CDS của Credit Suisse bất ngờ tăng mạnh khi có sự xuất hiện của yếu tố dưới đây

CDS của Credit Suisse bất ngờ tăng mạnh khi có sự xuất hiện của yếu tố dưới đây

Lê Nhật Thanh

Lê Nhật Thanh

Junior Analyst

14:07 11/05/2023

Các quỹ FourSixThree, Diameter mua hợp đồng hoán đổi trái phiếu thứ cấp. Trái phiếu AT1 của Credit Suisse đã bị xóa bỏ khi UBS mua lại ngân hàng.

CDS của Credit Suisse tăng mạnh khi các quỹ phòng hộ nhận thấy tiềm năng bảo hiểm đền bù
CDS của Credit Suisse tăng mạnh khi các quỹ phòng hộ nhận thấy tiềm năng bảo hiểm đền bù

Một phần hợp đồng hoán đổi vốn không có thanh khoản của Credit Suisse Group AG đã được hồi sinh trở lại khi một số quỹ phòng hộ nhận thấy tiềm năng kiếm tiền từ các sản phẩm đó.

Theo nguồn tin nội bộ, các quỹ FourSixThree Capital và Diameter Capital Partners đã mua các hợp đồng hoán đổi có bảo hiểm trái phiếu thứ cấp của Credit Suisse với lập luận rằng việc xóa bỏ (write off) khoản trái phiếu AT1 đang gây tranh cãi là đủ điều kiện để bảo hiểm phải đền bù. Công ty luật Kramer Levin đang nỗ lực tạo ra một bối cảnh để việc này có thể xảy ra, nguồn tin cho biết, yêu cầu giấu tên.

Trong tuần này, các hợp đồng hoán đổi đã chứng kiến mức tăng lớn nhất kể từ khi UBS Group AG đồng ý mua lại Credit Suisse trong một thỏa thuận khẩn cấp vào tháng Ba. Là một phần của thỏa thuận, các nhà chức trách ở Thụy Sĩ đã buộc phải xóa sạch khoản trái phiếu AT1 trị giá 17 tỷ đô. Theo dữ liệu của CMAI, CDS đã tăng 85 điểm cơ bản lên 360 điểm cơ bản trong tuần này.

Thông thường, khi nhà đầu tư trên thị trường thấy rằng có sự vi phạm các điều khoản của trái phiếu, họ sẽ gửi câu hỏi tới Uỷ ban Quyết định phái sinh tín dụng (Credit Derivatives Determinations Committee – CDDC) nhằm cố gắng kích hoạt khoản thanh toán bảo hiểm. Tuy nhiên, trang web của ủy ban không hiển thị nội dung đệ trình nào như vậy kể từ 8h30 tối thứ tư ở New York.

Các trader tại JPMorgan Chase đã tổ chức họp với khách hàng về khả năng kích hoạt khoản bảo hiểm, thúc đẩy thanh khoản một số giao dịch CDS trong tuần này. Trader tại JPMorgan đã trình bày lập luận của mình giống với lập luận mà một số quỹ phòng hộ đang đưa ra, thay vì quan điểm của ngân hàng.

Nhiều nhà đầu tư vào trái phiếu AT1 đã đưa ra các kiến nghị pháp lý phản đối quyết định xóa sổ - quyết định mà các nhà chức trách cho là hợp lý vì thỏa thuận giải cứu liên quan đến sự hỗ trợ của nhà nước.

Đại diện của FourSixThree, Diameter và JPMorgan từ chối bình luận. Người phát ngôn của Kramer Levin không phản hồi lại yêu cầu bình luận.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Dự báo CPI: Đã đến lúc lạm phát "nóng" trở lại?
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

Dự báo CPI: Đã đến lúc lạm phát "nóng" trở lại?

Sau một thời gian thị trường tài chính chuyển hướng tập trung vào tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát lại đang dần trở thành mối quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư và giới hoạch định chính sách. Khi các chỉ số giá tiêu dùng vẫn chưa giảm xuống mức mục tiêu và thậm chí có dấu hiệu tăng trở lại, khả năng xuất hiện một bất ngờ lạm phát "nóng" đang khiến thị trường thận trọng trước báo cáo CPI sắp tới.
Lãi suất quá cao: Liệu BoE có đang bóp nghẹt tăng trưởng?
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Lãi suất quá cao: Liệu BoE có đang bóp nghẹt tăng trưởng?

Lãi suất tại Anh vẫn đang ở mức quá cao so với thực trạng kinh tế trì trệ, đè nặng lên doanh nghiệp và người tiêu dùng. Dù BoE đã bắt đầu cắt giảm, câu hỏi đặt ra là: liệu họ có đang quá thận trọng? Và quan trọng hơn, chính sách tiền tệ có thể cứu vãn nền kinh tế hay trách nhiệm thực sự thuộc về chính phủ?
Trump né tránh vấn đề lạm phát, tập trung vào cuộc chiến thuế quan
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Trump né tránh vấn đề lạm phát, tập trung vào cuộc chiến thuế quan

Ba tuần sau khi nhậm chức, Trump nhanh chóng triển khai loạt chính sách gây tranh cãi nhưng chưa giải quyết lạm phát—vấn đề cử tri quan tâm nhất. Dù tỷ lệ ủng hộ cao, 66% người Mỹ cho rằng ông chưa làm đủ để kéo giảm giá cả. Thay vì tập trung vào kinh tế, Trump tiếp tục đẩy mạnh thuế quan và các cuộc chiến văn hóa, khiến cử tri chấp nhận lạm phát như một hy sinh tạm thời.
Báo cáo thị trường năng lượng: Nguồn cung "đóng băng" khiến giá nhiên liệu "bùng nổ"
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Báo cáo thị trường năng lượng: Nguồn cung "đóng băng" khiến giá nhiên liệu "bùng nổ"

Thị trường dầu mỏ tiếp tục xu hướng tăng điểm dưới tác động từ việc Chính quyền Trump siết chặt các biện pháp trừng phạt xuất khẩu dầu Iran, cùng với những quan ngại về trữ lượng dầu khí của các công ty dầu lớn. Diễn biến này còn chịu áp lực từ rủi ro về khả năng thỏa thuận ngừng bắn Israel - Hamas đổ vỡ, sau khi Hamas bị cáo buộc ngược đãi tù nhân và không tuân thủ cam kết thả người. Tổng thống Trump đã cảnh báo về nguy cơ hỗn loạn nếu các tù nhân không được phóng thích.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