên được thực hiện vào tháng 6. 

Mặc dù dữ liệu ngày hôm qua khẳng định xu hướng giảm lạm phát vẫn còn nguyên. Và chúng ta vẫn đang chứng kiến sự gia tăng hàng tháng về giá thuê nhà, chỗ ở và giá thực phẩm. Vì vậy, nếu nói rằng chắc chắn sẽ đạt mức lạm phát 2% trong tương lai gần vẫn có thể là sai lầm.

Hiện tại, thị trường tin rằng Fed đã xong việc vàsẽ không tăng lãi suất nữa.

Hạ viện Hoa Kỳ đã thông qua dự luật tài trợ tạm thời nhằm ngăn chặn việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa. 

• 209 đảng viên Đảng Dân chủ và 27 đảng viên Cộng hòa bỏ phiếu cho dự luật

Dữ liệu GDP quý 3 sơ bộ của Nhật Bản cho thấy sự sụt giảm, lần đầu tiên trong ba quý:

• Nền kinh tế suy giảm thực tế 2.1% so với cùng kỳ và 0.5% trong quý 3
• Hàng tồn kho giảm 0.3%, chi tiêu vốn trong nước giảm 0.6%, tiêu dùng tư nhân không thay đổi
• Điều đáng chú ý từ dữ liệu là chỉ số Giảm phát,tăng vọt lên 5.1% so với cùng kỳ.

Tiếp đó là dữ liệu tiền lương quý 3 của Úc, phù hợp với kỳ vọng của thị trường nhưng vẫn ở mức cao nhất trong 26 năm. Sự tăng trưởng mạnh mẽ không quá xa so với những gì Ngân hàng Dự trữ Úc mong đợi và khi họ dự báo mức tăng trưởng sẽ chậm hơn trong thời gian tới do nền kinh tế suy yếu.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã tăng cường bơm thanh khoản thông qua Cơ sở cho vay trung hạn (MLF) vào hôm nay. Ngân hàng đã thực hiện các khoản vay MLF mới trị giá 1450 tỷ nhân dân tệ. Khoản bơm ròng 600 tỷ nhân dân tệ mới vào hệ thống ngân hàng là khoản lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2016. Điều này sẽ tiếp tục giúp hỗ trợ chi tiêu kích thích kinh tế.

Dữ liệu hoạt động kinh tế của Trung Quốc cho thấy chi tiêu tiêu dùng (doanh số bán lẻ) và sản lượng công nghiệp tăng lên trong khi tăng trưởng đầu tư chậm lại do cuộc khủng hoảng nợ bất động sản nghiêm trọng và đang diễn ra.

USD/JPY tăng nhẹ trong phiên. Các cặp tiền khác giao dịch trong phạm vi hẹp

USD/CNH giảm sau dữ liệu của Trung Quốc.

Phó Chủ tịch Giám sát Fed Michael Barr sẽ có phiên điều trần trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện Hoa Kỳ:

• Chủ đề: "Giám sát của các cơ quan quản lý thận trọng"
• Thời gian: 21:30 tối theo giờ VN hay 09:30 giờ Miền Đông Hoa Kỳ

Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin sẽ có bài phát biểu tại Hội nghị nhà ở của Thống đốc Virginia:

• Chủ đè: "Thách thức trong lĩnh vực nhà ở"
• Thời gian: 03:30 giờ VN hay 15:30 giờ Miền Đông Hoa Kỳ

Giám đốc điều hành JP Morgan Dimon kêu gọi:

• Các nhà đầu tư cần cẩn trọng với dữ liệu lạm phát gần đây
• Không nên phản ứng thái quá các con số ngắn hạn về lạm phát

Tổng thống Hoa Kỳ Biden và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình sẽ có buổi gặp mặt vào:

• 01:45 rạng sáng mai theo giờ VN (thứ Năm, ngày 16/11/2023)
• 13:45 giờ Miền Đông Hoa Kỳ (thứ Tư, ngày 15/11/2023)

• Thành viên thuộc Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) của Ngân hàng trung ương Anh, Jonathan Haskel sẽ có bài phát biểu về đầu tư và tăng trưởng vào lúc 01:00 rạng sang mai theo giờ VN hay 13:00 theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ.
• Ông Haskel nằm trong số ít thành viên đã bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất vào tháng 9 và tháng 11.

