USD: Báo cáo CPI Mỹ không làm suy yếu xu hướng tăng của đồng USD

Đồng USD mạnh lên trong phiên Á hôm nay, sau khi đợt giảm ngắn hạn do kết quả từ báo cáo CPI Mỹ vào. Nhà đầu tư dự đoán đà tăng của đồng USD sẽ tiếp tục mở rộng nhờ chính sách sắp tới của chính quyền Trump, điều này có thể thúc đẩy lạm phát Mỹ lên cao và tác động xấu đến sự phát triển kinh tế các nước khác. Chỉ số DXY tăng phiên thứ 5 liên tiếp và vừa chạm mốc 106.78 - ngưỡng cao nhất từ từ tháng 11/2023. Các mức kháng cự quan trọng tiếp theo nằm ở đỉnh tháng 10 (107.35) và tháng 11/2023 (107.11). Nếu vượt qua được vùng này, chỉ số DXY có thể quay trở lại đỉnh của mùa thu 2022. Báo cáo CPI Mỹ cho thấy dịch vụ lõi không bao gồm nhà ở - một chỉ số mà Fed đang theo dõi chặt chẽ, đã giảm tốc trong tháng 10 khi tăng 0.3% so với tháng trước, giảm từ mức tăng 0.4% trong tháng 9. Điều này vẫn cho thấy chỉ số PCE lõi sẽ cao hơn một chút so với mức dự báo 2.6% của Fed từ cuộc họp FOMC tháng 9, nhưng khó có thể tự nó ngăn Fed thực hiện kế hoạch cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 12.

Ở thời điểm hiện tại, chưa có yếu tố nào đủ mạnh để đảo ngược đà tăng của đồng USD. Mặc dù báo cáo CPI Mỹ mới nhất trong tháng 10 đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ tiếp tục kế hoạch hạ lãi suất thêm 0.25% trong tháng 12, điều này cũng chỉ có thể gây ra đợt bán tháo đồng USD trong ngắn hạn.

AUD/CNY: Chuẩn bị cho tác động từ căng thẳng thương mại Mỹ-Trung leo thang

Các đồng tiền châu Á tiếp tục suy yếu đêm qua với Ringgit Malaysia và Rupiah Indonesia bị ảnh hưởng nặng nề nhất khi tiếp tục đảo ngược các đợt tăng mạnh ghi nhận trong mùa hè. Ngược lại, sự suy yếu của Nhân dân tệ đã bị hạn chế bởi quyết định của PBoC trong việc thiết lập tỷ giá cố định hàng ngày mạnh hơn, chỉ giảm nhẹ 25 pips xuống 7.1966, gửi tín hiệu đến các thành viên thị trường rằng họ sẽ cố gắng làm chậm đà điều chỉnh tăng của USD/CNY. Tỷ giá giao ngay hiện đang giao dịch ngay dưới mức 7.2500 và có khả năng cặp tiền này sẽ tiếp tục leo lên đỉnh của biên độ giao dịch hàng ngày +/-2% hiện đang ở mức 7.3405.

Chúng tôi dự kiến Nhân dân tệ sẽ mất giá trong tương lai khi chính quyền Trump sắp tới dự định đánh thuế cao hơn với hàng nhập từ Trung Quốc. Dự báo mới nhất của chúng tôi cho thấy khả năng USD/CNY sẽ lên tới mức 7.5000 trong năm tới. Trong các diễn biến khác vào đêm qua, chính phủ Trung Quốc đã công bố thêm các chính sách hỗ trợ thị trường nhà ở, bao gồm giảm thuế cho người mua nhà và các nhà đầu tư. Thuế mua nhà cho người mua lần đầu và lần hai với căn hộ dưới 140 mét vuông đã được giảm từ 3% xuống 1%. Thuế tăng giá đất cũng đã được giảm 0.5%.

Nguy cơ căng thẳng thương mại leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc đang làm giảm hiệu quả của các gói kích thích kinh tế gần đây của Trung Quốc. Chỉ số giá hàng hóa Bloomberg hiện đã gần như mất hết mức tăng trong tháng 9 - thời điểm nhà đầu tư lạc quan về các gói kích thích của Trung Quốc. Như chúng ta đã thấy trong giai đoạn 2018-2019, đợt căng thẳng thương mại đầu tiên của Trump đã làm tăng trưởng toàn cầu chậm lại và giá hàng hóa giảm. Điều này tạo nguy cơ giảm cho các đồng tiền G10 liên quan đến hàng hóa như AUD và NZD. Mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng tiếp theo của AUD/USD là đáy đầu năm nay ở khoảng 0.6400 và sau đó là mức thấp mùa thu 2023 tại 0.6300.

Báo cáo thị trường lao động Úc mới công bố đêm qua không thay đổi đà giảm của AUD. Báo cáo cho thấy việc làm tăng chậm trong tháng 10 nhưng chưa đủ yếu để thị trường kỳ vọng RBA sẽ giảm lãi suất trong năm nay. Chính sách thắt chặt của RBA sẽ không ngăn được sự suy giảm của đồng Aussie.