Chứng khoán liên tục tăng sốc, nhà đầu tư hừng hực khí thế, nhưng đã bắt đầu "văng vẳng" nhiều hơn những hồi chuông cảnh báo!

Chứng khoán liên tục tăng sốc, nhà đầu tư hừng hực khí thế, nhưng đã bắt đầu "văng vẳng" nhiều hơn những hồi chuông cảnh báo!

Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

21:30 08/07/2024

Thứ Sáu vừa qua đánh dấu một tuần bùng nổ nữa cho S&P 500 khi chỉ số này chạm đỉnh lịch sử mới tại 5,570.33 điểm và không chỉ dừng lại ở đó. Thị trường chứng khoán đang hừng hực khí thế trước thềm loạt dữ liệu quan trọng và mùa công bố báo cáo thu nhập. Tuy nhiên, liệu đà tăng này có thể tiếp tục trong tuần mới?

S&P 500 chạm đỉnh lịch sử mới

Mở cửa phiên thứ Hai, chỉ số S&P 500 tiếp tục tăng đạt đỉnh lịch sử mới là 5,583.11 điểm sau đó thoái lui về gần mức đóng cửa của tuần trước. So với mức đóng cửa của thứ Sáu ngày 28/06, chỉ số này đã tăng 1.95%, thoát khỏi vùng tích lũy ngắn hạn và lập đỉnh mới. Hỗ trợ quan trọng hiện tại là 5,450-5,500 điểm và cũng là vùng tích lũy nêu trên. Mặt khác, chỉ báo RSI trên đồ thị ngày đang ở sâu trong vùng quá bán và nguy cơ tạo hai đỉnh là rất lớn. Nếu thủng hỗ trợ, nhiều khả năng chỉ số sẽ kiểm tra lại khoảng gap tăng hồi giữa tháng 6.

S&P 500 đồ thị ngày

Nasdaq 100 không chịu thua

Chỉ số Nasdaq 100 đã đạt mức cao kỷ lục mới 20,406.99 điểm vào thứ Sáu và đóng cửa với mức tăng 1.02%, chủ yếu nhờ lực kéo từ các cổ phiếu Apple, Alphabet, Meta Platforms và Microsoft. Gần đây, tôi đã nhiều lần khẳng định rằng diễn biến ngắn hạn trước đó khả năng cao chỉ là nhịp tái tích lũy, và điều đó đã đúng. Dù vậy, chỉ báo RSI cũng có diễn biến tương tự như S&P 500 nhưng cần chú ý một điểm rằng sự đảo chiều có thể sẽ tạo thành phân kỳ âm và mức giảm theo đó cũng lấn át hơn.

Nasdaq 100 đồ thị ngày

Nhà đầu tư vẫn lạc quan, chỉ là... bớt đi một chút!

Khảo sát tâm lý nhà đầu tư cá nhân AAII được thực hiện vào thứ Tư cho thấy sự quan của nhà đầu tư có phần giảm sút so với tuần trước. Khảo sát cho thấy 41.7% nhà đầu tư cá nhân vẫn lạc quan, trong khi 26.1% bi quan. Chỉ số AAII thường hoạt động theo hướng ngược lại, nghĩa là mức độ lạc quan cao có thể báo hiệu sự hưng phấn thái quá, trong tâm lý bi quan lại tạo điều kiện cho thị trường tăng giá.

VIX duy trì ở mức thấp và nghịch lý đáng quan ngại

Chỉ số VIX (thước đo độ rủi ro của thị trường và tâm lí nhà đầu tư) gần đây dao động quanh 12, theo lịch sử là mức tương đối thấp, cho thấy thị trường vẫn đang lạc quan. Nhìn từ lịch sử, VIX giảm phản ánh tâm lý lạc quan hơn trên thị trường và thường đi kèm với các đợt tăng giá và ngược lại. Đặc biệt, có một nghịch lý thú vị là VIX càng thấp thì khả năng thị trường đảo chiều giảm lại càng cao.