• PBoC bơm 1450 tỷ NDT cho các khoản vay MLF kỳ hạn 1 năm với lãi suất không đổi là 2.5%
• 850 tỷ nhân dân tệ sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 600 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở - mức bơm ròng lớn nhất kể từ tháng 12/2016

Ngoài ra, PBOC cũng sẽ phát hành thêm 30 tỷ nhân dân tệ trái phiếu NHTW kỳ hạn 3 tháng và 15 tỷ nhân dân tệ trái phiếu NHTW kỳ hạn 1 năm tại Hồng Kông vào ngày 21/11.

Hạ viện thông qua dự luật của Chủ tịch Mike Johnson nhằm giữ một số bộ phận của chính phủ liên bang mở cửa cho đến giữa tháng 1 và những bộ phận khác cho đến tháng 2. Dự luật không bao gồm cắt giảm chi tiêu được thông qua với:

• 336 phiếu thuận và 95 phiếu chống
• Số nghị sĩ Đảng dân chủ ủng hộ: 209 phiếu
• Số nghị sĩ Đảng cộng hòa ủng hộ: 27 phiếu

Dự luật sẽ được chuyển tiếp tới Thượng Viện để tiếp tục bỏ phiếu với khả năng được thông qua là rất lớn. 

Các hộ gia đình ở New Zealand đã bị ảnh hưởng bởi chu kỳ tăng lãi suất kéo dài của RBNZ

• -0.7% m/m (trước đó: -0.8%)
• -2% y/y (trước đó: +1.6%)

Tuyên bố của Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản về báo cáo GDP quý III:

• Cần chú ý rằng nguy cơ xảy ra suy thoái trên toàn cầu đang đẩy nền kinh tế Nhật Bản đi xuống 
• Nhu cầu trong nước bao gồm cả tiêu dùng và vốn đầu tư giảm mạnh trong quý III
• Tiêu dùng cá nhân chững lại do ảnh hưởng của việc tăng giá
• Sản xuất công nghiệp chịu áp lực do giá nguyên vật liệu tăng, đầu tư xây dựng và máy móc giảm
• Tiêu dùng vào dịch vụ như ăn uống bên ngoài vẫn đang ghi nhận sự phục hồi
• Những lo ngại về triển vọng của nền kinh tế Trung Quốc cần phải được theo dõi chặt chẽ

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã cắt giảm lượng mua Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB):

• Kỳ hạn 5 - 10 năm: từ 675 tỷ JPY xuống còn 575 tỷ JPY
• Kỳ hạn 1 - 3 năm: từ 425 tỷ JPY xuống 375 tỷ JPY

Một dự báo từ Citi được đăng tải trên phương tiện truyền thông của DowJones/Wall Street Journal về dự báo dầu Brent cho năm tới:

• Dự báo giá dầu Brent tăng lên 73 USD/thùng vào quý II năm 2024 và đạt 68 USD/thùng vào cuối năm 2024.

Citi cũng cảnh báo rằng giá có khả năng bùng nổ nếu có một cơn lốc xoáy vùng cực hoặc biến động địa chính trị (nhưng nhận thấy không nhiều khả năng chiến tranh ở Trung Đông sẽ mở rộng). Ngoài ra, ngân hàng này cũng bày tỏ niềm tin rằng nguồn cung sẽ vượt quá nhu cầu trung bình 1.4 triệu thùng/ngày vào năm 2024. Nguồn cung này sẽ được đóng góp ngoài OPEC như Argentina, Brazil, Canada, Guyana và Mỹ.

• Doanh số bán lẻ: +7.6% y/y (dự báo: +7%, trước đó: +5.5%)
• Sản xuất công nghiệp: +4.6% y/y (dự báo và trước đó: +4.5%)
• Đầu tư vào tài sản cố định (YTD): +2.9% y/y (dự báo và trước đó: +3.1%)
• Thất nghiệp ở thành thị (tại 31 thành phố lớn): giữ nguyên ở mức 5% so với tháng trước

Cập nhật USD/CNH: 

Trước đó, Bộ trưởng thương mại Úc Don Farrell đã buổi phỏng vấn với phương tiện truyền thông địa phương rằng ông tin tưởng Trung Quốc sẽ dỡ bỏ tất cả các lệnh cấm thương mại vào tháng tới.

