BoJ bảo vệ mục tiêu lợi suất với việc mua hai đợt trái phiếu bổ sung

BoJ bảo vệ mục tiêu lợi suất với việc mua hai đợt trái phiếu bổ sung

17:29 29/12/2022

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã công bố hai đợt bổ sung của hoạt động mua trái phiếu đột xuất, bác bỏ kỳ vọng của các trader về việc nới lỏng hơn nữa chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC)

BoJ đề nghị mua số lượng không giới hạn trái phiếu kỳ hạn 2 và 5 năm với lợi suất cố định, và 600 tỷ JPY (khoảng 4.5 tỷ USD) trái phiếu kỳ hạn 1 đến 10 năm. Đó là các hoạt động ngoài kế hoạch vào thứ Tư cùng với đề nghị hàng ngày mua trái phiếu kỳ hạn 10 năm với lãi suất 0.5%, mức cao nhất trong mục tiêu lợi suất hiện tại.

Việc mua bổ sung cho thấy những khó khăn mà các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản đang phải đối mặt. Họ đã tăng gấp đôi mức trần lợi suất kỳ hạn 10 năm trong tháng này để cải thiện khả năng hoạt động của thị trường, nhưng điều đó chỉ làm thị trường tăng kỳ vọng về việc BoJ sẽ nâng mức trần hơn nữa hoặc loại bỏ hoàn toàn. Các quỹ từ BlueBay Asset Management đến Schroders Plc cho biết họ đã tăng vị thế bán trái phiếu Nhật Bản, một số còn mua JPY.

Christopher Wong, chiến lược gia tại Oversea-Chinese Banking Corp ở Singapore, cho biết: “Thị trường sẽ tiếp tục tạo áp lực lên BOJ. Việc điều chỉnh chính sách YCC có thể chỉ là bước khởi đầu của nhiều động thái sắp tới.”

Lợi suất kỳ hạn 20 năm tăng 5 điểm cơ bản lên 1.32%. JPY tăng 0.5%.

Khả năng BoJ từ bỏ chính sách YCC

Yuji Saito, cố vấn cấp cao tại bộ phận thị trường toàn cầu của Credit Agricole CIB tại Tokyo, cho biết: “Chúng tôi dự đoán BoJ có khả năng sẽ thay đổi chính sách YCC vào tháng Giêng”. Ông cho biết BoJ có thể nâng mức trần lợi suất lên 0.75% hoặc thay đổi kỳ hạn mục tiêu thành 5 năm.

BoJ sẽ tiến hành hai hình thức của hoạt động mua trái phiếu, lợi suất cố định và lượng cố định. Trước đây, họ mua số lượng nợ không giới hạn với mức lợi suất định trước. Sau đó, họ mua một lượng trái phiếu cố định với mức lợi suất trên thị trường.

Các động thái này đã đẩy lượng mua trái phiếu lên khoảng 16 nghìn tỷ JPY trong tháng 12, gần mức cao kỷ lục vào tháng 6.

Con số này có thể tăng cao hơn nữa khi BoJ tăng lượng mua trái phiếu lên 23% trong quý I. Chỉ số CPI lõi của Nhật Bản đang tăng với tốc độ nhanh nhất trong bốn thập kỷ, gây thêm áp lực lên BoJ

Các động thái lớn và thường xuyên của BoJ trên thị trường có nguy cơ ảnh hưởng đến tính thanh khoản và đường cong lợi suất, đi ngược lại mục tiêu của Thống đốc Haruhiko Kuroda là làm chương trình YCC bền vững hơn.

Keisuke Tsuruta, chiến lược gia trái phiếu tại Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co. ở Tokyo, cho biết: “Những người tham gia thị trường cảm thấy rằng việc kiểm soát đường cong lợi suất sắp đạt đến giới hạn nhưng BoJ không thừa nhận điều đó.”

