Vàng tăng lên trên $2,270 sau tin JOLTS
Vàng tăng lên trên $2,270 khi USD suy yếu nhẹ sau công bố dữ liệu cơ hội việc làm JOLTS tháng 2 đúng như dự kiến
Vàng tăng lên trên $2,270 khi USD suy yếu nhẹ sau công bố dữ liệu cơ hội việc làm JOLTS tháng 2 đúng như dự kiến
Tổng quan thị trường
Thị trường chứng khoán Mỹ hôm nay phản ánh sự phân hóa rõ rệt giữa các ngành. Cổ phiếu công nghệ ghi nhận những tín hiệu trái chiều, trong khi nhóm hàng tiêu dùng không thiết yếu dẫn đầu bởi Tesla có mức tăng mạnh. Ngược lại, Deere & Company (DE) giảm sâu, tạo áp lực lên nhóm cổ phiếu công nghiệp.
Công nghệ:
Hàng tiêu dùng không thiết yếu:
Công nghiệp:
Một quan chức cấp cao trong chính quyền Trump cho biết:
Trong bối cảnh chính quyền Trump triển khai chính sách thuế quan đối ứng, Ấn Độ đang được chú ý vì áp mức thuế cao đối với hàng hóa Mỹ.
Bộ trưởng Kinh tế Ý cho biết chính phủ nước này sẽ sớm áp dụng các biện pháp nhằm đối phó với chi phí năng lượng gia tăng, dự kiến sẽ được triển khai trong vài tuần tới.
Phát biểu về tình trạng giá năng lượng leo thang, ông nhấn mạnh:
"Chúng ta cần cân nhắc những tác động từ quá trình chuyển đổi sang thị trường năng lượng tự do đối với hóa đơn tiêu dùng."
Dù Eurozone đang đối mặt với một đợt áp lực giá năng lượng mới, đồng EUR lần này phản ứng tốt hơn so với những đợt biến động trước đó.
Cựu Tổng thống Donald Trump xác nhận sẽ tổ chức một cuộc họp báo vào 1 giờ sáng (giờ Việt Nam) tại Phòng Bầu Dục, tập trung vào vấn đề thuế quan đối ứng.
Đây là chủ đề mà Trump đã nhắc đến suốt hơn một tuần qua, và giới đầu tư đang chờ đợi những chi tiết cụ thể về kế hoạch này.
Thị trường dường như không quá lo ngại về chỉ số PPI cao hơn dự báo. Trong khi đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp vẫn ở mức ổn định. Giới đầu tư đang chờ đợi thông báo về thuế quan dự kiến được công bố lúc 1 giờ sáng ngày hôm sau (giờ Việt Nam) .
Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 4.1 điểm cơ bản xuống 4.325%, trong khi lợi suất 10 năm giảm 5.6 điểm cơ bản xuống 4.577%.
Diễn biến thị trường HĐTL chứng khoán Mỹ trước phiên giao dịch chính thức:
Morgan Stanley dự báo chỉ số PCE lõi – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – sẽ tăng 0.3% sau khi dữ liệu PPI công bố.
Dữ liệu này cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn duy trì trạng thái ổn định, không có dấu hiệu suy yếu rõ rệt. Dù có một số điều chỉnh nhẹ trong số liệu của tuần trước, xu hướng tổng thể vẫn cho thấy sự vững chắc của thị trường việc làm.
Theo ghi nhận dữ liệu của Hoa Kỳ trong tháng 1:
Báo cáo cũng cho thấy các số liệu của tháng 12 đã được điều chỉnh tăng đáng kể. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là mức tăng liên tiếp 0.5% và 0.4% trong hai tháng gần đây, phản ánh sự gia tăng áp lực lạm phát.
Thị trường không quá bất ngờ với kết quả này, bởi một chỉ số CPI nóng thường báo hiệu một chỉ số PPI cao. Tuy nhiên, mức tăng nhanh của chi phí sản xuất vẫn là một tín hiệu đáng lo ngại đối với lộ trình chính sách tiền tệ trong thời gian tới.
