Xu hướng ngắn hạn XAU/USD dường như tích cực do thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm nay. Điều này được củng cố bởi dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn công bố ngày thứ Năm, và các dấu hiệu gần đây về sự suy giảm kinh tế. Cùng với việc break-out đường SMA 50 ngày, thúc đẩy tâm lý lạc quan và cho thấy đà tăng giá của kim loại quý này sẽ tiếp tục.

Trong khi đó, quan điểm dovish của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) vào thứ Năm đã làm tăng kỳ vọng về việc hạ lãi suất trong tháng 8. Hơn nữa, quyết định bắt đầu cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đầu tháng này và đợt hạ lãi suất thứ hai vào năm 2024 từ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) ngày thứ Năm càng củng cố triển vọng ngắn hạn tích cực đối với giá vàng - tài sản phi lợi tức.

Tuy nhiên, sự gia tăng trong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và xu hướng tích cực của thị trường chứng khoán toàn cầu trở thành các yếu tố cản trở đà tăng kim loại quý này. Dù vậy, XAU/USD vẫn đang giữ vững sắc xanh trong tuần thứ hai liên tiếp.

Tổng quan thị trường

Dữ liệu kinh tế Mỹ đáng thất vọng công bố vào thứ Năm đã củng cố kỳ vọng thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm bắt đầu chu kỳ nới lỏng và đẩy giá vàng lên mức cao nhất trong hai tuần.

Bộ Lao động Mỹ (DoL) báo cáo số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống 238,000 trong tuần kết thúc ngày 15 tháng 6, cao hơn so với dự kiến 235,000. Hơn nữa, Cục Điều tra Dân số thuộc Bộ Thương mại cho biết số lượng Khởi công nhà ở là 982,000 căn vào tháng 5 giảm 5.2% so với cùng kỳ nằm ngoái, và Giấy phép Xây dựng giảm 2.9% xuống 949,000 căn.

Ngoài ra, Chỉ số Sản xuất của Fed Philadelphia bất ngờ giảm xuống 1.3 trong tháng 6 từ mức 4.5 của tháng trước, dù vẫn duy trì ở vùng tích cực tháng thứ năm liên tiếp. Số liệu Doanh số Bán lẻ Mỹ ảm đạm trong tháng 5 và dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt, giữ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và có thể hỗ trợ kim loại vàng - tài sản phi lợi tức.

Thị trường cũng đang kỳ vọng khả năng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa tại cuộc họp chính sách tháng 12, bất chấp quan điểm hawkish của Fed, chỉ hạ lãi suất một lần trong năm nay. Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari lập luận rằng nền kinh tế Mỹ đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kể và có thể mất một hoặc hai năm nữa để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%.

Lợi suất TPCP Mỹ đã phớt lờ dữ liệu Mỹ yếu hơn và tăng vào thứ Năm, đẩy đồng USD lên mức cao nhất trong tuần và hạn chế đà tăng của XAU/USD. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi công bố chỉ số PMI sơ bộ để có thêm thông tin về tình trạng của nền kinh tế toàn cầu.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Việc giá vàng duy trì được mức đóng cửa trên đường SMA 50 ngày có thể được coi là yếu tố kích hoạt mới cho phe mua. Cùng với việc các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày một lần nữa bắt đầu đi lên, điều này củng cố xu hướng tăng hơn nữa. Do đó, khả năng giá vàng sẽ kiểm tra vùng kháng cự tiếp theo, quanh 2,378-2,380 USD. Tiếp đó, XAU/USD có thể hướng đến việc lấy lại mốc 2,400 USD.

Ngược lại, đường SMA 50 ngày, hiện đang neo đậu gần vùng 2,345-2,344 USD, có vẻ như đang bảo vệ vùng hỗ trợ trước khu vực 2.336-2.335 USD. Một cú break-down vùng hỗ trợ này có thể khiến giá vàng chạm tới mốc tâm lý 2,300 USD và mức hỗ trợ ngang 2,285 USD. Nếu phe bán chiếm ưu thế, XAU/USD có thể tiếp tục bị đẩy xuống vùng 2.254-2.253 USD.