Các thị trường đã phản ứng với động thái của BoJ. Đồng yên đã được bán ra và kéo theo sự sụt giảm của đồng franc Thụy Sĩ. Các đồng tiền thuộc khối đô la và Scandies đang tăng, trong khi EUR và GBP đang củng cố. Đồng peso Mexico tăng khoảng 1.8%.

Cổ phiếu chủ yếu tăng. Nikkei tăng 2.5%, nhưng chỉ số chuẩn tại Đài Loan dẫn đầu với mức tăng gần 4%. Stoxx 600 của Châu Âu tăng hơn 1%. Các chỉ số duy trì mức tăng lớn nhất kể từ giữa tháng 6.

HĐTL S&P cũng tăng 1%, trong khi HĐTL NASDAQ tăng 1.3%. Sự phục hồi của cổ phiếu đang làm giảm nhu cầu trái phiếu và lợi suất chính sách kỳ hạn 10 năm tăng 7-8 bps ở châu Âu.

Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ, chạm đáy vào thứ Hai ở mức 3.66%, đã tăng 4 bps (tương đương 1.2%). Lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 5 bps (tương đương 1%), từ mức đáy hôm thứ Hai là 3.65%.

Vàng đang tiến tới mức 2,400 USD/ounce. Giá dầu WTI giao tháng 9 tăng nhẹ lên mức 74 USD/thùng. Mức cao nhất của ngày hôm qua là gần 74.55 USD/thùng.

Khu vực Châu Á Thái Bình Dương

Phó thống đốc BoJ đã đưa ra phản hồi chính thức đầu tiên về những diễn biến gần đây của thị trường vào hôm nay và cho biết ông nghĩ rằng lãi suất nên được giữ ổn định trong thời điểm hiện tại.

Thị trường coi đây là một dấu hiệu dovish, đã bán đồng yên và mua cổ phiếu Nhật Bản. Nikkei tiếp tục phục hồi ngày thứ hai liên tiếp. Tuy nhiên, thiệt hại kỹ thuật đối với Nikkei hầu như không được điều chỉnh.

Chỉ số Nikkei không thu hẹp được khoảng cách tạo ra vào phiên mở cửa giảm mạnh vào thứ Hai (mở rộng đến 35880). Mức cao nhất của ngày hôm nay là khoảng 35850. Khoảng cách được tạo ra vào thứ Sáu tuần trước (~37470-37737) có thể là mục tiêu tiếp theo.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm, đạt đỉnh ở mức khoảng 1.10% (vào tháng 5, tháng 6 và tháng 7), đã giảm xuống mức 0.75% vào thứ Hai trước khi tăng lên mức 0.96% vào hôm qua. Lợi suất này đã được củng cố vào hôm nay. Tại Úc, động thái hawkish của RBA có rất ít tác động.

Trước khi thị trường trở nên hỗn loạn gần đây, thị trường HĐTL định giá khoảng 20% ​​khả năng tăng lãi suất vào tháng 11. Vào thứ Hai, tỷ lệ này đã hoàn toàn bị loại bỏ. Thị trường bình tĩnh hơn và tuyên bố của RBA đã khiến khả năng tăng lãi suất giảm xuống còn khoảng 57%.

AUD đã không duy trì được mức tăng ban đầu và đã ghi nhận mức đóng cửa thấp nhất kể từ tháng 4 vào hôm qua. Trung Quốc báo cáo thặng dư thương mại tháng 7 thấp hơn dự kiến ​​(~84.65 tỷ USD so với mức 99 tỷ USD trong tháng 6).

Xuất khẩu chậm lại ở mức 7% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm từ mức 8.6% tính theo USD. Nhập khẩu tăng 7.2% sau khi giảm 2.3% vào tháng 6. Tính theo CNY, xuất khẩu tăng 6.5% (10.7% vào tháng 6) và nhập khẩu tăng 6.6% (-0.6% vào tháng 6).