Thị trường châu Âu tiếp tục trong trạng thái chờ đợi các tin tức quan trọng từ phiên Mỹ, đặc biệt là những diễn biến liên quan đến quyết định của Tổng thống Donald Trump. Ông vẫn đang một trong những nhân tố có tác động mạnh mẽ đến thị trường. Giới đầu tư hiện dõi theo các thông tin về thuế quan đối ứng cũng như vai trò của ông trong việc hòa giải xung đột Nga - Ukraine.
Sau báo cáo CPI, đồng USD tiếp tục suy yếu trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu hôm nay. EUR/USD chạm mức cao 1.0440 trước khi thu hẹp đà tăng, hiện giao dịch quanh mốc 1.0393. GBP/USD cũng bật lên 1.2519 sau báo cáo GDP quý IV tích cực của Anh, nhưng hiện đã thu hẹp đà tăng còn 0.1%, chạm mốc 1.2460.
USD/JPY là cặp tiền biến động mạnh nhất trong phiên khi lợi suất TPCP Mỹ giảm sâu hơn so với mức đỉnh hôm qua. Hiện cặp này đang giảm 0.4% xuống 153.80, từ mức cao 154,40 trước đó. Đồng CHF cũng tăng giá mạnh, khiến EUR/CHF giảm 0.5% xuống 0.9435.
Trên thị trường chứng khoán, HĐTL chứng khoán Mỹ thu hẹp gần như toàn bộ đà tăng, gây áp lực lên đồng AUD và NZD trước phiên Mỹ. Tuy nhiên, chứng khoán châu Âu vẫn tiếp tục tăng điểm, hướng đến tuần tăng thứ bảy liên tiếp từ đầu năm.
Giới đầu tư hiện dồn sự chú ý dữ liệu PPI và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần sắp được công bố. Dù vậy, khả năng cao những diễn biến liên quan đến Trump sẽ tiếp tục chi phối thị trường, giống như từ khi ông quay lại Nhà Trắng vào tháng trước.
Biểu đồ EUR/USD cho thấy sự giảm mạnh trong phiên giao dịch gần đây sau khi cặp tiền này đạt đỉnh gần nhất quanh mức 1.0440. Mặc dù có một nhịp điều chỉnh ngắn hạn, áp lực bán gia tăng có thể phản ánh sự thay đổi trong tâm lý thị trường hoặc phản ứng từ các yếu tố vĩ mô, khiến nhà đầu tư thận trọng hơn.
Biểu đồ ngày của EUR/CHF
Tác động từ tâm lý rủi ro và diễn biến chính trị
Lịch sử tác động của xung đột Nga-Ukraine lên EUR/CHF
Triển vọng kỹ thuật của EUR/CHF
Trong phiên châu Âu thứ Năm, EUR/USD tăng gần 1.0440 khi khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư gia tăng đáng kể, nhờ diễn biến tích cực trong xung đột Nga-Ukraine sau khi hai bên đồng ý khởi động đàm phán hòa bình.
Tâm lý thị trường khởi sắc sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump xác nhận đã có một cuộc trao đổi “dài và rất hiệu quả” với Tổng thống Nga Vladimir Putin, người đã đồng ý bắt đầu các cuộc đàm phán hòa bình với Ukraine.
Các chuyên gia kinh tế tại ING nhận định rằng dữ liệu GDP quý 4 của Anh có vẻ tốt hơn dự kiến, nhưng thực chất không phản ánh sự cải thiện của nền kinh tế.
Với bối cảnh này, áp lực lên Bộ Tài chính Anh gia tăng, khi Văn phòng Trách nhiệm Ngân sách (OBR) có thể sẽ phải hạ dự báo tăng trưởng năm 2025 từ 2% xuống thấp hơn.
