Dư địa cho nhu cầu vàng vật chất

Trong báo cáo nhận định của mình vào cuối năm 2019, tôi đã chỉ ra rằng nhu cầu đầu tư đối với vàng vật chất đang ở mức thấp kỷ lục, đặc biệt là ở Mỹ. Năm 2019 là năm mà lượng vàng tiền xu được sản xuất với mức thấp nhất - khoảng 152 nghìn Oz - trong lịch sử 33 năm của cơ quan phát hành chính thức của Mỹ là American Gold Eagle. Điều này đã là một chỉ báo cho xu hướng tăng giá của vàng.

Sự bứt phá của giá vàng trong năm 2019 hoàn toàn có thể bắt đầu xu hướng tăng giá trong một thập kỷ tới khi các chính phủ nhận ra hậu quả của chính sách tiền tệ nới lỏng và lãi suất âm. Cuối cùng, số đông cũng sẽ tỉnh giấc, nhưng tới lúc đó mọi chuyện có lẽ đã quá muộn. Khi đó, vàng vật chất sẽ nên là tài sản được ưu tiên nắm giữ trong danh mục của bạn

Cơn bão lạm phát sắp sửa bủa vây?

Biểu đồ dưới đây thể hiện diễn biến của cung tiền M2 của Mỹ. Đáng chú ý đó là trong giai đoạn khủng hoảng 2008, khối lượng M2 tăng lên không đáng kể do các chính sách kích thích tiền tệ khi đó chủ yếu tác động tới bảng cân đối của các ngân hàng mà không đi vào nền kinh tế thực. Tình hình là hoàn toàn khác biệt trong lần này khi lượng cung tiền M2 đã tăng vọt gần 25% và vẫn đang tiếp tục gia tăng.

Bảng cân đối của Fed đã mở rộng từ mức 3.8 nghìn tỷ USD lên mức 7.2 nghìn tỷ USD từ Quý 3/2019 đến nay và vẫn tiếp tục tăng thêm khoảng 9 tỷ USD mỗi ngày. Nếu tiếp tục duy trì tốc độ này, bảng cân đối của Fed có thể sẽ vượt mức 10 nghìn tỷ USD khi cuộc khủng hoảng hiện tại đi qua.

Cuộc khủng hoảng Covid-19 đã giáng một đòn mạnh vào kinh tế toàn cầu. Hoạt động sản xuất suy yếu và các doanh nghiệp nhỏ chịu thiệt hại. Chính phủ các quốc gia đẩy mạnh chi tiêu một cách "điên rồ". Bất cứ khi nào bạn thấy tiền ngày càng nhiều trong khi lượng hàng hóa và dịch vụ suy giảm, lạm phát là một điều không thể tránh khỏi. Và vàng chính là một tài sản hữu hiệu nhằm phòng ngừa lạm phát.

Dự báo trong ngắn hạn

Giá vàng tăng chạm mức 2089.2 USD/Oz vào tháng 8 trước khi bước vào giai đoạn điều chỉnh sau đó. Giá hiện tại đã chạm mức hỗ trợ gần 1770 USD/Oz. Chỉ báo của chúng tôi đã kích hoạt tín hiệu mua vào đối với vàng. Dựa trên dữ liệu lịch sử, việc mua vào khi giá tiếp cận đường trung bình động 200 ngày trong một thị trường tăng giá thường được xem là một điểm vào lệnh tuyệt vời trong dài hạn.

Dự báo giá vàng trong dài hạn

Mô hình kỹ thuật của giá vàng đang hoàn toàn nghiêng về kịch bản tăng. Giá phá vỡ biên độ dao động trong 6 năm vào tháng 6/2019 và xác nhận xu hướng tăng giá mới tương tự như hồi năm 2003. Sử dụng mô hình dự báo giá tương tự, vàng có thể sẽ đạt mức 8500 USD/Oz và hoàn toàn có thể cao hơn thế nếu như kim loại quý này bước vào giai đoạn bong bóng sau đó.