Đừng dại dột chống cự lại USD!

Đừng dại dột chống cự lại USD!

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

FX Strategist

15:57 23/08/2022

Một trader đến phòng làm việc của mình. Vừa bước vào cửa, thứ ngay lập tức đập vào mắt anh là một loạt giao dịch mua USD.

Nick Twidale là giám đốc điều hành khu vực châu Á - Thái Bình Dương của sàn FP Markets. Theo anh, “đó là giao dịch đơn giản nhất lúc này. Trừ khi bối cảnh cơ bản hoặc Fed thay đổi rõ rệt, bán USD khi mà cả thế giới đang ngàn cân treo sợi tóc là tự hủy.”

Sự trở lại của USD đã khiến nhiều đồng tiền lớn sập mạnh trước lo ngại Fed hawkish và suy thoái kinh tế toàn cầu. EUR giảm xuống dưới mức ngang giá, cơ quan quản lý Hàn Quốc phải can thiệp bằng lời nói để ngăn đồng Won chạm đáy 13 năm và hy vọng đồng Yên phục hồi bị dập tắt khi USDJPY một lần nữa hướng tới 140.

Bloomberg's dollar gauge recovers from recent decline to resume uptrend
Chỉ số USD Bloomberg

Dư địa tăng của USD có vẻ vẫn còn rất nhiều, với khả năng những bình luận hawkish từ chủ tịch Powell tại Hội nghị Jackson Hole cuối tuần này sẽ kích cầu USD thêm nữa.

“Thuyết đô la cười vẫn đang rất đúng,” Win Thin, trưởng bộ phận FX tại Brown Brothers Harriman, nói về lý thuyết cho rằng USD mạnh lên cả khi kinh tế Mỹ vượt trội và suy yếu. “Nếu khẩu vị rủi ro được cải thiện, đồng đô la vẫn sẽ hưởng lợi nhờ triển vọng kinh tế Mỹ tốt hơn và kỳ vọng Fed thắt chặt.”

Chỉ số USD Bloomberg tăng 0.2% trong phiên thứ Ba, ngày tăng thứ 5 liên tiếp.

Môi trường bullish

Động lực củng cố cho đồng bạc xanh rất nhiều, và nằm ở cả 2 biên đường cong đô la cười. Một bên kỳ vọng vào sự suy yếu của các đồng tiền lớn khác, từ các đồng tiền châu Âu, đến việc JPY mất vị thế trú ẩn.

Các quỹ phòng hộ đã tăng short ròng EUR lên mức cao nhất trong 3 tuần, còn với GBP, lượng short ròng đã lên mức cao nhất từ tháng 3/2020, theo CFTC. Các quỹ cũng đã bán mạnh thêm JPY.

JPMorgan, ngân hàng bearish với EUR nhất, dự báo đồng tiền chung châu Âu về 0.95 vào cuối năm nay. RBC cũng dự báo GBP giảm 5% xuống 1.11, còn CBA kỳ vọng AUD chạm mức 0.65.

Dollar has breached, approached or is heading toward key levels vs peersTỷ giá EURUSD, USDJPY và AUDUSD

Theo chiến lược gia CBA Carol Kong, “hành động giá sẽ tiếp tục phản ánh hoạt động lấy vị thế trước thềm Jackson Hole. EURUSD sẽ giao dịch dưới 1 suốt tuần này.”

Sức ép lên thị trường mới nổi

Đà tăng của USD càng khiến các thị trường mới nổi bết bát hơn, khi các ngân hàng trung ương nước này đang đốt hơn 2 tỷ USD mỗi ngày để hỗ trợ đồng tiền của mình.

Dự trữ ngoại hối của Ấn Độ, Thái Lan và Hàn Quốc đã giảm tổng cộng 115 tỷ USD trong năm nay. Đồng nhân dân tệ, một chỉ báo về tâm lý và sức mạnh tiền tệ của các thị trường mới nổi, cũng đang suy yếu do ảnh hưởng của phong tỏa Covid lên nền kinh tế. USDCNY đang tiến sát mức 7.

Emerging economies run down their foreign-currency holdings rapidly
Tổng dự trữ ngoại hối của các thị trường mới nổi

Khi đường cong lợi suất Mỹ tiếp tục đảo ngược sâu hơn, các đồng tiền thị trường mới nổi, như đồng Won, đồng Forint của Hungary, Real của Brazil hay Peso của Mexico, dễ bị tổn thương nhất, theo TDS.

