Chủ tịch Fed Powell dự kiến có phát biểu tại Diễn đàn Ngân hàng Trung ương Châu Âu về Ngân hàng Trung ương 2024 tại Sintra, Bồ Đào Nha vào 20:30 chiều nay. Các nhà đầu tư không kỳ vọng ông Powell sẽ ra tín hiệu triern vọng chính sách và tiếp tục giữ lập trường trung lập như thường lệ.

Quyết định chính sách trong tương lai vẫn sẽ phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát. Fed có thể dovish hơn nếu thị trường nhận được báo cáo lạm phát hạ nhiệt đáng kể vào tháng 7. Và dữ liệu tốt hơn nữa vào tháng 8 có thể thúc đẩy ông Powell cam kết trước về việc hạ lãi suất vào tháng 9 tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole.

• Vẫn còn nhiều lo ngại (về kinh tế, lạm phát và chính trị)
• Chúng ta phải rất thận trọng với việc hoạch định chính sách
• Lạm phát sẽ có lúc tăng, lúc giảm trong năm nay
• Tăng trưởng kinh tế vào cuối năm sẽ mạnh mẽ hơn nửa đầu năm

CPI hàng năm của Eurozone dự kiến sẽ giảm từ mức tăng 2.6% xuống 2.5%, trong khi CPI cơ bản hàng năm được kỳ vọng sẽ giảm từ 2.9% xuống 2.8%. Dù lạm phát tiêu dùng hạ nhiệt nhưng điều này cũng sẽ khó lòng thay đổi quyết định của ECB trong tháng 7, do họ muốn đánh giá lại dữ liệu trong mùa hè trước khi quyết định hạ lãi suất vào tháng 9.

Tuy nhiên, việc lạm phát giảm nhanh hơn trong mùa hè hoặc một số tín hiệu kinh tế suy thoái nhanh chóng sẽ tác động đến nhận định thị trường, với nhiều kỳ vọng nới lỏng hơn vào cuối năm. Hiện tại, thị trường dự báo tổng mức lãi suất cắt giảm vào cuối năm là 46bp, với lần lượt 61% cơ hội giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 7 và 83% khả năng cắt giảm vào tháng 9.

EUR/USD giảm trong ngày và giao dịch dưới 1.0750, giảm trở lại sau 3 ngày tăng liên tiếp. USD phục hồi cùng với khẩu vị rủi ro ảm đạm cũng phần nào gây áp lực lên cặp tiền trước thềm dữ liệu lạm phát EU, báo cáo việc làm Hoa Kỳ và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào cuối ngày.

Bài phát biểu của chuyên gia kinh tế tại ECB, Philip Lane:

• Lạm phát dịch vụ vẫn là yếu tố quan trọng
• Cần thêm thời gian để đánh giá tình hình lạm phát

Có vẻ như ông Lane nhận được báo cáo tháng 6 sớm hơn một chút và có lẽ số liệu lạm phát của các quốc gia lớn trong khu vực đồng Euro không có nhiều bất ngờ. Lạm phát toàn phần dự kiến sẽ giảm nhẹ xuống 2.5%, giảm từ 2.6% vào tháng 5. Lạm phát cơ bản dự kiến giảm xuống 2.8%, từ mức 2.9% vào tháng 5.

Chỉ số FTSE của Vương quốc Anh dự kiến ​​mở cửa giảm 19 điểm xuống mức 81,587 điểm, chỉ số DAX của Đức mất 31 điểm còn 18,288 điểm, chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 9 điểm xuống 7,566 và chỉ số FTSE MIB của Ý tăng 8 điểm lên 33,891 điểm, theo dữ liệu từ IG.

Giá vàng giảm nhẹ trong phiên Á vào thứ Ba và thoái lui đà tăng trong phiên trước đó, đồng thời duy trì dưới mức kháng cự quan trọng SMA 50 ngày. Nhà đầu tư đang chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell nhằm tìm kiếm thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Đồng USD mạnh lên và trở thành yếu tố chính gây áp lực lên giá vàng.

Pierre Wunsch, nhà hoạch định chính sách của ECB, phát biểu:

• Một sự thay đổi nhỏ so với dự báo sẽ không làm thay đổi đáng kể quan điểm này.
• Có lẽ nên đợi đến cuộc họp tiếp theo để có những dự báo mới, chẳng hạn như vào tháng 9.
• Tuy nhiên, tôi không coi đây là điều kiện tiên quyết.
• Quyết định cắt giảm lãi suất thêm một đợt nữa là tương đối dễ dàng.
• Nhưng các động thái tiếp theo chỉ nên diễn ra khi lạm phát tiến gần hơn mục tiêu 2%.

Nói cách khác, theo ông Wunsch, ECB có thể sẽ chỉ cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay. Câu hỏi hiện tại là liệu diễn biến kinh tế trong hai tháng tới có hỗ trợ cho việc giảm lãi suất vào tháng 9 hay không.

