Theo dự báo, chỉ số CPI của Mỹ sẽ tăng 3.1% trong tháng 11, thấp hơn so với mức tăng 3.2% của tháng trước. CPI lõi được dự kiến sẽ ổn định ở mức 4.0% so với cùng kỳ năm trước. Xét theo tháng, CPI toàn phần của Mỹ được dự báo sẽ tăng 0.1% mom, trong khi đó mức tăng của CPI lõi được dự báo là 0.3% mom, cao hơn so với mức tăng 0.2% mom của tháng 10.

Nếu dữ liệu CPI của Mỹ cao hơn dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ và TPCP Mỹ, do Fed có thể duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn để kiểm soát lạm phát, điều này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về việc hạ lãi suất vào tháng 3 năm tới. Tuy nhiên, nếu CPI của Mỹ giảm mạnh sẽ ủng hộ cho việc Fed nhanh chóng hạ lãi suất, gây áp lực lên đồng đô la Mỹ cũng như lợi suất TPCP Mỹ. Do đó, giá vàng sẽ phụ thuộc vào biến động của đồng bạc xanh và phản ứng của lợi suất TPCP đối với dữ liệu lạm phát để tìm kiếm những động lực giao dịch mới.

Tuy nhiên, phản ứng của giá vàng đối với dữ liệu CPI của Mỹ có thể sớm bị đảo ngược, khi các nhà giao dịch thay đổi vị thế trước khi Fed công bố quyết định chính sách vào thứ Tư.

Hiện tại, chỉ số DXY đang tích lũy gần mức cao nhất trong ba tuần, trong khi đó dường như lợi suất TPCP đang ủng hộ một sự hạ cánh mềm của nền kinh tế Mỹ. Giá vàng đang cố gắng phục hồi từ mức thấp nhất trong ba tuần nhưng vẫn nằm dưới ngưỡng 1,990 USD.

Việc kỳ vọng của thị trường vào việc Fed hạ lãi suất vào tháng 3 giảm cũng đang là một yếu tố giúp tăng cường sức mạnh của đồng USD, đặc biệt là sau khi báo cáo NFP của Mỹ vượt kỳ vọng. Theo CME FedWatch tool, thị trường hiện đang cho rằng 45% Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 3, giảm so với mức 57% một tuần trước. Tuy nhiên, thị trường vẫn định giá một khả năng 80% cho một đợt hạ lãi suất vào tháng 5, 2024.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD

Trên biểu đồ khung ngày, giá vàng đã đóng cửa ngày thứ hai dưới đường SMA 21 ngày tại mức 2,006 USD, sau khi cắt xuống dưới đường xu hướng tăng tại 2,024 USD vào thứ Sáu tuần trước. Chỉ báo RSI vẫn đang nằm dưới mức 50, cho thấy sự suy yếu của giá vàng. Hỗ trợ hiện tại của vàng nằm tại vùng 1,965 USD, trùng với mức thấp nhất của ngày 20 tháng 11 và đường SMA 50 ngày. Nếu động lượng giảm tiếp tục gia tăng, đường SMA 200 ngày tại 1,952 USD sẽ lọt vào tầm ngắm, xa hơn nữa là đường SMA 100 ngày tại mức 1,941 USD.

Ngược lại, nếu giá phục hồi và quay trở lại lên trên đường SMA 21 ngày, sẽ mở ra tiềm năng quay trở lại mức cao ngày 27 tháng 11 tại 2,018 USD.

Biểu đồ XAU/USD khung ngày