Chờ đợi gì từ biên bản cuộc họp FOMC tháng Mười Một?

Chờ đợi gì từ biên bản cuộc họp FOMC tháng Mười Một?

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

FX Strategist

14:43 24/11/2021

Điều thị trường mong đợi nhất từ biên bản cuộc họp tháng Mười Một của Fed sẽ là dáu hiệu cho khả năng tăng tốc thắt chặt của Fed.

Khi Fed công bố thắt chặt chương trình mua tài sản khổng lồ của mình vào ngày 3/11, thị trường vẫn chưa bị thuyết phục. Lợi suất trái phiếu sau đó đã giảm 5 phiên liên tiếp. Chỉ đến khi CPI tháng Mười (được công bố ngày 10/11) tăng kỷ lục 6.2%, cao nhất trong 30 năm, lợi suất trái phiếu mới phục hồi trở lại.

Bài học rất đơn giản. Kế hoạch thắt chặt của FOMC rất nhạy cảm với tình hình lạm phát, và hội đồng thống đốc Fed sẽ cần tăng trưởng kinh tế ổn định. Khó có thể nghĩ FOMC sẽ tiếp tục thắt chặt 15 tỷ USD như đã tính trước nếu tăng trưởng quý IV tăng hơn 2% so với quý III.

Người tiêu dùng Mỹ là một bộ phận không thể thiếu của tăng trưởng GDP, đặc biệt trong các ngày lễ của quý IV. Báo cáo doanh số bán lẻ đã vượt kỳ vọng rất nhiều, khiến thị trường tiếp tục kỳ vọng vào việc tăng tốc thắt chặt.

Lợi suất trái phiếu

Sau khi đóng cửa phiên 3/11 tại 1.577%, lợi suất trái phiếu 10 năm giảm 14.5bp trong 5 phiên sau đó, đóng cửa ở mức 1.432% vào phiên 9/11. Sau khi dữ liệu CPI được công bố ngày hôm sau, lợi suất bật tăng 12bp, đóng cửa tại 1.56%. Doanh số bán lẻ công bố ngày 16/11 cũng đã kéo dài xu hướng, đưa lợi suất lên 1.634% và đến phiên hôm nay đang ở mức 1.662%, tăng 23bp kể từ ngày 9/11.

Lợi suất 2 năm cũng đi theo hướng tương tự. Sau khi đóng cửa tại 0.478% vào ngày 3/11, đến phiên 9/11 đã giảm thêm 6.9bp xuống 0.409% trước khi tăng trở lại lên 0.505% phiên sau đó. Đến ngày 16/11 lợi suất 2 năm đã chạm mức 0.524% và đến chiều qua đang ở 0.608%, tăng 19.9bp từ phiên 9/11.

USD

Thị trường tiền tệ đang phóng rộng tầm nhìn, quan sát triển vọng của đồng đô la với nhiều đồng tiền khác. USDCAD đã bứt phá kể từ ngày 2/11, một phần cho giá dầu thô giảm. Số liệu kinh tế từ Mỹ chỉ là yếu tố xúc tác, không phải yếu tố chính khiến USDCAD tăng mạnh.

Phe bán EURUSD đã tận dụng số liệu CPI để phá đáy 16 tháng tại 1.1513, và tiếp tục đưa cặp tiền này xuống dưới 1.13.

USDJPY cũng đã bật tăng sau tin CPI, vượt 114 trong phiên 10/11. Sau báo cáo doanh số bán lẻ phiên 16/11, cặp tiền chạm đỉnh 4 năm tại 114.85 và sau đó cũng đã vượt 115.

Kết luận

Thị trường đang rất nóng lòng chờ đợi diễn biến câu chuyện thắt chặt. Có hai giả định đều quan trọng: ban lãnh đạo Fed rất quan ngại về lạm phát, và thắt chặt phụ thuộc vào hoạt động kinh tế. Điều này đồng thuận với những gì Fed đã nói kể từ ngày bắt đầu xả van QE vào tháng 3/2020.