Hôm nay, dữ liệu về niềm tin kinh doanh quý 2 của New Zealand giảm mạnh. Khảo sát theo quý của Viện nghiên cứu kinh tế New Zealand (NZIER) cho thấy niềm tin kinh doanh đã trở nên bi quan kể từ quý 3/2021 và tình trạng này vẫn tiếp diễn. NZD/USD tiếp nối đà lao dốc vào thứ Hai do đồng USD tăng giá.

AUD/USD cũng sụt giảm mạnh. Biên bản cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu lạm phát chính thức trong quý 2, dự kiến công bố vào ngày 31/7, đối với cuộc họp chính sách tiếp theo vào ngày 5 và 6 tháng 8. Khả năng tăng lãi suất vẫn không được loại trừ.

Tại Hàn Quốc, báo cáo CPI tháng 6 cho thấy lạm phát hàng năm duy trì ở mức đáy kể từ tháng 7 năm ngoái.

Chứng khoán châu Á biến động trái chiều, chứng khoán Nhật Bản dẫn đầu đà tăng khi cổ phiếu trong lĩnh vực tài chính leo dốc trước triển vọng lãi suất cho vay tăng, đưa chỉ số Topix lên tiệm cận mức đỉnh kỷ lục, trong khi đó, chứng khoán Hàn Quốc và Úc lao dốc. Chỉ số MSCI AC Châu Á Thái Bình Dương đã đạt mức đỉnh kể từ cuối tháng 5.

Giá dầu giao dịch gần mức đỉnh trong hai tháng do căng thẳng leo thang ở Trung Đông và lo ngại về mùa bão Đại Tây Dương khi Beryl được xếp vào loại bão cấp 5.

Giá vàng giảm 0.14% xuống còn 2328 USD/oz. 

Bitcoin tăng phiên thứ 4 liên tiếp, duy trì quanh mốc 63,000 USD.

Mặt khác, Chủ tịch Fed Powell sẽ phát biểu hôm thứ Ba vào lúc 20:30.

Đồng EUR sẽ lại là tâm điểm chú ý trong phiên tới khi số liệu lạm phát của khu vực đồng tiền chung châu Âu trong tháng 6 được công bố. Tuy nhiên, báo cáo này sẽ không làm thay đổi quá nhiều triển vọng cho tháng 7. Thị trường sẽ theo dõi dữ liệu này cùng các báo cáo tháng 7 và tháng 8 để đánh giá triển vọng chính sách của ECB vào tháng 9.

• 16:00 - Số liệu CPI sơ bộ tháng 6 của khu vực đồng Euro
• 16:00 - Tỷ lệ thất nghiệp tháng 5 của khu vực đồng Euro

Theo cuộc khảo sát mới nhất do Reuters thực hiện từ ngày 25/6 đến ngày 1/7, BoJ dự kiến ​​sẽ cắt giảm 16 nghìn tỷ Yên lượng mua trái phiếu hàng tháng trong năm đầu tiên. Con số này tương đương với lượng mua hàng tháng khoảng 4.65 nghìn tỷ Yên, giảm so với tốc độ hiện tại là 6 nghìn tỷ Yên. Đối với năm thứ hai, những người tham gia khảo sát dự kiến ​​lượng mua hàng tháng sẽ giảm sâu hơn nữa xuống mức trung bình khoảng 3.55 nghìn tỷ Yên.

Nhìn chung, con số này sẽ tương đương với mức cắt giảm gần 45 nghìn tỷ yên trong khoảng thời gian hai năm kể từ khi BoJ bắt đầu quá trình cắt giảm.

Vàng gặp khó khăn trong việc tận dụng mức tăng của ngày thứ Hai trong bối cảnh USD duy trì sức mạnh. Việc thị trường tăng đặt cược vào động thái cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 sẽ hỗ trợ kim loại quý. Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào lúc 20:30 tối nay sẽ là tâm điểm khi các nhà đầu tư cố gắng tìm kiếm một số động lực trước biên bản họp FOMC vào thứ Tư.

Vàng hiện duy trì dưới SMA 50 ngày, dao động quanh $2,330

Có một số kỳ vọng về việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) trong tháng này hoặc vào tháng 8 để tăng cường thanh khoản dài hạn và hỗ trợ việc mua trái phiếu.

Truyền thông nhà nước Trung Quốc, Securities Daily, dẫn lời nhà kinh tế trưởng tại CITIC Securities, nói rằng PBoC có thể áp dụng các biện pháp như hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) để cung cấp đủ thanh khoản cho thị trường.

Với mức dự trữ dư thừa hiện tại và tiềm năng áp lực phát hành trái phiếu chính phủ, việc cắt giảm RRR có thể sẽ được thực hiện vào tháng 7 hoặc tháng 8. Tuy nhiên, không loại trừ khả năng PBoC sẽ cung cấp thanh khoản thông qua hoạt động thị trường mở hoặc cho vay lại.

Người đứng đầu bộ phận kinh tế vĩ mô khu vực châu Á-Thái Bình Dương tại UBS Global Wealth Management cho biết PBoC có thể tiếp tục cắt giảm RRR và lãi suất trong thời gian còn lại của năm để giải quyết lạm phát thấp.

