Các nhà phân tích tại BoFA cho biết hai yếu tố lớn nhất dẫn đến sự chững lại này là do đồng Yên yếu đi quá mức, cùng với báo cáo thu nhập có phần đáng thất vọng từ các công ty.

Chỉ số Nikkei 225 đã ghi nhận một đợt phục hồi mạnh mẽ trong quý đầu tiên, đạt mức cao kỷ lục 41,087.75 điểm do sự lạc quan về việc tiêu dùng Nhật Bản phục hồi và thu nhập cao của các doanh nghiệp đã thúc đẩy hoạt động mua vào chứng khoán trong nước.

Nhưng các nhà phân tích của BoFA cho rằng sự suy yếu kéo dài của đồng Yên đã phần nào làm ''bào mòn'' sự lạc quan này, đặc biệt là khi chính phủ hiện dường như đang can thiệp vào thị trường ngoại hối để hỗ trợ đồng tiền này.

Các nhà phân tích của BoFA cho biết: “Có vẻ như Yên đã sụt giá quá sâu để có thể mang lại lợi ích cho chứng khoán Nhật Bản”. Họ nói rằng sự lo ngại của nhà đầu tư về việc can thiệp tiền tệ đã gây ảnh hưởng đến chứng khoán trong và ngoài nước.

Họ cũng lưu ý rằng cần phải tăng lãi suất để hạn chế sự mất giá của đồng Yên - một xu hướng không thuận lợi cho thị trường chứng khoán.

Ngoài ra, các nhà phân tích của BoFA cho biết những lo ngại về chính sách của các công ty Nhật Bản - đặc biệt là khi lạm phát năm ngoái làm giảm nhu cầu - cũng đã làm giảm sút niềm tin đối với thị trường Nhật Bản.

Dữ liệu GDP gần đây cho thấy nền kinh tế Nhật Bản suy giảm nhiều hơn dự kiến trong quý đầu tiên trong bối cảnh áp lực kéo dài từ việc mức tiêu dùng ngày càng giảm.

Nhưng các nhà phân tích của BoFA cũng cho biết tâm lý thị trường đối với chứng khoán Nhật Bản có thể cải thiện trong năm 2024, miễn là các công ty vẫn cố gắng đạt được tốc độ tăng trưởng thu nhập cần thiết.

Họ cho biết thị trường dự kiến sẽ cải thiện trong tháng 7-tháng 9 và tháng 10-tháng 12, và khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 6 có thể là cơ hội mua vào chứng khoán.

Các nhà phân tích của BoFA cho rằng việc cải thiện điều kiện kinh tế Nhật Bản - đặc biệt là mức lương cao hơn và mức chi phí vốn liên tục từ các doanh nghiệp - có thể thúc đẩy thị trường chứng khoán.

Họ cũng kỳ vọng các nhà đầu tư lớn hơn sẽ tiếp tục đầu tư vào chứng khoán Nhật Bản vào năm 2025.

Các nhà phân tích của BoFA tiếp tục khuyến khích sự kết hợp giữa cổ phiếu blue-chip và cổ phiếu giá trị khi giao dịch trên thị trường chứng khoán Nhật Bản trong thời điểm hiện tại.

Sự cải thiện về điều kiện kinh tế địa phương cũng có thể thu hút dòng vốn chảy vào các lĩnh vực có nhu cầu trong nước cũng như lĩnh vực sản xuất.