Hợp đồng tương lai Nasdaq đã giảm khoảng 1% sau báo cáo thu nhập hàng quý của Nvidia, cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng cổ phiếu nhóm ngành công nghệ sẽ giảm giá vào phiên giao dịch hôm thứ Năm.

Cổ phiếu Nvidia giảm gần 7% và mất 200 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường sau khi công ty dự báo biên lợi nhuận gộp quý 3 có thể thấp hơn ước tính của thị trường, bên cạnh đó doanh thu nhìn chung hầu như không thay đổi. Một số công ty khác về công nghệ AI cũng mất tổng cộng khoảng 100 tỷ USD.

Cổ phiếu của Broadcom (AVGO.O) và Advanced Micro Devices (AMD.O) mỗi mã giảm khoảng 2%. Microsoft (MSFT.O) và Amazon (AMZN.O) cũng giảm gần 1%.

Theo dữ liệu từ công ty phân tích ORATS, nếu đà giảm của cổ phiếu Nvidia vào cuối ngày thứ Tư kéo dài sang thứ Năm, thì mức giảm sẽ thấp hơn nhiều so với biên độ giá 11% mà thị trường quyền chọn đã định giá cho cổ phiếu này.

Nhu cầu tăng vọt đối với chip AI đã giúp Nvidia vượt xa ước tính của các nhà phân tích trong vài quý liên tiếp, một xu hướng khiến nhà đầu tư kỳ vọng công ty sẽ tiếp tục vượt qua các dự báo với biên độ ngày càng lớn hơn.

Dự báo khiêm tốn của Nvidia đã lu mờ việc công ty vượt kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh quý 2, cũng như việc công bố mua lại cổ phiếu trị giá 50 tỷ USD.

J Kinahan, Giám đốc điều hành của IG North America và chủ tịch của công ty môi giới trực tuyến Tastytrade, nhận định, Nvidia đã vượt kỳ vọng nhưng hiện tại kỳ vọng của các nhà đầu tư đối với công ty này quá lớn. Ông không chắc rằng họ có thể đưa ra một con số đủ để làm hài lòng các nhà đầu tư.

Phản ứng thờ ơ đối với báo cáo thu nhập của Nvidia có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường khi bước vào giai đoạn biến động trong năm. Theo dữ liệu của CFRA, chỉ số S&P 500 đã giảm trung bình 0.8% vào tháng 9 kể từ sau Thế chiến thứ II, là tháng có hiệu suất tệ nhất trong năm.

Các nhà đầu tư cũng đang chờ đợi báo cáo việc làm của Mỹ vào tuần tới để trả lời cho việc liệu sự suy yếu của thị trường lao động, từng gây biến động cho cổ phiếu vào đầu tháng 8, có được cải thiện hay không.

Sự lạc quan về công nghệ AI, một phần nhờ vào sự tăng trưởng bùng nổ của Nvidia, đã thúc đẩy đà tăng trên Phố Wall trong năm qua.

Tuy nhiên, niềm tin vào đợt tăng trưởng này đã lung lay trong những tuần gần đây sau mùa báo cáo kết quả kinh doanh mà nhà đầu tư đã bán ra các cổ phiếu của các công ty công nghệ có kết quả không tốt so với kỳ vọng.

Các nhà đầu tư cũng lo ngại về việc gia tăng chi tiêu vốn đã ở mức cao của Microsoft, Alphabet (GOOGL.O) và các công ty lớn khác trong cuộc đua thống trị thị trường công nghệ AI mới nổi. Cổ phiếu của Microsoft và Alphabet vẫn đang giảm kể từ sau công bố báo cáo vào tháng trước.

Nvidia dự báo doanh thu quý III đạt 32.5 tỷ USD, với biên độ dao động 2% so với ước tính trung bình của các nhà phân tích là 31.8 tỷ USD, theo dữ liệu của LSEG. Dự báo doanh thu này cho thấy mức tăng trưởng 80% so với cùng kỳ năm ngoái.

Công ty có trụ sở tại Santa Clara, California này kỳ vọng biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 75%, với biên độ dao động 50 điểm cơ bản, trong quý III. Theo dữ liệu của LSEG, các nhà phân tích dự báo trung bình biên lợi nhuận gộp sẽ đạt 75.5%.

Cổ phiếu Nvidia đã giảm 2.1% trong phiên giao dịch ngày thứ Tư trước khi báo cáo được công bố. Tuy nhiên, cổ phiếu này vẫn tăng khoảng 150% trong năm 2024, trở thành cổ phiếu tăng trưởng mạnh nhất trong đợt tăng giá của cổ phiếu nhóm ngành AI trên Phố Wall.

Trước khi báo cáo hàng quý được công bố, cổ phiếu Nvidia có mức P/E là 36, thấp hơn so với mức trung bình 41 lần trong năm năm qua. Chỉ số S&P 500 hiện đang giao dịch ở mức 21 lần lợi nhuận kỳ vọng, so với mức trung bình 18 lần trong năm năm qua.