Thị trường châu Á-Thái Bình Dương hầu hết đều giảm điểm vào thứ Ba

• Nikkei 225 tăng 0.38% trong khi Topix tăng 1.05%. USDJPY đạt đỉnh mới trong 38 năm ở 161.67.
• Kospi giảm 0.59% và Kosdaq giảm 1.44% sau khi dữ liệu lạm phát Hàn Quốc được công bố. Lạm phát của Hàn Quốc ở mức 2.4% trong tháng 6, thấp hơn kỳ vọng của các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters, những người dự đoán tỷ lệ lạm phát là 2.7%.
• Hang Seng tăng 0.81%. CSI 300 giảm 0.15%.
• S&P/ASX 200 giảm 0.34%. Điều này xảy ra khi Ngân hàng Dự trữ Úc công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 6, trong đó các thành viên hội đồng thảo luận về việc tăng lãi suất nhưng cuối cùng quyết định giữ lãi suất ổn định ở mức 4.35%. 

USDJPY tăng lên 161.65 đầu phiên Á trước khi điều chỉnh xuống 161.57 sau các phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản.

Rủi ro Nhật Bản can thiệp tiền tệ hiện hữu khi cặp tiền lần đầu vượt mức 161.00 kể từ năm 1987.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết:

• Sẽ không bình luận về mức xảy ra can thiệp tiền tệ
• Không có thay đổi trong quan điểm của chính phủ về tỷ giá hối đoái
• Thị trường được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm tâm lý, đầu cơ
• Theo dõi chặt chẽ các biến động tỷ giá hối đoái với sự cảnh giác

• Dự kiến: 7.2774
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2683
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 300 tỷ nhân dân tệ reverse repos sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 298 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 6 của RBA:

• Hội đồng thống đốc RBA đánh giá trường hợp giữ lãi suất ổn định hợp lý hơn so với việc tăng lãi suất
• Cần cảnh giác trước rủi ro lạm phát tăng cao,
• Sự không chắc chắn về kinh tế có nghĩa là khó có thể loại trừ những thay đổi chính sách trong tương lai
• Dữ liệu gần đây không đủ để thay đổi triển vọng lạm phát trở lại mục tiêu vào năm 2026
• Vẫn có thể đưa lạm phát về mục tiêu trong khi duy trì mức tăng việc làm
• Hội đồng thống đốc nhận thấy rủi ro suy yếu đối với thị trường lao động
• Tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng nhanh như trước đây
• Tình trạng doanh nghiệp mất khả năng thanh toán tiếp tục gia tăng sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến việc làm
• Cần chú ý ít nhiều đến những điều chỉnh tăng tiêu dùng hộ gia đình
• Tăng trưởng GDP quý 1 rất yếu, tăng trưởng tiền lương dường như đã đạt đỉnh
• Có thể cần phải tăng lãi suất nếu Hội đồng đánh giá chính sách không "đủ thắt chặt"
• Những đánh giá về năng lực dự phòng rất không chắc chắn, cần được xử lý thận trọng
• Kỳ vọng lạm phát vẫn được giữ vững, nhưng phí bảo hiểm thị trường đã tăng cao hơn
• Sự gia tăng đáng kể về kỳ vọng lạm phát có thể đòi hỏi lãi suất cao hơn đáng kể

Trước đó, kỳ vọng lạm phát ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất trong 9 tháng, tăng 0.4 điểm lên 5.2%. Bước nhảy vọt trong 9 tháng không phải là điều mà RBA sẽ hoan nghênh. 

Chủ tịch ECB Lagarde phát biểu:

• Sẽ mất thời gian để chắc chắn rằng lạm phát đang đi đúng hướng
• Thị trường lao động mạnh có nghĩa là chúng ta có thời gian để thu thập thông tin.
• Hạ cánh mềm cho nền kinh tế khu vực đồng euro không được đảm bảo
• Chúng ta cũng cần lưu ý đến thực tế là triển vọng tăng trưởng vẫn chưa chắc chắn.
• Chúng ta vẫn đang phải đối mặt với một số điều không chắc chắn liên quan đến lạm phát trong tương lai, đặc biệt là về mối quan hệ giữa lạm phát, tiền lương và năng suất sẽ phát triển như thế nào và liệu nền kinh tế có bị ảnh hưởng bởi những cú sốc mới từ phía cung hay không.

Trong khi đó, Thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Simkus cho biết:

• Có thể cắt giảm thêm hai lần nữa vào năm 2024 nếu dữ liệu như mong đợi

Nhà hoạch định chính sách ECB Wunsch chỉ ra rằng:

• Định giá thị trường về việc cắt giảm lãi suất là hợp lý
• ECB cần nhiều bằng chứng thuyết phục hơn để cắt giảm hơn hai lần trong năm nay.
• Về mặt lý thuyết, việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7 là một lựa chọn, nhưng trên thực tế, ECB phải thận trọng

Chủ tịch Fed New York William cho biết:

• Tiếp tục tin rằng áp lực giá đang giảm nhẹ
• Tôi tin tưởng rằng Fed đang trên đường đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững

