FED họp bất thường và cắt giảm lãi suất khẩn cấp 100 điểm cơ bản về 0-0.25%! Thị trường giật hai chiều biên độ rộng!
Lê Bảo Khánh
Founder
Để đối phó với mối đe dọa ngày càng tăng từ coronavirus, FOMC tổ chức một cuộc họp khẩn cấp và cắt giảm lãi suất xuống gần bằng 0 và cam kết chương trình mua tài sản trị giá ít nhất 700 tỷ USD. Ngoài ra, FED đã công bố một số hành động khác, bao gồm cho phép các ngân hàng vay từ cửa sổ chiết khấu trong 90 ngày và FED sẽ phối hợp với năm ngân hàng trung ương khác để đảm bảo đồng USD có sẵn trên toàn thế giới thông qua kênh swap.
Mặc dù các giao dịch mua tài sản dường như tương tự chương trình nới lỏng định lượng QE như cuộc khủng hoảng tài chính lần trước, Powell nói rằng ông không quan tâm đến việc “gán mác” và nhấn mạnh Fed sẽ làm bất cứ điều gì cần thiết để hỗ trợ nền kinh tế. Powell nói QE và định hướng thị trường tiền tệ là những công cụ thường được sử dụng ở mức lãi suất quanh 0, và lặp đi lặp lại rằng ông không muốn môi trường lãi suất âm. Ông không nhận thấy việc sử dụng các quyền lực và quyền hạn khẩn cấp từ Quốc hội, ít nhất là tại thời điểm này.
Thông báo và họp báo vào đêm Chủ nhật tại Mỹ sẽ thay thế cho cuộc họp đã được lên kế hoạch cho tuần này. Sẽ không có bản tóm tắt về Dự báo kinh tế hoặc biểu đồ “Dot Plot” lãi suất, nhưng Powell cho phép ông sẽ kiên nhẫn trong việc chưa tăng lãi suất khi khủng hoảng sức khỏe kết thúc và muốn chắc chắn rằng nền kinh tế trở lại bình thường.
Powell nói rằng dự báo cho nền kinh tế Hoa Kỳ là không chắc chắn và phụ thuộc nhiều vào diễn biến của virus, điều này là không thể biết được. Ông nói rằng tăng trưởng quý hai sẽ khá yếu, các quý sau đó không rõ ràng vào lúc này, đó là lý do tại sao việc đưa ra dự đoán sẽ không có nhiều ý nghĩa vào lúc này. Ông nói rằng hỗ trợ tài khoá là rất quan trọng và việc hỗ trợ cho những người lao động bị ảnh hưởng bởi các doanh nghiệp đình chỉ hoạt động nằm ngoài thẩm quyền của ông.
Diễn biến thị trường
Thị trường phần lớn không ấn tượng, và lo lắng tác động của virus đang làm lu mờ các động thái của Fed. Dowjones và SP500 Future giảm khoảng 5%, chạm giới hạn và dừng giao dịch, sau khi tăng hơn 9% vào Thứ Sáu. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm từ 0.96% về 0.64%.
Dầu thô WTI giảm mạnh xuống còn $29.8/thùng, hiện phục hồi lại mức $31/thùng nhưng vẫn giảm 2.30%. Vàng có lúc tăng vọt lên $1575/oz nhưng giảm lại 1525, hiện ở mức $1532/oz. Chỉ số Dollar Index (DXY) giảm khoảng 1.2% về 97.60 sau tin FED cắt nhưng hiện phục hồi lại 98.354 chỉ còn giảm 0.4%. Trước đó USD bật tăng trong phiên giao dịch sớm tại Úc lúc 1h sáng.
Ở một diễn biến khác trước đó, ngân hàng trung ương NewZealand RBNZ cũng đã cắt 75 điểm cơ bản về mức 0.25%. Cuối tuần trước, ngân hàng trung ương Canada cũng cắt giảm 50 điểm cơ bản về 0.75%. Triển vọng cắt giảm lãi suất khẩn cấp và bơm QE gần như sẽ là điều chắc chắn của các ngân hàng trung ương thuộc nhóm G7.
Hiện tại JPY đang mạnh nhất nhóm G-10 (tăng 0.62% so với USD) và AUD yếu nhất nhóm G-10 (giảm 1.37%).
Đánh giá chung: Dollar phản ứng yếu đi do việc FED cắt lãi suất bất ngờ. Tuy nhiên triển vọng các ngân hàng trung ương cùng giảm lãi suất về 0 và bơm QE là điều đã được kỳ vọng, và phản ứng của thị trường sau đó sẽ là “Sell the Rumor, buy the Fact”. Việc thị trường chứng khoán phản ứng tiêu cực trước bình luận của Powell về sự không chắc chắn đối với nền kinh tế cho thấy tâm lý rủi ro sẽ tiếp tục thống trị thị trường. Với phản ứng tương tự như 2008 thì Dollar có thể tăng mạnh trở lại trong vai trò đồng tiền dự trữ toàn cầu trong khi toàn bộ các tài sản toàn cầu bị bán tháo (bao gồm cả cổ phiếu và vàng).