• “Tôi vẫn rất tự tin rằng đến Giáng sinh, tất cả những rào cản thương mại này sẽ được dỡ bỏ”
• "Và chúng tôi sẽ khôi phục mối quan hệ ổn định với đối tác thương mại lớn nhất của mình"

Những bình luận này được đưa ra sau chuyến thăm của Thủ tướng Anthony Albanese tới Bắc Kinh hồi đầu tháng 11.

Cập nhật FX: AUD đã có phiên tăng rất mạnh sau dữ liệu lạm phát CPI Hoa Kỳ.

Tăng trưởng kinh tế Nhật Bản trong quý III chậm lại đáng kể và giảm lần đầu tiên sau 3 quý:

• -0.5% q/q (dự báo: -0.1% q/q)
• -2.1% y/y (dự báo: -0.6%)

Trong đó:

• Vốn đầu tư: -0.6% q/q
• Xuất khẩu: +0.5% q/q
• Đóng góp nhu cầu nội địa vào GDP: -0.4%
• Chỉ số giảm phát (thước đo lạm phát) tăng vọt 5.1% y/y

Chỉ số lương toàn phần trong quý III:

• +1.3% q/q - tốc độ tăng hàng quý mạnh nhất trong 26 năm 

Trong đó:

• Chỉ số lương khu vực tư nhân: +1.4% q/q
• Chỉ số lương khu vực công: +0.9%

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) dự báo rằng tốc độ tăng lương sẽ tiếp tục tăng trong suốt năm 2023 và sẽ đạt đỉnh khoảng 4.25% vào cuối năm nay. Trong tương lai, RBA dự kiến nếu tăng trưởng kinh tế chậm lại và các điều kiện thị trường lao động sẽ dần nới lỏng, có khả năng dẫn đến tốc độ tăng tiền lương chậm lại ở mức khiêm tốn.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2512
• PBOC bơm 495 tỷ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 474 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 21 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Chứng khoán tăng mạnh trong bối cảnh lợi suất TPCP lao dốc do lạm phát bất ngờ giảm củng cố kỳ vọng chu kỳ thắt chặt của Fed đã kết thúc và lãi suất sẽ sớm cắt giảm. CPI tháng 10 tại Hoa Kỳ tăng 3.2% y/y so với dự báo 3.3%, trong khi CPI lõi tăng 0.2% m/m so với dự báo 0.3%, đây là mức tăng thấp nhất trong 2 năm qua. Theo thị trường lãi suất, khả năng xảy ra một đợt tăng lãi suất khác đã giảm xuống gần như bằng 0 và có khả năng lãi suất sẽ giảm 50bp vào tháng 7. Kết phiên, chỉ số Dow Jones dẫn đầu đà tăng với gần 490 điểm, chỉ số Nasdaq tăng hơn 320 điểm. Chỉ số S&P 500 có phiên tăng mạnh nhất kể từ tháng 4/2023.

• Dow Jones +1.43%
• S&P 500 +1.91%
• Nasdaq +2.37%

Trên thị trường FX, USD giảm mạnh hơn 150pip, xuống mức thấp nhát kể từ đầu tháng 5 sau báo cáo CPI thấp hơn dự kiến và ghi nhận phiên giao dịch tồi tệ nhất trong năm. Đà tăng mạnh của USD từ giữa tháng 7 đã bị xóa bỏ phân nửa. Kết phiên, NZD dẫn đầu đà tăng trong số các đồng tiền chính, theo sau là GBP và EUR.

• Chỉ số DXY -1.50%
• EURUSD +1.68%
• GBPUSD +1.78%
• AUDUSD +1.04%
• NZDUSD +2.23%
• USDJPY -0.88%
• USDCHF -1.39%
• USDCAD -0.82%

Vàng giảm xuống 1938/oz ngay khi báo cáo CPI được công bố, nhưng nhanh chóng hồi mạnh hơn $33 lên hơn $1970/oz, hưởng lợi nhờ lợi suất TPCP Hoa Kỳ đồng loạt lao dốc. Chốt phiên, vàng tăng $17.23 lên $1963.18/oz. Trên thị trường nợ, lợi suất 2 năm và 10 năm lần lượt giảm 19.9bp và 19.1bp xuống 4.84% và 4.45%. Dầu thô đảo chiều giảm mạnh trong đêm sau khi gần chạm mốc $79.80/thùng đầu phiên Mỹ. BTC quét mạnh xuống 34.8K trong đêm.