Sắc xanh lan tỏa thị trường chứng khoán Mỹ khi PMI sản xuất ISM của Mỹ hầu như không thay đổi ở mức 48.5 so với mức 48.7 của tháng trước đó, cho thấy lĩnh vực sản xuất của Mỹ tiếp tục thu hẹp. Các số liệu cho thấy ngành sản xuất của Mỹ vẫn đang vật lộn để duy trì đà tăng trưởng do đầu tư kinh doanh vào các thiết bị vẫn hạn chế và chi tiêu tiêu dùng không đồng đều do Fed duy trì lãi suất cao trong thời gian dài. Nasdaq Composite tăng 0.83% và đóng cửa ở mức kỷ lục, trong khi S&P 500 tăng 0.27%. Trong khi đó, Dow Jones tăng 50.66 điểm, tương đương 0.13%. Các nhà đầu tư đang cân nhắc xem liệu đà tăng ấn tượng của cổ phiếu có thể tiếp tục được duy trì vào nửa cuối năm 2024 hay không? Chủ tịch Fed Powell sẽ có bài phát biểu lúc 16:30 chiều thứ 3. Thị trường chờ đợi những tín hiệu về chính sách tiền tệ của người đứng đầu Fed.

• Dow Jones: +0.13%
• S&P 500: +0.27%
• Nasdaq: +0.83%

Trên thị trường FX, USD đi ngang bất chấp dữ liệu PMI sản xuất ISM thấp hơn dự kiến nhờ phán quyết có lợi của Tòa án cho ông Donald Trump. DXY giảm 0.02%, đóng cửa ở 105.82. EURUSD giảm 0.25% xuống 1.0739. Các quan chức ECB tiếp tục duy trì quan điểm "dovish". Trong khi Thống đốc NHTW Bỉ Wunsch khẳng định định giá của thị trường về các đợt cắt giảm lãi suất là có lý và việc tiếp tục nới lỏng chính sách vào tháng 7 vẫn đang được đặt lên bàn cân thì quan chức ECB Simkus chỉ ra rằng hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2024 là kịch bản có thể xảy ra. USDJPY lập đỉnh mới trong năm và đạt mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 1987 ở 161.72. Miễn là cặp tiền có thể duy trì trên mức đỉnh năm 1990 ở 160.40, phe mua vẫn có toàn quyền kiểm soát và cơ hội kiếm thêm lợi nhuận với USDJPY vẫn còn nguyên.  

• DXY: -0.02%
• EURUSD -0.25%
• GBPUSD +0.06%
• AUDUSD -0.13%
• NZDUSD -0.26%
• USDJPY +0.36%
• USDCHF +0.47%
• USDCAD +0.43%

Vàng tăng 0.22% lên $2,332. Bitcoin tăng gần 3% lên trên $62,800. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt tăng mạnh. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 12.6 bps lên 4.469%. Cựu tổng thống Trump đã được Tòa án Tối cao ân xá. Điều đó có thể sẽ giúp Tổng thống cùng các nhân viên của ông có thêm thời gian tập trung vào cuộc bầu cử. Sau màn trình diễn của Biden trong cuộc tranh luận tuần trước và quyết định của Đảng Dân chủ về việc vẫn giữ Biden làm ứng cử viên của họ, thị trường có cảm giác rằng Trump - và đảng Cộng hòa - có thể giành chiến thắng vào tháng 11. Nhiệm kỳ tổng thống của Trump sẽ dẫn đến đường cong lợi suất dốc hơn do có nhiều biện pháp kích thích thuế hơn dẫn đến tăng trưởng cao hơn. Sự tăng trưởng đó sẽ có khả năng gây ra lạm phát cao hơn. Trái phiếu bị bán tháo. Giá dầu thô WTI kỳ hạn đã tăng hơn 2% trước kỳ nghỉ lễ 4 tháng 7, sau khi đạt mức tăng 6% trong tháng trước do lo ngại về một cuộc chiến tranh Trung Đông lan rộng hơn và kỳ vọng nhu cầu nhiên liệu mùa hè tăng cao.        

Dù đã mở cửa cao hơn vào đầu phiên, các chỉ số chứng khoán của Mỹ hầu hết đang chìm trong sắc đỏ:

• Chỉ số Dow Industrial Average giảm 0.06% xuống 39,093
• Chỉ số S&P 500 giảm 0.14% xuống 5,452
• Riêng có NASDAQ đang tăng 0.05% lên mức 17,740
• Russell 2000 giảm 0.89% xuống 2,029

Lợi suất TPCP Mỹ tăng ở tất cả các kỳ hạn:

USD phục hồi mạnh mẽ, chỉ số DXY đang tiến tới mốc 106.00.

Vàng vẫn đang giao dịch trong phạm vi hẹp, hiện có giá 2,325 USD/ounce.

Dầu WTI đang có giá khoảng 82.34 USD/thùng.

Bitcoin đi ngang, quanh mức 62,800 USD.