Tác động đến GBP:
Dữ liệu kém hơn dự báo, cho thấy sản lượng công nghiệp của Eurozone đã giảm mạnh hơn dự kiến vào cuối năm ngoái
Chi tiết mức giảm trong các nhóm sản phẩm:
Một số yếu tố tích cực:
Đợt suy thoái trong ngành sản xuất của Đức tiếp tục kéo dài sang năm nay, triển vọng kinh tế vẫn còn ảm đạm. Bộ Kinh tế Đức cho biết, chưa có dấu hiệu phục hồi rõ rệt trong bối cảnh đầu năm, đồng thời nhấn mạnh rằng ngành công nghiệp nước này vẫn đang đối mặt với nhiều khó khăn.
Giá cả cũng duy trì ở mức cao, làm dấy lên lo ngại rằng gánh nặng kinh tế sẽ tiếp tục đè nặng lên các hộ gia đình trong những tháng tới. Đối với khu vực đồng Euro, tình trạng trì trệ của Đức – vốn là nền kinh tế lớn nhất trong khối đang tạo thêm áp lực lên Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), khiến việc hoạch định chính sách tiền tệ trở nên khó khăn hơn.
PBOC tuyên bố sẽ thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng một cách phù hợp nhằm:
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) sẽ phải tiếp tục nới lỏng hơn nữa các điều kiện chính sách khi cần thiết để kích thích nền kinh tế. Thị trường chứng khoán đang có dấu hiệu sôi động trở lại khi nhà đầu tư dần lấy lại sự lạc quan sau nhiều năm khó khăn. Tuy nhiên, điều quan trọng nhất hiện nay vẫn là liệu Bắc Kinh có thực sự thúc đẩy sự phục hồi của nhu cầu nội địa hay không. Đây chính là yếu tố then chốt cần theo dõi đối với nền kinh tế Trung Quốc ở thời điểm hiện tại.
Cắt giảm lãi suất vào cuối năm:
Tăng lãi suất vào cuối năm:
BoJ: 31 điểm cơ bản (xác suất 95% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
Cổ phiếu Vương quốc Anh là ngoại lệ duy nhất sau khi số liệu GDP tốt hơn trước đó. Nhưng DAX vẫn đang tăng lên mức đỉnh kỷ lục mới và CAC 40 hiện đang hướng tới mức cao nhất tháng 3.
Điểm nổi bật chính trong phiên giao dịch châu Âu là báo cáo CPI của Thụy Sĩ, phù hợp với kỳ vọng nhưng CPI lõi đã tăng 1.2% so với cùng kỳ năm trước. Dù sao thì điều đó cũng không thay đổi quan điểm của SNB. Các dữ liệu nổi bật sẽ nằm trong phiên Mỹ với PPI của Hoa Kỳ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ trong chương trình nghị sự. Trump cũng dự kiến sẽ công bố chính sáchthuế quan trả đũa của mình vào hôm nay.
20h30 theo giờ Việt Nam - PPI tháng 1 của Hoa Kỳ
PPI hàng năm của Hoa Kỳ được dự kiến tăng ở mức 3.2% so với 3.3% trước đó, trong khi con số hàng tháng được dự kiến ở mức 0.3% so với 0.2% trước đó. PPI lõi hàng năm được dự kiến ở mức 3.3% so với 3.5% trước đó, trong khi số liệu hàng tháng được dự kiến ở mức 0.3% so với 0.0% trước đó. Thị trường đã phần nào bỏ qua mức CPI cao hơn dự kiến hôm qua do "hiệu ứng tháng Giêng" và đặc biệt là vì chúng ta đã nhận được một số tin tức tích cực về thuế quan và cuộc gọi lạc quan giữa Trump-Putin.
20h30 - Đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ
Đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ tiếp tục là một trong những thông cáo quan trọng nhất cần theo dõi hàng tuần vì nó là một chỉ báo kịp thời hơn về tình trạng của thị trường lao động.
