Giá vàng (XAU/USD) chịu áp lực giảm trong phiên giao dịch thanh khoản thấp sau kỳ nghỉ lễ Giáng sinh, dao động quanh mức 2,630 USD trong phiên Á. Tuy nhiên, kim loại quý có thể duy trì xu hướng tăng khi thị trường đánh giá các tín hiệu về triển vọng kinh tế Mỹ dưới chính quyền Trump sắp tới và định hướng chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong năm 2025.

Ttài sản không sinh lợi suất này được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ ở mức vừa phải, thách thức dự báo về việc Fed hạn chế cắt giảm lãi suất trong năm tới và gợi ý khả năng có thêm các đợt giảm. Sức hấp dẫn của tài sản trú ẩn an toàn tăng cao do những lo ngại về rủi ro địa chính trị từ xung đột kéo dài Nga - Ukraine và tình hình căng thẳng tại Trung Đông.

Kim loại quý đang hướng tới kết thúc năm với mức tăng ấn tượng 27%, ghi nhận hiệu suất năm tốt nhất kể từ 2010. Đà tăng này được thúc đẩy bởi nhu cầu mua vào mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương, bất ổn địa chính trị gia tăng và xu hướng nới lỏng chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương chủ chốt.

USD tăng tạo áp lực lên giá vàng

• Chỉ số DXY giao dịch trên ngưỡng 108.00, chỉ thấp hơn một chút so với đỉnh từ tháng 11/2022. Sức mạnh của đồng bạc xanh có thể hạn chế đà tăng của các hàng hóa định giá bằng USD như vàng, do USD mạnh khiến các tài sản này trở nên đắt đỏ hơn đối với người nắm giữ ngoại tệ khác.
• Tuy nhiên, vàng có thể được hỗ trợ khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ duy trì ở mức thấp vào thứ Sáu. Lợi suất kỳ hạn 2 năm và 10 năm lần lượt đứng ở 4.33% và 4.58% tại thời điểm báo cáo.
• Vào thứ Năm, Cơ quan An ninh Liên bang Nga công bố đã phá vỡ nhiều âm mưu ám sát của tình báo Ukraine nhắm vào các sĩ quan cấp cao Nga và gia đình tại Moscow. Theo Reuters, các cuộc tấn công được lên kế hoạch sử dụng bom ngụy trang dưới dạng pin dự phòng hoặc tập tài liệu.
• Song song đó, chính quyền Gaza thông báo một cuộc không kích của Israel đã khiến 5 nhà báo Palestine thiệt mạng. Quân đội Israel phản bác, cho rằng những người này là thành viên của tổ chức Jihad Hồi giáo giả danh nhà báo. Nguồn tin y tế xác nhận 5 nạn nhân này nằm trong số ít nhất 31 người thiệt mạng do các cuộc không kích của Israel trên toàn dải Gaza.
• Tuần trước, Fed thể hiện quan điểm thận trọng hơn về khả năng cắt giảm lãi suất bổ sung trong năm 2025, đánh dấu sự điều chỉnh trong lập trường chính sách tiền tệ. Diễn biến này làm dấy lên những bất định xung quanh các điều chỉnh chính sách trong tương lai, đặc biệt trong bối cảnh chờ đợi chiến lược kinh tế của chính quyền Trump sắp tới.

Giá vàng dao động dưới ngưỡng 2,650 USD, thử thách EMA 14 và 9

Biểu đồ XAU/USD trong khung ngày

Giá vàng giao dịch quanh mốc 2,630.00 USD vào thứ Sáu, với đồ thị ngày cho thấy giai đoạn tích lũy khi kim loại quý di chuyển ngang gần các đường EMA 9 và 14. Chỉ báo RSI 14 ngày dao động dưới ngưỡng 50, phản ánh tâm lý thị trường trung lập. Một đợt bứt phá trên 50 có thể báo hiệu lực mua gia tăng đối với kim loại quý.

Về kịch bản tăng giá, cặp XAU/USD có thể hướng đến ngưỡng tâm lý quan trọng 2,700 USD, trước khi thử thách đỉnh tháng tại 2,726.34 USD.

EMA 14 và 9 tại 2,631.40 USD và 2,627.44 USD đang đóng vai trò hỗ trợ quan trọng cho cặp XAU/USD. Việc break-down các mức này có thể kích hoạt làn sóng bán mạnh, khiến giá vàng có nguy cơ điều chỉnh về mức đáy tháng 2,583.39 USD.