Sức mạnh của đồng Euro khiến các nhu cầu quá mức trên thị trường quyền chọn bị loại bỏ
17:54 08/06/2020
Đồng Euro đã tận hưởng mức tăng tốt nhất trong gần một thập kỷ vào tuần trước và khi EUR/USD đạt mức cao nhất trong vòng 3 tháng, các nhà giao dịch quyền chọn đặt cược rằng đà tăng sẽ chững lại sớm.
Các biến động thực hiện (realized volatility) trên kỳ hạn 1 tuần đã tăng mạnh nhất kể từ đầu tháng Tư, nhưng mô hình Butterfly kỳ hạn 10 ngày vẫn đang được duy trì.
Nhu cầu ở phía đuôi mô hình gợi ý các nhà đầu tư cho rằng khả năng EUR/USD tăng lên mức 1.15 là thấp hơn, trong khi một sự thoái lui (pullback) có nhiều khả năng xảy ra hơn do tâm lý rủi ro hiện tại.
Nhìn chung, biện động ngụ ý (implied volatility) đã tạo thành một cơ sở ngắn hạn trong các đồng tiền chính, một phần cũng do sự gia tăng của các biến động thực hiện.
Cấu trúc kỳ hạn của biến động duy trì trạng thái đảo ngược do những rủi ro xung quanh những thông báo về chính sách tiền tệ của Cục dự trữ Liên bang vào thứ Tư. Chí phí bảo hiểm rủi ro 1 tuần có thể tăng cao hơn khi những cuộc tranh luận xung quanh các động thái tiếp theo của Fed nóng lên.
Đường cong khối lượng (vol curves) của Yên Nhật, Bảng Anh và Franc Thụy Sỹ đang dần trở lại trạng thái bình thường sau giờ mùa hè trong khi đó euro duy trì trạng thái đảo ngược hoàn toàn
Trong khi nhu cầu trú ẩn gây ảnh hưởng lớn ở cuối đường cong, mô hình đảo ngược rủi ro của chỉ số Bloomberg DXY vẫn nghiêng về đồng đô la, từ giữa tháng Ba
Tâm lý rủi ro của hợp đồng 25 ngày EUR/CHF đã tăng lên mức bullish nhất trong vòng 3 năm trở lại đây
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Hoa Kỳ đã giảm xuống mức đáy kể từ tháng 5, cho thấy thị trường việc làm vẫn khá lạc quan mặc dù tốc độ tuyển dụng chậm lại.
BoE muốn đảm bảo lạm phát vẫn được kiểm soát, không giảm quá nhanh lãi suất để tránh tình trạng lạm phát tăng trở lại. Đồng thời, họ cũng quyết định tiếp tục thu hẹp bảng cân đối kế toán,
Kamala Harris đã giành chiến thắng trong cuộc tranh luận tổng thống với Trump. Harris nổi bật với tầm nhìn hướng tới tương lai, nhấn mạnh các chủ đề như quyền phá thai, pháp quyền và chính sách đối ngoại liên quan đến chiến tranh ở Ukraine và Gaza. Ngược lại, Trump tập trung vào chỉ trích chính quyền hiện tại mà không đưa ra kế hoạch hay sáng kiến cụ thể.
Sau cuộc họp FOMC, Fed đã bắt đầu "bước ngoặt chính sách" bằng việc cắt giảm lãi suất 50 bps, dự kiến tiếp tục nới lỏng trong năm 2024 - 2026, song thị trường cần thận trọng theo dõi các chỉ báo quan trọng như XRT, DBC, DBA và diễn biến của USD để đánh giá triển vọng kinh tế vĩ mô và xu hướng thị trường tài chính.
Sau hơn hai năm, Fed cuối cùng đã bắt đầu một chu kỳ mới bằng cách cắt giảm lãi suất 50 bps và đưa ra dot plot thậm chí còn dovish hơn dự kiến. Lần này, Fed đã loại bỏ phần lớn sự phỏng đoán, rõ ràng Fed đang cắt giảm lãi suất xuống mức trung lập khoảng 3%.
Chuyên gia kinh tế của Bloomberg Enda Curran viết rằng đợt cắt giảm lãi suất của Fed cuối cùng cũng đã diễn ra, nhưng mọi người sẽ chuyển sang thảo luận về số đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay.
