Vàng giờ đây như một chiếc xe thiếu động cơ, hay chính là một động lực "thực sự" và chỉ có thể lăn bánh khi thả dốc

Vàng giờ đây như một chiếc xe thiếu động cơ, hay chính là một động lực "thực sự" và chỉ có thể lăn bánh khi thả dốc

Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

22:06 21/06/2024

Vàng sập mạnh gần 40 USD/ounce và gần như xóa sạch đà tăng vọt của phiên ngày hôm qua sau khi dữ liệu PMI của Mỹ được công bố cao hơn dự kiến. Dữ liệu cho thấy hoạt động sản xuất và dịch vụ của Mỹ vẫn mạnh mẽ, làm dấy lên nỗi lo lạm phát dai dẳng và nguy cơ lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Dữ liệu PMI công bố tăng vọt, nỗi lo lạm phát và đi kèm là nguy cơ lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn

Giá vàng (XAU/USD) đã đảo chiều giảm mạnh sau cả ngày giao dịch với sắc xanh và thủng đường SMA 50 lần nữa khi dữ liệu Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) của Mỹ do S&P Global công bố cho thấy hoạt động trong cả hai lĩnh vực vẫn mạnh mẽ vào tháng 6.

Chỉ số PMI Sản xuất S&P Global sơ bộ tăng lên 51.7 trong tháng 6 từ 51.3 trong tháng 5, trong khi PMI Dịch vụ tăng lên 55.1 từ 48.3 trước đó. Cả hai con số đều cao hơn dự kiến của các nhà phân tích.

Dữ liệu công bố cho thấy lạm phát có thể sẽ vẫn ở mức cao, dẫn đến việc Fed có thể phải neo lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn. Lãi suất thấp hơn có lợi cho vàng vì sẽ làm giảm chi phí cơ hội nắm giữ vàng - tài sản phi lợi suất, so với các tài sản khác như trái phiếu hay tiền gửi. Do đó, bất kỳ sự trì hoãn nào trong lộ trình lãi suất đều sẽ ảnh hưởng đến giá vàng.

Vàng vẫn được hỗ trợ bởi nhu cầu từ các ngân hàng trung ương

Theo một cuộc khảo sát các nhà quản lý dự trữ ngoại hối từ những ngân hàng trung ương lớn do Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) thực hiện, vàng có vẻ sẽ tiếp tục được hưởng lợi bởi một yếu tố "không mấy xa lạ" đó là nhu cầu từ chính các ngân hàng trung ương. Kết quả khảo sát cho thấy 81% trong số được hỏi cho rằng các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục gia tăng lượng nắm giữ vàng trong năm 2024 và đây cũng là tỷ lệ cao nhất kể từ khi cuộc khảo sát bắt đầu vào năm 2019.

Trong đó, lực mua chính đến từ các ngân hàng trung ương châu Á tích trữ vàng để phòng ngừa rủi ro đồng nội tệ mất giá trước đồng USD. Theo biểu đồ “dot plot” gần nhất, Fed chỉ dự kiến cắt giảm lãi suất một lần trong năm 2024 so với ba lần hồi đầu năm, gây áp lực lớn lên nhiều đồng tiền châu Á.

Sự chia rẽ ngày càng tăng giữa khối BRICS và phương Tây cũng hỗ trợ cho vàng

Xu hướng sử dụng vàng làm bộ đệm chống lại sức mạnh của đồng USD đã được khuếch đại bởi sự chia rẽ ngày càng gia tăng về thương mại thế giới giữa các quốc gia BRICS và phương Tây. Một trong những chính sách quan trọng của BRICS và các đồng minh là phá vỡ sự thống trị của USD để đồng tiền này không thể được sử dụng như một “vũ khí” chống lại thành viên của họ trong các lệnh trừng phạt (bao gồm Nga và bây giờ là Iran). Một trong số ít sự thay thế hợp lý cho đồng USD sẽ là tiến hành giao dịch bằng tài sản tài chính được định giá bằng vàng.

Hơn nữa, sự chia rẽ giữa các nước BRICS với phương Tây càng được đẩy nhanh bởi chiến sự Nga - Ukraine và Hamas - Irael. Xét thấy các cuộc xung đột này sẽ còn kéo dài và có thể tiếp tục tạo ra lực cầu tiềm năng đối với vàng, cả với vai trò là phương tiện trao đổi và là tài sản trú ẩn.

Phân tích kỹ thuật

Hôm qua ngày 20/06, vàng đã có một pha đột phá chạm đến mức cao 2,365 USD/ounce, lấy lại đường SMA 50 và break-out trendline giảm ngắn hạn trên khung ngày. Nhưng chỉ mới đây, vàng đã không thể giữ được lợi thế khi sụt mạnh gần 40 USD/ounce và xóa bỏ gần như toàn bộ đà tăng trước đó. Về dài hạn, giá vẫn sẽ đi lên nhưng rõ ràng ở thời điểm hiện tại, vàng lại đang thiếu vắng một động lực "thực sự".