VIX đồ thị ngày và tương quan với S&P 500

VIX-Daily Chart

Cẩn trọng trong tháng 7, nguy cơ điều chỉnh tăng cao

Như đã đề cập trong bài nhận định giá cổ phiếu tháng 7:

"Mặc dù tiềm năng tăng giá vẫn còn, rủi ro điều chỉnh sâu cũng đang gia tăng. Nhìn chung, chưa có tín hiệu tiêu cực rõ ràng nào, nhưng mức tăng 4.8% của tháng 5 và 3.5% của tháng 6 cho thấy cần thận trọng hơn trong tháng 7 (...) Thị trường sẽ hướng sự chú ý đến mùa công bố báo cáo thu nhập diễn ra vào nửa sau tháng 7. Ngoài ra, sẽ có một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, bao gồm CPI vào ngày 11/07, GDP sơ bộ vào ngày 25/07 và quyết định lãi suất của FOMC vào ngày 31/07."

Bất chấp sự lạc quan của tuần trước, vẫn tồn tại những bất ổn về khả năng đảo chiều giảm khi loạt dữ liệu kinh tế và báo cáo thu nhập sắp được công bố và thật sự mà nói… nguy cơ điều chỉnh đang gia tăng!

"Kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed trong năm nay vẫn liên tục được phản ánh vào giá. Do đó, kịch bản đảo chiều giảm trung hạn có vẻ ít khả năng xảy ra hơn. Tuy nhiên, đợt tăng chạm đỉnh lịch sử mới gần đây có thể là lý do khiến một số nhà đầu tư lo lắng về khả năng điều chỉnh giảm trong ngắn hạn."

Hiện tại, tôi vẫn giữ quan điểm trung lập về triển vọng ngắn hạn.

Investing

Broker listing

Thư mục bài viết

Cùng chuyên mục

Nhận định chỉ số NASDAQ 100: Mùa báo cáo lợi nhuận của "Magnificent 7", có thể mong đợi gì từ những ông lớn công nghệ trong Q2?
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

Nhận định chỉ số NASDAQ 100: Mùa báo cáo lợi nhuận của "Magnificent 7", có thể mong đợi gì từ những ông lớn công nghệ trong Q2?

Dự báo tăng trưởng lợi nhuận của nhóm "Magnificent Seven" sẽ chậm lại hai quý liên tiếp, trong khi nhóm "Other 493" sẽ có tăng trưởng lợi nhuận tích cực trong quý này. Bên cạnh đó, ngành AI đang tiềm ẩn một số rủi ro, bao gồm việc chi tiêu vốn (capex) quá mức mà không mang lại lợi nhuận tương xứng, cùng với khả năng siết chặt quy định hoặc thuế quan. Chỉ số NASDAQ 100 vừa xuyên thủng trendline tăng ngắn hạn và mất mốc 20,000, báo hiệu nguy cơ giảm sâu trong thời gian tới.
Mức phí quản lý “cắt cổ” của Grayscale có thể sẽ ảnh hưởng đáng kể đến dòng vốn đổ vào các quỹ ETF ETH giao ngay
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

Mức phí quản lý “cắt cổ” của Grayscale có thể sẽ ảnh hưởng đáng kể đến dòng vốn đổ vào các quỹ ETF ETH giao ngay

Mức phí quản lý quá cao của Grayscale Ethereum Trust có thể sẽ gây ra làn sóng rút vốn, ảnh hưởng đến tổng thể dòng tiền đổ vào các quỹ ETF ETH giao ngay. Bên cạnh đó, một ví tiền điện tử được cho là liên quan đến Ethereum Foundation cũng đang bán ra một lượng lớn ETH trên các sàn giao dịch. Mặc dù vậy, Ethereum vẫn có khả năng đạt đỉnh cao mới nếu vượt qua được mức kháng cự quan trọng.
AUD/USD giữ vững sắc xanh trên mốc 0.6700 nhờ dữ liệu việc làm tích cực của Úc và thị trường lao động Mỹ suy yếu
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

AUD/USD giữ vững sắc xanh trên mốc 0.6700 nhờ dữ liệu việc làm tích cực của Úc và thị trường lao động Mỹ suy yếu

AUD/USD giữ vững sắc xanh trên mốc 0.6700 nhờ dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Úc và thị trường lao động Mỹ yếu đi. Số lượng việc làm tại Úc tăng 50,200, vượt dự báo và tỷ lệ thất nghiệp nhích nhẹ lên 4.1%. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ tăng vượt dự báo lên 243,000, cho thấy dấu hiệu suy yếu của thị trường lao động và thúc đẩy tâm lý risk-on.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