Ngoài ra, Trung Quốc công bố số liệu dự trữ tháng 7. USD giảm so với hầu hết các loại tiền tệ dự trữ lớn khác và trái phiếu tăng giá.

Quy mô USD dự trữ của Trung Quốc tăng khoảng 34 tỷ USD lên gần 3.26 nghìn tỷ USD, mức cao nhất kể từ cuối năm 2015.

PBoC đã kiềm chế mua vàng mới trong tháng thứ ba liên tiếp.

Các nhà đầu tư đang tranh luận về nguyên nhân trực tiếp dẫn đến việc hủy bỏ carry trade bằng đồng yên. Một bên cho rằng đó là do sự thay đổi trong chính sách của BoJ, trong khi bên còn lại cho rằng đó là do lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Phó thống đốc BoJ Uchida thừa nhận cả hai nguyên nhân.

Hệ số tương quan 30 ngày giữa những thay đổi trong tỷ giá hối đoái và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ là gần 0.56. Mức cao gần đây (cuối tháng 6) là trên 0.60. Mức thấp nhất trong ba tháng được thiết lập vào tuần thứ ba của tháng 7 là gần 0.30.

Hệ số tương quan 30 ngày giữa những thay đổi trong tỷ giá hối đoái và lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm của Nhật Bản là gần 0.20, đã âm vào cuối tháng 7 và đầu tháng 8. Mức cao nhất trong năm được thiết lập vào cuối tháng 6 là gần 0.30.

Kể từ đầu phiên giao dịch Châu Á Thái Bình Dương ngày hôm qua, USD/JPY đã giữ ở mức 144. USD/JPY đạt mức 147.90 sau bình luận của Uchida. Áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn có thể mở rộng lên mức 149.50-150.

Bất chấp quan điểm hawkish của RBA, AUD dường như không muốn phản ứng. Tuy nhiên, sự ổn định của khẩu vị rủi ro đã giúp AUD/USD chạm đỉnh trong phiên Bắc Mỹ ở mức trên 0.6540 một chút.

Mức kháng cự gần 0.6550 đã bị vượt qua hôm nay và AUD/USD đạt mức 0.6565, mức cao nhất trong bảy ngày. Mức 0.6575-0.6600 là thử thách tiếp theo. Trung Quốc là một thế lực hùng mạnh trên thị trường toàn cầu, nhưng trên thị trường ngoại hối thì CNY đang vật lộn để tìm kiếm sự ổn định.

Trên thực tế, chúng ta thấy CNY bị tác động bởi một số lực tương tự như đồng yên. Điều này có nghĩa là hệ số tương quan giữa những thay đổi của CNY ở nước ngoài và đồng yên là trên 0.70 đối với cả đường 30 và 60 ngày.

Sự sụt giảm của đồng yên đã khiến CNY ở nước ngoài (CNH) chạm đáy trong ba ngày. USD/CNH tăng lên mức khoảng 7.1930 (mức 7.0835 vào thứ Hai). Rủi ro trong ngắn hạn có thể mở rộng lên mức 7.20 và 7.22. PBoC đã đặt tỷ giá tham chiếu của USD/CNY ở mức 7.1386 (mức 7.1318 vào hôm qua).

Khu vực châu Âu

Dữ liệu công bố hôm qua cho thấy, đơn đặt hàng các nhà máy của Đức trong tháng 6 tăng gần 4%, sản lượng công nghiệp đã tăng 1.4% (-2.5% vào tháng 5). Đơn đặt hàng trong nước tăng mạnh, dẫn đầu là ô tô và chế tạo kim loại tăng 9.1%.

Các đơn đặt hàng nước ngoài tăng nhẹ 0.4% sau khi giảm 3.0% vào tháng 5. Tuy nhiên, báo cáo hôm nay cho thấy GDP quý 2 được điều chỉnh thành đi ngang. Mặt khác, xuất khẩu của Đức đã giảm hơn 3% trong tháng thứ hai liên tiếp.

