Nguy cơ can thiệp gia tăng khi số liệu chi tiêu hộ gia đình yếu khiến đồng Yên lao dốc

USD/JPY sẽ tiếp tục phản ứng với dữ liệu kỳ vọng lạm phát của Mỹ và phát biểu từ các quan chức Fed từ phiên giao dịch thứ Sáu.

Mặc dù báo cáo chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản tốt hơn dự kiến, nhưng chi tiêu vẫn giảm 1.2% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 3, so với mức giảm 0.5% trong tháng 2. Chi tiêu hộ gia đình yếu hơn có thể làm giảm áp lực lạm phát do cầu kéo và khiến BoJ phải duy trì chính sách tiền tệ hiện tại.

Môi trường lạm phát ở Nhật Bản trái ngược với lạm phát ở Mỹ, vốn đang cao dai dẳng, thúc đẩy nhu cầu mua USD/JPY. Hơn nữa, đồng Yên yếu hơn có thể ảnh hưởng đến xu hướng chi tiêu hộ gia đình trong tương lai. Đồng Yên yếu hơn khiến chi phí nhập khẩu tăng cao, buộc người tiêu dùng phải cắt giảm chi tiêu và ảnh hưởng đến nền kinh tế Nhật Bản. Chi tiêu tư nhân đóng góp hơn 50% cho nền kinh tế Nhật Bản.

Tác động của đồng Yên yếu hơn đến tiêu dùng khiến BoJ cảnh báo về những điều chỉnh chính sách tiền tệ có thể xảy ra. Tuy nhiên, cựu thành viên Hội đồng quản trị BoJ Tsutomu Watanabe cho biết rằng BoJ không nên tăng lãi suất để hỗ trợ đồng Yên. Ông Watanabe cảnh báo chi phí vay cao hơn có thể ảnh hưởng đến lạm phát tiêu dùng và dịch vụ.

Việc BoJ không hành động sẽ khiến chính phủ Nhật Bản phải vào cuộc để hạn chế đà giảm giá của đồng Yên.

Lịch kinh tế Mỹ: Kỳ vọng Lạm phát và Fed

Cuối phiên giao dịch Thứ Hai, kỳ vọng lạm phát của Mỹ sẽ thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư. Các nhà kinh tế dự báo kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng sẽ tăng từ 3.0% lên 3.1% trong tháng 4. Con số cao hơn dự kiến có thể ảnh hưởng đến dự đoán của nhà đầu tư về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Fed có thể ứng phó với lạm phát cao bằng cách duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn có thể làm tăng chi phí vay và giảm thu nhập khả dụng. Xu hướng giảm của thu nhập khả dụng có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng và làm giảm lạm phát do nhu cầu. Nhà đầu tư sẽ phản ứng với dữ liệu này sau khi thị trường biến động với số liệu kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan cao hơn dự kiến vào thứ Sáu. Sự gia tăng bất ngờ của chỉ số kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan đã góp phần vào đà tăng của USD/JPY.

Nhà đầu tư cũng nên theo dõi các bài phát biểu của thành viên FOMC. Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland, Loretta Mester và Phó chủ tịch Fed, Philip Jefferson sẽ có bài phát biểu về lạm phát và chính sách tiền tệ. Các bài phát biểu có thể tác động đến thị trường.

Dự báo ngắn hạn USD/JPY

Xu hướng ngắn hạn của USD/JPY có thể phụ thuộc vào số liệu lạm phát của Mỹ vào thứ Ba và thứ Tư. Số liệu cao hơn dự kiến có thể làm dấy lên lo ngại về việc Fed tăng lãi suất và khiến chính sách tiền tệ của hai nước đi theo hướng tách biệt, có lợi cho đồng USD. Tuy nhiên, các hành động can thiệp của chính phủ Nhật Bản có thể hạn chế đà tăng của USD/JPY.

Biểu đồ giá USD/JPY

USD/JPY đang giao dịch cao hơn đáng kể so với đường EMA 50 ngày và 200 ngày, phát đi tín hiệu giá tăng.

Nếu USD/JPY vượt qua mức 156, giá có thể tăng lên vùng 158. Vượt qua mốc 158 sẽ tạo đà cho phe mua hướng tới đỉnh cao 160.209 của ngày 29 tháng 4. Cần theo dõi phát biểu của BoJ, kỳ vọng lạm phát của Mỹ và các bài phát biểu của thành viên Fed.

Ngược lại, nếu USD/JPY giảm xuống dưới đường EMA 50 ngày có thể báo hiệu sự giảm giá về vùng hỗ trợ 151.68. Chỉ báo RSI 14 ngày ở mức 57.90 cho thấy USD/JPY có thể tăng lên mốc 160 trước khi bước vào vùng quá mua.

Đồ thị giá USD/JPY khung ngày