Fed cắt giảm lãi suất: Cơ hội hay rủi ro cho nhà đầu tư cá nhân?

Fed cắt giảm lãi suất: Cơ hội hay rủi ro cho nhà đầu tư cá nhân?

Thái Linh

Thái Linh

Junior Editor

07:25 04/10/2024

Hãy xem Biểu đồ MoneyShow trong tuần bên dưới.

Biểu đồ hiển thị bốn mức lãi suất – lãi suất cơ bản màu cam, lãi suất tài trợ qua đêm (SOFR) màu xanh nhạt, lãi suất thế chấp trung bình kỳ hạn 30 năm màu tím và lợi suất thực tế của trái phiếu doanh nghiệp kỳ hạn 7-10 năm màu xanh lá cây.

Bạn nên chú ý ngay đến điều gì? Lãi suất của các công ty khai thác thị trường trái phiếu để kiếm tiền – và người mua nhà ở Mỹ vay thế chấp dài hạn – đã đạt đỉnh VÀO THÁNG 10 NĂM NGOÁI! Từ lúc đó, lợi suất trái phiếu doanh nghiệp đã giảm khoảng 150 bps so với mức đỉnh, trong khi lãi suất thế chấp dài hạn đã giảm khoảng 170 bps.

Đồng thời, tới bây giờ đợt Fed cắt giảm lãi suất mới phản ánh lên SOFR. Điều đó có nghĩa là các khoản vay kinh doanh, sản phẩm phái sinh và các sản phẩm tài chính khác gắn liền với lãi suất ngắn hạn đó giờ mới được định giá lại. Lãi suất cơ bản cũng sẽ giảm 50 bps ngay khi biểu đồ này cập nhật thêm một ngày dữ liệu. Điều đó có nghĩa là lãi suất thẻ tín dụng và hạn mức tín dụng thế chấp nhà ở (HELOC) giờ mới giảm.

Chuyện gì sẽ xảy ra tiếp theo? Điều này phụ thuộc rất nhiều vào suy nghĩ của nhà đầu tư trái phiếu về động thái gần đây của Fed – và những động thái sắp tới trong phần còn lại của năm 2024 và đến năm 2025 – đối với tăng trưởng và lạm phát.

Hiện tại, thị trường đồng thuận rằng Fed sẽ thiết kế một cuộc hạ cánh mềm thông qua việc cắt giảm lãi suất... thay vì thúc đẩy một đợt lạm phát tăng cao khác. Miễn là động thái này diễn ra, lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài có thể ổn định trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn tiếp tục giảm. Đó sẽ là kịch bản lý tưởng.

Nhưng nếu các nhà đầu tư bắt đầu lo lắng Fed đang đi quá xa, họ sẽ bán tháo trái phiếu. Điều đó sẽ thúc đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài tăng cao ngay cả khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn giảm. Đó là kịch bản KHÔNG lý tưởng.

Còn tôi? Tôi vẫn ở phe nhưng người "Không lo lắng quá nhiều". Tôi vẫn tin vào những thứ tôi đã đề xuất trước đây, bao gồm cả quỹ ETF TPCP kỳ hạn trên 20 năm iShares, tăng hơn 6% trong 90 ngày qua và quỹ ETF VanEck Gold Miners, tăng hơn 18% trong cùng khung thời gian đó.

Investing.com

Broker listing

Cùng chuyên mục

USD mạnh lên: Cơn ác mộng mới cho các nền kinh tế mới nổi
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

USD mạnh lên: Cơn ác mộng mới cho các nền kinh tế mới nổi

Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ có thể dẫn đến một đợt tăng giá mạnh mẽ của USD, do các chính sách tài khóa nới lỏng và lãi suất cao hơn. Nếu tổng thống đắc cử thực hiện các biện pháp thuế quan mạnh mẽ, đồng RMB có thể giảm giá mạnh, kéo theo sự suy yếu của các đồng tiền khác và ảnh hưởng đến các nền kinh tế mới nổi.
Trump đe dọa đánh thuế toàn cầu: Chiến lược hủy diệt hay nước đi sáng suốt?
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Trump đe dọa đánh thuế toàn cầu: Chiến lược hủy diệt hay nước đi sáng suốt?

Trump đang đề xuất áp thuế lên toàn bộ hàng nhập khẩu, với mức thuế lên đến 20%, và đẩy mạnh thuế với Trung Quốc lên 60%. Chính sách này có thể gây ra những tác động không lường, đẩy Mỹ vào cuộc chiến thuế quan toàn cầu với rủi ro tổn hại lớn cho nền kinh tế và các ngành sản xuất.
"Chỉ có tăng-tăng và tăng": Bitcoin và vàng sẽ dẫn đầu trong "Trật tự tiền tệ" mới?
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

"Chỉ có tăng-tăng và tăng": Bitcoin và vàng sẽ dẫn đầu trong "Trật tự tiền tệ" mới?

Bitcoin và vàng đang báo hiệu sự chuyển dịch của trật tự tiền tệ toàn cầu. Khi các tài sản truyền thống đối mặt với rủi ro suy yếu, làn sóng đầu tư mới vào các tài sản phi tập trung mở ra một chương mới cho những nhà đầu tư muốn bảo vệ và gia tăng giá trị tài sản của mình trước biến động lớn sắp tới.
Cổ phiếu ngành ngân hàng "thăng hoa" sau cuộc bầu cử - Liệu điều này có tiếp tục khi nhiệm kỳ của "Tổng thống lớn tuổi nhất" bắt đầu?
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

Cổ phiếu ngành ngân hàng "thăng hoa" sau cuộc bầu cử - Liệu điều này có tiếp tục khi nhiệm kỳ của "Tổng thống lớn tuổi nhất" bắt đầu?

Các ngân hàng tại Hoa Kỳ đã phục hồi mạnh sau khi Donald Trump đắc cử. Chỉ số KBW của các ngân hàng khu vực, vốn là một chỉ số kém hiệu quả trong nhiều năm, đã tăng 12% so với ngày trước cuộc bầu cử. Điều này có hợp lý không?
Bên lề cú sốc Trump - Vàng điều chỉnh, Bạc đón triển vọng từ năng lượng tái tạo
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Bên lề cú sốc Trump - Vàng điều chỉnh, Bạc đón triển vọng từ năng lượng tái tạo

Các chuyên gia phân tích kim loại quý của Heraeus chỉ ra rằng đà suy giảm của giá vàng sau chiến thắng bầu cử của Trump không chỉ phản ánh yếu tố cá nhân ứng viên mà còn cả yếu tố đảng phái. Trong khi đó, nhu cầu bạc toàn cầu từ ngành công nghiệp năng lượng mặt trời vẫn duy trì đà tăng nhờ tiến bộ công nghệ và các quốc gia vượt mục tiêu lắp đặt đề ra.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