Tuần này, số đơn xin trợ cấp ban đầu được dự kiến ở mức 215,000 so với 219.,000 trước đó
Phát biểu của các quan chức NHTW
Lạm phát toàn phần đã suy yếu so với tháng trước, nhưng lạm phát cơ bản đã vượt ngưỡng 1% trong tháng 1. Tuy nhiên, nhìn chung, lạm phát của Thụy Sĩ vẫn được kiểm soát tốt và nó tạo tiền đề cho việc cắt giảm lãi suất tiếp theo của SNB vào tháng tới. Ngân hàng trung ương có thể cảm thấy thoải mái hơn từ những diễn biến địa chính trị mới nhất liên quan đến Nga và Ukraine vì điều đó có thể làm giảm bớt áp lực đối với sức mạnh của đồng CHF
Số liệu tháng 12 mạnh mẽ hơn đã giúp kéo nền kinh tế Vương quốc Anh đạt mức tăng trưởng trong quý 4 năm ngoái. Tuy nhiên, nhìn chung, các điều kiện vẫn ở mức tốt nhất là ôn hòa, nhưng ít nhất nó không tệ như dự đoán. Đối với cả năm 2024, GDP thực tế ước tính đã tăng trung bình 0.9%.
GBP/USD tăng mạnh sau tin
Ông nói thêm rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ dựa trên sự sụt giảm nhanh chóng của lạm phát dịch vụ trong những tháng tới. Nhưng nhìn chung, điều này tái khẳng định lần cắt giảm lãi suất tiếp theo cho tháng 3 cũng như lộ trình thị trường hiện tại.
Ông cho biết thêm:
Thủ tướng Nhật Bản Ishiba cho biết sẽ không bình luận về việc liệu tỷ giá hối đoái có được thảo luận trong cuộc gặp với Tổng thống Mỹ Donald Trump hay không. Thị trường đang theo dõi sát sao khả năng can thiệp của Nhật Bản để hỗ trợ JPY. Bên cạnh đó, ông Ishiba khẳng định chưa có kế hoạch xem xét lại thỏa thuận giữa chính phủ và BoJ ở thời điểm hiện tại, cho thấy chính sách tiền tệ của Nhật Bản vẫn duy trì theo định hướng cũ.
Trung Quốc đề xuất một hội nghị thượng đỉnh giữa Trump và Putin nhưng không có sự tham gia của Tổng thống Ukraine Zelensky. Điều này có nghĩa là Mỹ và Nga sẽ thảo luận về tương lai của Ukraine mà không có đại diện của nước này, trong khi Trung Quốc đóng vai trò trung gian.
Tuy nhiên, phương Tây từ trước đến nay luôn khẳng định rằng Ukraine phải có mặt trong bất kỳ cuộc đàm phán nào quyết định số phận của họ. Việc tổ chức một hội nghị mà không có Zelensky đi ngược lại nguyên tắc này.
Nhà Trắng không xác nhận liệu họ có nhận được đề xuất từ Trung Quốc hay không, nhưng vẫn bác bỏ nó và cho rằng kế hoạch này “hoàn toàn không khả thi.”
Cụ thể, kỳ vọng lạm phát trong một năm tăng nhẹ lên 2.15% từ mức 2.05% trước đó, trong khi kỳ vọng lạm phát hai năm – thước đo quan trọng phản ánh tác động của chính sách tiền tệ – giảm xuống 2.06% từ 2.12%. Dữ liệu này cho thấy niềm tin của thị trường vào việc lạm phát sẽ tiếp tục được kiểm soát.
Hầu hết các nhà phân tích dự đoán RBNZ sẽ cắt giảm lãi suất điều hành 50 điểm cơ bản xuống còn 3.75% tại cuộc họp sắp tới vào ngày 19 tháng 2.
Trump dự kiến sẽ ký thêm các sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm, ngày 13 tháng 2, đây có thể là thời điểm công bố các biện pháp thuế quan đối ứng mà giới quan sát đã chờ đợi. Theo lịch trình, ông Trump sẽ gặp Thủ tướng Ấn Độ Narendra Modi, sau đó tổ chức họp báo. Các nguồn tin dự đoán rằng đây có thể là dấu mốc cho chính sách thuế quan mới của chính quyền Trump.
