Tín dụng nhà ở Úc: Chìa khóa định hình chính sách tiền tệ?

Ngày thứ Hai, 30/9, thị trường sẽ đón nhận loạt số liệu liên quan đến lĩnh vực nhà ở, có khả năng tác động mạnh đến nhu cầu đối với cặp AUD/USD. Các chuyên gia kinh tế dự báo tín dụng nhà ở sẽ tăng trưởng 0.5% trong tháng 8, tương đương mức tăng của tháng trước đó.

Sự bùng nổ tín dụng trong lĩnh vực bất động sản có thể tiếp tục hỗ trợ đà tăng giá nhà, từ đó kích thích niềm tin tiêu dùng. Điều này có thể châm ngòi cho làn sóng chi tiêu mới và thúc đẩy lạm phát do cầu kéo. Hệ quả là triển vọng lạm phát cao hơn có thể buộc các nhà đầu tư phải điều chỉnh kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất của RBA trong quý 4/2024.

Đáng chú ý, đà tăng giá nhà cũng có thể kéo theo sự leo thang của giá thuê, góp phần gia tăng áp lực tăng giá trong lĩnh vực dịch vụ nhà ở. Giá thuê nhà vẫn là một trong những yếu tố then chốt được RBA theo dõi sát sao, do tác động không nhỏ của đến lạm phát.

Chuyên gia nhận định về lộ trình lãi suất của RBA

Trong tháng 8, Chỉ số CPI hàng tháng đã nằm trong phạm vi mục tiêu 2-3% của RBA. Shane Oliver, Chuyên gia của AMP Capital, nhận định:

"Kịch bản cơ sở của chúng tôi vẫn là RBA sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 2 (sau khi CPI quý III và IV xác nhận xu hướng hạ nhiệt của lạm phát). Tuy nhiên, khả năng có động thái sớm hơn là không nhỏ."

Chỉ số PMI Trung Quốc: Chất xúc tác cho AUD?

Bên cạnh đó, các chỉ số PMI khu vực tư nhân của Trung Quốc cũng đang thu hút sự chú ý của giới đầu tư. Đáng chú ý nhất là chỉ số PMI sản xuất của Caixin, được dự báo sẽ có tác động mạnh đến nhu cầu đối với AUD. Các nhà kinh tế kỳ vọng chỉ số này sẽ tăng nhẹ từ 50.4 trong tháng 8 lên 50.5 trong tháng 9.

Nếu PMI vượt dự báo, đây có thể là tín hiệu cho thấy lượng cầu đang cải thiện, từ đó hỗ trợ đà tăng của AUD. Không thể phủ nhận tầm quan trọng của Trung Quốc đối với nền kinh tế Úc, khi quốc gia này chiếm tới một phần ba kim ngạch xuất khẩu của xứ chuột túi. Với tỷ lệ thương mại trên GDP vượt quá 50%, nhu cầu gia tăng từ Trung Quốc có thể cải thiện đáng kể các điều khoản thương mại, từ đó hỗ trợ tích cực cho nền kinh tế Úc.

Ánh mắt thị trường đổ dồn vào phát biểu của Chủ tịch Fed Powell

Tâm điểm chú ý trong phiên giao dịch thứ Hai sẽ là bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell. Thị trường đang nín thở chờ đợi phản ứng của ông Powell đối với Báo cáo Thu nhập và Chi tiêu Cá nhân công bố hôm thứ Sáu, cũng như những thông tin chi tiết về kế hoạch điều chỉnh lãi suất của Fed. Những tín hiệu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 50 bps vào tháng 11 và một đợt cắt giảm tương tự vào tháng 12 có thể là chất xúc tác đưa tỷ giá AUD/USD tiến gần hơn đến ngưỡng tâm lý 0.70.

Giới phân tích nhận định rằng phát biểu của Powell sẽ có tác động lớn hơn đến đồng USD so với các số liệu kinh tế Mỹ công bố cùng ngày. Các chuyên gia kinh tế dự báo PMI Chicago và Chỉ số Sản xuất của Fed Dallas sẽ chỉ ghi nhận mức tăng nhẹ.

Dự báo ngắn hạn của AUD/USD

Trong ngắn hạn, diễn biến của cặp tiền AUD/USD có thể chịu ảnh hưởng từ ba yếu tố chính: động thái chính sách của Trung Quốc, số liệu kinh tế Úc và thống kê thị trường lao động Mỹ. Nếu Bắc Kinh tiếp tục nới lỏng chính sách và dữ liệu kinh tế Úc khởi sắc, kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất của RBA trong quý 4/2024 có thể suy giảm.

Ngược lại, nếu thị trường lao động Mỹ cho thấy dấu hiệu yếu đi và Fed nghiêng về phương án cắt giảm lãi suất 50 bps vào tháng 11, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Úc có thể thu hẹp, tạo động lực đưa AUD/USD tiệm cận mốc 0.70.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

Biểu đồ AUD/USD trong khung thời gian ngày

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD đang duy trì vị thế vững chắc trên đường EMA 50 và 200, xác nhận xu hướng tăng giá đang chiếm ưu thế.

Nếu cặp tiền này có thể quay trở lại mức đỉnh 0.6936 thiết lập vào ngày 27/9, đà tăng có thể mở rộng tới ngưỡng 0.6950. Hơn nữa, một cú break-out qua mốc 0.6950 có thể mở đường cho phe mua tiến tới mục tiêu 0.70.

Các nhà giao dịch cần theo dõi sát sao phát biểu của các quan chức NHTW cũng như dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc, những yếu tố có thể gây biến động mạnh cho AUD/USD.

Ngược lại, nếu AUD/USD sụt giảm xuống dưới 0.6850, đà giảm có thể kéo cặp tiền về vùng hỗ trợ 0.6800. Trường hợp mức hỗ trợ này bị break-down, phe bán có thể nhắm tới mục tiêu tiếp theo ở 0.6750.

Chỉ báo RSI 14 ngày trong khung thời gian ngày hiện đạt 65.13, cho thấy AUD vẫn có dư địa để tiến tới mức 0.6938 trước khi bước vào vùng quá mua.