Dầu thô tiếp tục giảm giá giữa những tín hiệu cung cầu trái chiều

Giá dầu thô tiếp tục đà giảm trong phiên ngày thứ Năm, chạm mức thấp 76.16 USD, khi các nhà giao dịch phản ứng với những tín hiệu cung cầu trái chiều. Hiện tại, trọng tâm của thị trường vẫn là mức tiêu thụ ảm đạm của Trung Quốc và các báo cáo kinh tế sắp tới của Mỹ.

Lượng tồn kho dầu thô của Mỹ giảm 

Báo cáo của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) hôm thứ Tư cho thấy sự sụt giảm đáng kể trong lượng dự trữ dầu thô và nhiên liệu của Mỹ. Cụ thể, tồn kho dầu thô ghi nhận mức giảm 3.7 triệu thùng, vượt dự báo của các nhà phân tích. Chưa kể, tồn kho xăng giảm 5.6 triệu thùng, trong khi tồn kho dầu diesel giảm 2.8 triệu thùng. Mặc dù ghi nhận những con số lạc quan này, giá dầu vẫn không thể duy trì đà tăng khiêm tốn.

Lo ngại về nhu cầu dầu của Trung Quốc 

Nhập khẩu dầu thô và hoạt động lọc dầu của Trung Quốc có xu hướng giảm trong năm 2024 so với năm 2023, phản ánh nhu cầu nhiên liệu yếu hơn trước bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm chạp. Sự yếu kém dai dẳng này ở nhà nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới tiếp tục gây áp lực lên giá, thậm chí dữ liệu kinh tế gần đây và các biện pháp kích thích hạn chế từ Bắc Kinh vẫn không thể cải thiện được tâm lý thị trường.

Dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới

Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu GDP Q2 sắp tới của Mỹ và chỉ số PCE lõi để có thêm góc nhìn về sức khỏe của nền kinh tế này và khả năng thay đổi chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang. Những số liệu này có thể ảnh hưởng đáng kể đến dự báo nhu cầu dầu mỏ và các nhà giao dịch có lẽ sẽ đặc biệt quan tâm đến những dấu hiệu hạ nhiệt của nền kinh tế và tác động tiềm tàng đến quyết định lãi suất trong tương lai.

Yếu tố địa chính trị 

Nỗ lực đạt được lệnh ngừng bắn ở Gaza giữa Israel và Hamas đang tiến triển tích cực, hứa hẹn giảm bớt căng thẳng địa chính trị. Đồng thời, các đám cháy rừng hoành hành ở tỉnh Alberta của Canada hiện đang là mối đe dọa lớn đến hoạt động sản xuất dầu, buộc một số công ty phải sơ tán lực lượng nhân viên không thiết yếu khỏi các khu khai thác. Các đám cháy đã ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất tại các cơ sở như Firebag của Suncor và Kearl của Imperial Oil, vốn là nguồn cung cấp hơn 500,000 thùng dầu mỗi ngày.

Biên lợi nhuận của các nhà máy lọc dầu 

Các nhà phân tích lưu ý rằng biên lợi nhuận của các đơn vị kinh doanh lọc dầu đang bị thu hẹp, với chênh lệch giá xăng dầu giảm xuống mức rất thấp. Xu hướng này cho thấy một mùa báo cáo kết quả kinh doanh tiềm ẩn sự ảm đạm đối với các doanh nghiệp, tăng thêm sự bất ổn cho thị trường. Áp lực lên biên lợi nhuận có thể dẫn đến việc giảm hoạt động, tiềm ẩn ảnh hưởng đến nhu cầu dầu thô.

Sự bi quan xoay quanh triển vọng nguồn cung 

Nhìn về tương lai, những lo ngại về khả năng dư cung trên thị trường dầu mỏ trong năm 2025 vẫn đang thúc đẩy tâm lý bi quan của các nhà giao dịch. Ngoài ra, đề xuất của Canada về việc giới hạn lượng phát thải đối với ngành dầu khí có thể sẽ ảnh hưởng đáng kể đến sản lượng và đầu tư trong tương lai của ngành.

Nhận định giá dầu 

Về ngắn hạn, triển vọng đối với giá dầu có vẻ bi quan. Các tín hiệu trái chiều từ việc giảm tồn kho của Mỹ và những lo ngại dai dẳng về nhu cầu của Trung Quốc có khả năng tiếp tục gây áp lực lên giá. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế sắp tới của Mỹ và diễn biến cháy rừng ở Alberta để tìm kiếm các chất xúc tác tiềm năng cho thị trường. Sự kết hợp của các yếu tố này cho thấy giá dầu có thể tiếp tục đối mặt áp lực giảm trong ngắn hạn, với khả năng gia tăng biến động khi thị trường phản ứng với dữ liệu kinh tế mới và diễn biến địa chính trị.

Phân tích kỹ thuật

Hợp đồng tương lai (HĐTL) dầu thô WTI tiếp tục giảm trong phiên giao dịch hôm nay. Kể từ mức cao 83.92 USD chạm vào đầu tháng, giá đã giảm gần 10% và sẵn sàng thử thách hỗ trợ mạnh tại đường SMA 200 ở mức 75.90 USD. Phản ứng của các nhà giao dịch tại đường này sẽ có vai trò lớn trong việc định hình cả xu hướng trung và dài hạn của giá dầu. Một số nhà giao dịch có thể tiến hành chốt lời, trong khi số khác sẽ cố gắng bắt đáy.

Nếu phe mua thất bại trong việc bảo vệ đường SMA 200 thì đà giảm có thể sẽ mở rộng xuống ngưỡng Fibonacci 50% ở mức 74.61 USD, đo theo đợt tăng giá từ tháng 12/2023 đến tháng 04/2024. Ngược lại. đường SMA 50 ở mức 77.97 USD sẽ là kháng cự gần nhất. Phe mua sẽ phải vượt qua cản này một cách dứt khoát để thuyết phục thị trường rằng một đáy ngắn hạn đã hình thành.

Biểu đồ ngày HĐTL dầu thô WTI