Các đồng tiền thị trường mới nổi vực dậy nhờ sự suy yếu của USD

Các đồng tiền thị trường mới nổi vực dậy nhờ sự suy yếu của USD

Hoàng Thế Vinh

Hoàng Thế Vinh

Junior Analyst

14:24 21/11/2023

Một năm đầy biến động với tài sản ở các nước đang phát triển sắp kết thúc. Chỉ số chính của các đồng tiền thị trường mới nổi đã đạt hiệu suất tốt nhất kể từ năm 2017 khi đợt phục hồi đã thúc đẩy các nhà đầu tư chốt lãi suất cao hơn.

Chỉ số tiền tệ MSCI EM tăng 0.4% lên 1,718.01 vào thứ Ba, nâng mức tăng trong năm lên 3.44% sau đợt phục hồi kể từ đầu tháng 10 trong bối cảnh dữ liệu lạm phát của Mỹ cải thiện dấy lên kỳ vọng về việc Fed chấm dứt tăng lãi suất và thậm chí có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 6.

Eugenia Victorino, trưởng bộ phận chiến lược châu Á tại Skandinaviska Enskilda Banken AB, cho biết: “Triển vọng thị trường mới nổi phục hồi là có, nhưng cũng có thể khiến một số chốt lời, gây ra biến động trong thời gian tới. Không phải nó không đi đúng hướng, chỉ là tốc độ phục hồi quá nhanh”.

Sự phục hồi của các đồng tiền mới nổi diễn ra trong một năm khi các trader thường xuyên mất cảnh giác trước kỳ vọng quá lớn vào Trung Quốc, Fed xoay trục và lạm phát trong nước. Dữ liệu tháng 10 cho thấy lạm phát CPI của Mỹ giảm mạnh, khiến thị trường toàn cầu tin rằng kỷ nguyên thắt chặt tiền tệ cuối cùng đã kết thúc.

Điều đó khiến USD hướng tới pha giảm mạnh nhất trong một năm, củng cố nhu cầu đầu tư vào các thị trường mới nổi.

Phần lớn đà tăng trong năm đến từ Mỹ Latinh và Đông Âu, nơi các ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất mạnh mẽ nhất trong ba năm qua.

Đồng tiền của Ba Lan và Hungary vô cùng khởi sắc kể từ đầu tháng 10. Các cuộc bầu cử đã đưa liên minh ủng hộ EU và câ bằng tài chính trở lại nắm quyền ở Warsaw, hỗ trợ đồng zloty, đồng thời lạm phát hạ nhiệt và ngân hàng trung ương hawkish đã hỗ trợ đồng forint.

Bên cạnh hai đồng tiền này, các đồng tiền Mỹ Latinh đang là tâm điểm của carry trade. Đồng peso của Colombia và Mexico cũng như đồng real của Brazil đều mang lại cho các nhà đầu tư lợi nhuận ít nhất 15%, trong khi đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ và đồng ringgit của Malaysia giảm nhiều nhất.

Các chiến lược gia của Goldman Sachs kỳ vọng thị trường mới nổi sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận carry trade hấp dẫn vào năm 2024. Một nửa trong số 10% lợi nhuận kỳ vọng từ trái phiếu chính phủ trong năm tới sẽ đến từ chênh lệch lợi suất.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Quỹ đầu tư nhỏ lẻ tại Mỹ bị "công kích" bởi lý thuyết sai lầm về "quyền sở hữu chung"
Đặng Thùy Linh

Đặng Thùy Linh

Junior Analyst

Quỹ đầu tư nhỏ lẻ tại Mỹ bị "công kích" bởi lý thuyết sai lầm về "quyền sở hữu chung"

Các nhà hoạch định chính sách đầy tham vọng từ cả hai đảng chính trị lớn của Hoa Kỳ đang tìm cách dập tắt ý tưởng sai lầm rằng quỹ đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ quá nhiều cổ phiếu trong các công ty lớn nhất của họ. Họ cũng đang kỳ vọng vào các sự kiện về quyết định chính sách gây chú ý - vốn cuối cùng sẽ gây hại cho nhà đầu tư Mỹ.
Cơn bão bán tháo tài sản khiến USD trở nên "nóng bỏng tay"
Thái Linh

Thái Linh

Junior Editor

Cơn bão bán tháo tài sản khiến USD trở nên "nóng bỏng tay"

Tin tức 'tốt' từ TSMC (công ty sản xuất chất bán dẫn Đài Loan) đã vượt qua tin xấu của ASML (ASML Holding N.V. ) ngày hôm qua và bản tin của Fed Philadelphia đã giúp thúc đẩy cổ phiếu, nhưng tiềm ẩn dưới dữ liệu này lại là lạm phát kỳ vọng tăng cao, cùng với việc giảm rủi ro chung đã khiến cổ phiếu giảm giá.
Cơn sốt "Trump trade": Nhà đầu tư "đánh thức" chiến lược cũ trên thị trường TPCP Mỹ
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Cơn sốt "Trump trade": Nhà đầu tư "đánh thức" chiến lược cũ trên thị trường TPCP Mỹ

Khả năng Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 đang “hồi sinh” một chiến lược đầu tư phổ biến của các quỹ phòng hộ về lợi suất TPCP, gợi nhớ đến "Trump trade" đã gây chấn động thị trường toàn cầu sau chiến thắng của ông năm 2016.
Cú twist kinh tế: Khi những kẻ chỉ trích Fed bỗng... quay xe
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Cú twist kinh tế: Khi những kẻ chỉ trích Fed bỗng... quay xe

Trong lịch sử, nhiều người chỉ trích Fed vì án binh bất động trước mối đe dọa lạm phát trong năm 2021 và 2022. Điều kỳ lạ là, họ lại quay xe im lặng ở thời điểm hiện tại khi kịch bản cũ có thể lặp lại. Nhưng lần này là do Fed chậm trễ trong việc cắt giảm lãi suất trước dữ liệu lạm phát yếu hơn và thị trường lao động hạ nhiệt.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