• Tuy PMI sản xuất ISM Mỹ thấp hơn dự báo, cho thấy lạm phát tại Mỹ đang chậm lại, Fed vẫn rất miễn cưỡng về việc cắt giảm lãi suất, cho rằng lạm phát vẫn cần giảm bền vững hơn nữa trước khi cắt giảm lãi suất, điều này đã hạn chế đà tăng của giá vàng. Vàng thường có xu hướng sẽ tăng khi lãi suất thấp hơn.
• Giá vàng đã tăng nhẹ sau tin PMI sản xuất ISM, tuy nhiên cũng đã giảm trở lại ngay sau đó, hiện đang ở quanh mức 2,320 USD/ounce.

USD đã giảm ngày sau khi chỉ số PMI sản xuất ISM được công bố yếu hơn dự kiến, nhưng đồng tiền này cũng đã phục hồi ngay sau đó.

Chất xúc tác có thể đã đến từ thị trường trái phiếu, nơi lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện tăng 12 bps trong ngày và hơn 20 bps kể từ mức thấp sau PCE vào thứ Sáu.

USD/JPY đang ở mức cao mới trong 34 năm, tăng 64 pip lên 161.46.

Vậy điều gì đằng sau sự sụt giảm của trái phiếu mặc dù lạm phát cũng như dữ liệu tăng trưởng yếu hơn dự kiến?

"Đợt sụt giảm này có thể do thị trường đang định giá Trump thắng cử vào tháng 11, gây ra những biến động kinh tế lớn", BMO viết ngày hôm nay.

Thị trường có khả năng đang định giá một chiến thắng nghiêng về Đảng Cộng hòa, điều này sẽ dẫn đến việc tiếp tục hoặc mở rộng các chính sách giảm thuế và chi tiêu cao, thay vì tuân thủ kỷ luật tài chính nghiêm ngặt. Điều này có thể đã góp phần làm tăng lợi suất trái phiếu.

Chi tiêu xây dựng của Hoa Kỳ trong tháng 5 -0.1%, thấp hơn nhiều so với dự kiến ​+​0.2% Tháng trước, chỉ số này +0.3%
Tổng xây dựng:

• Chi tiêu xây dựng tháng 5 năm 2024 là 2,139.8 tỷ USD, giảm -0.1% so với mức đã điều chỉnh là 2,142.1 tỷ USD của tháng 4.
• Cao hơn 6.4% so với cùng kỳ năm trước.
• Năm tháng đầu năm 2024: 836.3 tỷ USD, tăng +8.8% so với cùng kỳ năm 2023 (768.6 tỷ USD).

Xây dựng tư nhân:

• Chi tiêu là 1,652.1 tỷ USD, giảm -0.3% so với mức đã điều chỉnh là 1,656.7 tỷ USD của tháng 4.
• Xây dựng nhà ở: 918.2 tỷ USD, giảm -0.2% so với mức 920.3 tỷ USD của tháng 4.
• Xây dựng phi dân dụng: 733.9 tỷ USD, giảm -0.3% so với mức 736.5 tỷ USD của tháng 4.

Xây dựng công cộng:

• Chi tiêu là 487.6 tỷ USD, tăng +0.5% so với mức đã điều chỉnh là 485.4 tỷ USD của tháng 4.
• Xây dựng giáo dục: 102.1 tỷ USD, tăng +0.6% so với mức 101.5 tỷ USD của tháng 4.
• Xây dựng đường cao tốc: 147.6 tỷ USD, giảm -0.5% so với mức 148.3 tỷ USD của tháng 4.

Chỉ số PMI sản xuất ISM tháng 5 của Mỹ: 48.5, thấp hơn so với dự kiến ​​là 49.1. Chỉ số này vào tháng trước là 48.7

• Giá phải trả: 52.1 so với 57.0 trước đó
• Việc làm: 49.3 so với 51.1 tháng trước
• Đơn đặt hàng mới: 49.3 so với 45.4 tháng trước
• Sản xuất: 48.5 so với 50,2 tháng trước.
• Giao hàng: 49.8 so với 48.9 tháng trước
• Tồn kho: 45.4 so với 47.9 tháng trước.
• Tồn đọng đơn hàng: 41.7 so với 42.4 tháng trước
• Đơn đặt hàng xuất khẩu mới: 48.8 so với 50.6 tháng trước
• Nhập khẩu: 48.5 so với 51.1 tháng trước

Như vậy, PMI sản xuất ISM đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2.

Chỉ số PMI sản xuất S&P Global tháng 6 của Mỹ: 51.6, không chênh lệch nhiều so với mức 51.7 sơ bộ. Trong tháng trước, chỉ số này ở mức 51.3
Chỉ số PMI sản xuất ISM sẽ được công bố ngay sau đây, các nhà kinh tế dự kiến chỉ số này ở mức 49.1, tăng so với mức 48.7 của tháng trước.

Trong 4 ngày giao dịch đầu tiên của tháng 7 hàng năm, cổ phiếu Mỹ tăng trung bình vào ngày 1/7 là 0.27%, mức trung bình vào ngày 3/7 là +0.31%.

S&P 500 đã tăng trong tám năm liên tiếp và hợp đồng tương lai S&P 500 cũng tăng 0.2%.

