Những lo ngại liên quan đến một cú "hạ cánh mềm" khó khăn gây ảnh hưởng đến các mặt hàng và cổ phiếu nhạy cảm với tăng trưởng trong những tuần gần đây, thúc đẩy một đợt bán tháo lớn trong thị trường.

Cổ phiếu năng lượng giảm mạnh vào cuối năm, theo dõi chặt chẽ động thái giá dầu và khí đốt tự nhiên. Cổ phiếu của XLE ETF - một quỹ đầu tư vào lĩnh vực năng lượng đã lao dốc gần 30% trong tháng qua, bất chấp triển vọng EPS tích cực cho ngành công nghiệp này. HĐTL dầu WTI và dầu Brent suy yếu do lo ngại suy thoái toàn cầu diễn ra khiến nhu cầu nhiên liệu hóa thạch trong những quý tới sụt giảm đáng kể cộng thêm áp lực thị trường bán tháo hàng loạt do mặt hàng có tính thanh khoản thấp.

Tình hình kinh tế ảm đạm có thể khiến sản lượng tiêu thụ dầu giảm sút, đặc biệt trong bối cảnh nguồn cung còn hạn chế. Sẽ không có gì ngạc nhiêu nếu WTI và Brent lội ngược dòng, phục hồi trong thời gian tới, mở đường cho giá cổ phiếu năng lượng tăng điểm.

Thị trường đang chờ đợi báo cáo lợi nhuận quý II của các công ty Hoa Kỳ trong tuần tới. Nếu triển vọng tiêu cực xảy ra, S&P 500 sẽ giảm mạnh.

Tăng trưởng chậm lại, một phần do chu kỳ tăng giá của Fed khiến hầu hết các cổ phiếu trung hạn gặp khó khăn bất chấp điều này hỗ trợ kiểm soát mục tiêu lạm phát. Lợi suất Mỹ giảm do thị trường kỳ vọng FOMC sẽ nới lỏng chính sách nhằm ngăn chặn hạ cánh khó khăn. Tuy nhiên FOMC vẫn chưa có đông thái nào đến thời điểm hiện tại.

Biên bản FOMC tháng 6, được công bố vào đầu ngày hôm nay, dường như xác thực quan điểm hawkish trước đó. Fed nhận định cần thắt chặt mạnh tay hơn nếu lạm phát không giảm. Các nhà hoạch định chính sách ưu tiên ổn định giá thay vì lo ngại về tăng trưởng kinh tế. Điều này có thể khiến các tài sản rủi ro chịu nhiều áp lực.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT S&P 500

Sau phiên tăng điểm hôm thứ Tư, chỉ số S&P 500 đã vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng quanh 3,820, hướng tới khu vực 3,950 và đường MA 50 ngày. Nếu phe bán quay trở lại, hỗ trợ tiềm năng sẽ là 3,820 và 3,730. Cần chú ý đến mức đáy năm 2022 gần 3,640 nếu hỗ trợ bị phá vỡ.

BIỂU ĐỒ KỸ THUẬT S&P 500