Trong ba tuần qua, sự sụt giảm mạnh của giá vàng không gây bất ngờ đối với những người theo dõi sát sao thị trường. Vào tuần Halloween, vàng đã bị định giá quá cao so với xu hướng trong ngắn hạn. Khi cuộc bầu cử tổng thống tại Mỹ cận kề, giá vàng đã đạt đỉnh và nhanh chóng giảm mạnh, đúng như những dự đoán trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh ảnh hưởng của các yếu tố bên ngoài như bầu cử, chính sách tài chính và các chỉ số kinh tế đối với tâm lý của nhà đầu tư.

Mới đây, giá vàng đã trải qua một giai đoạn điều chỉnh mạnh mẽ khi xuyên thủng mức giá trị trung bình ngắn hạn. Trong thời gian gần đây, vàng tiếp tục giảm và xuyên thủng mức giá trị này, thị trường bắt đầu điều chỉnh rõ rệt. Yếu tố này cho thấy giá vàng hiện tại đang ở mức thấp hơn so với giá trị trung bình trong ngắn hạn, khiến hàng hóa này khả năng cao sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới.

Giá vàng thường có xu hướng parabolic — một chỉ báo quan trọng cho thấy sự đảo chiều trong giá trị kim loại quý này. Vào tuần qua, sau khi giá vàng đã vượt qua mức trung bình ngắn hạn, xu hướng tăng giá đã đảo chiều và chuyển sang xu hướng giảm. Điều này đã được xác nhận thông qua một đồ thị hàng tuần, với dấu chấm đỏ ở phía bên phải, chỉ ra rằng xu hướng giảm giá đã bắt đầu. Dự báo của các chuyên gia là vàng sẽ tiếp tục đối mặt với một giai đoạn điều chỉnh, mở ra cơ hội cho những nhà đầu tư chờ đợi thời điểm bắt đáy khi giá xuống thấp hơn.

Mặc dù các xu hướng giảm giá của vàng trong quá khứ thường chỉ kéo dài ba tuần, lần này, các chỉ báo kỹ thuật cho thấy triển vọng tiêu cực hơn. Kết hợp triển vọng Fed cắt giảm lãi suất ảm đạm trong bối cảnh lạm phát có thể tiếp tục gia tăng, xu hướng giảm giá hiện tại của vàng có thể kéo dài lâu hơn những lần trước. Với những yếu tố này, thị trường vàng có thể sẽ tiếp tục đối mặt với giai đoạn điều chỉnh kéo dài, tạo nên một bối cảnh khó khăn cho các nhà đầu tư trong thời gian tới.

Mặc dù ít thị trường chưa thực sự chú ý đến các phân tích chuyên sâu từ deMeadville, một công cụ phân tích kỹ thuật phổ biến và dễ tiếp cận là chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence - Trung bình động hội tụ phân kỳ). Đây là một chỉ báo giúp xác định xu hướng của thị trường bằng cách so sánh hai đường trung bình động. Tuy nhiên, không có nhiều người thực sự hiểu sâu về chỉ báo này.

MACD là một trong năm chỉ báo chuẩn hóa quan trọng mà deMeadville sử dụng trong các nghiên cứu thị trường. Chỉ báo này được áp dụng để xác định các xu hướng trong giá trị vàng, và trong trường hợp cụ thể này, MACD đã cho thấy tín hiệu tiêu cực. Khi giá vàng xuyên thủng đường giá trị gần hạn và chuyển sang xu hướng giảm giá, MACD cũng đã xác nhận xu hướng giảm này bằng việc cắt ngang xuống dưới, điều này được hiển thị qua đồ thị nến hàng tuần.

Mới đây, các chuyên gia phân tích kỹ thuật đã đưa ra dự báo về mức độ giảm giá của vàng trong thời gian tới. Các tính toán cho thấy giá vàng có thể giảm thêm 75 USD từ mức 2,567 USD/oz, thậm chí có khả năng quay lại mức 2,400 USD/oz. Khi xem xét mức giá từ thấp nhất của tháng 5 (2,285) đến mức cao nhất của cùng tháng (2,454), giá vàng trung bình của tháng này là 2,370. Các điểm ở giữa thường trở thành mục tiêu điều chỉnh trong các đợt giảm, và với tình hình hiện tại, mức 2,370 có thể là mục tiêu tiếp theo mà giá vàng hướng đến.

Các nhà đầu tư nên bắt đầu mua vàng với một lượng nhỏ, vì khi giá tiếp tục giảm, họ có thể tận dụng cơ hội để mua thêm. Phương pháp này giúp tránh bỏ lỡ cơ hội khi giá vàng bắt đầu phục hồi. Richard Russell, một chuyên gia về vàng cho biết: "Không bao giờ là quá muộn để mua vàng". Với mức giá hiện tại của vàng là 2,567 USD/oz, các nhà đầu tư nên cân nhắc mua vào.

Mặc dù trong nhiều trường hợp, sự mạnh lên của USD sẽ kéo theo sự giảm giá của vàng, nhưng vẫn có những ngoại lệ không tuân theo quy luật này một cách tuyệt đối. Trong bối cảnh hiện tại, khi USD tiếp tục tăng mạnh, giá vàng cũng bị ảnh hưởng và giảm theo, tuy nhiên, sự thay đổi này không phải lúc nào cũng diễn ra theo một khuôn mẫu cố định.

Trước cuộc bầu cử, vàng được các nhà đầu tư xem như một nơi trú ẩn an toàn, đặc biệt khi Fed áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng. Tuy nhiên, sự mạnh lên của USD lại có tác động tiêu cực đến các tài sản khác trong BEGOS Markets (bao gồm Trái phiếu, Euro/Swiss, Vàng/Bạc/Đồng, Dầu, S&P 500), làm giảm giá trị của chúng. Đoạn này chỉ ra rằng khi Chỉ số Đô la tăng, các thị trường khác như vàng và cổ phiếu có xu hướng giảm giá, cho thấy sự tương tác phức tạp và sự phản ứng của các yếu tố thị trường đối với sự thay đổi của USD.

Mặc dù chỉ số S&P 500 đã tăng trưởng mạnh mẽ trong phần lớn năm 2024, nhưng gần đây chỉ số này lại phải đối mặt với một xu hướng giảm. Cụ thể, S&P 500 này đã trải 3/4 tuần giảm trong thời gian vừa qua. Dù đã giảm 2.7% trong năm ngày giao dịch gần nhất, S&P 500 vẫn được đánh giá là "quá mua", 23/27 ngày giao dịch gần đây cho thấy dấu hiệu của sự quá mua. Hơn nữa, tỷ lệ P/E của chỉ số này hiện ở mức 44.4, một con số cao ngất ngưởng, cho thấy S&P 500 đang chịu sức ép từ mức định giá cao. Điều này phản ánh sự thay đổi trong lý thuyết danh mục đầu tư, nơi mà các nhà đầu tư hiện nay buộc phải đưa ra lựa chọn: đi theo đám đông hoặc chấp nhận bị bỏ lại phía sau.

Theo lý thuyết thông thường, khi nền kinh tế cải thiện, giá trị của S&P 500 lại có xu hướng giảm. Lý do là thị trường chứng khoán không còn dựa vào lợi nhuận thực tế của các công ty mà thay vào đó là bị ảnh hưởng chủ yếu bởi chính sách của Fed. Cụ thể, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất đang bị đẩy lùi, điều này khiến thị trường chứng khoán đối mặt với sự điều chỉnh khi nền kinh tế cải thiện nhưng không đi kèm với các chính sách nới lỏng tiền tệ như trước đây.