Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite tăng. USD giảm nhẹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ biến động 2 chiều. Lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm của Hoa Kỳ tăng lên 4.80% sau thông báo của Fed trước khi giảm xuống gần 4.70%, trong khi lợi suất 10 năm đóng cửa thấp hơn.

Quyết định tạm dừng của Fed sau 10 lần tăng liên tiếp đã được nhất trí. Tuyên bố của FOMC cho biết “Việc giữ ổn định phạm vi mục tiêu tại cuộc họp này cho phép Ủy ban đánh giá thông tin bổ sung và tác động của lãi suất đối với chính sách tiền tệ”.

Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết các quan chức Fed vẫn cho rằng rủi ro lạm phát đang nghiêng về phía tăng và báo hiệu khả năng thắt chặt hơn nữa. Ông cho biết gần như tất cả các quan chức của Fed đều mong đợi việc tăng lãi suất cao hơn một chút vào năm 2023 để kiềm chế lạm phát. “Chúng tôi đã đánh giá các khía cạnh cũng như những tác động đầy đủ của việc thắt chặt và mọi thứ vẫn chưa bị ảnh hưởng”. Powell từ chối cho biết liệu một đợt tăng lãi suất khác có thể diễn ra ngay sau tháng 7 hay không, nhưng nhấn mạnh rằng FOMC sẽ đưa ra quyết định ở từng cuộc họp. Powell cho biết rủi ro của việc làm quá ít hoặc quá nhiều đang tiến gần đến mức cân bằng. Ông nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất có thể diễn ra trong 2 năm nữa khi lạm phát giảm đáng kể.

Đối với Dot Plot, thể hiện dự báo của các quan chức Fed, mức trung vị cho cuối năm 2023 đã được nâng từ 5.125% vào tháng 3 lên 5.625%. 12 trong số 18 nhà hoạch định chính sách đã đưa ra lãi suất bằng hoặc cao hơn 5.375%, cho thấy rằng hầu hết các nhà hoạch định chính sách đều đồng ý rằng cần phải thắt chặt hơn nữa để kiềm chế áp lực giá cả. Các dự báo ngụ ý rằng các quan chức Fed mong đợi một đợt tăng tổng cộng 50 bp khác vào cuối năm nay. Dự báo cho cuối năm 2024 cũng được nâng từ 4.25% lên 4.625% và từ 3.125% lên 3.375% cho cuối năm 2025.

Các quan chức Fed cũng cập nhật dự báo kinh tế của họ. Đối với năm 2023, ước tính trung bình cho GDP đã được điều chỉnh lên tới 1% từ mức 0.4% dự kiến vào tháng Ba. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giảm từ 4.5% xuống 4.1% trong quý IV. Tỷ lệ lạm phát PCE được dự báo ở mức 3.2% trong quý IV, nhưng lạm phát cơ bản đã được điều chỉnh từ 3.6% lên 3.9%.

Dưới đây là một số nhận xét từ Ulrich Leuchtmann, Trưởng phòng Nghiên cứu FX/Hàng hóa:

• “Quyết định của Fed ngày hôm nay đã nằm trong dự báo của hầu hết thị trường. Chắc chắn, biểu đồ Dot Plot sẽ cao hơn đáng kể so với kỳ vọng chung. Nhưng thị trường đã chấp nhận những tình huống tương tự trong phần lớn những năm qua - vì vậy bây giờ không cần phải lo lắng hay vội vàng mua USD”.
• Theo nhận xét của Powell rằng việc cắt giảm lãi suất có thể sẽ không diễn ra trong 2 năm nữa, điều này không phù hợp với biểu đồ. Mức trung vị cho cuối năm 2024 đã ở mức 4.625%, thấp hơn lãi suất hiện tại.

Sau cuộc họp, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ Liên bang đang định giá 62% khả năng tăng lãi suất thêm 25 bp tại cuộc họp tháng 7 và 75% tại cuộc họp tháng 9.

• DJIA giảm 0.7%, trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite tăng lần lượt 0.1% và 0.4%.
• Euro Stoxx 50 tăng 0.7%. DXY giảm 0.4% xuống 102.95 bất chấp những bình luận hiếu chiến của Fed.
• EUR/USD tăng 40 pip lên 1.0830.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm của Hoa Kỳ tăng 2 bp lên 4.69% trong khi lợi suất 10 năm giảm 3 bp xuống 3.79%.
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức tăng 3 bp lên 2.45% trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm của Anh giảm 4 bp xuống 4.39%.
• Giá dầu thô WTI trên sàn NYMEX giảm 1.7% xuống 68.27 USD. Vàng giảm 0.1% xuống 1,943 USD.
• USD/JPY giảm 10 pips xuống 140.09 và AUD/USD tăng 30 pips lên 0.6800

Đối với dữ liệu của Hoa Kỳ:
Lạm phát PPI tháng 5 đã giảm 0.3% MoM (Bloomberg dự báo: -0.1%) so với +0,2% trước đó; PPI YoY ở mức 1.1% (Bloomberg dự báo: 1.5%) so với 2.3% trước đó. Không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, lạm phát PPI cơ bản tăng 0.2% YoY, bằng với kỳ vọng của thị trường vào tháng Tư; PPI lõi YoY giảm xuống 2.8% (Bloomberg dự kiến: 2.9%) so với 3.1%.

Hôm nay, doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp cho tháng 5, chỉ số sản xuất Empire State của Fed New York, triển vọng kinh doanh của Fed Philadelphia cho tháng 6 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu sẽ được công bố.

Quyết định lãi suất của PBoC sẽ được công bố vào sáng nay còn ECB vào cuối ngày hôm nay. Các thị trường kỳ vọng PBoC sẽ cắt giảm lãi suất cơ sở cho vay trung hạn (MLF) 10 điểm cơ bản xuống còn 2.65% sau khi bất ngờ cắt giảm lãi suất reverse repo 7 ngày vào đầu tuần này. Đối với ECB, thị trường OIS đang định giá 97% khả năng tăng 25 bp, nâng lãi suất cơ sở tiền gửi lên 3.50% và lãi suất tái cấp vốn lên 4.00%.