ISM là gì?

Viện Quản lý Chuỗi Cung ứng - The Institute for Supply Management (ISM) đo lường hoạt động kinh tế từ cả khu vực sản xuất và dịch vụ. Dữ liệu ISM được công bố hàng tháng bao gồm những thông tin trọng yếu như thay đổi về mức độ sản xuất. 

ISM được thành lập năm 1915 và là viện quản lý đầu tiên trên thế giới với các thành viên tại 300 quốc gia. Dữ liệu thu thập được từ các nhà quản trị mua hàng thuộc các quốc gia thành viên lớn cho thấy ISM là một chỉ báo đáng tin cậy cho hoạt động kinh tế toàn cầu và biến động của các cặp tiền. Nền kinh tế của một quốc gia thường được quyết định bởi chuỗi cung ứng của nó, do đó các chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ được ISM công bố hàng tháng được các FX trader trên toàn thế giới quan tâm và theo dõi cẩn thận. 

Khảo sát của ISM

ISM công bố ba bản khảo sát - sản xuất, xây dựng và dịch vụ - vào ngày làm việc đầu tiên hàng tháng. Chỉ số nhà quản trị mua hàng ISM (PMI) được tổng hợp từ các cuộc khảo sát của 400 nhà quản trị thu mua sản xuất. Các nhà quản trị này đến từ các khu vực khác nhau và đại diện cho 5 lĩnh vực khác nhau:

• Hàng tồn kho
• Nhân công
• Tốc độ giao hàng của nhà cung cấp
• Mức độ sản xuất
• Đơn đặt hàng mới từ khách hàng

Ngoài ra, PMI xây dựng ISM được phát hành vào ngày làm việc thứ hai của tháng, tiếp theo là PMI dịch vụ vào ngày làm việc thứ ba. Các FX trader sẽ xem xét các bản phát hành này để xác định rủi ro tại bất kỳ thời điểm nào trên thị trường.

Dữ liệu ISM tác động như thế nào tới thị trường tiền tệ?

Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ là những chỉ số có ảnh hưởng lớn tới thị trường. Khi các dữ liệu này được công bố vào 10:30 am ET (tương đương với 21:30 theo giờ Việt Nam) các đồng tiền sẽ biến động rất mạnh. Vì các chỉ số này được dựa trên  dữ liệu lịch sử của tháng trước được thu thập trực tiếp từ các chuyên gia trong ngành, các FX trader có thể xác định liệu nền kinh tế Hoa Kỳ đang mở rộng hay thu hẹp - giống như dữ liệu của bảng lương phi nông nghiệp Mỹ (NFP)

Tiền tệ phản ứng như thế nào với thông tin này 

Các FX traders sử dụng dữ liệu ISM như thế nào?

Các FX trader sẽ so sánh dữ liệu ISM của tháng trước với con số dự báo mà các nhà kinh tế học công bố. Nếu PMI được công bố tốt hơn so với trước đó và con số dự báo. đồng Đô la Mỹ sẽ tăng giá. Đây chính là nơi giao thoa của phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản để các trader thiết lập giao dịch. 

Trong ví dụ trên, hãy lưu ý việc chỉ số PMI tốt hơn dự kiến đã thúc đẩy đà tăng của USD so với đồng EUR. Như biểu đồ (EUR/USD - H1). Chỉ số PMI sản xuất của ISM cao hơn tháng trước, đạt mức 54.9

Khi một dữ liệu kinh tế vượt qua kỳ vọng, những bước chuyển mình nhanh chóng sẽ diễn ra. Trong trường hợp này, EUR/USD đã giảm 150 pips chỉ trong vài giờ. Các trader thường chọn Euro là một đồng tiền "anti-dollar" để tận dụng dòng vốn luân chuyển giữa 2 nền kinh tế lớn nhất.

Eurozone bao gồm nhiều thị trường vốn thanh khoản lớn, sẵn sàng hấp thụ làn sóng vốn đang tìm kiếm nơi ẩn náu từ Hoa Kỳ. Chỉ số ISM phi sản xuất của Hoa Kỳ tiêu cực thường dẫn đến việc bán tháo đồng USD. Một kịch bản khác khi con số được công bố xấp xỉ con số dự báo hoặc không thay đổi so với tháng trước, đồng USD sẽ không có phản ứng mạnh.

Nhìn chung, chỉ số ISM PMI trên 50 cho thấy nền kinh tế đang mở rộng và hoạt động tốt. Tuy nhiên, một con số dưới 50 cho thấy nền kinh tế đang yếu và thu hẹp. Con số này quan trọng đến mức nếu chỉ số PMI dưới 50 trong hai tháng liên tiếp, một nền kinh tế được coi là trên đà suy thoái. 

Các chỉ số PMI dành cho Eurozone được Markit Group biên soạn và công bố, trong khi PMI ở Hoa Kỳ được phụ trách bởi ISM. Như các độc giả có thể thấy, các Trader có những lý do chính đáng để quan tâm tới các dữ liệu của ISM.