“Lợi suất cao cùng USD mạnh lên đang gây sức ép rất lớn cho khẩu vị rủi ro,” chiến lược gia Alvin Tan tại RBC Singapore cho biết. USD sẽ tiếp tục mạnh lên trong suốt năm nay, và có thể kéo dài sang năm sau.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

"Người bạn Mỹ xa xôi" hay "Người láng giềng châu Âu", dù lựa chọn điều gì thì sự hy sinh của Vương quốc Anh là điều không thể tránh khỏi
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

"Người bạn Mỹ xa xôi" hay "Người láng giềng châu Âu", dù lựa chọn điều gì thì sự hy sinh của Vương quốc Anh là điều không thể tránh khỏi

Một trong những lợi ích được hứa hẹn khi rời khỏi EU là Vương quốc Anh sẽ có thể tự mình định hướng con đường phát triển toàn cầu. Tuy nhiên, với việc Donald Trump tái đắc cử, việc định hình một hướng đi độc lập trở nên phức tạp hơn.
Pháp cần ổn định chính trị để giải quyết thâm hụt ngân sách
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Pháp cần ổn định chính trị để giải quyết thâm hụt ngân sách

Pierre Moscovici, người đứng đầu cơ quan kiểm toán Pháp, cảnh báo về sự cần thiết của ổn định chính trị để giảm thâm hụt ngân sách và nợ công. Ông phản đối việc tổ chức bầu cử tổng thống sớm, nhấn mạnh rằng điều này sẽ gây bất ổn cho đất nước trong bối cảnh chính phủ đối mặt với sự phản đối mạnh mẽ từ quốc hội.
Vàng tăng vọt do lo ngại về chiến tranh ở Ukraine, cổ phiếu công nghệ phục hồi
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

Vàng tăng vọt do lo ngại về chiến tranh ở Ukraine, cổ phiếu công nghệ phục hồi

Giá vàng có vẻ sẽ đạt mức tăng hàng tuần lớn nhất trong hơn 13 tháng vào thứ Sáu khi căng thẳng địa chính trị leo thang thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến tài sản an toàn, trong khi sự phục hồi của công nghệ đã đẩy cổ phiếu châu Á tăng cao hơn sau khi lo ngại về tăng trưởng doanh số của Nvidia giảm bớt.
Vladimir Putin leo thang căng thẳng với thử nghiệm tên lửa
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Vladimir Putin leo thang căng thẳng với thử nghiệm tên lửa

Nga vừa phóng tên lửa chiến lược RS-26 nhằm vào Ukraine, đánh dấu bước leo thang đáng chú ý nhưng mang tính thăm dò và có thể đảo ngược. Cuộc tấn công không chỉ gửi thông điệp mạnh mẽ tới phương Tây mà còn hé lộ những tính toán nhằm tránh làm mất lòng các đồng minh và duy trì ổn định nội bộ.
Vàng hướng đến tuần tăng ấn tượng nhất trong năm khi căng thẳng Nga-Ukraine leo thang
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Vàng hướng đến tuần tăng ấn tượng nhất trong năm khi căng thẳng Nga-Ukraine leo thang

Thị trường vàng đang chứng kiến đà tăng ấn tượng, hướng đến tuần giao dịch tốt nhất trong năm vào ngày thứ Sáu. Sự bứt phá này đến từ việc các nhà đầu tư tìm đến vàng như một kênh trú ẩn an toàn khi căng thẳng Nga-Ukraine ngày càng leo thang, đồng thời họ cũng đang theo dõi sát sao khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất.
Cổ phiếu châu Á và vàng bứt phá sau đà tăng mạnh của Phố Wall
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Cổ phiếu châu Á và vàng bứt phá sau đà tăng mạnh của Phố Wall

Cổ phiếu châu Á và vàng tăng mạnh sau khi Phố Wall phục hồi, nhờ vào sự lạc quan về triển vọng của Nvidia và kỳ vọng vào chính sách hỗ trợ của Tổng thống đắc cử Trump. Đồng thời, căng thẳng địa chính trị và vụ kiện chống lại Gautam Adani cũng khiến giá dầu và vàng tiếp tục tăng.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