Vào thứ sáu, S&P 500 đạt mức kỷ lục trên 5500 nhưng giảm ngay sau đó. Tuy nhiên, xét theo chu kỳ, đây gần như sẽ là một tuần tích cực đối với cổ phiếu.

Khí đốt tự nhiên kéo dài đà giảm và giảm xuống 2.55 USD trong ngày hôm nay.
Nhu cầu của Trung Quốc không còn mạnh mẽ như ban đầu nghĩ.
Chỉ số DXY giảm sau khi EUR vượt qua USD, hỗ trợ cho cặp XNG/USD.

Hôm nay là một khởi đầu mạnh mẽ của USD. Chất xúc tác là thị trường trái phiếu với lợi suất trái phiếu kho bạc tăng 6-10 bps. TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 9.6 bps lên 4.44%, mức cao nhất kể từ ngày 11/6.

USD/JPY cũng bị ảnh hưởng, tăng 51 pip lên mức cao mới trong 34 năm là 161.65.

Không chỉ có USD/JPY, USD đang ở gần mức cao nhất trong phiên, mạnh hơn hầu hết các đồng tiền khác.

• EUR/USD thoái lui khỏi mức tăng trong ngày do dữ liệu lạm phát của Đức giảm nhiều hơn dự kiến ​​trong tháng 6.
• Trước đó, EUR đã tăng nhẹ khi vòng đầu tiên của cuộc bầu cử lập pháp của Pháp cho thấy ưu thế của phe cực hữu.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi HICP sơ bộ của Eurozone và PMI sản xuất ISM của Mỹ trong tháng 6.
• Hiện tại, EUR/USD đang ở mức 1.0745.

Thị trường Mỹ đã mở cửa, hiện tại lợi suất Trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 7.8 bps lên 4.42% và USD/JPY đạt mức cao nhất trong phiên, tăng 34 pip lên 161.17.

Chúng ta sẽ có một số dữ liệu kinh tế hôm nay về sản xuất của Hoa Kỳ với PMI sản xuất ISM, PMI của S&P và chi tiêu xây dựng.

• CPI tháng 6 của Đức tăng 2.2% so với cùng kỳ năm trước (Dự báo: 2.3%. Trước đó: 2.4%)

• CPI tháng 6 tăng 0.1% so với tháng trước (Dự báo: 0.2%. Trước đó: 0.1%)

• Chỉ số HICP tháng 6 tăng 2.5% so với cùng kỳ năm trước (Dự báo: 2.6%. Trước đó: 2.8%)

Việc công bố dữ liệu bị trì hoãn một chút so với kế hoạch. Kết quả này phù hợp với ước tính từ các bang trước đó. Lạm phát cơ bản hàng năm giảm nhẹ xuống 2.9%, so với mức 3.0% trong tháng 4 và tháng 5. Có thể coi đây là một tín hiệu tích cực, nhưng với tốc độ rất chậm.

Tin tức chính:

• CPI tại các tiểu bang của Đức hầu hết giảm xuống trong tháng 6
• HCOB: PMI sản xuất tháng 6 tại Eurozone giảm xuống như dự báo
• S&P Global: PMI sản xuất tháng 6 tại Vương quốc Anh bát ngờ giảm nhẹ
• BOE: Số đơn cấp phép vay thế chấp tháng 5 tại Vương quốc Anh cao hơn dự báo
• Chỉ số giá nhà tháng 6 tại Vương quốc Anh cao hơn dự báo
• SNB: Tổng tiền gửi không kỳ hạn tại tăng nhẹ trong tuần trước

Thị trường:

• EUR dẫn đầu, JPY suy yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; HĐTL S&P 500 tăng 0.2%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.408%
• Vàng tăng 0.5% lên $2,336
• Dầu thô WTI tăng 0.6% lên $81.97
• Bitcoin tăng 4.2% lên $62,643 

EUR/USD tăng mạnh sau vòng đầu tiên của cuộc bầu cử Pháp với chiến thắng khá thoải mái cho phe cực hữu của Le Pen. Có lẽ việc không có tình tiết bất ngờ nào đã ảnh hưởng tích cực đến đồng EUR.

Liên minh của Tổng thống Macron đã bị suy yếu đáng kể và có vẻ như tình hình không quá khả quan cho họ trước thềm cuộc bỏ phiếu vòng hai vào ngày 07/07. Vẫn còn nhiều điều không chắc chắn khi chúng ta phải chờ đợi những diễn biến chính trị trong những ngày tới. 

Trong khi đó, một cặp tiền khác USD/JPY cũng tiếp tục duy trì đà tăng quanh mức 161.00.

Bên cạnh đó, dữ liệu CPI của các bang tại Đức cho thấy lạm phát cơ bản đã giảm nhẹ trong tháng 6.

Trong lĩnh vực chứng khoán, chứng khoán Pháp đang dẫn đầu nhưng sự lạc quan đã bị kiềm chế phần nào. Chỉ số CAC 40 mở cửa với mức tăng khoảng 2.6% nhưng hiện chỉ tăng 1.5% trong ngày. Trong khi đó, HĐTL S&P 500 tăng 0.2% khi Phố Wall hy vọng sẽ tiếp tục chuỗi ngày tăng điểm trong tháng 7.

