Các thị trường tài chính đang chờ đợi trước báo cáo lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ sẽ được công bố hôm nay. Sự biến động của các cặp tỷ giá chính gần chạm mức thấp nhất trong nhiều tuần và bất kỳ cú break thất bại nào cũng có thể gây ra biến động đáng lưu ý.

Sau 11 lần tăng lãi suất kể từ tháng 3 năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang hiện được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất tại bốn cuộc họp tiếp theo của FOMC trước khi cắt giảm lãi suất vào cuối tháng 3 năm sau.

Xác suất tăng lãi suất từ CME 

Với việc thị trường hiện đang kỳ vọng lãi suất sẽ không thay đổi, lợi suất kỳ hạn dài bắt đầu giảm. Lợi suất TPCP kỳ hạn 2 năm ở mức 4.80% sau khi chạm mức đỉnh 17 năm là 5.085% vào ngày 6 tháng 7. Chênh lệch lợi suất 2 - 10 năm giảm từ mức thấp -110bps xuống mức hiện tại là -80bps. Nhiều người coi đường cong 2 năm-10 năm đảo ngược là dấu hiệu của một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Nếu kỳ vọng về một cú hạ cánh mềm trong nền kinh tế Hoa Kỳ có thêm động lực, thì mức chênh lệch này sẽ co lại và có thể chuyển biến tích cực trong những tháng tới.

Đường cong lợi suất 2 năm-10 năm của Hoa Kỳ

Báo cáo lạm phát tháng 7 mới nhất của Hoa Kỳ được công bố vào lúc 13:30 giờ Anh hôm nay và sẽ được theo dõi chặt chẽ để xem liệu quá trình tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có giảm bớt áp lực về giá hay không. Trong khi lạm phát lõi so với cùng kỳ dự kiến sẽ không thay đổi ở mức 4.8%, thì lạm phát toàn phần được cho là sẽ tăng cao hơn từ 3% lên 3.3% trong tháng Sáu.

Đồng đô la Mỹ (DXY) đang tạo ra một loạt các đỉnh thấp hơn trong nhiều tháng khi kỳ vọng lãi suất giảm bớt. Đường SMA200 ngày đang dốc xuống và đóng vai trò kháng cự, trong khi DXY đang vật lộn để vượt lên trên SMA50 ngày. Độ biến động vẫn ở gần với mức thấp nhất trong nhiều tháng và điều này khiến giá không hoạt động. Báo cáo CPI hôm nay có thể gây ra một số biến động nhưng biểu đồ cho thấy đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục giảm thấp hơn trong những tuần tới.

Biểu đồ ngày Đô la Mỹ (DXY)