Giờ đây, mô hình vai đầu vai trên khung ngày có thể sẽ chi phối tâm lý nhà đầu tư và mốc 2,277 USD tiếp tục là hỗ trợ cực kỳ quan trọng, hội tụ nhiều yếu tố kỹ thuật quan trọng bao gồm cả ngưỡng Fibonacci thoái lui 38.2%, đáy tháng 5 và đường viền cổ của mô hình. Ngược lại, đường SMA 50 sẽ là kháng cự gần tại 2,345 USD, cao hơn sẽ là các mốc 2,380 USD, 2,400 USD và đỉnh lịch sử 2,450 USD.

XAU/USD đồ thị ngày

FXStreet

Broker listing

Thư mục bài viết

Cùng chuyên mục

EUR/USD phục hồi lên 1.0860, tạm thời xóa bỏ nghi ngờ "false break-out" khi đồng bạc xanh suy yếu trước thềm báo cáo PMI sơ bộ của Mỹ
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

EUR/USD phục hồi lên 1.0860, tạm thời xóa bỏ nghi ngờ "false break-out" khi đồng bạc xanh suy yếu trước thềm báo cáo PMI sơ bộ của Mỹ

EUR/USD phục hồi từ mức 1.0825 bất chấp báo cáo PMI sơ bộ Eurozone yếu kém. Dự kiến ECB sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong phần còn lại của năm. Ngoài báo cáo PMI sơ bộ, các nhà đầu tư cũng chờ đợi chỉ số PCE lõi của Mỹ để có thêm định hướng về lộ trình lãi suất của FOMC.
USD/CHF hồi phục trì trệ, kỳ vọng của thị trường về xu hướng lãi suất vẫn kìm hãm đà tăng
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

USD/CHF hồi phục trì trệ, kỳ vọng của thị trường về xu hướng lãi suất vẫn kìm hãm đà tăng

USD/CHF quay đầu giảm nhẹ sau chuỗi phục hồi khiêm tốn. Hiện tại, thị trường dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai hoặc thậm chí ba lần trong phần còn lại của năm, bắt đầu vào tháng 9. Bên cạnh đó, kỳ vọng tương tự với SNB cũng gây nên những áp lực nhất định cho CHF.
Nhận định XRP: Các đồn đoán về thỏa thuận lan rộng khi nhà đầu tư chờ đợi cuộc họp kín của SEC
Phạm Phương Anh

Phạm Phương Anh

Junior Editor

Nhận định XRP: Các đồn đoán về thỏa thuận lan rộng khi nhà đầu tư chờ đợi cuộc họp kín của SEC

XRP giảm 1.66% vào thứ Ba, ngày 23 tháng 7, kết thúc phiên giao dịch ở mức 0.59 USD. Sự lạc quan của nhà đầu tư chuyển sang thận trọng khi cuộc họp kín của SEC đang đến gần. Hôm nay, sự chú ý của thị trường đổ dồn tới các cập nhật liên quan đến chính trị Mỹ và vụ kiện SEC chống lại Ripple.
Freeport LNG khởi động lại; giá khí tự nhiên đảo chiều giảm sau chuỗi phục hồi 3 phiên giữa những diễn biến kém tích cực về cung cầu
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

Freeport LNG khởi động lại; giá khí tự nhiên đảo chiều giảm sau chuỗi phục hồi 3 phiên giữa những diễn biến kém tích cực về cung cầu

Giá hợp đồng tương lai (HĐTL) khí tự nhiên giảm hơn 2.2% vào thứ Ba, đảo ngược chuỗi phục hồi 3 phiên khi thị trường tiếp tục đối mặt với những biến động kém tích cực về cung cầu với nguồn cung dồi dào và năng lực sản xuất vẫn ở mức cao.
Cái kết nào cho vị "quân vương" USD sau tháng ngày "làm mưa làm gió" khi chỉ số DXY thậm chí có thể giảm về vùng 90 trong những tháng tới?
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

Cái kết nào cho vị "quân vương" USD sau tháng ngày "làm mưa làm gió" khi chỉ số DXY thậm chí có thể giảm về vùng 90 trong những tháng tới?

Vào tuần trước, chỉ số DXY đã phần nào thu hẹp mức giảm sau 4 tuần liên tiếp giao dịch với sắc đỏ. Mặc dù vậy, về mặt kỹ thuật, đây có vẻ chỉ là đợt chốt lời ngắn hạn của phe bán trước khi chỉ số chính thức bước vào nhịp giảm mới.
Nhận định các chỉ số FTSE 100, S&P 500 và Nikkei 225
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

Nhận định các chỉ số FTSE 100, S&P 500 và Nikkei 225

FTSE 100 đã có màn tăng điểm tương đối ấn tượng vào thứ Hai nhưng hiện đang khá chật vật để giữ sắc xanh trên đồ thị ngày. Mặt khác, S&P 500 ghi nhận phiên giao dịch tích cực sau chuỗi giảm ba ngày liên tiếp gần đây. Kém sắc hơn cả, phe mua Nikkei 225 dường như vỡ mộng khi nỗ lực phục hồi trong phiên hôm qua đã bị xóa bỏ hoàn toàn.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