Báo cáo việc làm tháng 9 của Mỹ vừa qua đã tạo ra một cú hích mạnh mẽ cho đồng bạc xanh, với số lượng việc làm tăng vọt, tỷ lệ thất nghiệp giảm và mức lương tăng ổn định. Những con số ấn tượng này không chỉ phản ánh sức mạnh của nền kinh tế Mỹ mà còn buộc thị trường phải xem xét lại kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất.

Các chuyên gia phân tích chỉ ra rằng nhiều yếu tố từng gây áp lực lên USD trong mùa hè nay đã đảo chiều. Lo ngại về suy thoái kinh tế đã dịu bớt, và xu hướng giá cả hiện tại cho thấy thị trường đã đạt đến giới hạn trong việc kỳ vọng một chính sách tiền tệ nới lỏng.

Francesco Pesole, chuyên gia phân tích ngoại hối tại ING, nhận định: "Trong vài tuần tới, chúng tôi không thấy lý do nào để các nhà đầu tư thiết lập lại các vị thế bán khống USD. Thị trường dường như đã từ bỏ hy vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản, và số liệu lạm phát sắp tới khó có thể thay đổi điều này. Mặc dù tình hình ở Trung Đông có thể không leo thang thêm, nhưng sự hạ nhiệt đáng kể trong ngắn hạn cũng là điều khó xảy ra."

Chỉ số DXY, đo lường sức mạnh của USD so với rổ tiền tệ chủ chốt, hiện đang giao dịch ở mức 102.48, giảm nhẹ 0.05%. Tuy nhiên, chỉ số này vừa trải qua một tuần ấn tượng với mức tăng hơn 2% - mạnh nhất trong hai năm qua, chạm mức đỉnh 7 tuần vào thứ Sáu. So với mức hơn 100 điểm vào đầu tuần trước, DXY đã có một bước tiến đáng kể.

MUFG lưu ý rằng đây là lần thứ hai trong những năm gần đây chỉ số DXY tiệm cận mức hỗ trợ 100 điểm, lần gần đây nhất vào tháng 7/2023.

Đồng JPY tiếp tục suy yếu, USD/JPY chạm mức 149.10 - mức đáy kể từ ngày 16/8, trước khi thu hẹp đà giảm và giao dịch quanh mức 148.40. Tuần trước, đồng JPY đã mất giá hơn 4% - mức giảm tuần lớn nhất từ đầu năm 2009. Sự suy yếu này một phần do những bình luận của tân Thủ tướng Shigeru Ishiba, làm dấy lên kỳ vọng rằng việc tăng lãi suất ở Nhật Bản còn xa vời.

Chris Weston, trưởng bộ phận nghiên cứu tại công ty môi giới Pepperstone (Úc), nhận xét: "Với việc cắt giảm lãi suất vẫn, cùng với kỳ vọng lợi nhuận tích cực và Trung Quốc đẩy mạnh thanh khoản và nới lỏng chính sách tài khóa, triển vọng cho cả thị trường cổ phiếu và USD đều được củng cố."

Tình hình địa chính trị cũng đang ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ. Israel vừa ném bom các mục tiêu của Hezbollah ở Lebanon và Dải Gaza, trong khi Bộ trưởng Quốc phòng Israel tuyên bố sẵn sàng mọi phương án để đối phó với Iran. Những căng thẳng này có thể tiếp tục tác động đến diễn biến của USD trong thời gian tới.

EUR/USD giao dịch ở mức 1.0970, giảm 0.06%.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã chạm mức đỉnh mới trong 2 tháng là 3.9920%. Barclays dự đoán lợi suất này có thể còn tăng thêm khoảng 20 điểm cơ bản, ngay cả khi kịch bản kinh tế xấu nhất xảy ra.

Thị trường hiện kỳ vọng Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11, thay vì 50 điểm như dự đoán trước đó. Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất cắt giảm 25 điểm cơ bản đã tăng từ 47% lên 95% trong vòng một tuần.

Ryota Abe, nhà kinh tế tại SMBC (Singapore), dự đoán: "Tỷ giá USD/JPY có thể dao động quanh mức 145-149 trong những tuần tới, phản ánh kỳ vọng thấp hơn về việc Fed cắt giảm lãi suất mạnh và lập trường tăng lãi suất của Thủ tướng Nhật Bản trước cuộc tổng tuyển cử 27/10."

GBP/USD cũng giao dịch quanh mức 1.3122 USD, sau khi giảm 1.9% trong tuần trước - mức giảm mạnh nhất kể từ đầu năm 2023.

Huw Pill, Nhà kinh tế trưởng của BoE, cho biết hôm thứ Sáu rằng NHTW nên tiến hành cắt giảm lãi suất theo kế hoạch. Tuy nhiên, một ngày trước đó, Thống đốc Andrew Bailey cho rằng BoE có thể hành động quyết liệt hơn để cắt giảm lãi suất cho vay.