Các chiến lược gia tín dụng của ngân hàng, bao gồm Eric Beinstein và Nathaniel Rosenbaum, cho biết trong một báo cáo vào thứ Ba rằng, trung bình mỗi ngày trong tuần trước, lượng mua ròng trung bình hàng ngày từ một nhóm nhỏ các nhà đầu tư nước ngoài, chủ yếu đến từ châu Á, là 390 triệu USD. Con số này cao hơn 64% so với mức trung bình tính đến thời điểm hiện tại.

Các nhà phân tích viết: "Với việc lợi suất tăng trong hai tuần liên tiếp, trái phiếu doanh nghiệp Mỹ đã trở nên hấp dẫn hơn so với trái phiếu doanh nghiệp châu Âu đối với tất cả các kỳ hạn và tất cả các loại tiền tệ - lần đầu tiên trong chu kỳ này."

Những người mua trái phiếu doanh nghiệp tín nhiệm cao của Mỹ kiếm được trung bình khoảng 5.7% trước khi phòng ngừa rủi ro, mức cao nhất kể từ ngày 27/11. Con số này so sánh với mức lợi nhuận 3.8% đối với các trái phiếu tương đương của châu Âu và trung bình 1% đối với trái phiếu doanh nghiệp Nhật Bản, theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp.

Chi phí phòng ngừa rủi ro giảm cũng đang giúp thúc đẩy nhu cầu đối với trái phiếu doanh nghiệp Mỹ. Chi phí phòng ngừa biến động USD ba tháng - dựa trên các hợp đồng kỳ hạn cho các nhà đầu tư tính bằng Yên - đã giảm trong năm nay sau khi chạm mức cao nhất trong hơn 2 thập kỷ vào tháng 10 năm ngoái.

Lợi suất trái phiếu tín nhiệm cao của Mỹ kích thích nhu cầu từ nước ngoài tăng mạnh

Doanh nghiệp Mỹ đang tận dụng nhu cầu lợi nhuận cao ở Mỹ bằng cách khai thác thị trường trái phiếu tín nhiệm cao với tốc độ nhanh nhất từ trước đến nay. Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, đợt chào bán trái phiếu nhiều kỳ hạn trị giá 9 tỷ USD của JPMorgan vào thứ Hai đã thu hút được 33 tỷ USD nhu cầu từ các nhà đầu tư, vượt qua mức 26 tỷ USD mà công ty cho vay này huy động được cho thương vụ trị giá 13 tỷ USD vào năm 2021, giao dịch tự thực hiện lớn nhất từng được ghi nhận.

Mặc dù vậy, JPMorgan cho biết, có lo ngại rằng nhu cầu này sẽ không bền vững do những rủi ro địa chính trị gia tăng và việc phát hành trái phiếu kỷ lục. Theo báo cáo, tính đến thứ Hai, lượng bán ròng từ các nhà đầu tư theo dõi dòng vốn qua Trace đã đạt mức kỷ lục 5.5 tỷ USD.

Phần bù rủi ro trên trái phiếu tín nhiệm cao - mức phí bổ sung so với trái phiếu chính phủ Mỹ mà nhà đầu tư nhận được để nắm giữ trái phiếu như vậy - đã tăng 2 bps lên 91 bps, mức cao nhất kể từ ngày 26/3.