Nhập khẩu tăng nhẹ 0.3% sau khi giảm 5.5% vào tháng 5. Thặng dư thương mại thu hẹp xuống mức 20.4 tỷ EUR từ mức 25.3 tỷ EUR.

Dự báo trong cuộc khảo sát của Bloomberg cho thấy nền kinh tế lớn nhất châu Âu sẽ tăng trưởng 0.3% trong quý này, điều này phù hợp với tốc độ tăng trưởng mạnh nhất kể từ quý 3 năm 2022.

Riêng thâm hụt thương mại tháng 6 của Pháp đã thu hẹp xuống mức 6.1 tỷ EUR từ mức 7.7 tỷ EUR vào tháng 5.

EUR/USD đã bị giới hạn ở mức 1.09 tại Bắc Mỹ vào ngày hôm qua. Cho đến nay, EUR/USD vẫn ở trong phạm vi đó. Từ thứ Sáu tuần trước (báo cáo việc làm của Mỹ được công bố) đến thứ Hai, EUR/USD đã tăng từ mức khoảng 1.0780 lên mức 1.1010.

Biên độ biến động trong hai ngày gần bằng biên độ hàng tháng trong năm nay (~2.15 xu đến 2.85 xu). Một số sự củng cố trong ngắn hạn dường như hợp lý. Kinh tế hạ nhiệt, mặc dù căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đang rất báo động.

Mối đe dọa trước mắt là một cuộc tấn công của Iran vào Israel. Điều này đã được kiềm chế vào tháng 4, nhưng tình hình có vẻ rất lung lay. GBP/USD bấp bênh trong khoảng 20 tick so với mức 1.27.

GBP/USD đã kéo dài đà giảm của mình vào ngày hôm qua để chạm đáy kể từ đầu tháng 7, ở mức 1.2675. Tuy nhiên, cặp tiền này đã tiếp cận một vùng hỗ trợ được đánh dấu bằng mức thoái lui 50% của đợt tăng giá vào tháng trước (~1.2670) và đường MA 200 ngày (~1.2655).

GBP/USD chưa giao dịch dưới đường MA 200 ngày kể từ giữa tháng 5. Một sự phá vỡ hiện tại có thể báo hiệu một động thái hướng tới mức 1.2615, mức thấp nhất của tháng 6 và mức 1.2585 (mục tiêu thoái lui 61.8%).

Khu vực châu Mỹ

Mỹ báo cáo chi tiêu thẻ tín dụng tháng 6 vào hôm nay, thường không phải là yếu tố tác động đến thị trường, và Chủ tịch Fed Boston Collins có thể sẽ phát biểu (người không bỏ phiếu tại FOMC năm nay). Không cần thúc đẩy các quan chức chống lại suy đoán của thị trường về việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp để ứng phó với sự sụt giảm của cổ phiếu.

Hầu hết các nhà quan sát dường như đã phản đối ý tưởng như vậy. Bất chấp sự biến động, mối đe dọa đối với sự ổn định tài chính vẫn chưa cao đến mức đòi hỏi phải có phản ứng chính sách.

Sự điều chỉnh từ từ là cần thiết, nhưng rủi ro về việc phản ứng thái quá có vẻ nguy hiểm hơn là không phản ứng. Các nhà đầu tư dường như dễ dàng nhận ra rủi ro đạo đức khi hành động của họ ảnh hưởng đến người khác, nhưng có thể ít lo lắng hơn khi họ đạt được lợi ích.

Trong khi đó, với mức nợ tiêu dùng tăng cao và các dấu hiệu căng thẳng, cũng như việc nới lỏng các điều kiện của thị trường lao động, chi tiêu thẻ tín dụng đã chậm lại.