Giá khí đốt tự nhiên (XNG/USD) giảm nhẹ và xuống mức $2.56/MMBtu, kéo dài chuỗi giảm điểm ngày thứ năm liên tiếp. Động thái này diễn ra sau khi Trung Quốc cắt giảm nhập khẩu LNG sau khi giá tăng qua mức 3.0 USD vào tháng 6. Có vẻ như cơn khát LNG ở Trung Quốc không còn quá lớn khi giá đang tăng cao, trong khi giá khí đốt ở Châu Âu cũng cao hơn sau khi nhu cầu năng lượng tại khu vực tiếp tục gia tăng

Trong khi đó, chỉ số DXY giảm nhẹ do đà tăng của đồng EUR sau vòng đầu tiên của cuộc bầu cử Pháp diễn ra vào Chủ nhật. Các nhà giao dịch cũng đang chuẩn bị cho một loạt các dữ liệu kinh tế quan trọng trong tuần

Trong vòng đầu tiên, đảng của tổng thống Macron chỉ thu hút được khoảng 20% ​​phiếu bầu, thua đảng Tập hợp Quốc gia (Rassemblement National) của Le Pen (33.4%) và liên minh cánh tả Mặt Trận Bình Dân Mới (Nouveau Front Populaire) (28.1%). 

Chuyên gia phân tích vĩ mô cấp cao của Rabobank, Bas van Geffen, phân tích thêm tình hình tại Pháp: 

• Sáng nay, thị trường phần lớn thở phào nhẹ nhõm khi đảng RN không nhận được nhiều sự ủng hộ như trong các cuộc thăm dò trước đó. Đảng của Le Pen đã giành được 39 trên tổng số 76 ghế được chỉ định ngay trong vòng đầu tiên. Phản ứng với kết quả đó, đồng EUR tăng giá và chỉ số CAC40 của Pháp tích cực
• Kết quả của vòng bỏ phiếu thứ hai cũng không chắc chắn. Các ứng cử viên có thể rút khỏi cuộc đua, để tránh chia rẽ phiếu bầu. Các đảng theo đường lối ôn hòa trong lịch sử đã liên kết với nhau theo cách như vậy. Hơn nữa, liên minh cánh tả gợi ý rằng họ có thể làm như vậy để ngăn chặn Le Pen giành được đa số ghế trong quốc hội.
• Mặc dù vậy, các cuộc thăm dò ngày hôm qua cho thấy rõ ràng rằng tổng thống Macron có thể sẽ phải làm việc với một đảng khác sau bầu cử. Vì vậy, mặc dù rủi ro ngân sách của Mặt trận Bình dân Mới cánh tả có thể đã giảm bớt, nhưng tình trạng tê liệt trong chính sách vẫn là một khả năng rõ ràng. Điều đó sẽ làm chậm việc giải quyết các vấn đề đang cản trở nền kinh tế Pháp.

Chính phủ Đức và Hoa Kỳ đã có những động thái đáng chú ý khi di chuyển lượng tiền điện tử đáng kể được tịch thu từ các vụ án hình sự

Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích Arkham Intelligence, chính phủ Đức đã chuyển 2,700 BTC đến nhiều sàn giao dịch trong hai tuần qua, bao gồm Bitstamp, Coinbase và Kraken. Hiện, chính phủ nước này vẫn đang nắm giữ 44,692 BTC trị giá khoảng 2.82 tỷ USD.

Trong khi đó, chính phủ Hoa Kỳ đã thực hiện các giao dịch lớn đối với khoản tiền điện tử tịch thu từ các doanh nhân tiền điện tử người Estonia Potapenko và Turogin.

Sau khi chuyển 11.84 BTC trị giá khoảng 743,000 USD vào ngày 30 tháng 6 từ một địa chỉ quỹ bị tịch thu khác, chính phủ Hoa Kỳ đã chuyển toàn bộ số ETH nắm giữ trị giá 11.75 triệu USD vào một địa chỉ trước đây không liên quan.

Phân tích tác động

Những giao dịch gần đây của cả hai chính phủ cho thấy chiến lược của các nước đối với tiền điện tử, với việc Đức có khả năng đang tìm cách thanh lý số Bitcoin nắm giữ của mình trên các sàn giao dịch lớn.

Quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) gần đây được Liên minh Châu Âu (EU) thông qua có thể ảnh hưởng đến việc chuyển tiền điện tử của Đức. MiCA được thiết lập để tác động đến cả stablecoin và các dịch vụ tài sản tiền điện tử và được dự báo ​​sẽ tạo ra thay đổi đáng kể đối với thị trường tiền điện tử.

Trong khi đó, việc chính phủ Hoa Kỳ chuyển tiền đến một ví không xác định có thể cho thấy sự thay đổi chung trong quy trình quản lý quỹ ETH.