Bảng dưới đây cho thấy chi tiết các động thái mà BoJ dự kiến thực hiện vào thứ Tư và thứ Năm.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

"Người bạn Mỹ xa xôi" hay "Người láng giềng châu Âu", dù lựa chọn điều gì thì sự hy sinh của Vương quốc Anh là điều không thể tránh khỏi
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

"Người bạn Mỹ xa xôi" hay "Người láng giềng châu Âu", dù lựa chọn điều gì thì sự hy sinh của Vương quốc Anh là điều không thể tránh khỏi

Một trong những lợi ích được hứa hẹn khi rời khỏi EU là Vương quốc Anh sẽ có thể tự mình định hướng con đường phát triển toàn cầu. Tuy nhiên, với việc Donald Trump tái đắc cử, việc định hình một hướng đi độc lập trở nên phức tạp hơn.
Pháp cần ổn định chính trị để giải quyết thâm hụt ngân sách
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Pháp cần ổn định chính trị để giải quyết thâm hụt ngân sách

Pierre Moscovici, người đứng đầu cơ quan kiểm toán Pháp, cảnh báo về sự cần thiết của ổn định chính trị để giảm thâm hụt ngân sách và nợ công. Ông phản đối việc tổ chức bầu cử tổng thống sớm, nhấn mạnh rằng điều này sẽ gây bất ổn cho đất nước trong bối cảnh chính phủ đối mặt với sự phản đối mạnh mẽ từ quốc hội.
Vàng tăng vọt do lo ngại về chiến tranh ở Ukraine, cổ phiếu công nghệ phục hồi
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

Vàng tăng vọt do lo ngại về chiến tranh ở Ukraine, cổ phiếu công nghệ phục hồi

Giá vàng có vẻ sẽ đạt mức tăng hàng tuần lớn nhất trong hơn 13 tháng vào thứ Sáu khi căng thẳng địa chính trị leo thang thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến tài sản an toàn, trong khi sự phục hồi của công nghệ đã đẩy cổ phiếu châu Á tăng cao hơn sau khi lo ngại về tăng trưởng doanh số của Nvidia giảm bớt.
Vladimir Putin leo thang căng thẳng với thử nghiệm tên lửa
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Vladimir Putin leo thang căng thẳng với thử nghiệm tên lửa

Nga vừa phóng tên lửa chiến lược RS-26 nhằm vào Ukraine, đánh dấu bước leo thang đáng chú ý nhưng mang tính thăm dò và có thể đảo ngược. Cuộc tấn công không chỉ gửi thông điệp mạnh mẽ tới phương Tây mà còn hé lộ những tính toán nhằm tránh làm mất lòng các đồng minh và duy trì ổn định nội bộ.
Vàng hướng đến tuần tăng ấn tượng nhất trong năm khi căng thẳng Nga-Ukraine leo thang
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Vàng hướng đến tuần tăng ấn tượng nhất trong năm khi căng thẳng Nga-Ukraine leo thang

Thị trường vàng đang chứng kiến đà tăng ấn tượng, hướng đến tuần giao dịch tốt nhất trong năm vào ngày thứ Sáu. Sự bứt phá này đến từ việc các nhà đầu tư tìm đến vàng như một kênh trú ẩn an toàn khi căng thẳng Nga-Ukraine ngày càng leo thang, đồng thời họ cũng đang theo dõi sát sao khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất.
Cổ phiếu châu Á và vàng bứt phá sau đà tăng mạnh của Phố Wall
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Cổ phiếu châu Á và vàng bứt phá sau đà tăng mạnh của Phố Wall

Cổ phiếu châu Á và vàng tăng mạnh sau khi Phố Wall phục hồi, nhờ vào sự lạc quan về triển vọng của Nvidia và kỳ vọng vào chính sách hỗ trợ của Tổng thống đắc cử Trump. Đồng thời, căng thẳng địa chính trị và vụ kiện chống lại Gautam Adani cũng khiến giá dầu và vàng tiếp tục tăng.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