Theo Reuters, khoảng 75,000 nhân viên đã đồng ý tham gia chương trình mua lại hợp đồng lao động do chính quyền Tổng thống Donald Trump đề xuất. Đợt cắt giảm này sẽ giúp tiết kiệm đáng kể chi phí cho chính phủ.
Tuy nhiên, vấn đề đặt ra là liệu chính phủ có cần tuyển lại một số vị trí để đảm bảo hoạt động bình thường hay không. Một số ý kiến cho rằng nhiều nhân sự có thể được tái tuyển dụng trong khu vực tư nhân, thay vì giữ lại trong bộ máy nhà nước.
Dữ liệu mới nhất về kỳ vọng lạm phát của RBNZ cho thấy:
RBNZ coi khung thời gian 2 năm là hợp lý để chính sách tiền tệ tác động đến nền kinh tế, do đó các nhà hoạch định chính sách tập trung chủ yếu vào kỳ vọng lạm phát 2 năm. Tuy nhiên, mức tăng của kỳ vọng 1 năm cũng sẽ không bị bỏ qua.
NZD ít biến động, hiện tại phản ứng nhiều hơn với các vấn đề toàn cầu, đặc biệt là các tuyên bố của Trump.
Thị trường chứng khoán Mỹ kết thúc phiên ngày thứ Tư với diễn biến trái chiều khi dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến làm suy yếu kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay. Chỉ số S&P 500 giảm 0.27% xuống 6,051.97 điểm, Dow Jones mất 0.50% còn 44,368.56 điểm, trong khi Nasdaq giữ được mức tăng nhẹ 0.03% lên 19,649.95 điểm. Trong số 11 nhóm ngành của S&P 500, có 9 ngành giảm điểm, dẫn đầu là năng lượng -2.69% và bất động sản -0.91%. Trong khi đó, cổ phiếu CVS Health và Gilead Sciences ghi nhận mức tăng mạnh sau báo cáo lợi nhuận khả quan. CVS Health tăng 15% sau khi công bố lợi nhuận quý IV vượt kỳ vọng, phản ánh hiệu suất cải thiện dưới sự điều hành của CEO mới David Joyner. Gilead Sciences tăng 7.5% nhờ dự báo lợi nhuận năm 2025 cao hơn mức ước tính của giới phân tích. Nvidia và Amazon giảm hơn 1%, gây áp lực lên S&P 500 khi nhóm công nghệ điều chỉnh sau đợt tăng mạnh. Khối lượng giao dịch trên các sàn chứng khoán Mỹ đạt 14.8 tỷ cổ phiếu, thấp hơn mức trung bình 14.9 tỷ cổ phiếu của 20 phiên gần nhất. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 10 điểm cơ bản, lên 4.64%, đạt mức cao nhất kể từ ngày 24/1. Nhà đầu tư hiện chỉ còn định giá 27 điểm cơ bản cho việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025, giảm từ 37 điểm cơ bản trước khi dữ liệu lạm phát được công bố, cho thấy kỳ vọng Fed chỉ cắt giảm một lần 25 bps trong năm nay.
