Dữ liệu từ Fed cho thấy khoản vay từ BTFP - cơ chế hỗ trợ cho vay từ Fed, cao kỷ lục 136 tỷ USD trong tuần tính đến ngày 27 tháng 12. Con số này cao hơn mức cao nhất trước đó là 131 tỷ USD đạt được vào ngày 20/12.

Ra mắt trong bối cảnh cuộc khủng hoảng ngân hàng năm nay, BTFP cho phép các ngân hàng và tổ chức tín dụng vay vốn lên đến một năm, cam kết TPCP Hoa Kỳ và trái phiếu đại lý làm tài sản thế chấp có giá trị bằng mệnh giá. Lãi suất cho những khoản tạm ứng này sẽ là lãi suất hợp đồng swap qua đêm cộng với 10 điểm cơ bản.

Gần đây, con số này đã giảm khoảng 155 điểm cơ bản khi các nhà giao dịch kỳ vọng hơn vào việc tăng cường cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Các tổ chức nhận thấy rằng vay tiền mặt thông qua cơ chế này rẻ hơn, hiện lãi suất ở mức 4.83%, thay vì chuyển sang vay chiết khấu 5.5%. Trên thực tế, các ngân hàng chỉ vay qua cơ chế này 2.49 tỷ USD trong tuần tính đến ngày 27 tháng 12, giảm so với mức cao nhất mọi thời đại là 153 tỷ USD vào tháng 3.

Đối với các ngân hàng, lãi suất vay BTFP giảm tạo ra cơ hội chênh lệch lãi suất lớn hơn. Mức chênh lệch đó hiện là 57 điểm cơ bản, đây là mức cao nhất kể từ khi Fed đưa ra cơ chế này vào tháng 3.