Sự xác nhận với những thông tin này sẽ giúp thị trường tự tin rằng điểm mấu chốt cho chính sách sẽ được tìm thấy ngay trong nền kinh tế, thị trường trái phiếu và tiền tệ.

FXStreet

Broker listing

Cùng chuyên mục

"Người bạn Mỹ xa xôi" hay "Người láng giềng châu Âu", dù lựa chọn điều gì thì sự hy sinh của Vương quốc Anh là điều không thể tránh khỏi
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

"Người bạn Mỹ xa xôi" hay "Người láng giềng châu Âu", dù lựa chọn điều gì thì sự hy sinh của Vương quốc Anh là điều không thể tránh khỏi

Một trong những lợi ích được hứa hẹn khi rời khỏi EU là Vương quốc Anh sẽ có thể tự mình định hướng con đường phát triển toàn cầu. Tuy nhiên, với việc Donald Trump tái đắc cử, việc định hình một hướng đi độc lập trở nên phức tạp hơn.
Pháp cần ổn định chính trị để giải quyết thâm hụt ngân sách
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Pháp cần ổn định chính trị để giải quyết thâm hụt ngân sách

Pierre Moscovici, người đứng đầu cơ quan kiểm toán Pháp, cảnh báo về sự cần thiết của ổn định chính trị để giảm thâm hụt ngân sách và nợ công. Ông phản đối việc tổ chức bầu cử tổng thống sớm, nhấn mạnh rằng điều này sẽ gây bất ổn cho đất nước trong bối cảnh chính phủ đối mặt với sự phản đối mạnh mẽ từ quốc hội.
Vàng tăng vọt do lo ngại về chiến tranh ở Ukraine, cổ phiếu công nghệ phục hồi
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

Vàng tăng vọt do lo ngại về chiến tranh ở Ukraine, cổ phiếu công nghệ phục hồi

Giá vàng có vẻ sẽ đạt mức tăng hàng tuần lớn nhất trong hơn 13 tháng vào thứ Sáu khi căng thẳng địa chính trị leo thang thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến tài sản an toàn, trong khi sự phục hồi của công nghệ đã đẩy cổ phiếu châu Á tăng cao hơn sau khi lo ngại về tăng trưởng doanh số của Nvidia giảm bớt.
Vladimir Putin leo thang căng thẳng với thử nghiệm tên lửa
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Vladimir Putin leo thang căng thẳng với thử nghiệm tên lửa

Nga vừa phóng tên lửa chiến lược RS-26 nhằm vào Ukraine, đánh dấu bước leo thang đáng chú ý nhưng mang tính thăm dò và có thể đảo ngược. Cuộc tấn công không chỉ gửi thông điệp mạnh mẽ tới phương Tây mà còn hé lộ những tính toán nhằm tránh làm mất lòng các đồng minh và duy trì ổn định nội bộ.
Vàng hướng đến tuần tăng ấn tượng nhất trong năm khi căng thẳng Nga-Ukraine leo thang
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Vàng hướng đến tuần tăng ấn tượng nhất trong năm khi căng thẳng Nga-Ukraine leo thang

Thị trường vàng đang chứng kiến đà tăng ấn tượng, hướng đến tuần giao dịch tốt nhất trong năm vào ngày thứ Sáu. Sự bứt phá này đến từ việc các nhà đầu tư tìm đến vàng như một kênh trú ẩn an toàn khi căng thẳng Nga-Ukraine ngày càng leo thang, đồng thời họ cũng đang theo dõi sát sao khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất.
Cổ phiếu châu Á và vàng bứt phá sau đà tăng mạnh của Phố Wall
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Cổ phiếu châu Á và vàng bứt phá sau đà tăng mạnh của Phố Wall

Cổ phiếu châu Á và vàng tăng mạnh sau khi Phố Wall phục hồi, nhờ vào sự lạc quan về triển vọng của Nvidia và kỳ vọng vào chính sách hỗ trợ của Tổng thống đắc cử Trump. Đồng thời, căng thẳng địa chính trị và vụ kiện chống lại Gautam Adani cũng khiến giá dầu và vàng tiếp tục tăng.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