ECB dự kiến tăng 25bps lãi suất vào thứ Năm tới (lần đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2011), đồng thời giảm lãi suất huy động từ -0.50% xuống -0.25%. Thị trường kỳ vọng hành động quyết liệt hơn từ ECB, cụ thể là mức tăng 35bps để phù hợp với tình hình lạm phát hiện tại của khu vực Châu Âu (hiện ở mức 8.6%).

ECB sẽ cung cấp thêm thông tin về công cụ chống phân mảnh để kiểm soát lợi suất trái phiếu khu vực Châu Âu không tăng quá nhanh. Các NHTW được cho phép mua số lượng trái phiếu cần thiết. Lợi suất TPCP Ý tăng vọt trong những tháng qua khiến chênh lệch lợi suất Ý và Đức kéo dài. ECB quyết liệt kiểm soát chi phí vay của Ý, trong nỗ lực thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Ý có thể cân nhắc mua trái phiếu từ các quốc gia có mức nợ cao như Đức và Áo.

Tình hình chính trị bất ổn phần nào ảnh hưởng đến lợi suất Ý sau khi Thủ tướng Mario Draghi nộp đơn xin từ chức vào thứ Năm vừa qua. Tổng thống Ý Sergio Mattarella đã bác bỏ đơn này và yêu cầu Thủ tướng phát biểu trước Quốc hội để đánh giá tình hình chính trị. Ông Draghi từ chức trong bối cảnh đảng Phong trào 5 Sao (liên minh của ông) phản đối gói viện trợ chi phí sinh hoạt do chính phủ Ý đề ra. Khủng hoảng chính trị nổ ra có thể thúc đẩy lợi suất TPCP Ý tăng vọt đặc biệt trong thời điểm ECB nỗ lực giảm thiểu chi phí vay.

Cuộc khủng hoảng năng lượng ở châu Âu có thể kéo dài trong tuần tới nếu Nga từ chối mở lại đường ống dẫn khí Nord Stream 1, gây ảnh hưởng đến các quốc gia EU đặc biệt là Đức. EUR/USD chạm ngưỡng ngang giá, phá qua hỗ trợ quan trọng hồi đầu tháng. Cặp tiền có thể giảm sâu, dưới mốc 1.000 trong những tuần tiếp theo.

BIỂU ĐỒ GIÁ HÀNG THÁNG EUR/USD