Chỉ số Dow Jones chốt phiên giảm gần 400 điểm (-1.07%) xuống 36,407.11, dù trước đó cũng đã chạm đỉnh mới trong ngày. Chỉ số S&P 500 giảm 1.94% xuống 4,700.58 điểm. Còn chỉ số Nasdaq ghi nhận mức giảm mạnh nhất kể từ tháng Hai năm ngoái, giảm 3.34% xuống 15,100.17.

Lợi suất trái phiếu cũng tăng mạnh, gây sức ép lên cổ phiếu, sau khi biên bản cuộc họp tháng Mười Hai của Fed cho thấy ngân hàng trung ương này đã bàn về việc thu hẹp bảng cân đối kế toán sau khi tăng lãi suất trong năm nay.

Fed dự kiến sẽ hoàn thành thắt chặt nới lỏng định lượng vào tháng Ba và sau đó nhanh chóng tăng lãi suất. Nhưng thị trường đang đợi xem Fed sẽ làm gì với bảng cân đối kế toán gần 9 nghìn tỷ USD của mình. Biên bản cho thấy các quan chức Fed muốn thu hẹp bảng cân đối kế toán song song với tăng lãi suất.

“Gần như tất cả đều đồng thuận rằng cần bắt đầu thu hẹp bảng cân đối kế toán sau khi tăng lãi suất lần đầu,” biên bản cho biết.

Theo Jay Hatfield, CEO của Infrastructure Capital Management, đây là rủi ro chính của năm nay.

“Nếu Fed bắt đầu thu hẹp bảng cân đối kế toán, nó sẽ là một thảm họa. Tôi nghĩ rằng họ nên giữ nguyên, nhưng vẫn có khả năng lạm phát tăng quá nóng, buộc họ phải thu hẹp.”

Nếu điều đó xảy ra, “họ không chỉ ngừng bơm thanh khoản, họ còn đang hút thanh khoản. Bạn không muốn tham gia vào thị trường chứng khoán khi Fed đang làm vậy.”

Diễn biến chỉ số Dow Jones trong phiên thứ Tư

Fed cũng đưa tín hiệu có thể tăng lãi suất mạnh tay hơn.

Theo báo cáo, “những người tham gia cuộc họp đều thấy rằng, với triển vọng riêng của họ về nền kinh tế, thị trường lao động và lạm phát, gần như chắc chắn lãi suất sẽ tăng nhanh hơn mọi người đã dự báo trước.”

Các cổ phiếu công nghệ megacap đều giảm; Netflix và Alphabet giảm hơn 4%. Meta và Microsoft giảm 3%, còn Apple giảm 2.7%.

“Ta đang thấy sự xoay chuyển từ các cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng sang cổ phiếu giá trị, theo chu kỳ và thu nhập cao. Đây là kết quả của thanh khoản, không phải lãi suất. Khi có thanh khoản, bạn sẽ muốn mua cổ phiếu tăng trưởng vì Fed đang buộc chứng khoán phải tăng. Nếu Fed rút thanh khoản, bạn sẽ muốn những cổ phiếu rẻ, rủi ro thấp,” Hatfield cho biết.

“Nửa đầu năm nay sẽ xoay quanh triển vọng tăng trưởng kinh tế, vốn có lợi cho cổ phiếu chu kỳ, nhưng một đợt điều chỉnh mạnh của cổ phiếu công nghệ không hợp lý lắm khi Fed vẫn chưa chính thức bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất,” Edward Moya, chuyên gia phân tích cao cấp tại Oanda cho biết.