Kết quả vòng bỏ phiếu đầu tiên của cuộc bầu cử Pháp khá phù hợp với các khảo sát thăm dò dư luận, nhà phân tích Paul Donovan của UOB lưu ý:

• Số lượng phiếu bầu lớn bất thường trong vòng hai có thể sẽ khiến kết quả cuối cùng khó dự đoán hơn. Trong quá khứ, đã từng có trường hợp các ứng cử viên đứng thứ ba rút lui để tăng cơ hội đánh bại một đảng cực đoan hơn. Hiện chưa rõ có bao nhiêu khu vực sẽ sử dụng chiến lược như vậy.
• Hiện tại, có vẻ như ít có khả năng một đảng nào đó sẽ giành được sự ủng hộ đa số sau vòng hai, nhưng các nhà đầu tư sẽ sai lầm nếu đặt quá nhiều niềm tin vào khả năng đó. Một chính phủ với mức đa số thấp khó có thể giải quyết được tình hình tài khóa của Pháp. 
• Lạm phát sơ bộ tháng 6 của Đức dự kiến ​​sẽ chậm lại. Lạm phát tại khu vực Eurozone vẫn nằm trong khoảng hợp lý so với mục tiêu, và do đó, sự suy yếu vừa phải trong lạm phát cơ bản này hỗ trợ cho chính sách nới lỏng hơn nữa từ ECB. 
• Một số cuộc thăm dò ý kiến ​​tâm lý doanh nghiệp và người tiêu dùng sẽ được công bố để có thêm manh mối về triển vọng lạm phát. Tuy vậy, các cuộc thăm dò ý kiến ​​thường chịu ảnh hưởng bởi sự thiên vị đối với các đảng phái chính trị.

Không có bất ngờ lớn nào đối với kết quả vòng bỏ phiếu đầu tiên trong cuộc bầu cử Pháp. Và nhiều khả năng thị trường chứng khoán Châu Âu và đồng EUR phản ứng tích cực do tạm thời tránh khỏi được kịch bản tồi tệ nhất là tình trạng bế tắc chính trị.

Các cuộc thăm dò cho thấy phe cánh hữu của Le Pen có khả năng giành được sự ủng hộ tương đối lớn, thậm chí còn có khả năng giành được mức đa số tuyệt đối. Tuy vậy, vẫn còn quá sớm để khẳng định bất cứ điều gì. Rất nhiều điều vẫn có thể thay đổi trước vòng bỏ phiếu thứ hai vào ngày 07/07.

Hiện EUR/USD đang tích lũy mức tăng quanh mức 1.0750-60 sau khi chạm mức đỉnh trong ngày là 1.0775. Nhìn vào biểu đồ ở trên, khu vực quanh mức 1.0800 sẽ là vùng kháng cự khá mạnh mà cặp tiền này cần phải vượt qua.

Chỉ số PMI sản xuất của Hoa Kỳ sẽ là dữ liệu kinh tế quan trọng cần theo dõi trong ngày.

Bên cạnh đó, cũng có lượng lớn hợp đồng quyền chọn sẽ đáo hạn trong tuần này. Vào thứ Tư, sẽ có các hợp đồng đáo hạn ở mức 1.0700 (1.5 tỷ EUR), 1.0750 (1 tỷ EUR) và 1.0800 (1.4 tỷ EUR). Vào thứ Sáu, các hợp đồng sẽ đáo hạn chủ yếu ở mức 1.0700 (1.7 tỷ EUR) và 1.0800 (1.9 tỷ EUR).

Trong thời gian chờ đợi, Hãy chú ý đến bất kỳ diễn biến nào trên mặt trận chính trị Pháp. Đó sẽ là một động lực khác cho xu hướng của EUR/USD.

Bitcoin có thể phục hồi mạnh mẽ vào tháng 7 sau màn trình diễn kém sắc trong tháng 6, khi giảm gần 7%. Theo dữ liệu từ Coinglass từ năm 2013, hiệu suất trung bình hàng tháng của Bitcoin trong tháng Bảy ở mức 7.42%, trong khi con số này trong tháng Sáu là giảm 0.35%

Nguồn: CoinGlass

Nhà phân tích Memecoin, Murad, cũng nhấn mạnh điều này trong một bài đăng trên X. Murad lưu ý rằng Bitcoin đã ghi nhận mức tăng tối thiểu 28% trong vài tuần đầu tiên của tháng Bảy trong sáu năm liên tiếp vừa qua.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích dự đoán tháng 7 có thể khó khăn hơn bình thường do việc chính phủ Đức bán tháo lượng lớn Bitcoin và các đợt thanh toán sắp tới của Mt. Gox có thể gây áp lực lên giá Bitcoin.

Các khoản thanh toán từ Mt. Gox với lượng BTC trị giá 8.5 tỷ USD sẽ được trả cho các chủ nợ bắt đầu từ tuần đầu tiên của tháng Bảy. Tuy nhiên, một số nhà phân tích tin rằng tác động của những khoản thanh toán này có thể không nghiêm trọng như nhiều nhà đầu tư dự đoán, với chỉ 4 tỷ USD được dự báo sẽ tác động đến thị trường BTC giao ngay.

Trong lịch sử, Bitcoin thường có hiệu suất tốt nhất vào tháng Mười một với mức tăng trung bình hàng tháng là 46.81% kể từ năm 2013