Tăng trưởng thị trường chứng khoán hôm nay:

• S&P 500 tăng 1.9%
• Nasdaq tăng 2.3%
• Russell 2000 tăng 3.7%

Đây là một cú hích lớn trên thị trường sau khi chỉ số CPI của Mỹ thấp hơn một chút so với dự kiến ngày hôm nay. Thị trường đã loại trừ mọi đợt tăng lãi suất tiếp theo của Fed và đang cổ vũ cho khả năng hạ cánh mềm ở Mỹ. Nasdaq hiện chỉ còn cách mức đỉnh 7% và chỉ còn cách mức đỉnh trong tháng 7 là 2.7%.

Trên thị trường ngoại hối, đồng đô la Mỹ suy yếu toàn diện trong khi đồng đô la New Zealand dẫn đầu. Thị trường đang chuyển sang các giao dịch tăng trưởng và có sự mua mạnh các loại tiền tệ thị trường mới nổi.

Tín hiệu từ thị trường trái phiếu cố định rất mạnh ngày hôm nay với lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm phá vỡ xuống mức đáy gần đây, giảm 17.3 điểm cơ bản xuống 4.459%.

Dữ liệu CPI đã làm nổi bật một thị trường đang thiếu định vị và đang tìm cách triển khai vốn.

Theo ý kiến ​​của các nhà kinh tế tại Citibank, để đồng đô la Mỹ giảm giá bền vững, hai điều kiện có vẻ mâu thuẫn phải xảy ra.

Euro có thể tăng giá khoảng 10% so với USD trong vòng hai năm tới

"Để đồng đô la Mỹ giảm giá bền vững, Fed sẽ cần phải duy trì sự chủ động và cảnh giác trong việc hạ lãi suất. Và nền kinh tế phải chậm lại, nhưng không quá nhiều.

Hiện tại, việc trái phiếu Mỹ giao dịch trong phạm vi từ 4.5% đến 5.0% có thể ngăn đồng đô la Mỹ tăng thêm, nhưng điều này không chắc sẽ khiến đồng đô la Mỹ giảm đáng kể. Tuy nhiên, việc tăng trưởng việc làm ở Mỹ chậm lại sẽ thay đổi bức tranh thị trường đối với cả trái phiếu và tiền tệ.

Nếu Ngân hàng Trung ương châu Âu không nới lỏng chính sách tiền tệ, chênh lệch lãi suất thực tế cho thấy euro có thể tăng giá khoảng 10% so với USD trong vòng hai năm tới."

Gã khổng lồ về phần cứng Home Depot đã báo cáo thu nhập hôm nay là 3.8 tỷ đô la so với 4.3 tỷ đô la cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn tăng 3.5% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa vì báo cáo thu nhập mạnh hơn dự kiến.

Nhu cầu nhà ở đang là lực cản đối với nền kinh tế Hoa Kỳ do lãi suất cao và đó là điều mà công ty nhấn mạnh. Doanh thu so sánh trong quý 3 giảm 3.1% nói chung và 3.5% ở Mỹ nói riêng so với năm ngoái.

"Hiệu quả quý phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi," Ted Decker, Chủ tịch, Tổng giám đốc điều hành cho biết. "Tương tự như quý 2, Home Depot đã thấy sự tham gia của khách hàng liên tục trong các dự án nhỏ và gặp áp lực trong một số danh mục có giá trị lớn."

Công ty đã cập nhật định hướng xuống mức giảm doanh thu 3 - 4% so với năm tài chính 2022. Điều đáng ngạc nhiên là có khả năng phục hồi cao cho dù chi phí vay ở Mỹ tăng vọt và thị trường nhà ở hạ nhiệt. Điều này nói lên sức mạnh trong lĩnh vực này có thể quay trở lại mạnh mẽ nếu/khi lãi suất được cắt giảm. Thị trường hiện đang định giá lãi suất giảm 99 điểm cơ bản vào cuối năm 2024.

Trong cuộc gọi hội nghị, công ty lưu ý rằng các giao dịch lớn hơn $ 1000 đã giảm 5.2% so với Q3 năm ngoái, một phần là do giảm giá hàng hóa, đặc biệt là giá gỗ. Đây cũng là một mùa bão lặng ở Mỹ. Công ty đã ghi nhận các comps tích cực về vật liệu xây dựng nói chung trong Q3.