Tăng trưởng chi tiêu thẻ tín dụng chậm lại ở mức trung bình 8.2 tỷ USD trong năm tháng đầu năm, giảm so với mức 13.75 tỷ USD trong giai đoạn năm tháng đầu năm ngoái và mức trung bình khổng lồ 29.3 tỷ USD trong cùng kỳ năm 2022.

Canada đã gây bất ngờ hôm qua với thặng dư thương mại lần đầu tiên sau bốn tháng (~640 triệu CAD). Điều này có vẻ không tác động nhiều đến thị trường. Hôm nay, PMI IVEY và bản tóm tắt cuộc họp gần đây của Ngân hàng Canada sẽ được công bố.

Mexico báo cáo sản lượng ô tô giảm 12.2% vào tháng 7 sau khi giảm gần 6% vào tháng 6. Tuy nhiên, con số vẫn cao hơn 2.7% so với mức của năm ngoái. Xuất khẩu ô tô giảm 8.2% vào tháng 7 và giảm gần 5% vào tháng 6.

Ngày mai, Mexico sẽ báo cáo CPI tháng 7 trước khi NHTW đưa ra quyết định vào cuối phiên. Các nhà kinh tế trong cuộc khảo sát của Bloomberg dự đoán lãi suất chính sách sẽ tăng 1% với mức tăng 5.5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Đây sẽ là mức tăng tháng thứ năm liên tiếp sau khi lãi suất chạm đáy vào tháng 2 ở mức 4.4%. Lãi suất dự kiến ​​sẽ tăng khoảng 0.3%, tương đương với mức tăng hơn 4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Gần một nửa số nhà kinh tế trong cuộc khảo sát của Bloomberg dự kiến ​​lãi suất sẽ giảm và thị trường swaps đã định giá một khả năng nhỏ cho động thái này.

Với mức giảm gần 10% của đồng peso kể từ giữa tháng 7 và lạm phát tăng, NHTW Mexico được dự kiến sẽ đợi thêm một tháng nữa để cắt giảm (ngày 26/9), về cơ bản là sau khi Fed cắt giảm.

Sự sụt giảm của đồng yên và sự phục hồi của cổ phiếu Mỹ dường như đã hỗ trợ cho các loại tiền tệ của khối đô la và Scandies ngày hôm qua. CAD với mức tăng hơn 0.3% một chút là mức tăng mạnh nhất kể từ cuối tháng 5.

USD/CAD ổn định dưới mức 1.38 lần đầu tiên kể từ ngày 23/7. Hiện tại, USD/CAD đã mất đi khoảng một nửa mức tăng kể từ mức thấp nhất vào ngày 11/7, thấp hơn một chút so với mức 1.36.

USD/CAD giảm trong ngày hôm nay xuống mức khoảng 1.3750. Vùng hỗ trợ tiếp theo được nhìn thấy ở mức 1.3700-1.3725. Trong khi đó, sự sụt giảm của đồng yên đã làm giảm bớt áp lực lên đồng peso Mexico, điều tiếp tục diễn ra trong ngày hôm nay.

USD/MXN đã ổn định ở đường biên trên Dải Bollinger (~19.4470) trong phiên giao dịch thứ ba liên tiếp. USD/MXN đã phá vỡ mức tăng của ngày hôm qua và quay trở lại mức 19.22.

Còn có những cân nhắc khác ngoài đồng yên. Có đồn đoán về việc cắt giảm lãi suất, và với một cuộc tấn công của Iran có vẻ sắp diễn ra, đồng peso cũng có thể bị coi là dễ tổn thương, và nhiều người nhớ lại phản ứng trong một tình huống tương tự vào tháng 4 vừa qua.

Đồng real Brazil, nơi NHTW ra tín hiệu rằng họ sẵn sàng tăng lãi suất nếu cần thiết, là đồng tiền có hiệu suất tốt nhất trong số các loại tiền tệ của thị trường mới nổi ngày hôm qua, theo sau là Chile và Colombia.