Trong một ghi chú hôm Chủ nhật, Julian Emanuel, giám đốc chiến lược thị trường chứng khoán và phái sinh tại BTIG, đã xem xét độ lệch so với đường trung bình động 24 tháng đối với hợp đồng tương lai giá dầu thô West Texas Intermediate. Ông lưu ý rằng trong khoảng 5% thời gian của toàn bộ dữ liệu quan sát, xảy ra khi giá cao hơn 57% so với đường trung bình động 24 tháng, đã xảy ra trước suy thoái kinh tế.

Ngưỡng 57% đó hiện ở mức $82/thùng - mức mà giá dầu WTI tương lai tháng 11 đóng cửa trên vào thứ Sáu khi chạm mức cao nhất gần 14 năm. WTI tăng nhẹ vào thứ Hai do dầu thô có một diễn biến trái chiều.

Tính đến thứ Sáu, S&P 500 đã tăng mạnh 19% trong năm nay, trong khi chỉ số Dow đã tăng hơn 15%.

Ông nói về việc những đợt suy thoái trong quá khứ theo sau sự tăng vọt của giá dầu "cũng đi kèm với sự gia tăng biến động của thị trường chứng khoán.

Dầu thô WTI đã tăng 68% cho đến nay trong năm nay, trong khi dầu thô Brent tăng 72%. Đó là một bước ngoặt đáng kể kể từ tháng 4 năm 2020, khi một hợp đồng WTI sắp hết hạn được giao dịch - và thanh toán - với mức giá âm lần đầu tiên khi nền kinh tế toàn cầu lao đao vì hậu quả của đại dịch COVID-19.

Giá dầu thô tăng khi nền kinh tế toàn cầu hồi sinh. Gần đây hơn, nguồn cung căng thẳng được coi là động lực chính sau khi một cơn bão gây ra tình trạng ngừng sản xuất kéo dài ở Vịnh Mexico và các thành viên của OPEC+ đã phải vật lộn để đáp ứng hạn ngạch sản xuất tăng lên.

Trong khi đó, lo ngại về giá dầu tăng đã xuất hiện, đặc biệt là đối với các lĩnh vực nhạy cảm với nhiên liệu như giao thông vận tải. Hãng hàng không Delta Air Lines trong tuần trước cho biết giá nhiên liệu tăng gần đây sẽ gây áp lực lên khả năng duy trì lợi nhuận trong quý IV của hãng.

Các nhà phân tích tại Renaissance Macro Research tuần trước đã lưu ý rằng giá dầu thô đã gần đạt đến mức mà trong quá khứ thường làm giảm dự phóng lợi nhuận của S&P 500, nhưng cũng lưu ý rằng các ngành nhạy cảm nhất với giá năng lượng tăng vẫn chưa suy yếu so với mức được chứng kiến ở dữ liệu lịch sử.