Trên thị trường FX, đồng USD tăng mạnh vào thứ Tư sau công bố dữ liệu CPI. CPI tháng 1 tăng 3.0%, vượt mức dự báo 2.9%, trong khi CPI lõi tăng 3.3%, cao hơn mức kỳ vọng 3.1%. Những số liệu này củng cố quan điểm của Chủ tịch Fed Jerome Powell, khi ông khẳng định với Quốc hội rằng không vội cắt giảm lãi suất, trừ khi lạm phát hoặc thị trường lao động suy yếu đáng kể. USD/JPY tăng mạnh 1.2% lên 154.295. EUR/USD tăng 0.27% lên 1.0388, sau khi Chủ tịch Bundesbank Joachim Nagel cho rằng ECB nên điều chỉnh chính sách tiền tệ một cách thận trọng, thay vì nhắm đến một mức lãi suất trung lập khó xác định. GBP/USD giảm 0.5% xuống 1.2388. Đồng USD tăng mạnh so với nhiều đồng tiền khác, được hỗ trợ bởi đà tăng của lợi suất trái phiếu Mỹ. Thị trường ngoại hối cũng bị tác động bởi kế hoạch áp thuế đối ứng của Tổng thống Donald Trump đối với các quốc gia đánh thuế hàng nhập khẩu từ Mỹ. Sau khi Trump tuyên bố tăng thuế thép và nhôm lên 25% mà không có ngoại lệ, các cố vấn thương mại của ông đang hoàn thiện chính sách thuế quan mới, có thể gây thêm áp lực lên giá hàng hóa nhập khẩu và làm gia tăng lo ngại lạm phát.
Trên thị trường hàng hoá, vàng quay đầu giảm 1.1% xuống còn 2,869 USD/ounce, sau khi chạm mức kỷ lục gần 2,900 USD hồi đầu tuầnTrên thị trường tiền điện tử, Bitcoin tăng 0.80% lên 97,162.44 USD, duy trì đà tăng khi dòng tiền tìm kiếm tài sản đầu cơ giữa bối cảnh lạm phát gia tăng và chính sách tiền tệ chưa có dấu hiệu nới lỏng.
GBP/USD giảm nhẹ sau phát biểu này, hiện giảm 51 pip xuống còn 1.2392 trong ngày.
Dữ liệu CPI tháng 1 công bố cao hơn kỳ vọng, củng cố quan điểm rằng Fed chưa sẵn sàng nới lỏng chính sách tiền tệ trong bối cảnh rủi ro kinh tế gia tăng. Lợi suất kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất kể từ ngày 24/1, tiến sát đỉnh năm 4.809%, được thiết lập vào 14/1. HĐTL chứng khoán Mỹ giảm mạnh khi dữ liệu lạm phát làm lung lay kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Trước đó, thị trường đặt cược rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9, nhưng sau báo cáo CPI, kỳ vọng này đã bị đẩy lùi sang tháng 12.
Một số yếu tố được cho là góp phần vào mức tăng CPI tháng 1, bao gồm việc doanh nghiệp đẩy giá lên vào đầu năm và tâm lý phòng ngừa trước các chính sách thuế quan của chính quyền Trump. Đầu tháng này, Tổng thống Donald Trump đã hoãn áp thuế 25% đối với hàng hóa từ Canada và Mexico đến tháng 3, nhưng lại áp dụng mức thuế 10% đối với hàng hóa Trung Quốc, làm dấy lên lo ngại rằng áp lực lạm phát có thể còn kéo dài trong những tháng tới.
Phát biểu trước Quốc hội, Chủ tịch Fed Jerome Powell thừa nhận rằng lạm phát đã có dấu hiệu hạ nhiệt nhưng tiến trình này còn nhiều biến động. Hiện tại, lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed, khiến kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm nay ngày càng suy yếu. Một số ngân hàng lớn, bao gồm Bank of America Securities, nhận định rằng chu kỳ nới lỏng chính sách của Fed có thể đã kết thúc, đặc biệt khi thị trường lao động vẫn duy trì sức mạnh.
Fed hiện đang giữ nguyên lãi suất điều hành trong khoảng 4.25% - 4.50%, sau khi cắt giảm tổng cộng 100 điểm cơ bản kể từ tháng 9/2023. Trước đó, trong giai đoạn 2022-2023, Fed đã nâng lãi suất 5.25% nhằm kiểm soát lạm phát. Với dữ liệu CPI mới nhất, giới đầu tư đang dần điều chỉnh lại dự báo lãi suất, khi khả năng cắt giảm sớm trong năm 2024 trở nên kém chắc chắn hơn.